银行类贷款业务的特点

银行类贷款业务的特点一、类贷款业务的发展趋势和特点（一）资产负债结构明显变化，非信贷资产占比逐年增长近几年来，随着类贷款业务的快速拓展，商业银行资产负债结构出现了明显的变化，绝大多数商业银行非信贷资产规模较快增长，占比逐年提升。

以16家A股上市银行为例，2010—2013年，16家上市银行非信贷资产规模呈逐年增长趋势，其中股份制商业银行和城市商业银行增速尤其明显。

从非信贷资产占比来看，不同类型的商业银行的配置有所不同，国有大型银行非信贷资产占比较为稳定；股份制商业银行非信贷资产占比总体呈增长趋势；城市商业银行非信贷资产占比明显高于其他类型银行，对非信贷资产收益的依赖水准很高（见图1）。

2013年以来，16家上市银行非信贷资产规模均实现稳健增长，但增速有所放缓，非信贷资产占比较之前年度略有下降。

截至2013年末，16家上市银行非信贷资产余额47.27万亿元，占资产总额的比重接近50%。

从资产构成上看，投资类资产和同业资产是非信贷资产的核心组成部分，两者合计占非信贷资产的比重超过60%，2013年末占比分别为40.88%和21.61%。

（二）不同类型商业银行具有差异化的同业资产配置策略从同业资产来看，近年来银行业金融机构同业资产规模增幅明显。

据央行2014年4月29日发布的《中国金融稳定报告（2014）》，银行业金融机构纳入存放同业、拆出资金和买入返售金融资产项下核算的同业资产已由2008年末的6.21万亿元增至21.47万亿元，相当于同期资产总额和贷款增幅的1.79倍和1.73倍。

从A股上市银行来看，2010—2012年，各家上市银行同业资产规模逐年递增。

截至2012年末，16家上市银行同业资产余额10.52万亿元，较之前年度增幅明显，同业资产占比已由2010年末的8.23%上升至2012年末的12.24%，其中国有大型银行和股份制商业银行同业资产占比呈逐年增长趋势，而城市商业银行同业资产占比波动较大。

2013年以来，我国商业银行同业业务创新活跃，发展较快，但也存有部分同业业务发展不规范、规避金融监管和宏观调控等问题，市场对监管机构增大同业业务监管力度的预期增强，商业银行开始逐步调整资产配置策略，压缩同业业务规模，同业资产占比均出现不同水准的下降（见图2）。

从不同类型商业银行的配置来看，5家国有大型银行同业资产配置比重较低，2013年末同业产占资产总额的比重仅为7.56%；股份制银行和城市商业银行同业资产占比相对较高，其中个别银行2013年末同业资产占资产总额的比重接近30%。

从16家上市银行同业资产构成来看，同业资产主要包括买入返售金融资产、存放同业、拆出资金。

其中各家上市银行买入返售金融资产占比均较高，截至2013年末，16家上市银行买入返售金融资产余额5.37万亿元，其中，5家国有大型银行、8股份制商业银行、3家城市商业银行买入返售金融资产占同业资产的比重分别为38.12%、69.30%和48.96%，不同类型上市银行近年来买入返售金融资产占同业资产的比重波动均较大（见图3）。

商业银行同业资产项下配置的买入返售金融资产规模差异较大，股份制商业银行和城市商业银行买入返售金融资产配置比重明显高于国有大型银行。

国有大型银行主要为市场资产拆出方，以单纯资金业务为主，买入返售票据资产占比相对较小；股份制和城市商业银行在当前信贷规模受限的背景下更倾向于通过与各类金融机构合作，使贴现票据资产盘活，将原本计入贷款统计口径的票据资产转移至同业资产项下，达到腾挪信贷资产的目的。

而同业票据业务已不但仅是作为传统的流动性管理工具，还可能转变成追求盈利、扩大资产规模、规避信贷管控的另类手段。

（三）同业资产负债期限错配水准严重，风险增大据《中国金融稳定报告（2014）》显示，银行业金融机构纳入同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产项下核算的同业负债已由2008年末的5.32万亿元增至2013年末的17.87万亿元，增长236%，相当于同期负债总额和存款增幅的1.74倍和1.87倍，同业负债占负债总额的比重逐年上升，已成为银行业金融机构负债的重要组成部分。

从A股上市银行来看，2010—2012年，在负债规模保持较快增长的同时，16家上市银行同业负债规模均实现较快增长，且同业负债增速明显高于负债总额的增速。

但2013年以来，受市场流动性影响，商业银行对负债来源实行了相对应的调整，同业负债占比出现不同水准的下降（见图4）。

截至2013年末，16家上市银行负债总额为88.97万亿元，较上年末增长10.50%。

其中同业负债余额为12.56万亿元，相当于2010年的1.77倍，同业负债占比已由2010年末的11.79%增至2013年末的14.12%。

从不同类型的银行来看，城市商业银行和股份制商业银行同业负债占比分别为30.24%和24.20%，明显高于国有大型银行的10.02%。

从同业负债结构来看，16家上市银行同业存放款占同业负债的比重为76.49%，拆入资金占比为13.52%，卖出回购金融资产占比为9.99%，同业负债结构较为稳定。

从资金流向来看，除了为满足流动性管理需求实行的主动负债外，同业负债包括大量同业通道资金，资金流向并不明晰，潜在的流动性风险和信用风险值得注重。

同时，同业负债主要为稳定性较差的短期同业负债，负债成本要明显高于同期存款利率，这样的负债模式也必然要求资产端需要配置期限更长、信用风险偏好更高的资产，这也就更容易导致流动性风险、信用风险在银行体系内聚集。

（四）同业业务监管预期增强，应收款项类投资资产规模增幅明显从投资资产看，2010—2013年，16家上市银行投资资产规模增速相对平稳。

截至2013年末，16家上市银行投资资产余额19.32万亿元，占资产总额的平均比重保持在20%左右。

从不同类型的机构来看，5家国有大型银行投资资产规模变动不大，占比总体呈下降趋势；而对于股份制商业银行来说，近几年投资资产规模增幅明显，占资产总额的比重各家股份制银行差异较大，集中在9%～23%的区间内；3家城商行投资资产增幅显著，投资资产配置规模占资产总额的比重均在20%以上。

从投资品种来看，商业银行投资品种主要以国债、政策性金融债、信用等级较高的企业债券为主要投资标的。

随着监管机构对同业业务监管预期的增强，商业银行购买的信托受益权、资产管理计划等产品在会计处理中也逐步趋于隐蔽，部分商业银行将原本计入同业资产项下的信托理财产品转而计入应收款项类投资项下，致使商业银行应收款项类投资资产快速增长。

2013年以来，16家上市银行应收款项类投资规模继续保持高速增长态势。

截至2013年末，16家上市银行应收款项类投资资产余额3.53万亿元，较2012年末大幅增长51.94%。

从16家上市银行年报能够看出，投资购买信托受益权、资产管理计划等产品的机构主要集中在业绩竞争更加激烈的股份制商业银行，应收款项类投资资产余额占投资资产的比重已超过40%（见图5），而相对稳健的国有大型银行应收款项类投资资产占比相对较小。

商业银行通过自营资金投资信托受益权、资产管理计划等产品，将实质上的信贷资产转变为投资资产，可能变相为一些贷款受限制的企业发放贷款，在规避信贷管控的同时，获取较高的资金投资收益。

二、类贷款业务快速扩张的原因分析近年来，商业银行类贷款业务规模快速增长，成为拉动银行业务规模较快增长的重要抓手，作者认为主要有以下三方面原因。

（一）监管政策套利类贷款业务与信贷业务在监管方面的考核不同，为商业银行带来了监管套利的机会。

我国对商业银行同业业务的限制相对宽松，根据银监会2012年6月颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称“新资本管理办法”）的规定，对我国其他商业银行的债权（不包括次级债权），原始期限在3个月以内的，其风险权重为20%；3个月以上的风险权重为25%；而对一般企业的债权，风险权重为100%。

与原来的管理办法相比，新资本管理办法中不同期限的同业资产风险权重均有不同水准的提升，但相对于信贷资产100%的风险权重来说仍较低，所以商业银行更倾向于将上述债权配置为低资本占用的同业资产来降低风险系数。

此外，类贷款业务不纳入存贷比考核，存贷比考核的现行公式是贷款/一般存款，同业资产、应收款项类投资等资产均不体现在分子中，在很大水准上弱化了存贷比指标的红线控制；针对上述类贷款业务，商业银行无需计提风险准备金，能够在一定水准上提升会计报表中的利润；而且同业授信不受单一客户贷款不超过商业银行资本净额的10%等客户集中度指标的约束。

上述政策差异为商业银行类贷款业务提供了相对宽松的监管环境，也在一定水准上为商业银行通过同业合作发展类贷款业务提供了动力。

（二）突破业务边界，谋求资源整合当前，我国金融业实行的是分业经营、分业监管的运行体制，商业银行、证券公司、保险公司分别由银监会、证监会和保监会实行分业监管。

近年来，随着信贷规模管理、新资本管理办法等监管政策的实施，银行业监管政策表现趋严态势，但对于非银行金融机构部分业务的监管限制却在一定水准上有所放松。

如2012年10月证监会发布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套实施细则，就将集合资产管理计划由行政审批制改为事后备案制，并扩大了资产管理的投资范围和资产使用方式，取消了限额特定资产管理计划和定向资产管理双10%的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例；在同期保监会发布的多项保险资金投资新政中，也进一步扩大了保险资金的投资范围。

在这样的背景下，商业银行能够通过定制证券公司、保险公司等非银行金融机构的个性化产品，较为容易地满足自身客户的融资需求；非银行金融机构通过同业合作获取通道业务收入，实现互利共赢，这也体现出在利率市场化改革中各类金融机构突破自身业务边界，谋求资源整合的发展需求。

（三）商业银行资产负债调节的重要工具当前，除存款利率还存有管制外，我国金融市场利率、金融工具的利率均已实现了市场定价，但不同定价模式下的利率水平差异为商业银行提供了一定的套利空间。

另外，因为商业银行客观上存有规模、客户结构、营业网点布局以及产品构成等方面的差异，其资产负债结构的差异化水准也较为明显。

有的银行存款资金较为富裕但信贷项目储备不足，从充分使用闲置资金获取最大收益的角度考虑就会产生资金拆出需求，反之，商业银行会有资金拆入需求。

无论作为资金需求方或是供给方，商业银行借助类贷款业务能够有效推动金融机构之间资源的相互调剂，在满足双方需求的前提下通过同业资金拆借业务获取较高资金收益。

同时，鉴于当前我国商业银行仍缺乏较为有效的信贷资产流转渠道，类贷款业务成为商业银行非标准化的信贷资产流转方式，当商业银行将实质上的信贷业务包装成信托受益权、信托理财产品以及券商资产管理计划时，就具备了在金融同业之间流转的可能，成为商业银行调节资产负债结构的重要工具。