新加坡股票市场上简介

四川(2) 四川(2)
湖北(1) 上海(5) 湖北(1) 上海(5) 湖南(1) 湖南(1) 浙江(6) 浙江(6) 广西(2) 广西(2) 福建(9) 福建(9)
广东(23) 广东(23) 海南(3) 海南(3)
至2007年4月
14
中国上市公司行业分布
行业分布 行业分布 制造行业分布
橡胶与塑 料, 8, 10%
20 0
35.5
34.7
ຫໍສະໝຸດ Baidu
26 4.9
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
至2007年4月
8
大型IPO公司
上市公司 泰国酿酒 杨子江 仁恒地产 Gallant Venture Gems TV Holdings 中国能源 Hsu Fu Chi 思念食品 思念食品 国家、地区 泰国 中国 中国 印度尼西亚 泰国 中国 台湾 中国 行业 酿酒 造船业 房地产 多元行业 服务业 能源 食品 食品 IPO市值 (亿新元)
至2007年4月
4
多元化的上市公司
行业构成
建筑业 农业 1.48% 运输通讯业 1.48% 商贸业 水电煤气业 4.06% 7.75% 0.74% 服务业 17.34% 金融业 2.95% 酒店餐饮业 0.74%
52 49 116
国家构成
房地产业 3.69% 多元化产业 1.11% 煤矿业 0.74% 制造业 57.93%
18 10 7 10 4 2 2 1
中国 香港 东南亚 台湾 日本 欧洲 澳新 美加 印度 韩国 以色列
至2007年4月
5
*包括21家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司 数据统计截止到2007年4月
吸引外国公司发行新股
90 80 68 70 58 60 50 37 40 30 20 10 0 1999 2000 2001 2002 2003
审批到上市为12 …… 审批到上市为12 －18 周
8 － 12 周 3 －4 周 1 － 2 周
前期准备工作
在申请上市前 与交易所商讨 并解决上市申 请中可能存在 的问题
交易所审查
- 呈交上市申 请及招股说明 书给交易所 - 交易所就其 是否符合上市 条件进行审核
听取公众意见
-正式呈交招 股说明书给金 融管理局及交 易所 －同时公布其 招股书以征询 公众意见
亿新元
140 120 100
45.73 43.02
再融资额 IPO集资额
80 60 40
24 21.3 35.2 19 18.3 22.88 65.25
44.4 23.4 29.9 77.3 36.94
配股或增发 时间短: 时间短 2-4周 周 费用低: 费用低 1.5-3.5% 无时间限制: 上市6个 无时间限制: 上市 个 月内亦可融资 成功案例: 成功案例 －大众食品 －鸿国国际 －天圜营养 －峻煌生化
S$100 变动率 每增加100万新币） 100万新币 （每增加100万新币） 最少 最多 S$25,000 S$100,000
年费
S$25 变动率 每增加100万新币） 100万新币 （每增加100万新币）
21
选择新加坡上市的优势
全球重要的基金管理中心 (良好的估值 与流动性) 国际标准的 公司治理与信息披露 （品牌与声誉） 市场化的监管体系 (信息披露为基础、 无资本利得税）
9
资金充裕的基金管理中心
亿新元
8000 7000 6000
……投资者享有高流动性的市场 ……投资者享有高流动性的市场
7200 5730
投资专家,国内及外基金经理投资专家,国内及外基金经理,300名 1,300名 超过900名 金融机构 － 超过900名 国内銀行存款总额－ 440亿新元 国内銀行存款总额－2440亿新元 总额 基金总额 - 7204 亿新元 比前年增长26 26％ (比前年增长26％)
标 准 三
无 上市时8000万 万 上市时 新元* 新元* 无
市值* 市值* 营业记录 股权分布
*以上市时发行价计算
无 三 年
25% 股份由至少 股份由至少1000名股东持有 名股东持有 市值超过3亿新元 可酌降至12-20%之间) 亿新元， 之间) (市值超过 亿新元，可酌降至 之间
19
上市程序
1500
2266.54
至2007年4月
3
国际化的证券市场
上市公司数量 - 714*
外国公司 35% 252 462 本地公司 65%
市值比较图－ 7,058亿新元* 市值比较图－ 7,058亿新元* 亿新元
外国公司 29% 2040亿 2040亿 5018亿 5018亿
本地公司 71%
*不包括21家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司 数据统计截止到2007年4月
68.44 31.35 17.38 12.05 11.12 10.12 6.75 6.75
IPO融资额 (亿新元)
15.74 10.85 3.13 1.40 3.54 2.37 1.06 2.02
现今市值 （ 亿新元〕
62.95 43.57 41.89 32.78 14.83 16.29 10.97 26.26
定期举办投资者推介活动
全球路演 本地零售研讨会 月度分析师见面会
定期举办上市公司治理研讨会
12
新加坡证券市场概况 新加坡证券市场概况 中国上市公司介绍 上市标准与规则 案例分析
13
116家中国公司分布
黑龙江(4) 黑龙江(4) 吉林(1) 吉林(1) 辽宁(1) 辽宁(1) 天津(5) 天津(5) 河北(3) 河北(3) 山东(18) 山东(18) 陕西(3) 河南(5) 陕西(3) 河南(5) 江苏(18) 江苏(18) 北京(6) 北京(6)
商业, 8, 7% 建筑业, 1, 1% 水电煤, 1, 1% 农业, 1, 1% 多种行业, 1, 1% 房地产, 2, 2% 服务业, 19, 16% 交通、运输、仓 储, 5, 4%
化学产品, 8, 10% 电子产品, 6, 8%
印刷及出 版, 2, 3%
制造业, 79, 67%
其它制造 类, 29, 36%
我们的优势
政治稳定性和区域金融中心 (良好稳定的环境) 上市审批流程 (上市审批时间8-12周， 非常有效率且具确定性)
国际化的市场 (众多外国上市公司， 催生商业机会)
22
新加坡证券市场概况 新加坡证券市场概况 中国上市公司介绍 上市标准与规则 案例分析
23
0.5
1.5
2.5
思念食品
0
1 8 /0 8 /2 0 0 6 2 5 /0 8 /2 0 0 6 0 1 /0 9 /2 0 0 6 0 8 /0 9 /2 0 0 6 1 5 /0 9 /2 0 0 6 2 2 /0 9 /2 0 0 6 2 9 /0 9 /2 0 0 6 0 6 /1 0 /2 0 0 6 1 3 /1 0 /2 0 0 6 2 0 /1 0 /2 0 0 6 2 7 /1 0 /2 0 0 6 0 3 /1 1 /2 0 0 6 1 0 /1 1 /2 0 0 6 1 7 /1 1 /2 0 0 6 2 4 /1 1 /2 0 0 6 0 1 /1 2 /2 0 0 6 0 8 /1 2 /2 0 0 6 1 5 /1 2 /2 0 0 6 2 2 /1 2 /2 0 0 6 2 9 /1 2 /2 0 0 6 0 5 /0 1 /2 0 0 7 1 2 /0 1 /2 0 0 7 1 9 /0 1 /2 0 0 7 2 6 /0 1 /2 0 0 7 0 2 /0 2 /2 0 0 7 0 9 /0 2 /2 0 0 7 1 6 /0 2 /2 0 0 7 2 3 /0 2 /2 0 0 7 0 2 /0 3 /2 0 0 7 0 9 /0 3 /2 0 0 7 1 6 /0 3 /2 0 0 7 2 3 /0 3 /2 0 0 7 3 0 /0 3 /2 0 0 7 0 6 /0 4 /2 0 0 7 1 3 /0 4 /2 0 0 7
外国公司新股数
84
82
60
53
48
44
42
32
34 21 15 9 0
2004 2005 2006
中国公司新股数
25
25
12
19 15 4 13 1 4
8 6
2007
所有新上市公司
至2007年4月
6
本地与海外企业IPO融资额
亿新元
80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0
中国公司
至2007年4月
11
创新的上市后服务
……以客户为重
全球第一家由交易所发起上市公司研究计划 全球第
研究覆盖超过200家参与计划的公司 研究覆盖超过200家参与计划的公司 200 研究报告在新交所网站免费公布（研究报告平均每月被3 研究报告在新交所网站免费公布（研究报告平均每月被3万5千人 下载5万次） 下载5万次）
登记及延期
呈交经修改或 补充的 补充的招股说 明书给交易所 在金融管理局 登记
售股及挂牌
- 公司做上 市前的披露 (若有) 若有) - 交易所将 公司股票挂 牌并开始交 易
20
主板上市费用
费用
最少 一次性 费用 最多
比例
S$50,000 S$200,000
备注
公司市值少于5亿新币， 公司市值少于5亿新币， 以最少缴纳比例为标准； 以最少缴纳比例为标准； 市值多于20亿新币， 20亿新币 市值多于20亿新币，以最 多缴纳比例为标准。 多缴纳比例为标准。
食品饮料, 16, 20%
机械设备, 金属产品, 5% 4, 6, 8%
至2007年4月
15
中国公司上市规模
……越来越多中、 ……越来越多中、大型公司选择新加坡上市 越来越多中 2003年至今，中国上市公司总市值以74％ 2003年至今，中国上市公司总市值以74％的年均复合年增长率 (CAGR) 年至今 74
5000
4650
4000 3000 2000 1000 0 1999 2000 2001
2740 2770 3070
3440
公积金可投资额 600亿新元 公积金可投资额- 600亿新元 投资
2002 2003 2004 2005
10
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
50%
0%
市场流动性比较
*不包括20家以SGX为非主要交易地的第二上市公司
新加坡公司 外国公司
Ju l-0 0 N ov -0 0 M ar -0 1 Ju l-0 1 N ov -0 1 M ar -0 2 Ju l-0 2 N ov -0 2 M ar -0 3 Ju l-0 3 N ov -0 3 M ar -0 4 Ju l-0 4 N ov -0 4 M ar -0 5 Ju l-0 5 N ov -0 5 M ar -0 6 Ju l-0 6 N ov -0 6
万新元
70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2004 2005 2006 4 月2007
63850
27200 21150 12000 3000 2700 9800 6772
平均IPO融资额
平均IPO市值
16
十大中国上市公司
公司 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 中远投资 扬子江造船 仁恒置地 思念食品 大众食品 山松生物科技 德龙 麦达控股 中国能源 中国鸿星 业务 船运、 船运、船舶修理 造船业 房地产业 速冻食品 肉食品 饲料 钢卷制造业 建筑材料 能源 鞋制造 市值（ 新币） 市值（亿新币） 62.95 43.57 41.89 26.26 22.15 19.35 17.64 16.88 16.29 14.40 平均市盈率 29.9 37.0 21.0 26.1 12.4 18.2 13.4 62.9 29.3 34.0
至2007年4月
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新加坡证券市场概况 新加坡证券市场概况 中国上市公司介绍 上市标准与规则 案例分析
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主板标准
仅需符合以下任何一项
标 准 一
过去3年累计 过去 年累计750 年累计 税前利润 万新元每年至少 100万新元 万新元
标 准 二
过去1或 年累 过去 或2年累 计1000万新元 万新元 无 无
本地公司 外国公司
19.9 18.1
18.1 28.7 2.0 18.1 11.3
57.5 47.1
7.0
17.0 7.0
4 5 6 7
15.9
6.0
0.0
1
2.7
2
0.9
3
8
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007 7
至2007年4月
持续融资能力强
过去7年来，再融资额占市场IPO融资额的~50％ 过去7年来，再融资额占市场IPO融资额的~50％ IPO融资额的~50
2007年5月 年 月
Singapore Exchange
1
新加坡证券市场概况 新加坡证券市场概况 中国上市公司介绍 上市标准与规则 案例分析
2
市场表现
年总交易量 (亿）
3000
海峡时报指数
3361.29 4000 3500
2500 2985.83 3000 2000 2425.68 2239.56 2479.58 2216.79 1926.83 1623.6 1524.4 1000 1490.7 1529.84 1392.73 1000 500 500 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0 1341.07 2347.34 2066.14 1764.52 2500 2000 1500