财务分析要点及注意事项

财务分析要点

进行财务分析时应注意以下方面：

根据情况选取财务分析指标和方法。财务分析指标和方法有很多，企业在进行财务分析时不必面面俱到，而应根据本企业的特点和财务分析目的选取恰当的分析指标和分析方法。一般企业可选择常用的销售毛利率、净资产收益率（ROE）、总资产报酬率（ROA）、成本费用利润率、总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、流动比率、速动比率、资本积累率等指标。

计算财务比率的两个对比指标（分子和分母）的计算口径（如两个指标的计算时间、方法、标准等）必须一致，简单来说就是必须来自同一个企业同一个期间的财务报表（不一定来自同一张报表）。同一性质的指标比较时，指标的计算口径（指标的计算时间、方法、标准等）也要一致。

计算财务比率的两个对比指标（分子和分母）要有相关性，也就是说要有一定的内在逻辑联系，以保证所得出的财务比率能够反映企业的经营管理活动。

应与同行业或性质类似的企业对比。

应与规模相近的企业对比。如果与规模相差较大的企业对比，可以进行“共同规模报表分析”，也就是将对比的各企业的财务报表上的项目转化为一定的百分比，编制“共同规模财务报表”。比如，将利润表上的项目全部转化为销售收入的百分比，将资产负债表上的项

目全部转化为资产的百分比。

财务比率计算出来后，还要选取一定的标准与之对比，以便对企业的经营管理活动做出评价。对比的标准通常有：企业的预定目标（预算或计划）、企业历史标准、同行业平均水平或先进水平、社会公认的经验标准，等等。

进行比率趋势分析或将本企业某项比率与同行或行业水平进行对比时，最好保证作为对比的比率的计算方法相同，否则可能导致分析结果不可信。

观察一个企业在连续数期财务指标或比率的趋势时，应该同时观察其稳定性或变异性。变异性度量公式：（比率的最大值―比率的最小值）÷比率的平均值。

进行财务分析时应剔除会计政策变化等偶然因素产生的影响。

进行财务分析时，除了财务报表信息，还必须综合考虑其他方面的信息，如产品市场信息、资本市场信息。

无论采用何种分析方法进行财务报表分析，都不能仅仅依赖基本财务报表，还必须综合分析表外信息，如资产负债表日后事项及其调整金额以及企业关联交易、承诺事项、或有事项等情况和资料。

由于企业可以采取不同的会计政策、会计方法、财年结束日期，因此在进行企业之间的财务对比时，首先应仔细阅读报表及其附注，确定报表之间的可比性。比如，如果一家企业的存货计价采用先进先出法，另一家企业采用后进先出法，那么比较两家企业的相应比率就没有意义。

会计报表以及据此计算出来的财务比率只能提供有限的信息，所以在得出财务分析结果、进行相应的决策时应谨慎使用这些信息。