盈利预期策略与亏损容忍度

盈利预期策略与亏损容忍度

1.投资*ST的暴利与亏损————我要知道我的亏损是多少？

今天我看了两条关于江苏春兰的消息，一条是将要公告巨额亏损年报面临退市，另一条是春兰杯围棋赛即将举行国手备战。。。。，我当时在想如果资金允许，买入江苏春兰会不会能够实现盈利？答案是可能的，一个可以举办国际赛事的企业，一个江苏省大型的企业集团，永远摘牌的可能性很小，浪莎袜业的标杆是实实在在树在那里的！只要半年后能够保牌！那亏损是多少？可能是全部投入资金的90％或一半！如果照此计算，盈利以较保守的200％，亏损以较大的90％计算，盈亏比率为2：0.9，但是这样计算损失是不正确的！往往上帝总是和人开玩笑，也许亏损的比率为为100％（破产清盘），所以为了避免小概率事件，要多选几只这样的股票，假如以30000元买入这样三只股票平均持仓，以一支成功为例，两只亏损90％，盈利约为30000元，亏损为20000元，总体盈利10000元，应利率为30％！！！从这个简单计算可以说明盈亏是同源的！如果要取得200％的盈利，就要承担90％的损失！同样的投入很有可能化为乌有！但是好的资金管理和配置将实现稳定的30％以上的盈利！所以说关键是要知道暴利后面他的亏损是多少？如果说谁已经取得了上诉单一持仓的20 0％的盈利，他应该收手！因为后面只要有一次小概率事件，他将将辛苦化为乌有！什么是下棋高手？就是永远比别人多看一步。从这个意义上来说什么样的亏损就要制定什么样的交易模式，来取得相应的稳定利润

2.读懂巴菲特的盈利预期、认知与策略——如何对待不确定性和对趋势判断的认知力

巴菲特名言：“有坏消息时告诉我”————的含义——————降低成本套利模式

巴菲特的交易模式完全与投资*ST的暴利这种模式相类似，只是交易品种的不同，从他投资生涯的成功之作来看，完全遵循于力争0亏损，他常说谁不喝可口可乐呢？他找这种安全边际很大的品种，在一个坏消息来临时股票价格大幅下跌时，加仓买入来实现盈利。他的模式就是持有会一直成长和低谷的股票等待巨额利润的到来。5年十年！但是巴菲特的交易模式是建立在对公司基本面分析的基础之上的！也就是说他把握长期上升趋势的秘诀就是丰富的金融、财务、管理等分析能力！如果考虑这种模式，那么对于趋势的认知力完全取决于自己的基本面分析能力和运气！我想我这一辈子都不会成为巴菲特那样的经济学强人，做一个纯粹的巴菲特很有可能亏损90%，但是采用投资*ST的暴利这种模式来做基本分析较好的股票会怎么样？胜率在一段时间内应该更高！

如果有一天可口可乐倒下了，而巴菲特没意识到会怎样？其实这是老巴的死穴，但却是跟人性相连的死穴！除非谁都不喝它！从这个意义上来讲高可靠性的东西很少，有的话找不到，找到的自己很难相信！

我想，用做垃圾股的高可靠性的组合型的模式做自己认为的成长股是应对自己对未知情况预知分析能力低下的不二法门！边际风险应该更低！

3.由以上两点引出趋势跟踪的价格、时间与盈利率、亏损的关系

一个短的周期里的波动要远远小于一个长周期的波动，从波动的角度读来讲，短周期的盈利和亏损要小于长周期的盈利和亏损，原来我总是喜欢研究盈利而不愿面对亏损，其实来讲只有将赢利和亏损看成孪生兄弟，才符合实际的情况。股票太短的周期（例如日线、60min）容易被人为的扭曲，缺乏稳定性，但他敏感！太长的周期和很长的周期(例如月线、季线)面对的曲折和时间成本较高，但有趋势的战略性的指向意义。中期趋势介于两者之间！

如果就此选择某一个周期作为操作周期是不恰当的！一个趋势在不同的周期下的表象是不同的，但又是统一的，举例来说，指数其表象在不同周期下如下图：

由于统计的关系，长周期的一组同趋势K线往往代表了短周期几个趋势的K线组合，如果长周期的趋势没有完结，那么短周期的趋势无论如何变化，就如同佛祖掌心的齐天大圣！但是反过来讲，我们愿意承担长周期转势的利润回吐吗？从上图可以看出，从6000点以来季线只是两根阴线、月线只是一轮下跌还没转势，但是日线50%的跌幅谁愿意承担呢？如果从1000点到6000点的涨幅让你满足的话！看季线是没有意义的。只要在长周期的指示下，在任何一个短周期上可以拿下其中的80%以上，就应该是完美的操作方式。

另外关于价格我想说的是操作方向和套利盈利率，价格由低建仓到高位可以获利较正向获利（例如现在的股票、基金、债券、期货多单），由高到低叫反向获利（例如期货空单），期货由于有价格杠杆的因素，要复杂些，我还不太懂，且放在一边，我只说股票的正向获利：1的五倍是5，5的五倍是25，100的五倍是500，如果是股票变化的价格，无论是从实现的容易程度，市场的关注度和所承担的亏损来讲，如果有几只股票的价格是1元，无论如何要引起高度关注，按照上述的交易模式，30000元平均分配，按照1赢、一亏、一平，来算（这种分布情况很普遍甚至还要高），亏损是10000元，盈利是40000元，盈利率1 33%，如果有几只股票的价格是100元，按照上述的交易模式，30000元平均分配，按照1赢、一亏、一平，来算，亏损是10000元，盈利是40000元，盈利率133%，也是这麽多，从100到500只有少数的股票可以做到，而大多数做不到，也就是说1赢、一亏、一平的分布是不合乎实际的，高价的不可爱！原来我只是靠本能很少做高价股，经过这么一算，我终于找到了一个理由！

3.交易系统的信赖度与亏损度

从以上可以看出交易系统的信赖度是从属于交易模式的，如果一个可以是很大的资金盈利数额被单次或数次交易归零的话，那么交易模式是有问题的，交易系统将无从体现他的价值。

同样的道理，交易系统的亏损可以由交易模式进行弥补，反过来说，交易模式将杜绝排斥应

得的亏损！因为那是获利的必经之路也是自由之路。

4.我认为的交易策略方式和应承担什么样的亏损

首先我想说的是自己，我自己不是神，不能洞察所有的未来！但我知道我能看到的山峰在哪，做自己能够把握的事情。

我认为的交易策略方式（交易模式）：选择交易品种，分散平均，要承受最大亏损，享受中度的利润，做容易套利的品种，远离不确定性，滚动操作循环往复！如果模式需要有允许的亏损要安然承受。

我的交易系统要为我的模式服务，他的任务只是选择获利介入的成本区。以及套利点。