专有技术评估案例

：“AB”专有技术评估案例
一、委托单位概况
SA公司成立于1985年8月，它是为实现国家高技术主题项目最终战略目标而设立的，其宗旨是发展高技术，实现产业化发展。

SA公司自成立之始，任务就是立足于主题关键目标产品的研制开发，实现系统集成，开发有市场竞争力的高性能技术产品及其应用系统，进行与关键目标产品有关的高技术基础研究与新产品预研，建立高技术研究开发基地，培养高技术攻关的科研人员。

二、评估目的、范围和资产状况1．评估目的
对拟投入合资经营的SA公司无形资产“AB”专有技术进行价值评估。

2．评估范围
所评估的“AB”专有技术包括系统样机、硬件设计图纸和资料、系统软件及相关技术文档资料。

3．资产状况“AB”专有技术是采用20世纪90年代最新技术，我国自主研制的高智能技术系统，其各项指标均达到世界先进水平，已通过国家科委组织的技术鉴定。

它不但是一项科研成果，而且是一个具有市场竞争力的性能价格比高的高科技产品。

三、评估基准日期
根据委托方的要求，确定1995年1月31日为评估基准日。

四、评估依据
（1）国家有关法律、法规及规定，（2）“AB”科学技术鉴定证书及鉴定资料；
（3）SA公司提供的“AB”专有技术文件资料及有关各项申报资料。

五、评估方法
根据“AB”专有技术研制开发过程及自身特点，评估采用重置成本法和超额收益法。

六、评估过程（一）重量成本法1．设备费
SA公司从1990年3月至1993年10月22日，共购进计算机等研究开发设备142台，历史成本合计16 822 578．33元，见表6—1。

我们对这134台设备，特别是价值超过50万元的设备的使用情况进行了详细的调查，查阅了计算机的机时记录，并与有关工作人员进行了针对性的分析，认为1990年所购设备应分摊用于“AB”专有技术研究开发时间约占其整个使用时间的45％，其他时间应由其他科研项目分摊。

1991年的分摊比例为50％，1992年和1993年的分摊比例为65％和80％。

另外，我们对1990年、1991年、1992年、1993年所购设备的价格进行了考察，并收集了大量相近功能的设备，在评估基准日的价格进行了对比分析，认为1990年、1992年、1 993年所购设备的价格，仅相当于相近功能设备在基准日的40％、50％、65％、80％（表6—2）。

说明：1．折现系数为年底系数并乘以1994年12月31日至1995年1月31日的折现率（1+15%×1/12）。

2．摊销期以购物时间及价值量为依据，采用“约当”法求出。

最后，我们根据计算机产品的有效使用年限进行摊销，并充分考虑其资金成本即利息的因素，将其折算至评估基准日。

2．软件费
SA公司自1989年12月17日至1993年10月5日购入计算机软件及板卡账面金额合计为4 104 633．22元人民币。

我们分别分析了各软件、板卡的价格及相近功能软件、板卡在基准日的价格，并参考了大量的软件报价单．认为1990年、1991年、1992年、1993年的软件价格上升幅度分别为5％、5％、15％、12%．对1994年12月31日至1995年1月31日的价格上升幅度未予考虑。

我们了解到许多软件和板卡，特别是1991年和1992年购进的软件、板卡是为研制开发“AB”专有技术而专门购进的。

虽然它们可能在今后的科学研究中会起到一定的作用，但这些作用是不可准确预见的．我们根据各华度所购软件、板卡在“AB”专有技术中的作用，并与科研技术人员进行专门性讨论，认为1989年、1990年、1991年、1992年、1993年购进的软件、板卡“AB”专有技术应承担的比例分别为45%、50％、65％、80％、10％（表6—3）。

3．场地租金（表6--4）
SA公司地处北京市海淀区中关村，是计算机技术研究开发的黄金地段。

我们根据中关村地区房屋租金的调查以及办公室、机房的装修水平确定办公用房的租金为每天每平方米4．5元；机房的租金为每天每平方米5．5元。

SA公司的办公用房面积为581．34平方米，机房面积为602．05平方米。

“AB”专有技术应分摊的比例及折现系数的计算同设备费评估一样。

4.科研经费
SA公司1990年至1993年的科研经费支出共为643.39万元。

我们根据科研经费的用途用1990年至1994年底的物价上涨幅度分别确定了调整指数，并将调整后金额按“AB”专有技术应分摊的比例进行了分摊，见表6-5。

另外，1992年3月由国家直接拨13.944万美元（以1995年1月31日汇率折合人民币117.55万元）用于“AB”专有技术在美国进行设施和生产，这部分拨款的现值为117.55×1.15×1.15×（1+15%×10/12）=174.89（万元）。

故科研经费合计应为：686.58+174.89=861.47（万元）。

5．人工成本
“AB”专有技术的开发研制成功不仅是SA公司科研人员的劳动成果，而且包括了许多大专院校、科研机构的科研人员的大力协作。

开发研制过程中共涉及128名科研人员。

我们根据他们为“AB”专有技术直接、间接所提供的劳动将他们分为三类，列表如6-6。

经过与有关工作人员的更为详细的交流，我们确定工作量占其日常工作量100％～80％的平均取值为95％；工作量占其日常工作量80％～50％的平均取值为65％；工作量占其日常工作量50％以下的平均取值为30％。

另外，根据我们的了解，高级职称人员的人工成本（含工资及其福利等）为每年每人25 000元，中级职称人员人工成本为每年每人16 800元，初级职称人员人工成本每年每人10 000元。

据此，我们进行了人工成本估算，见表6—7、表6—8。

由于“AB”专有技术自1990年3月启动至1993年10月通过鉴定，所以1990年、1993
年的人工成本分别应乘以10／12。

6．评估值的确定
综上所述，经过对设备、软件、场地、科研经费及人工成本评估值汇总计算，最终确定“A B”专有技术在评估基准日的评估值为2 297．12万元。

（二）超额收益法
超额收益法计算公式：
1．预测期的确定
“AB'’专有技术是一个采用20世纪90年代最新技术，我国自主研制的第一台高智能技术系统，达到了90年代初同类产品的国际先进水平。

尽管如此，由于当今技术产业技术发展极为迅速，产品更新换代周期很短，因此，确定评估预测期为3年（1995—1997年）。

2．行业基准收益率的确定
根据《中国统计年鉴（1994）》公布的工业平均资金利润率，并考虑到实际情况，确定基准收益率为18％。

3．折现率的选取
经过对“AB”专有技术的技术鉴定，确认它的问世是我国在该产品领域的一个重大突破，其水平达到了90年代初同类产品的国际先进水平，其产品功能价格比较高，具有较强的市场竞争能力。

但目前市场竞争十分激烈，进口产品在国内市场上所占份额占有绝对多数，综合考虑风险收益率取4％．安全收益率采用3年期国债利率即14％，最终确定综合折现率为18％。

缺表格4．收益的预测
（1）销售收入预测。

“AB”专有技术于1992年1月1日通过国家科技成果鉴定，自19 94年开始产品投放市场．随着市场宣传及开拓的不断深入，产品销售量将在1994年基础上有大幅度提高，预计今后3年累计生产在1020台左右，考虑市场竞争激烈的因素，以及
用户购买产品有多向选择性，销售量按生产量的95％测算．另外考虑到“AB”专有技术的升级产品具有更好的性能、价格，因此，升级产品销售价格会随之有所下降（见表6—9）。

2）成本费用预测。

成本费用包括生产成本、销售费用、管理费用、财务费用、固定资产及无形资产摊销等，预测数据是依据各年生产情况，并考虑一定的物价上涨指数等因素推算而出的表6—10。

（3）流动资金。

参考1994年实际生产情况，测算出今后三年所需流动资金分别为1520万元、2980万元、4040万元。

（4）税后利润额预测。

合销售收入预测表和成本费用预测表，编制税后利润额预测表。

由于“AB”专有技术是属于高科技产品，根据国家有关税法规定：经国务院批准的高新技术产业开发区的高新技术，暂减按15％的税率征收所得税；新办的高新技术企业自投产之日起免征所得税两年。

由此测算出所得税额表6-11。

（5）税后利润率预测。

在上述预测基础之上，再根据生产资金占用表（表6—12），编制出税后利润率预测表（表6—13）。

5．评估值的确定
依据超额收益法公式并折现，计算得出“AB”专有技术在基准日的评估值为2358万元。

七、评估结果
根据重置成本法和超额收益法公式得出的评估结果分别为2297万元和2358万元，对用两种评估方法得出的结果加权平均，分别取权数为0.8和0.2，计算得出SA公司所拥有的“AB”专有技术在基准日1995年1月31日的评估值为2309万元。

八、“AB”专有技术评估分析
在专有技术的评估中，技术先进性的判断较为困难，在本案例中，专有技术的判断依据较为
充分。

本案例的成本分析考虑的因素较为全面，虽然个别成本项目的计算有值得商榷之处，但总体考虑因素比较细致。

收益法的计算则较为简单化，这可能有本产品尚未进入商品市场的原因，因此销售收入预测等方面缺乏足够依据，而且在折现率确定方面也需要进一步的依据。

所以，在本案例中选取成本法0.8与收益法0.2的权数是比较适宜的。