第八章 基金管理 投资银行业务与经营(第二版)教学课件
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2020/10/10
2020/10/10
第一节 投资基金的概念、 特点、作用
➢ 投资基金的产生和发展 ➢ 投资基金的概念及特征 ➢ 我国发展投资基金是资本市场日益走向成熟的
客观必然 ➢ 我国投资基金产生和发展Βιβλιοθήκη Baidu程中需要思考的问
题
一、投资基金的产生和发展 ➢ 投资基金起源于英国 ➢ 投资基金在美国的发展和繁荣
2020/10/10
二、按是否可赎分类
➢ 开放式基金 ➢ 封闭式投资基金 ➢ 封闭式基金与开权式基金的区别
• 投资目标不同 • 变现能力、风险程度及获利程度不同 • 交易方式不同 • 交易价格依据不同 • 对管理水平的要求程度不同
2020/10/10
开放式基金的优点及未来发展趋势
➢ 市场选择性强 ➢ 流动性好 ➢ 透明度高 ➢ 便于投资
2020/10/10
三、按投资方针分类
➢ 成长型投资基金 ➢ 收入型投资基金
2020/10/10
四、投资基金的其他类型
➢ 伞形基金 ➢ 交易所交易基金 ➢ 基金中的基金 ➢ 套利基金 ➢ 对冲基金 ➢ 指数基金 ➢ 创业基金
2020/10/10
三、按投资方针分类
➢ 成长型投资基金 ➢ 收入型投资基金
2020/10/10
本章要点
➢投资基金的特征 ➢公司型基金和契约型基金 ➢开放式基金和封闭式基金 ➢基金设立的条件和程序 ➢基金信息披露制度
2020/10/10
本章关键术语
投资基金 开放式基金 封闭式基金 收入型基金 成长型基金 对冲基金 指数基金 基金管理人 基金托管人 投资组合
2020/10/10
2020/10/10
三、我国发展投资基金是资 本市场日益走向成熟的客观
必然
➢ 发展投资基金可以促进现代企业制度的形成和推动 国有产权制度的改革。
➢ 发展投资基金有利于投融资体制的改革和深化金融 体制改革 。
➢ 发展投资基金有利用保持证券市场的稳定和健康发 展。
➢ 发展投资基金是有效利用外资的途径之一。
2020/10/10
第二节 投资基金的分类
➢ 按组织形态分类 ➢ 按是否可赎分类 ➢ 按投资方针分类 ➢ 投资基金的其他类型
2020/10/10
一、按组织形态分类
➢ 公司型投资基金 ➢ 契约型投资基金 ➢ 公司型投资基金与契约型投资基金的区
别 • 法律依据不同 • 资本结构及融资渠道不同 • 管理方式不同
2020/10/10
本章思考题
1．简述投资基金的特征。 2．比较公司型基金和契约型基金的区别。 3．比较开放式基金和封闭式基金的区别。 4．比较收入型基金和成长型基金的区别。 5．简述我国基金设立的条件和程序。 6．简述我国基金设立的一般程序。 7．简述我国基金信息披露制度的内容。
8．试析我国基金管理制度存在的问题。
2020/10/10
第三节 基金的发起与设立
➢ 基金的相关当事人 ➢ 申请募集基金的条件 ➢ 申请募集基金的程序
2020/10/10
一、基金的相关当事人 ➢ 基金发起人 • 我国2004年6月1日起实施的《基金法》
明确规定基金由基金管理人发起设立。 ➢ 基金管理人 ➢ 基金托管人 ➢ 基金投资人
2020/10/10
二、申请募集基金的条件 三、申请募集基金的程序 ➢ 申请前的准备工作 ➢ 向国务院证券监督管理机构提交有关文件，
并经国务院证券监督管理机构核准
2020/10/10
第四节 基金的运作与管理
➢ 基金的发行和认购——募集活动管理 ➢ 基金资产投资管理 ➢ 公开基金信息披露制度 ➢ 基金收益及其分配管理
2020/10/10
基金资产投资管理
➢ 基金资产的投资范围管理 ➢ 基金资产的投资组合管理 ➢ 投资基金在投资和交易方面的其他限制
2020/10/10
本章小结
本章从不同侧面阐述了投资基金的有关情况。第 一节概括介绍了投资基金的概念、特点与作用 ，第二节从组织形态、是否可赎及投资方针等 不同的角度分类讲述了投资基金，阐明了不同 基金的特点。第三节和第四节阐述了基金的设 立与运作，分别介绍了基金的当事人，设立的 程序，说明了募集活动管理与投资活动管理， 并重点强调了公开信息披露制度。
2020/10/10
第一节 投资基金的概念、 特点、作用
➢ 投资基金的产生和发展 ➢ 投资基金的概念及特征 ➢ 我国发展投资基金是资本市场日益走向成熟的
客观必然 ➢ 我国投资基金产生和发展Βιβλιοθήκη Baidu程中需要思考的问
题
一、投资基金的产生和发展 ➢ 投资基金起源于英国 ➢ 投资基金在美国的发展和繁荣
2020/10/10
二、按是否可赎分类
➢ 开放式基金 ➢ 封闭式投资基金 ➢ 封闭式基金与开权式基金的区别
• 投资目标不同 • 变现能力、风险程度及获利程度不同 • 交易方式不同 • 交易价格依据不同 • 对管理水平的要求程度不同
2020/10/10
开放式基金的优点及未来发展趋势
➢ 市场选择性强 ➢ 流动性好 ➢ 透明度高 ➢ 便于投资
2020/10/10
三、按投资方针分类
➢ 成长型投资基金 ➢ 收入型投资基金
2020/10/10
四、投资基金的其他类型
➢ 伞形基金 ➢ 交易所交易基金 ➢ 基金中的基金 ➢ 套利基金 ➢ 对冲基金 ➢ 指数基金 ➢ 创业基金
2020/10/10
三、按投资方针分类
➢ 成长型投资基金 ➢ 收入型投资基金
2020/10/10
本章要点
➢投资基金的特征 ➢公司型基金和契约型基金 ➢开放式基金和封闭式基金 ➢基金设立的条件和程序 ➢基金信息披露制度
2020/10/10
本章关键术语
投资基金 开放式基金 封闭式基金 收入型基金 成长型基金 对冲基金 指数基金 基金管理人 基金托管人 投资组合
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三、我国发展投资基金是资 本市场日益走向成熟的客观
必然
➢ 发展投资基金可以促进现代企业制度的形成和推动 国有产权制度的改革。
➢ 发展投资基金有利于投融资体制的改革和深化金融 体制改革 。
➢ 发展投资基金有利用保持证券市场的稳定和健康发 展。
➢ 发展投资基金是有效利用外资的途径之一。
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第二节 投资基金的分类
➢ 按组织形态分类 ➢ 按是否可赎分类 ➢ 按投资方针分类 ➢ 投资基金的其他类型
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一、按组织形态分类
➢ 公司型投资基金 ➢ 契约型投资基金 ➢ 公司型投资基金与契约型投资基金的区
别 • 法律依据不同 • 资本结构及融资渠道不同 • 管理方式不同
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本章思考题
1．简述投资基金的特征。 2．比较公司型基金和契约型基金的区别。 3．比较开放式基金和封闭式基金的区别。 4．比较收入型基金和成长型基金的区别。 5．简述我国基金设立的条件和程序。 6．简述我国基金设立的一般程序。 7．简述我国基金信息披露制度的内容。
8．试析我国基金管理制度存在的问题。
2020/10/10
第三节 基金的发起与设立
➢ 基金的相关当事人 ➢ 申请募集基金的条件 ➢ 申请募集基金的程序
2020/10/10
一、基金的相关当事人 ➢ 基金发起人 • 我国2004年6月1日起实施的《基金法》
明确规定基金由基金管理人发起设立。 ➢ 基金管理人 ➢ 基金托管人 ➢ 基金投资人
2020/10/10
二、申请募集基金的条件 三、申请募集基金的程序 ➢ 申请前的准备工作 ➢ 向国务院证券监督管理机构提交有关文件，
并经国务院证券监督管理机构核准
2020/10/10
第四节 基金的运作与管理
➢ 基金的发行和认购——募集活动管理 ➢ 基金资产投资管理 ➢ 公开基金信息披露制度 ➢ 基金收益及其分配管理
2020/10/10
基金资产投资管理
➢ 基金资产的投资范围管理 ➢ 基金资产的投资组合管理 ➢ 投资基金在投资和交易方面的其他限制
2020/10/10
本章小结
本章从不同侧面阐述了投资基金的有关情况。第 一节概括介绍了投资基金的概念、特点与作用 ，第二节从组织形态、是否可赎及投资方针等 不同的角度分类讲述了投资基金，阐明了不同 基金的特点。第三节和第四节阐述了基金的设 立与运作，分别介绍了基金的当事人，设立的 程序，说明了募集活动管理与投资活动管理， 并重点强调了公开信息披露制度。