财务风险预警分析及其案例课件分析(ppt47张)
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财务报告及分析讲义共47张PPT
资产利税率＝(利润总额+税金)/平均资产 总额*100%
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
财务风险预警机制分析课件
财务风险预警机制的实践 应用
企业财务风险的识别与评估
识别财务风险
通过分析财务报表、经营数据和 行业趋势，识别企业可能面临的 财务风险，如流动性风险、信用 风险和投资风险等。
评估财务风险
运用财务指标、风险矩阵等方法， 对企业财务风险进行定性和定量 评估，确定风险的严重程度和影 响范围。
财务风险预警系统的设计与实施
新。
PART 02
财务风险预警机制的构成 要素
预警指标体系
01
02
03
04
偿债能力指标
包括流动比率、速动比率、资 产负债率等，用于评估企业的
偿债能力。
运营能力指标
包括存货周转率、应收账款周 转率等，反映企业的经营效率。
盈利能力指标
包括净利润率、毛利率等，反 映企业的盈利能力。
发展能力指标
包括营业收入增长率、净利润 增长率等，反映企业的发展潜
预警信号的应对措施与效果评估
制定应对策略
针对不同预警信号和风险类型， 制定相应的应对措施，如调整经 营策略、优化资本结构或寻求外
部融资等。
实施应对措施
根据预警信号的紧急程度和影响范 围，采取果断措施，及时控制风险 蔓延，降低损失。
效果评估与反馈
对采取的应对措施进行跟踪和评估， 分析其对企业财务状况的改善程度， 总结经验教训，不断完善财务风险 预警机制。
总结词：根据预警机制 的实际运行效果，进行 反馈和调整，不断完善
预警机制。
01
1. 对预警机制的运行效 果进行定期评估，总结
经验和教训。
03
3. 对预警机制的组织架 构、流程等进行改进和 优化，提高预警准确率
和响应速度。
05
详细描述
企业财务风险的识别与评估
识别财务风险
通过分析财务报表、经营数据和 行业趋势，识别企业可能面临的 财务风险，如流动性风险、信用 风险和投资风险等。
评估财务风险
运用财务指标、风险矩阵等方法， 对企业财务风险进行定性和定量 评估，确定风险的严重程度和影 响范围。
财务风险预警系统的设计与实施
新。
PART 02
财务风险预警机制的构成 要素
预警指标体系
01
02
03
04
偿债能力指标
包括流动比率、速动比率、资 产负债率等，用于评估企业的
偿债能力。
运营能力指标
包括存货周转率、应收账款周 转率等，反映企业的经营效率。
盈利能力指标
包括净利润率、毛利率等，反 映企业的盈利能力。
发展能力指标
包括营业收入增长率、净利润 增长率等，反映企业的发展潜
预警信号的应对措施与效果评估
制定应对策略
针对不同预警信号和风险类型， 制定相应的应对措施，如调整经 营策略、优化资本结构或寻求外
部融资等。
实施应对措施
根据预警信号的紧急程度和影响范 围，采取果断措施，及时控制风险 蔓延，降低损失。
效果评估与反馈
对采取的应对措施进行跟踪和评估， 分析其对企业财务状况的改善程度， 总结经验教训，不断完善财务风险 预警机制。
总结词：根据预警机制 的实际运行效果，进行 反馈和调整，不断完善
预警机制。
01
1. 对预警机制的运行效 果进行定期评估，总结
经验和教训。
03
3. 对预警机制的组织架 构、流程等进行改进和 优化，提高预警准确率
和响应速度。
05
详细描述
财务预警分析与财务风险管理(PPT 37页)
• 多元线性函数模式
（1）爱德华· 奥特曼的Z计分模型
该模型运用五种财务比率，进行加权汇总产生的总判别值（称为Z值）来预 测财务危机。
• Z=0.012x1+0.014x2+0.033x3+0.006x4 +0.999x5 • 其中：
– X1：营运资本/总资产 – X2：留存收益/总资产 – X3：息税前收益/总资产 – X4： 股东权益总额/负债总额 – X5：销售额/资产总额
案例：美国通用汽车
一、福利成本 二、次贷冲击 三、汽车消费贷款
• 通用两大难题：一个是债务，一个是养老金。 通用共有６３０亿美元债务无法偿还；养老金
成不可承受之重。通用现有员工２６万人，却
有退休员工５０万人，每年要支付养老金７０
亿美元，目前通用拖欠的养老金已达２０４亿 美元。
第二节 企业财务预警方法
COSO的ERM框架是个三维立体的框架。 第一个维度是目标体系，包括四类目标：(1) 战略 (Strategic)目标；(2) 经营(operations)目标；(3) 报 告(reporting)目标；(4) 合规(compliance)目标。 第二个维度是主体单元，包括集团、部门、业务单元、 分支机构四个层面。
－每一项要么是零分要么是满分，不容许给中间分， 所给分数就表明了经营管理不善的程度；
－分数越高，表明企业的处境越差；
－如果评价的分数总计超过25分，就表明企业正面临 失败的危险；如果得分总数超过35分，企业就处于 严重的危机之中；企业安全的得分一般小于18分。
－在18—35分之间构成企业管理的一个“黑色区域”， 如果得分位于“黑色区域”，企业必须提供警惕， 迅速采取有效措施，使得分降到18分以下的安全区 域。
第七章 财务预警PPT课件
(3)马柯维茨方差法 马柯维茨（Harry M.Markowitz）1952年提
出的判断财务风险程度的一种方法。 观点：风险是与结果的变异程度联系在一
起的，投资风险就是平均报酬的可能偏差，即 投资报酬的不确定性。
马柯维茨方差利用平均值和方差两个参数 来判断财务风险的程度，因而也有人称之为“ 均值-方差准则”。
(4) 根据风险的来源来分，将财务风险划分为筹资 风险、投资风险、经营风险、存货管理风险和 流动性风险
8.1.2 财务风险管理
· 风险管理（Risk Management)又名危机管理，是指 在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措 施的过程。包括了对风险的量度、评估和应变策略。
财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各
②以数学期望值为基准点，计算标准离差。标 准离差反映随机变量x与其均值E（x）的偏离程 度。偏离程度越大，风险越大。 标准离差成为衡量风险的重要指标之一。
离散型随机变量的标准离差计算公式为：
n
[ xk E( x)]2 pk
k 1
连续型随机变量的标准离差计算公式为：
[x
E ( x)]2
f
方差，பைடு நூலகம்映单个资产与市场收益之间的联 动性。
δM：市场组合方差 δi：单个风险资产i的方差 ρiM=Cov(i,M)/ (δiδM)
贝他系数被定义为某个资产的收益率与市场组 合之间的相关性。
其计算公式如下：
β=
=
=r
COV(K j , K m )
2 m
r jm
j
m
2 m
j m
一种股票或单一资产的β值的大小取决于： （1）该股票与整个股票市场的相关性； （2）它自身的标准差； （3）整个市场的标准差。 贝他系数的计算方法有两种： （1）使用回归直线法。 根据数理统计的线性回归原理，β系数均可以通
财务风险预警分析及其案例(ppt47页)
警监控，能够弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，变事后控制为事前、事中控制，起到防患于未然的作用。 =资产变现率-资产负债率
资金安全率 48时，x4取值为1；
不良资产（其他应收、应付款等）
>0并且>营运资金需求
=资产变现率-资产负债率
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
。 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额
企业已陷入困境，随时可能发生 财务危机
经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加
资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额。
营业安全率 资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
9时，被称为“灰色区域”，在该区间时，很难判定企业财务状况 台湾Z值预测模型的评价标准
导财致务问 风题险产主生要=的可（原以因归穷结现尽为三有个方或面： 预计销售额-保本销售额）/现有（预计） 销售额 通过对案例公司上海兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说明 接近破产状态 继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
营运资金需求监控经营环节
案例十二
总经理兼董事长，且独断专行
上海兰生集团财务风 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额 02时，x3取值为1；
资金安全率 48时，x4取值为1；
不良资产（其他应收、应付款等）
>0并且>营运资金需求
=资产变现率-资产负债率
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
。 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额
企业已陷入困境，随时可能发生 财务危机
经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加
资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额。
营业安全率 资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
9时，被称为“灰色区域”，在该区间时，很难判定企业财务状况 台湾Z值预测模型的评价标准
导财致务问 风题险产主生要=的可（原以因归穷结现尽为三有个方或面： 预计销售额-保本销售额）/现有（预计） 销售额 通过对案例公司上海兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说明 接近破产状态 继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
营运资金需求监控经营环节
案例十二
总经理兼董事长，且独断专行
上海兰生集团财务风 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额 02时，x3取值为1；
财务风险预警PPT
财务危机恶化期、实现期
恶化期
经营者无心关注业务，专心于财务周转 账款拖欠，资金周转困难 债务到期违约不支付
财务危机实现期
负债超过资产，丧失偿付能力 宣布倒闭清盘 经营者外逃
案例1：秦池酒厂
1990年3月，山东省潍坊市临朐县秦池酒厂注册成立。在成立之初的3 年左右时间里，它只是山东无数个不景气的小酒厂之一，每年白酒产 量1万吨左右，产品从来没出过潍坊地区。
2019年1月，北京仟村超市停业；年初，亚细亚五彩广场“复业”仅1个 多月便又草草收场。
2000年7月，亚细亚五彩广场宣告破产。同时，已掉落到郑州各大商场 销售额倒数第二的“大本营”郑州亚细亚商场宣布面向全国重新招商。
A记分法
一、经营缺点因素 总经理兼董事长，且独断专行 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ缺乏 财务主管能力低下，资金管理混乱 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
2019年，三株的全国销售额比上年锐减10个亿。吴炳新在年终大 会上痛陈三株“15大失误”，首次把三株危机曝光于天下。
2019年3月，湖南省常德市中级人民法院在一消费者诉三株公司 的案件中，一审判决三株公司败诉，要求三株公司向原告赔偿 29.8万元。此事有20多家媒体进行了密集的报道，其标题均为 “八瓶三株口服液喝死一条老汉”。
1993年9月，以郑州亚细亚商场为基础，扩股成立了“郑州亚细亚集团 股份有限公司”，走上“连锁经营”之路。
1994年5月，南阳亚细亚商厦最早开业，而其销售额却呈日渐下滑趋势。 同年，南阳分店亏损114万元，濮阳分店亏损593万元，漯河分店亏损 990万元，开封分店12月开业，10个月使亏损1234万元。
财务风险监测预警教材(PPT50张)
2、债务期限结构比率
• 债务期限结构比率=长期负债/负债总额 • 短期债务由于随时面临着债权人的短期索 求权，因而对企业造成了经常性的偿付压 力。相反，对于长期债务，企业择优较为 宽裕的时间从容地作出偿付的资金安排， 即偿付的风险与压力小于短期债务。
• 在同样的产权比率甚至产权比率有所提高， 如果长期债务所占比重有更大的增加，企 业实际的财务风险将会相对减小，反之则 会相对增大。
三、财务危机预警指标体系
• 1、核心（主导）业务资产销售率 • 核心（主导）业务资产销售率 • =核心（主导）业务资产销售收入净额/核 心（主导）业务平均资产额
• 该指标通过与市场或行业平均先进水平的 比较及其走势的考察，可以对企业市场竞 争的优劣有一个较为清晰的判断。如果该 比率经常性的低于市场或行业的平均先进 水平，且呈持续走低态势的话，便意味着 企 业在客观上业已处于了竞争的不利地位。 如若得不到及时的扭转，随着时间的推移， 势必导致企业竞争功能的完全丧失，最终 陷入严重的危机境地。
• （5）营业现金净流量偿债贡献率 • 营业现金净流量偿债贡献率=(营业现金净 流量-维持性资本支出)/到期债务本息 • 该比率大于1，•表明企业完全可以依靠营 业活动的现金流入量偿付到期债务；反之， 若该比率小于1，•则表明企业不得不通过 举借新的债务或其他现金融通途径来偿付 到期债务。
• （6）自由营业现金流量比率 • 自由营业现金流量比率=自由营业现金流 量/营业现金净流量 • 自由营业现金比率越高、金额越大，表明 企业的财务风险越小，现金支付能力越强， 同时企业价值与股东财富也就越大。
5、非付现成本占营业现金净流量比率
• 非付现成本占营业现金净流量比率 • =非付现营业成本/营业现金净流量 • 该比率从营业现金净流量来源的稳定可靠性基础 出发，揭示了企业获取的现金净流量结构质量的 高低。一般而言，该比率越小，表明现金流量主 要是由经营活动新创造出来的，亦即企业的具有 较高的营运效率和稳定可靠的现金流入基础保障。 反之，该比率越高，意味着企业的现金流量主要 依靠非付现成本的转化，如折旧准备金等。
财务风险预警分析及其案例
提高财务透明度和信息披露质量
企业应提高财务透明度，充分披露财务信息，以便投资者 和利益相关者准确评估企业的财务状况和风险。
对政府部门的建议
完善相关法律法规
政府部门应完善与财务风险预警相关的法律法规，为企业提供明确 的指导和规范，促进财务风险预警机制的建立和完善。
加强监管和执法力度
政府部门应加强对企业财务报告的监管和执法力度，确保企业财务 信息的真实性和准确性，保护投资者利益。
人工智能在财务风险识别中的作用
通过人工智能技术，可以自动识别财务数据中的异常模式，提高风险识别的准确性和效率 。
大数据与人工智能结合的优势
大数据提供了丰富的数据资源，而人工智能则提供了强大的数据处理和分析能力，二者的 结合将极大地提高财务风险预警的准确性和时效性。
财务风险预警与业务决策的深度融合
财务风险预警对业务决策的支持
财务风险预警系统的构建
系统架构
财务风险预警系统应包括数据收集、风险识别 、风险评估、风险预警和风险应对等模块。
01
风险识别
运用统计分析、数据挖掘等技术手段 ，识别出潜在的财务风险因素。
03
风险预警
根据风险评估结果，设定风险阈值，当风险 超过阈值时触发预警机制，提醒企业管理层
关注并采取相应措施。
05
智能化财务风险预警系统的特点
智能化财务风险预警系统具有自主学习、自适应和智能决策等特点，能够不断提高预警 的准确性和效率。
自动化财务风险预警流程的实现
通过自动化技术，可以实现财务风险预警流程的自动化，减少人工干预，提高预警的时 效性和准确性。
智能化与自动化在财务风险预警中的意义
智能化和自动化技术的应用将极大地提高财务风险预警的准确性和效率，为企业提供更 加全面、及时的风险信息，有助于企业做出更加科学、合理的决策。
企业应提高财务透明度，充分披露财务信息，以便投资者 和利益相关者准确评估企业的财务状况和风险。
对政府部门的建议
完善相关法律法规
政府部门应完善与财务风险预警相关的法律法规，为企业提供明确 的指导和规范，促进财务风险预警机制的建立和完善。
加强监管和执法力度
政府部门应加强对企业财务报告的监管和执法力度，确保企业财务 信息的真实性和准确性，保护投资者利益。
人工智能在财务风险识别中的作用
通过人工智能技术，可以自动识别财务数据中的异常模式，提高风险识别的准确性和效率 。
大数据与人工智能结合的优势
大数据提供了丰富的数据资源，而人工智能则提供了强大的数据处理和分析能力，二者的 结合将极大地提高财务风险预警的准确性和时效性。
财务风险预警与业务决策的深度融合
财务风险预警对业务决策的支持
财务风险预警系统的构建
系统架构
财务风险预警系统应包括数据收集、风险识别 、风险评估、风险预警和风险应对等模块。
01
风险识别
运用统计分析、数据挖掘等技术手段 ，识别出潜在的财务风险因素。
03
风险预警
根据风险评估结果，设定风险阈值，当风险 超过阈值时触发预警机制，提醒企业管理层
关注并采取相应措施。
05
智能化财务风险预警系统的特点
智能化财务风险预警系统具有自主学习、自适应和智能决策等特点，能够不断提高预警 的准确性和效率。
自动化财务风险预警流程的实现
通过自动化技术，可以实现财务风险预警流程的自动化，减少人工干预，提高预警的时 效性和准确性。
智能化与自动化在财务风险预警中的意义
智能化和自动化技术的应用将极大地提高财务风险预警的准确性和效率，为企业提供更 加全面、及时的风险信息，有助于企业做出更加科学、合理的决策。
财务风险预警讲义(PPT 48张)
A记分法
二、经营错误因素 欠债太多 企业过度发展 过度依赖大项目 三、破产因素 财务报表上显示不佳的信号 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
三个月资金周转表法
企业转入下一个月的资金是否占总收入 的20%以上 月支出额是否在月销售额的60%以下 （批发企业）或40%以下（制造企业）
年份
货币性资产 货币性负债 现金支付能力 经营性流动资产 经营性流动负债 营运资金需求 营运资本 非流动资产
2002
646,300,086.00 2,247,395,584.00 -1,601,095,498.00 4,064,395,850.00 825,887,744.00 3,238,508,106.00 1,637,412,608.00 881,334,272.00
四川长虹财务数据
货币性资产 货币性负债 现金支付能力 经营性流动资产 经营性流动负债 营运资金需求 营运资本 结构性资产 3,322,888,256.00 3,977,434,880.00 -654,546,624.00 11,936,202,688.00 1,750,187,264.00 10,186,015,424.00 9,531,468,800.00 3,411,275,776.00 3,823,786,368.00 2,521,101,376.00 1,302,684,992.00 10,422,862,464.00 2,355,641,792.00 8,067,220,672.00 9,369,905,664.00 3,390,862,336.00 3,615,065,408.00 1,035,175,424.00 2,579,889,984.00 9,100,350,144.00 2,469,690,624.00 6,630,659,520.00 9,210,549,504.00 3,889,594,368.00
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经营指标预警
现金和存货不断减少，应收账款不断增加 营业安全率
=（现有或预计销售额-保本销售额）/现有（预计） 销售额 资金安全率 =资产变现率-资产负债率
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额
。 资产变现金额是企业按照公允价值立即处置其所有资产的估计金额
状况类型 类型1 类型2
类型3 类型4
月支出额是否在月销售额的60%以下（批 发企业）或40%以下（制造企业）
异常波动预警
收入：产品价格、产品销售量 成本：原材料价格、合格率、主业成本 管理费用、销售费用 应收款、存货、应付款 不良资产（其他应收、应付款等） 实现利润
经营亏损预警
损益预警模式表
损益表 A B
C
D
EF
经营收益① 亏损 亏损 赢利 赢利 赢利
经营安全预警模型以经营安全率和资金安全率与临界值0相比较，划分为四种状 态类型，以此来判断企业的财务状况，该模型实际上是从企业资产变现的偿债能 力和经营盈利能力两个角度来预测企业的未来前景，计算简便，在短期内有一定 的预测精确度，有很好的应用价值。
资金协调性预警模型
三个指标监控资金链
营运资本监控投融资环节 营运资金需求监控经营环节 现金支付能力监控支付环节
企业的营运资金需求是多少
货币资金
短期投资 应收票据
经营性资产
短期借款 应付票据
经营性负债
营运资金需求=经营性资产-经营性负债
案例十二 上海兰生集团财务风
险预警控制案例
教学目的与要求
通过本案例的学习了解企业财务风险控制的基本内容,尤其是借 助于财务报告信息资料进行风险预警的基本思路。通过学习要掌握 财务战略上的独特的思维理念与分析工具，财务风险预警是个“过 程主导”的财务管理行为，并且应该制度化。通过对案例公司上海 兰生公司的财务风险预警工作中预警的指标和区间、预警的方式与 预警的应对等内容的学习，把握财务风险的预警监控，能够弥补企 业现有财务管理及经营中的缺陷，变事后控制为事前、事中控制， 起到防患于未然的作用。
资金链断裂风险（资金紧张风险） 异常波动风险（不正常发展风险） 经营亏损风险（收支不相协调风险） 还债风险（流动性风险） 破产风险（资金、信誉、意外事故）
资金链断裂风险
经营资金需求不能满足 银行不信任 拖欠应付款 工程后续资金不足 收购兼并失败
财务危机四阶段
潜伏期 表现期 恶化期 发作期
恶化期
经营者无心关注业务，专心于财务周转 账款拖欠，资金周转困难 债务到期违约不支付
财务危机实现期
负债超过资产，丧失偿付能力 宣布倒闭清盘 经营者外逃
A记分法
一、经营缺点因素 总经理兼董事长，且独断专行 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的人缺乏 财务主管能力低下，资金管理混乱 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
资产负债表项目新分类方法
货币性资产
资
金
经营性资产
占
用Leabharlann 货币性负债资经营性负债
金
来
源
结构性资产
结构性负债
企业的投融资活动
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债
企业的营运资本
长期性资金来源用于日常经营活动的资金
数额，称为营运资本，即：
营运资本= 非流动负债—非流动资产 在数值上：营运资本=流动资产-流动负债 但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能
赢利
经常收益② 亏损 亏损 亏损 亏损 赢利
赢利
期间收益③ 亏损 赢利 亏损 赢利 亏损
赢利
说明 接近破产状态 继续下去将导 视亏损情 正常
致破产
况而定
其中：①经营收益=主营业务利润+其他业务利润－营业费用－管理费用+投资收益 ②经常收益=经营收益－财务费用 ③期间收益=经常收益+补贴收入+营业外收入－营业外支出
式
A记分法
二、经营错误因素 欠债太多 企业过度发展 过度依赖大项目 三、破产因素 财务报表上显示不佳的信号 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
三个月资金周转表法
企业转入下一个月的资金是否占总收入的 20%以上
力决定的
营运资本是企业经营活动的血液
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债
经营活动需要多少资金
取决于经营活动的资金需求 企业生产经营所需要的资金，等于经营环
节的资金占用，被经营环节所带来的资金 满足之后，不足的、需要企业提供的部分 企业如果不提供这部分资金，则正常的生 产经营活动就无法顺利进行
营业安全率 大于零 小于零
大于零 小于零
资金安全率 大于零 大于零
小于零 小于零
分析说明
经营状况和财务状况良好
财务状况良好，但经营销售存在 问题，如果不及时改善，将影响 未来企业的财务状况
经营状况良好，但财务状况出现 险兆，积极创造自有资金、改善 企业财务结构成为当务之急
企业已陷入困境，随时可能发生 财务危机
财务危机潜伏期
盲目进行扩张 销售额下降 销售额上升，但利润下降 外部环境发生重大变化 企业流动性差 经营信誉持续降低 经营秩序混乱 管理出现乱象
财务危机表现期
自有资本不足 过分依赖外部资金，利息负担过重 财务预警失灵 拖延偿付 利润下降或亏损加剧 领导独断专行
财务危机恶化期、实现期
2
财务风险预警主要定是以义财务会计信息资料
为基础，以计算、统计、分析、监控等方 法为手段，设置预警指标，观察这些指标 的变化，对企业可能或者将要面临的财务 风险进行实时监控和预测警示。
财务风险主要可以归结为三个方面：
（1）财务制度风险
（2）业绩风险
（3）支付能力风险
具体表现为
出现财务危机的风险
财务危机四阶段分析法是根据企业财 务危机的形成过程，把财务危机分为 财务危机潜伏期、财务危机发生期、 财务危机恶化期和财务危机实现期四 个阶段，对应于不同的阶段，有不同 的危机症状表现。财务危机四阶段分 析法就是通过分析危机症状，判断企 业财务危机所处的阶段，然后采取有 效措施，帮助企业摆脱财务困境，恢 复财务正常运作。