证券公司内部培训资料
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证券经纪人培训资料
证券经纪人培训资料•证券基础知识•证券经纪人概述•证券交易策略与技巧•证券风险管理与投资规划•客户服务与营销技巧目•法律法规与职业道德录01证券基础知识证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是持有者拥有股票、债券、基金等资产的所有权或债权凭证。
证券定义证券可分为股票、债券、基金等不同类型，每种证券都有其特性和投资价值。
证券分类证券的定义与分类证券市场的组成证券市场由证券交易所、证券公司、证券投资者等组成，是实现证券交易和流通的重要平台。
证券市场的功能证券市场具有定价、交易、融资、投资等功能，为投资者提供丰富的投资选择和机会。
证券市场的组成与功能证券交易制度证券交易制度包括交易时间、交易方式、交易价格等规定，是保证证券交易公平、公正的重要基础。
证券交易流程证券交易流程包括开户、委托、竞价、成交等环节，每个环节都有具体的操作规范和要求。
证券交易制度与流程02证券经纪人概述证券经纪人是指在证券交易所或其他金融机构中从事代理客户买卖证券的专业人员。
证券经纪人定义作为证券交易的中间人，证券经纪人需要为客户提供投资建议、市场分析和风险控制等服务，同时需要遵守相关法律法规和职业道德规范。
证券经纪人职责证券经纪人的定义与职责1证券经纪人的素质要求23证券经纪人需要具备扎实的金融知识和市场行情分析能力，能够准确把握市场动态和投资机会。
丰富的金融知识和市场行情作为与客户沟通的桥梁，证券经纪人需要具备良好的人际交往和沟通能力，能够建立良好的客户关系。
人际交往和沟通能力强证券经纪人需要具备强烈的风险控制意识，能够合理评估客户风险承受能力和投资目标，为客户提供合适的投资建议。
风险控制意识强成为专业投资顾问证券经纪人可以通过不断学习和实践，提升自己的专业素养和市场分析能力，成为专业的投资顾问或基金经理，为客户提供更加高端的服务。
证券经纪人的职业发展路径成为金融产品销售经理证券经纪人可以凭借自己的销售技能和专业知识，成为金融产品销售经理，负责产品销售和客户维护工作。
国信证券基础知识培训
13
我国有优先股吗 ？
有，金杯汽车600609当没上市前发行的社会 公众股就是优先股。现在一些没上市的公 司应该也有优先股
国外大部分优先股是保险公司、养老基金等 稳健型机构投资者持有
14
2.债券
债券:是指发行人依照法定程序发行， 并约定在一定期限还本付息的有价证券。 它反映的是债权债务关系。债券具有四个 方面的特征：偿还性、流动性、安全性和 收益性。
32
分类
目前我国的投资基金有封闭型基金和开 放式两种。
33
封闭式基金
封闭式基金通过签订基金契约的形 式发行受益凭证而设立的一种基金。同 时，该基金限定了基金单位的发行总额， 筹足总额后，基金即宣告成立，并进行 封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 基金单位的流通采取在证交所上市的办 法，投资者日后买卖基金单位都必须通 过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。
26
可转换债券的双重选择权
可转换债券具有双重选择权的特征。
一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担 转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有 是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回 条款的转债更高的利率。
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征， 它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的 范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值， 获得更加确定的收益。
17
记账式债券
记帐式债券，指没有实物形态的债券，以 记帐方式记录债权，
通过证券交易所的交易系统发行和交易。 由于记帐式国债发行和交
易均无纸化，所以交易效率高，成本低， 是债券发展的主要趋势。
18
19
实物债券
实物债券，又称无记名债券。是以实物债券 的形式记录债权，它是一般意义上的债券
我国有优先股吗 ？
有，金杯汽车600609当没上市前发行的社会 公众股就是优先股。现在一些没上市的公 司应该也有优先股
国外大部分优先股是保险公司、养老基金等 稳健型机构投资者持有
14
2.债券
债券:是指发行人依照法定程序发行， 并约定在一定期限还本付息的有价证券。 它反映的是债权债务关系。债券具有四个 方面的特征：偿还性、流动性、安全性和 收益性。
32
分类
目前我国的投资基金有封闭型基金和开 放式两种。
33
封闭式基金
封闭式基金通过签订基金契约的形 式发行受益凭证而设立的一种基金。同 时，该基金限定了基金单位的发行总额， 筹足总额后，基金即宣告成立，并进行 封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 基金单位的流通采取在证交所上市的办 法，投资者日后买卖基金单位都必须通 过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。
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可转换债券的双重选择权
可转换债券具有双重选择权的特征。
一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担 转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有 是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回 条款的转债更高的利率。
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征， 它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的 范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值， 获得更加确定的收益。
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记账式债券
记帐式债券，指没有实物形态的债券，以 记帐方式记录债权，
通过证券交易所的交易系统发行和交易。 由于记帐式国债发行和交
易均无纸化，所以交易效率高，成本低， 是债券发展的主要趋势。
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实物债券
实物债券，又称无记名债券。是以实物债券 的形式记录债权，它是一般意义上的债券
证券公司 基本业务流程培训--新入职员工培训专用
1.2 B股开户流程
境 内 投 资 者 股 开 户 流 程 图
1.2.1 B
境 外 投 资 者 股 开 户 流 程 图
1.2.2 B
1.3开放式基金开户流程
1.3.1 开立资金账户
1.3.2 开立开放式基金账户
1.3.3 申请三方存管账户
1.3.4 申请委托方式（基金）
1.3.5 开放式基金的认购与赎回
书和业务经办人身份证。
3.3.2 业务办理注意事项
• 对于深圳A股，客户填写转托管申请表表格； 对
于上海A股，客户填写撤销指定交易申请表格。
• 深圳A股转托管，由转出券商代深圳交易所收取转
托管手续费30元，对于上海A股撤销指定交易，客
户无需付手续费。
• 转托管须经营业部负责人审批核准。
3.4 A股账户的变更 与销户
3.6
帐户挂失流程
3.6.1 账户挂失条件
• 确保股东帐户卡变更、挂失、补办与注销符合 《中国证券登记结算有限责任公司证券帐户管理 规则》。 • 审核客户身份证及相关资料是否真实、齐备。
• 对于因客户名称、有效身份证件号码填写错误， 不能提供相关证明材料的情况，要参照中登公司 《关于证券账户注册资料填写错误变更的补充通 知》执行。
3.4.1 风控措施
• 对客户资料进行审核，检查密码、签章。 • 对个人帐号姓名及身份证、法人帐号及相关资料 等帐户重要信息的变更，除持原开户时所出具的 资料外，还必须持有发证机关出具的有关变更证 明及复印件办理，否则严禁办理。 • 对个人帐号姓名及身份证、法人帐号及相关资料、 交易与资金密码、代理人资料等帐户重要信息的 变更及销户必须严格执行双人复核。 • 由主管审批销户申请。 • 对机构客户的销户申请需经营业部负责人审批。
证 券公司反洗钱知识普及培训课件(共25张PPT)
第13页，共25页。
• 案例：
2008年1月，重庆警方根据举报发现一小区空房内存有巨 额现金900多万元。调查发现该房的房主为一下岗职工傅某， 但傅某坚决否认自己曾经购买该房产，也不知道房内的现金 是谁的。经过回忆，傅某才想起来，数月前曾把自己的身份 证借给了妹妹。进一步调查发现，傅某的妹妹正是重庆某县 交通局局长的妻子，为了隐瞒其丈夫受贿所得，她借亲属的 身份证件购买了多处房产进行洗钱。
2008年3月份，市民王先生收到一条手机短信：“鹏程钱庄 为资金短缺的个人或企业提供贷款，无需担保、方便快捷、保 密性强，月利息2%，详情请致电……，吴经理。”以前王先 生也收到过类似短信，都不相信，把短信删掉了。但这次正 好王先生的公司资金紧张，而且利息也不高，于是他就按短 信提供的手机号码咨询了所谓的“吴经理”，说明想贷款10 万元，一个月后还款。“吴经理”说，他们的规矩是先收利息再 贷款，先让王先生将预付利息2000元直接汇入该钱庄账户，半 个小时之内就会给王先生现金支票，并索要了王先生的身份证 号码。王先生没有发现这是一个骗局，向对方提供的账号里汇 入2000元。此后，王先生再也无法打通这个钱庄的电话，这 才发现被骗。
第19页，共25页。
• 案例：
2007年6月，上海市某银行工作人员在整理客户企业银行回 单时发现某信息技术有限公司回单特别多，款项用途为差旅费， 每笔款项均为万元，具有明显地逃避监管部门的意图，于是向 当地人民银行提交了可疑交易报告。经过人民银行和警方的调 查，该公司利用我国对软件行业的优惠政策，虚开增值税专用 发票3072张，骗取出口退税约2900万元。为了逃避银行的大额 交易监测，该公司将骗税所得拆成了每笔万元，并以差旅费的名 义进行转移。聪明反被聪明误，不法分子拆分交易的手法露出了 马脚，最终被抓获归案。
• 案例：
2008年1月，重庆警方根据举报发现一小区空房内存有巨 额现金900多万元。调查发现该房的房主为一下岗职工傅某， 但傅某坚决否认自己曾经购买该房产，也不知道房内的现金 是谁的。经过回忆，傅某才想起来，数月前曾把自己的身份 证借给了妹妹。进一步调查发现，傅某的妹妹正是重庆某县 交通局局长的妻子，为了隐瞒其丈夫受贿所得，她借亲属的 身份证件购买了多处房产进行洗钱。
2008年3月份，市民王先生收到一条手机短信：“鹏程钱庄 为资金短缺的个人或企业提供贷款，无需担保、方便快捷、保 密性强，月利息2%，详情请致电……，吴经理。”以前王先 生也收到过类似短信，都不相信，把短信删掉了。但这次正 好王先生的公司资金紧张，而且利息也不高，于是他就按短 信提供的手机号码咨询了所谓的“吴经理”，说明想贷款10 万元，一个月后还款。“吴经理”说，他们的规矩是先收利息再 贷款，先让王先生将预付利息2000元直接汇入该钱庄账户，半 个小时之内就会给王先生现金支票，并索要了王先生的身份证 号码。王先生没有发现这是一个骗局，向对方提供的账号里汇 入2000元。此后，王先生再也无法打通这个钱庄的电话，这 才发现被骗。
第19页，共25页。
• 案例：
2007年6月，上海市某银行工作人员在整理客户企业银行回 单时发现某信息技术有限公司回单特别多，款项用途为差旅费， 每笔款项均为万元，具有明显地逃避监管部门的意图，于是向 当地人民银行提交了可疑交易报告。经过人民银行和警方的调 查，该公司利用我国对软件行业的优惠政策，虚开增值税专用 发票3072张，骗取出口退税约2900万元。为了逃避银行的大额 交易监测，该公司将骗税所得拆成了每笔万元，并以差旅费的名 义进行转移。聪明反被聪明误，不法分子拆分交易的手法露出了 马脚，最终被抓获归案。
金融市场监管与合规：证券公司的合规研修培训课件
未来证券公司合规挑战应对策略
合规风险管理体系建设
阐述证券公司如何建立完善的合规风险管理体系，包括合 规风险识别、评估、监控和报告等环节。
跨境业务合规管理
探讨证券公司在开展跨境业务时面临的合规挑战和应对策 略，如跨境资本流动管理、反洗钱和反恐融资等方面的合
规要求。
应对监管政策变化的策略
分析证券公司在应对监管政策变化时可以采取的策略和措 施，如加强政策研究、调整业务结构、提升合规意识等方
金融市场监管与合规：
证券公司的合规研修培
训课件
汇报人：
2024-01-02
CONTENTS 目录
• 金融市场监管概述 • 证券公司合规管理基础 • 证券公司业务合规要点 • 金融市场监管法规解读 • 证券公司风险识别与评估 • 内部控制体系建设与完善 • 金融市场监管趋势展望
CHAPTER 01
证券自营业务合规
自营业务资格
证券公司必须具备相应的自营业 务资格，遵守相关法律法规和监
管要求。
风险控制
证券公司应建立自营业务的风险控 制机制，包括风险限额管理、止损 措施和内部监督等方面。
信息隔离
证券公司应确保自营业务与经纪业 务之间的信息隔离，防止利益冲突 和内幕交易等行为。
资产管理业务合规
资产管理资格
内部控制目标及原则设定
内部控制目标
确保公司合规经营，保障资产安全，提高运营效率，实现战 略目标。
内部控制原则
全面覆盖、重点突出、相互制衡、成本效益、持续改进。
内部控制流程梳理与优化
流程梳理
全面梳理公司业务流程，识别关键控 制点和风险点，建立流程清单和流程 图。
流程优化
针对梳理出的流程问题，制定优化措 施，如简化流程、提高自动化程度等 。
证券公司经纪人日常管理培训
经纪人的形象和基本礼仪的注意点
: 个人形象
头发 耳朵 眼睛 鼻毛 嘴巴 胡子 手部 衬衫领带 片夹 笔记用具 语言谈吐
: 基本礼仪
握手 递交名片的方法 姿势 站立等待
站立商谈
经纪人如何快速取得客户信任
会做人 做主动的人 做能吃苦的人 做值得客户信赖的人 做好学的人
细心观察，注重细节 细节决定成败
晨会的流程
: 公司政令宣导; : 今日盘面看法; : 今日工作打算; : 问题解答; : 士气的激励;
夕会内容
: 今日工作盘点; : 研讨、经验分享; : 庆祝活动;
பைடு நூலகம்
通过自己的努力来创造自 己要过的生活 !
目标 做
强化 分解
活动管理与辅导
两种管理模式
VS 目标管理
过程管理
目标管理和过程管理，哪一种管理模式更好？
风 雨心 不中 折有 腰目
标
结 果只 自要 然过 好程
好
目标
分解
量化 追踪
目标管理 转化 过程管理
有效的营销管理，必须把目标管理与过程 管理紧密结合：以目标管理为核心，以过 程管理为手段，达成最高绩效
一、 目标
: 区域经理 : 团队经理 : 客户经理
二、 强化
1： 输入潜意识 2： 无时无刻提醒自己
三、 分解
1： 做对 ----﹥方向 2： 做好 ----﹥质量 3： 做快 ----﹥时间
四、 做 A: 全力以赴 B: 没有借口 C: 马上行动
1： 做
2： 坚持做 3： 参照第一条和第二条
: 个人形象
头发 耳朵 眼睛 鼻毛 嘴巴 胡子 手部 衬衫领带 片夹 笔记用具 语言谈吐
: 基本礼仪
握手 递交名片的方法 姿势 站立等待
站立商谈
经纪人如何快速取得客户信任
会做人 做主动的人 做能吃苦的人 做值得客户信赖的人 做好学的人
细心观察，注重细节 细节决定成败
晨会的流程
: 公司政令宣导; : 今日盘面看法; : 今日工作打算; : 问题解答; : 士气的激励;
夕会内容
: 今日工作盘点; : 研讨、经验分享; : 庆祝活动;
பைடு நூலகம்
通过自己的努力来创造自 己要过的生活 !
目标 做
强化 分解
活动管理与辅导
两种管理模式
VS 目标管理
过程管理
目标管理和过程管理，哪一种管理模式更好？
风 雨心 不中 折有 腰目
标
结 果只 自要 然过 好程
好
目标
分解
量化 追踪
目标管理 转化 过程管理
有效的营销管理，必须把目标管理与过程 管理紧密结合：以目标管理为核心，以过 程管理为手段，达成最高绩效
一、 目标
: 区域经理 : 团队经理 : 客户经理
二、 强化
1： 输入潜意识 2： 无时无刻提醒自己
三、 分解
1： 做对 ----﹥方向 2： 做好 ----﹥质量 3： 做快 ----﹥时间
四、 做 A: 全力以赴 B: 没有借口 C: 马上行动
1： 做
2： 坚持做 3： 参照第一条和第二条
证券员工合规培训
01
培训背景
反洗钱是金融行业的一项重要工作，对于 防止非法资金流入市场、维护市场秩序具 有重要意义。某证券公司为了提高员工的 反洗钱意识，防范洗钱风险，决定开展一 次全面的反洗钱培训。
03
02
培训形式
04
培训内容
本次培训主要围绕反洗钱的法律法规、操作 规范、风险识别与防范等方面展开，重点讲 解洗钱的危害、常见的洗钱手段以及公司如 何防范洗钱风险等内容。
此而破产或被撤销牌照。
合规风险不仅会对公司和投资者造成损 失，还会对整个证券市场造成不良影响 ，因此合规培训对于证券公司来说至关
重要。
CHAPTER 02
合规法律法规
证券市场法律法规
证券市场法律法规概述
介绍证券市场的法律法规体系，包括 证券发行、交易、投资者保护等方面 的规定。
证券公司监管法规
详细解读证券公司的监管规定，包括 证券公司的市场准入、业务范围、风 险管理等方面的要求。
证券员工合规培训
2023-11-09
目录
• 合规培训概述 • 合规法律法规 • 合规培训内容 • 合规培训方法 • 合规培训效果评估 • 合规培训案例分析
CHAPTER 01
合规培训概述
合规的定义
合规指符合法律、法规、规章、规范性文件、自律规则及其他相关要求。
合规涉及证券公司的所有业务环节，包括但不限于人员管理、营销宣传、产品设计 、投资决策、交易执行、风控合规等。
合规意识培训
合规意识培养
通过培训，使员工充分认识到合 规的重要性，树立“合规优先” 的意识，从而自觉遵守相关规定
。
道德规范教育
培训员工遵守职业道德规范，包 括诚实守信、勤勉尽责、保守秘 密等，提高员工的道德素质和职
国债逆回购(广发证券内部培训)
6
6、佣金水平
交易品种
国债一天回购 国债两天回购 国债三天回购 国债四天回购 国债七天回购 国债十四天回购 国债二十八天回购 国债九十一天回购 国债一百八十二天回购
交易代码
204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091 204购交易的流程
回购委托 回购交易申报 交易撮合 成交数据发送 清算交收 客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样，通过柜 台、电话自助、网上交易等直接下单。 根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回 购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无 效。 交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。 T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数 据一并发送结算公司。 结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金与 当日其他证券交易数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结 算备付金账户净应收或净应付资金余额，在T+1日办理资金交收。 比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转 帐，而且是自动回款，不用做交易。
5
回款
5、回购交易申报规则
• 上海回购交易的申报数量必须为100手（ 1手等 于1000元面值。 ）的整数倍，单笔数量不超过 1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资 金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。 • 深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍 （1000元），回购价格为每百元资金到期的年 收益率，最小变动单位为0.001元。
9
9、国债1天逆回购走势图
10
10、国债7天逆回购走势图
11
谢谢！ 谢谢！
6、佣金水平
交易品种
国债一天回购 国债两天回购 国债三天回购 国债四天回购 国债七天回购 国债十四天回购 国债二十八天回购 国债九十一天回购 国债一百八十二天回购
交易代码
204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091 204购交易的流程
回购委托 回购交易申报 交易撮合 成交数据发送 清算交收 客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样，通过柜 台、电话自助、网上交易等直接下单。 根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回 购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无 效。 交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。 T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数 据一并发送结算公司。 结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金与 当日其他证券交易数据合并清算，计算出证券公司经纪和自营结 算备付金账户净应收或净应付资金余额，在T+1日办理资金交收。 比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转 帐，而且是自动回款，不用做交易。
5
回款
5、回购交易申报规则
• 上海回购交易的申报数量必须为100手（ 1手等 于1000元面值。 ）的整数倍，单笔数量不超过 1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资 金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。 • 深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍 （1000元），回购价格为每百元资金到期的年 收益率，最小变动单位为0.001元。
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9、国债1天逆回购走势图
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10、国债7天逆回购走势图
11
谢谢！ 谢谢！
证券公司培训课件：建立一支高素质的客户经理队伍
客户经理的素质要求
专业能力
具备丰富的行业知识和 业务经验，能够为客户
提供专业建议。
沟通能力
具备良好的沟通技巧， 能够与客户建立良好关
系。
团队协作
能够与团队成员协作， 共同完成业务目标。
创新能力
能够不断探索新的服务 模式和业务拓展方式。
02
客户经理的招聘与选拔
招聘途径与标准
校园招聘
通过与高校合作，选拔优秀毕业生加 入客户经理队伍。
建立一支高素质的 客户经理队伍
目 录
• 客户经理的角色与职责 • 客户经理的招聘与选拔 • 客户经理的培训与发展 • 客户经理的激励与留任 • 客户经理的团队建设与管理 • 案例分析与实践经验分享
01
客户经理的角色与职责
客户经理的定义与角色
客户经理的定义
客户经理是企业与客户之间的桥 梁，负责维护、拓展客户关系， 提供专业的客户服务。
奖励认可
设立优秀员工奖、业绩突出 奖等奖励机制，对表现优秀 的客户经理给予认可和鼓励 。
留任策略与措施
良好的工作环境
创造和谐、积极向上的工作氛围，提供 必要的办公设施和资源，确保客户经理
能够高效地开展工作。
有效沟通与反馈
建立良好的沟通机制，及时了解客户 经理的工作状况和困难，提供有针对
性的指导和支持。
03
02
激励与认可
及时给予团队成员正面的激励和认 可，激发工作积极性。
及时反馈
定期对团队工作进行总结和反馈， 发现问题及时解决。
04
06
案例分析与实践经验分享
成功案例介绍与分析
成功案例一
某银行通过优化客户经理 队伍，提高客户满意度和 忠诚度，实现业务增长。
证券营业部合规培训资料
*
（十）禁止泄露客户资料。 客户资料包括客户信息和客户隐私。客户信息是指客户在参与各类证券业务的市场经济活动过程中，所涉及的客户姓名、地址、联系电话、财产及财务状况、企业概况、注册信息、财务信息、银行信息、诉讼信息、供应商评价、关联公司信息、公共信息、行业分析、企业评级等。客户隐私主要是指客户的婚姻状况、家庭住址、身份证号码、财产、住房以及其他客户所不愿意让他人知悉、掌握的身份、财务以及交易信息。客户资料保护是证券业从业人员以及相关机构必须承担的一项重要义务。监管机构也将是否建立完善的客户资料保护制度作为评价机构是否稳健经营的重要指标。 （十一）中国证监会、协会禁止的其他行为。
*
（八）禁止违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺。 证券市场变幻莫测，不管投资经验与专业知识如何丰富，只要做投资都存在亏损的可能性。如果违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺，则一旦出现亏损，只能由机构承担，管理的证券资产规模越大，机构的风险越大。一旦机构倒闭，风险爆发，客户的权益得不到保障，机构风险可能波及演化为社会风险。因此，从业人员违反规定向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺是被严格禁止的。 （九）禁止隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录交易。 交易记录是记录和反映证券交易活动的重要资料和证据。通过交易记录资料，不但可以了解证券交易的有关情况，而且还可以查证有关机构遵守国家的法律法规的情况。为真实了解有关情况，减少和防止客户与机构之间的纠纷，并为处理纠纷时提供可靠的证据。证券从业人员负有的依法保存相关交易记录的义务，具体体现在：1、机构及从业人员应当妥善保存有关交易记录。2、任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录隐匿是指将交易记录资料转移和隐藏起来。伪造是指有意制作虚假的交易记录。篡改是指将原始的真实交易记录用各种方式予以改动，以改变这些交易记录的真实性。毁损是指把真实的交易记录故意予以毁灭或者损坏。由于各类交易记录是记录和反映证券交易活动、机构运行状况和业务状况的重要资料和证据，因此，任何从业人员不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易的贿赂或对其进行贿赂一般意义上的贿赂包括受贿和行贿。 受贿是指行为人利用职务上的便利，索取他人财物，或者非法收受他人财物，为他人谋取利益的行为，而这些利益并不能从合法途径得到。行贿则是行为人为了获取上述利益，给予他人财物或其他好处的行为。 证券业从业人员无论行贿还是受贿都会产生负面影响，不但会败坏社会风气，还会扭曲市场竞争，损害投资者利益，阻碍证券市场健康发展。因此，证券业从业人员应当坚决抵制各种贿赂行为。 （七）禁止买卖法律明文禁止买卖的证券。 由于证券业从业人员职业的特殊性，其买卖证券时可能与自己从事的业务发生利益冲突，也可能提前接触到一些影响证券价格的信息，为了保护投资者的合法权益，为市场参与者提供公平的交易机会，我国法律明文禁止部分从业人员不得买卖股票等规定的证券。如，我国《证券法》第四十三条规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。2009年4月1日起实施的修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》也规定，除法律、行政法规另有规定外，基金管理公司的员工不得买卖股票。证券业从业人员不得买卖法律禁止买卖的证券，不仅包括直接以自己的名义买卖相关证券，也不得以化名、他人名义等买卖禁止买卖的证券，证券业从业人员通过自己实际控制的账户买卖相关证券的行为都是被禁止的。
（十）禁止泄露客户资料。 客户资料包括客户信息和客户隐私。客户信息是指客户在参与各类证券业务的市场经济活动过程中，所涉及的客户姓名、地址、联系电话、财产及财务状况、企业概况、注册信息、财务信息、银行信息、诉讼信息、供应商评价、关联公司信息、公共信息、行业分析、企业评级等。客户隐私主要是指客户的婚姻状况、家庭住址、身份证号码、财产、住房以及其他客户所不愿意让他人知悉、掌握的身份、财务以及交易信息。客户资料保护是证券业从业人员以及相关机构必须承担的一项重要义务。监管机构也将是否建立完善的客户资料保护制度作为评价机构是否稳健经营的重要指标。 （十一）中国证监会、协会禁止的其他行为。
*
（八）禁止违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺。 证券市场变幻莫测，不管投资经验与专业知识如何丰富，只要做投资都存在亏损的可能性。如果违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺，则一旦出现亏损，只能由机构承担，管理的证券资产规模越大，机构的风险越大。一旦机构倒闭，风险爆发，客户的权益得不到保障，机构风险可能波及演化为社会风险。因此，从业人员违反规定向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺是被严格禁止的。 （九）禁止隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录交易。 交易记录是记录和反映证券交易活动的重要资料和证据。通过交易记录资料，不但可以了解证券交易的有关情况，而且还可以查证有关机构遵守国家的法律法规的情况。为真实了解有关情况，减少和防止客户与机构之间的纠纷，并为处理纠纷时提供可靠的证据。证券从业人员负有的依法保存相关交易记录的义务，具体体现在：1、机构及从业人员应当妥善保存有关交易记录。2、任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录隐匿是指将交易记录资料转移和隐藏起来。伪造是指有意制作虚假的交易记录。篡改是指将原始的真实交易记录用各种方式予以改动，以改变这些交易记录的真实性。毁损是指把真实的交易记录故意予以毁灭或者损坏。由于各类交易记录是记录和反映证券交易活动、机构运行状况和业务状况的重要资料和证据，因此，任何从业人员不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易的贿赂或对其进行贿赂一般意义上的贿赂包括受贿和行贿。 受贿是指行为人利用职务上的便利，索取他人财物，或者非法收受他人财物，为他人谋取利益的行为，而这些利益并不能从合法途径得到。行贿则是行为人为了获取上述利益，给予他人财物或其他好处的行为。 证券业从业人员无论行贿还是受贿都会产生负面影响，不但会败坏社会风气，还会扭曲市场竞争，损害投资者利益，阻碍证券市场健康发展。因此，证券业从业人员应当坚决抵制各种贿赂行为。 （七）禁止买卖法律明文禁止买卖的证券。 由于证券业从业人员职业的特殊性，其买卖证券时可能与自己从事的业务发生利益冲突，也可能提前接触到一些影响证券价格的信息，为了保护投资者的合法权益，为市场参与者提供公平的交易机会，我国法律明文禁止部分从业人员不得买卖股票等规定的证券。如，我国《证券法》第四十三条规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。2009年4月1日起实施的修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》也规定，除法律、行政法规另有规定外，基金管理公司的员工不得买卖股票。证券业从业人员不得买卖法律禁止买卖的证券，不仅包括直接以自己的名义买卖相关证券，也不得以化名、他人名义等买卖禁止买卖的证券，证券业从业人员通过自己实际控制的账户买卖相关证券的行为都是被禁止的。
证券公司员工执业行为管理
敏感岗位从业人员包括：公司总部具有管理职务或MD专业序列中D以上的员工、资本负责人、分 公司负责人、营业部负责人、运营总监、财富总监、理财营销总监和公司总部重要部门敏感岗位 员工（包括不限于证券投资部、资产管理总部、基金业务部、投资银行部、债券业务部、企业融 资部、场外市场部、研究所、机构业务部和零售业务总部中投资经理、交易员、保荐代表人、投 行类项目项目组人员、质量审核人员、证券分析师、投资顾问以及合规、风控、质控部门知悉敏 感信息的人员）；直系亲属等包括从业人员的配偶、父母、岳父母、成年子女。
55
一、执业行为特别注意事项！！！
（五）执业资格要求
7、从事为单一或多个客户办理定向资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理 业务的具体管理人员须注册“投资主办人”资格。 8、从事为期货公司提供中间介绍业务的管理人员和专业人员须注册“期货从业资格”。 9、从事基金投资管理的人员，在公司负责基金投资、研究以及实际履行相应职责的人员 须注册“基金从业资格”。 10、拟任公司新基金产品基金经理的员工须注册“基金经理”资格。 11、分支机构从事基金销售人员须通过基金从业资格考试。 12、公司从业人员应取得一般证券业务执业资格。
（五）执业资格要求
1、未取得特定执业资格或未进行执业注册的个人，不得从事、对外开展或以执业身份的名义从 事、对外开展应取得执业资格或进行执业注册后方能开展的证券业务。 2、新入职员工必须按照劳动合同或人力资源管理制度的规定在期限内取得从业资格，并申请证 券执业证书，接受中国证券业协会和公司组织的后续职业培训及年检。
2017年“兴星计划”新员工入职培训讲义
77
一、执业行为特别要求！！！
（六）股票投资行为禁止
3、敏感岗位从业人员应在每半年结束后10个工作日内将其本人及直系亲属股票账户开立情况向 所在单位进行报备，并作出合规承诺声明，由所在单位汇总于每半年结束后20个工作日内向合规 法律部（总部部门）、经纪管理部（分支机构人员）报告。
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一、执业行为特别注意事项！！！
（五）执业资格要求
7、从事为单一或多个客户办理定向资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理 业务的具体管理人员须注册“投资主办人”资格。 8、从事为期货公司提供中间介绍业务的管理人员和专业人员须注册“期货从业资格”。 9、从事基金投资管理的人员，在公司负责基金投资、研究以及实际履行相应职责的人员 须注册“基金从业资格”。 10、拟任公司新基金产品基金经理的员工须注册“基金经理”资格。 11、分支机构从事基金销售人员须通过基金从业资格考试。 12、公司从业人员应取得一般证券业务执业资格。
（五）执业资格要求
1、未取得特定执业资格或未进行执业注册的个人，不得从事、对外开展或以执业身份的名义从 事、对外开展应取得执业资格或进行执业注册后方能开展的证券业务。 2、新入职员工必须按照劳动合同或人力资源管理制度的规定在期限内取得从业资格，并申请证 券执业证书，接受中国证券业协会和公司组织的后续职业培训及年检。
2017年“兴星计划”新员工入职培训讲义
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一、执业行为特别要求！！！
（六）股票投资行为禁止
3、敏感岗位从业人员应在每半年结束后10个工作日内将其本人及直系亲属股票账户开立情况向 所在单位进行报备，并作出合规承诺声明，由所在单位汇总于每半年结束后20个工作日内向合规 法律部（总部部门）、经纪管理部（分支机构人员）报告。
关于证券公司的培训计划
关于证券公司的培训计划一、培训目标证券公司作为金融行业的一员，其核心竞争力在于人才。
优秀的员工是证券公司发展的基石，而培训则是提升员工综合素质和专业技能的有效途径。
证券公司的培训计划旨在提高员工的业务水平和综合素质，为公司持续发展提供人才支持，提升公司整体竞争力。
二、培训内容1. 证券市场基础知识培训新员工掌握证券市场基础知识，包括证券市场的基本概念、证券交易流程、证券投资的风险与收益等方面的知识，帮助员工建立对证券市场的基本认识。
2. 金融业务知识金融业务知识是证券公司员工必备的常识，包括金融产品的分类、特点，金融市场的运作机制，金融业务的法规规定等基础知识。
3. 业务技能培训根据员工的岗位需求，设计有针对性的业务技能培训，包括证券投资技能、客户服务技能、风险管控技能等，提高员工的专业素养和工作能力。
4. 金融市场监管与合规意识加强员工对金融市场监管和合规的理解，培养员工良好的职业操守和合规意识，提高公司未来合规风险防范能力。
5. 信息技术应用培训随着互联网和信息技术的快速发展，培训员工掌握信息技术的应用技能，提高工作效率和服务水平。
6. 沟通与团队合作提高员工的沟通能力和团队合作意识，培养员工积极进取的工作态度和协作精神，提升公司整体团队效能。
7. 风险管理培训提高员工对风险管理的认识和应对能力，降低公司在金融市场运作中的风险暴露，保障公司财务稳健。
8. 理财规划知识培训培训员工具备理财规划知识，提高员工资产管理水平，更好地满足客户理财规划需求。
9. 战略管理与领导能力培训针对中高层管理人员，提供战略管理与领导能力的培训，帮助他们在公司发展中更好地规划战略、指导团队，实现公司业务目标。
三、培训方式1. 课堂培训通过专业培训机构或公司内部培训师组织课堂教学，传授理论知识和实务技能。
2. 在线学习利用互联网平台或企业内部学习平台，开设在线课程，方便员工随时随地学习，提高学习效率和灵活性。
3. 岗前培训针对新员工，提供岗前培训，帮助他们尽快适应工作环境和业务要求。
国泰君安内部培训课件固定收益部
典型国际投行FICC部门的组织架构和职能
投行部门 业务职能 与利率挂钩证券、外汇、期货商品和新兴信用业务领域，居全球领先地位。 固定收益、货币和商品部提供全方位的服务，包括： 为各类客户设计整套融资策略，包括公司、政府和机构，并为他们发掘 机遇、设计和执行交易。 提供并分析市场和产品信息，让投资者通过广泛系列的金融和商品产品 执行投资战略。 为所有主要的固定收益、货币和商品产品提供做市交易，为客户提供变现能 力。 固定收益、货币和商品部的业务包括销售、交易、金融和研究等。 利率产品：主要有政府债券和相关的场外衍生掉期市场，产品包括政府债券、 债券期权、利率掉期和期权，结构化利率衍生品以及为机构提供对长寿风险 的结构化和管理解决方案。 信用产品：信用产品为客户提供一系列的固定收益产品和工具，从标准的债 券发行和信用分析到为客户特别定制的基金联接产品、衍生工具和结构化产 品。 结构化产品：为各种形式的证券提供交易、证券化、合成化、承销以及咨询 等服务，主要包括RMBS、ABS等基于潜在资产池的衍生品。 在新兴市场提供全方位的固定收益产品和工具，包括主权证券和企业证券， 地方货币衍生工具和量身定制的新兴市场投资产品。 大宗商品：为客户提供石油、金属等的交易。 16
11
做市业务崛起：标准化产品做市收入为主
固定收益业务的主要收入来源是标准化产品的做市收入，来自于结构化产品的收入占比 较低。 摩根大通FICC交易量最高的是外汇现货/远期和信用交易，收入贡献15%以上。 按每笔交易收入分布看，FICC是规模驱动业务，交易量高（约100,000笔/天）和买卖价 差窄的交易占比达98%，交易量低和买卖价差宽的交易占比2%。
高盛 固定收益、货 币和商品部， 隶属机构客户 服务业务
证券公司培训课件：接触与缔结协议
不要使诈
05
培养关怀别人的能力
06
成为职业信任的典范
07
建立信任的几点原则：
销售其实是什么？
销售就是一次热情的转移 当你将你对于自己的产品和服务的热情转移到准 客户的心目中时，一次销售就发生了。
缔结协议的起跑线：
YES，LET`S GO！ 这位准客户需要我的服务和产品吗？ 这位准客户能使用我推介的产品和服务吗？ 这位准客户能使用好这个产品吗？ 这位准客户想要这个产品和服务吗？
赞美技巧语式
01.
推定承诺法 你一定……
02.
说我说你法 我是……你呢
03.
赞美肯定法 你……你一定是……
04.
请教知识法 作为……你对……怎么看
05.
直截了当法 你……吗
06.
描述感觉法 描述……你一定……
发问技巧语式
——周先生，听说您在上一次成功抄底，可否让我分享一下您的经验？
01
常见缔约失败原因
02
成交环节易犯的十个错误
1、时间拖延太长 2、过于程序化 3、每次拜访都未采取促成动作 4、重复老一套 5、推销展示不充分 6、未能冲刺 7、成交后拖延 8、缺乏演练 9、没有选择方法 10、先露底牌
成交现场： 勿喜形于色 向顾客致谢 适时离开
“您知道我们公司目前关注什么板块吗？您知道机构目前有哪些动作吗？您知道目前某些投资公司在关注哪些个股吗？"
故作神秘法——
介 绍 法——
通过某一位朋友介绍给你的一个客户，由于大家关系较好，能很快消除陌生感。最好第一次陪同。
01
休闲活动接触法——
02
经常性参加各种聚会以及旅游活动，为你结交朋友创造良机。
接触的要领
证券公司合规培训(课堂PPT)
It is everyone’s responsibility to protect the firm 保护公司是每一位员工的责任
24 Roland Berger
《合规管理基本制度》总体介绍:
1 本制度的章节结构 2 本制度在制度体系的基本作用
合规主要有几类“规”？
《合规管理基本制度》
第三条： 本制度所称法律、法规和准则，是指适用于证券公司及其员工经 营管理行为和业务活动的：
幻莫测的风险。 （举一与反三 ）
Roland Berger
比如政策解读
解读：该条规定主要是证券经纪人的法律地位。这句话包括三层 含义：一是。。。二是证券经纪人只能是证券公司的代理人而不 能是员工或居间人,证券公司委托公司以外的自然人从事客户招揽 和客户服务等活动,只能采取证券经纪人的形式,不能采取居间人 等其他形式;第三,由于是代理关系,证券经纪人只从事客户招揽和 客户服务活动,所以与客户发生法律关系是证券公司而不是证券经 纪人。
Roland Berger
《白皮书》
合规部门在公司的合规机制中起着重要作用， 主要发挥为业务部门和管理层提供咨询、监测 和培训的作用。
——《合规的作用(白皮书) 》前言
The Compliance Department plays an important role in seurities firms comliance programs,primarily one of advice ,mornitoring and training in support of business units and management.
不得违反有关反商业贿赂 的规定
不得违背客户真实意思表示， 不得为牟取佣金收入，诱使
24 Roland Berger
《合规管理基本制度》总体介绍:
1 本制度的章节结构 2 本制度在制度体系的基本作用
合规主要有几类“规”？
《合规管理基本制度》
第三条： 本制度所称法律、法规和准则，是指适用于证券公司及其员工经 营管理行为和业务活动的：
幻莫测的风险。 （举一与反三 ）
Roland Berger
比如政策解读
解读：该条规定主要是证券经纪人的法律地位。这句话包括三层 含义：一是。。。二是证券经纪人只能是证券公司的代理人而不 能是员工或居间人,证券公司委托公司以外的自然人从事客户招揽 和客户服务等活动,只能采取证券经纪人的形式,不能采取居间人 等其他形式;第三,由于是代理关系,证券经纪人只从事客户招揽和 客户服务活动,所以与客户发生法律关系是证券公司而不是证券经 纪人。
Roland Berger
《白皮书》
合规部门在公司的合规机制中起着重要作用， 主要发挥为业务部门和管理层提供咨询、监测 和培训的作用。
——《合规的作用(白皮书) 》前言
The Compliance Department plays an important role in seurities firms comliance programs,primarily one of advice ,mornitoring and training in support of business units and management.
不得违反有关反商业贿赂 的规定
不得违背客户真实意思表示， 不得为牟取佣金收入，诱使
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六周期型公司
• 指该公司的生产经营易受国内或国际的 市场环境变化或宏观经济影响.如家电企 业.钢铁企业
不同类型的上市公司对应不同 分析方法和指标.
例市盈率指标只适用于分析缓慢增长性.稳 定增长型.和快速增长型公司.
• 对上市公司价值的分析应站在经营者的 角度和立场.多方面综合辩证的去分析
某上市公司甚至属于多个类型的公司. 例中国国旅 代码601888
• 八其他在报告期内发生的证劵法规定列 举的重大事件.以及董事会判断为重大事 件的事项
射击之星
单独一颗射击之星，只系发出市势可能见顶的警号， 远远低于“黄昏之星”。下面列出射击之星几个特点： 可靠性 第一，蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成，此点与其他星 图形的特点相同； ． · 第二，蜡烛部分较短，在当日高低幅度的底部出现； 第三，蜡烛上面，出现一枝箭，构成射箭的动作； 第四，市况发展的情形，实际上为以低价开出，向上急升， 然后回落至开市价左右收市。 ．· 综合而言，射击之星表示市势已经失去上升的持久力，因 此，随时可能见顶回落。
阻力 阻力 支撑
支撑
希望在大涨之前的低点买入，或者在涨势的
中途回落的低点买入，这些低点在哪里呢? 支撑线和压力线会给一定的帮助。
支撑线（Surport
Line）又称为抵抗线。当股价跌 到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有 回升，这是因为多方在此买入造成的。 。 压力线（Resistance Line）又称为阻力线。当股 价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落， 这是因为空方在此抛出造成的。 。 判断支撑压力位置的方法是，价格在前期的波动过 程中所留下的局部的高点和低点，以及价格的成交密 集区。
锤头
脚部愈长，手部及实体部分 愈短，图形的威力愈大。
阴包阳
阳包阴
技术分析的主要理论和方法 一、道氏理论
1.基本内容 （1）定理一: • 股票价格平均指数反映了市场的一切变化。 • 主要趋势信号的发出需要基于两种价格平均指 数的印证 。中国？ • 在美国，是以道琼斯工业平均指数（Dow Jones lndustrial Average，DJIA）和道琼斯 运输业平均指数（Dow Jones Transportation Average，DJTA）
• 六.市盈率 • 市盈率越低越好.衡量市盈率的标准应跟 每股收益增长率挂钩
• 七.高风险不动产资产. • 大体指商业贷款或建筑工程房地产贷款. 这类贷款占总贷款额的5%至10%就比较 有风险了。且普通投资者很难从外部分 析判断
• 八.预期90天贷款 • 指预期未归还的不良贷款.不良贷款比率 就是只增加一二个百分点对银行的影响 也是相当严重的.不良贷款率最好不要超 过2%
年报数据摘要分析方法
• 比较分析法 • 比率分析法 • 因素分析法
董事会报告的主要内容
• • • • 1公司经营情况 2公司财务状况 3公司投资情况 4公司生产经营环境与政策环境的变化情 况 • 5新年度的业务发展规划
• 六董事会日常工作情况 • 七董事监事和高级管理人员情况
• 八本次利润分配预案或公积金转增股本 预案
该上市公司就既属于稳定增长型公司又属于隐蔽 资产型公司
行业分析
任何专业的分析师也只能对一部 分行业比较了解.不可能对社会 上所有行业都非常了解.
术业有专攻
• 例银行业我们应该大体从九个方面着手 分析.
• 一.股票市价 • 这是价以跌破发行价.这是股票可能被低估 的一个信号.
• 三.资本充足率
• 这是非常重要的分析指标.代表公司的财务实力和生存能力.资本 充足率越高越好.不同银行的资本充足率差别很大.一般低于5%的 银行存在比较大的经营风险
• 四.股息
• 一般银行类上市公司在正常经营的情况 下每年都会派发一次股息.股息收益自然 越高越好
• 五.账面价值 • 银行的资产.大部分都是贷款.所以资产负 债表上的账面价值就真实反映了这家银 行的实际价值.
三 缓慢增长型公司
• 指该公司每个会计年度的净利润.销售收 入.每股净资产或股本以1%至15%的速度 增长.发展缓慢或停滞的公司
四隐蔽资产型
• 指该公司拥有未公开或公布或隐藏在会 计报表内的巨额财产.不动产,专利技术. 或特许经营权等
五困境反转型
• 指该公司的正常生产经营遇到困难或陷 于停滞.财务亏损或巨额负债面临破产的 公司
一.年报基本知识
年报定义.
上市公司年度报告是上市公司每年对其报 告期内生产经营概况.财务状况等信息进 行披露的报告是上市公司信息披露制度 的核心
• • • • • •
主要内容包括. 1公司基本情况简介 2会计数据和业务数据摘要 3股东变动及股东情况 4董事监事高级管理人员.及员工情况 5公司治理结构
4、趋势线和轨道线
（1）趋势线
• 将相继出现的调整低点联接而成一条直线，即 构成上升趋势线,它位于相应的价格曲线的下 部; • 将相继出现的明显波峰联接而成一条直线，就 是市场的下降趋势线，它一般位于相应的价格 曲线的上侧。
图8-1 上证指数的走势 （2004-2005）
二、为什么要进行投资
A
上市公司分类
国信证券
上市公司大体可分为六类
一.快速增长型
指该公司每个会计年度的净利润 . 销售收 入 . 每股净资产或股本以 30% 以上甚至翻 倍的速度增长.一般多为中小型上市公司
二稳定增长型公司
指该公司每个会计年度的净利润.销售收入.每股 净资产或股本以 15% 至 30% 的速度增长 . 一般多 指公司经营稳健.在业内有相当的竞争优势.甚 至是某一行业的龙头企业.
7.主浪长度的倍数关系
• 如果浪3延伸 • 那么浪1和浪5 就趋向于等长 或0.618的倍
• 浪5的长度与浪 1~3浪的长度成 费波纳奇比率 关系 • 第5浪不延伸， 1.618用0.382 和0.618取代
• 第5浪长度在整体长度中的比例
切线理论
1、支撑与阻力
趋势是由一系列依次上升或下降 的波峰与浪谷组成的。其中的浪谷 称之为支撑，波峰称之为阻力。
（2）定理二: •股票市场与其他任何市场都有三种趋势:短 期趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续 数个星期至数个月;长期趋势,持续数个月至 数年.任何市场中,这三种趋势必然同时存在, 彼此的方向可能相反。 •最重要的是要识别长期趋势！
（3）定理三:
•主要趋势可以分成三个阶段 •空头市场会历经三个主要的阶段:第一阶段,市场参与者不 再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段卖压主要来 自于经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于失望性 情绪,不论价值如何,许多人急于求现，至少卖出一部分的 股票。 •多头市场有三个阶段:第一阶段,人们对于未来的景气恢复 信心;第二阶段,股票价格对于己知的公司盈余改善产生反 应;第三阶段,投机热潮，股价明显膨胀。
•除前面4个数字外任何一个数字约为前一个 数字的1.618倍.
13 ÷8=1.628 21 ÷13=1.615 34 ÷21=1.619 •除前面4个数字外任何一个数字约为其前第 二个数字的2.618倍. 21÷8=2.625 34 ÷ 13=2.615 55÷21=2.619
•任何一个数字约为其后第二个数字的0.382 倍. 8÷21=0.381 13 ÷34=0.382 21 ÷55=0.382
• • • • • •
六股东大会情况介绍 七董事会报告 八监事会报告 九重要事项 十财务报告 十一公司的其他有关资料
二年报信息的来源有哪些.披露的时间如何 确定. 上交所网址 深交所
• 三如何提前掌握年报业绩？
什么叫,预亏.预盈.预警
4.大浪套小浪——浪中有浪（34浪组合）
5.用波浪理论预测价格今后走势
• 明确在8浪结构中的位置，就知道下一步 该干什么！ • 如果目前处在5浪结构的末尾，就知道一 个3浪结构的调整浪正等着我们
6.回落或反弹关系Retracement • 一般的调整回落至61.8％以下 • 剧烈的调整要回落到38.2％
监事会报告
• 监事会报告多为董事会报告的翻版.但也 不应忽略这部分.
年报中重要事项
• 1重大诉讼.仲裁事项 • 2报告期内公司收购及出售资产.企业合 并事项的情况 • 3重大关联交易事项 • 4股权激励计划的具体实施情况 • 5重大合同及履行情况
• 六承诺事项 • 七报告期内公司.公司董事及高级管理人 员受监管部门处罚的情况.
压力线
2、支撑线和压力线的相互转化 • 支撑被突破，这个支撑将成为今后的压 力； • 压力被突破，这个压力将成为今后的支 撑。 • 支撑和压力的出现与投资者的心理因素 有关。
3、支撑线和压力线的确认和修正 • 支撑线和压力线的重要性确认是主观判断 • 取决于：价格在这个区域停留的时间长短；价 格在这个区域伴随的成交量大小；支撑区域或 压力区域发生的时间距离当前的远近。 • 价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离 现在越近，则这个支撑区域或压力区域对当前 的影响就越大；反之就越小
B
C
D
E
F
D
C
B A
趋势线的重要程度由以下两点决定:
• 趋势线受到的试探次数越多，则越 重要。 • 趋势线持续的时间越长，那么其重 要性就越高。
（2）轨道线
• 在已经得到了趋势线后，通过第一个峰 和谷可以作出这条趋势线的平行线，这 条平行线就是轨道线。
1
3
5 6
2
4
轨道线对价格目标的预测意义:
2、波浪理论的基本形态结构 • 8浪结构图 • 任何一浪， 要么是主浪 ，要么是调 整浪。
3.弗波纳奇数列
• A1＝A2＝1 • An+2＝An+1＋An , n=1,2,3,4,5,6,... • 1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89， 144，…… • 习惯上这些数字称为神奇数字，在对价格上升 或下降的周期和发生转折的时间进行预测时， 弗波纳奇数列具有很高的实用性