我国外贸企业财务风险管理探究——以A公司为例4.12

浙江大学远程教育学院

本科生毕业论文（设计）题目我国外贸企业财务风险管理探究

——以A公司为例专业金融学

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摘要

随着全球经济一体化的发展，我国企业迎来了更广阔的发展空间，但也面临着更大的挑战。企业在经营中遇到的风险因素日益增多，尤其是外贸企业的经营面临着更多的财务风险。西方国家企业在其经营管理中有比较完善的财务风险管理理论体系，我国企业则没有足够的财务风险意识。

本文采用“抽丝剥茧”的写作方式来阐述笔者对我国外贸企业财务风险管理的看法。首先是对财务风险及财务风险管理相关理论有一定的认识，然后对我国外贸行业的财务风险的潜在环境有一个简单的认识，在两个认识的额基础上最后对国内一家外贸A公司进行财务风险的成因分析，针对A公司的情况对其给出恰当的风险防范措施使该企业防患于未然。

关键词：财务风险、企业风险管理、外贸企业

目录

一、财务风险管理理论研究 (1)

（一）财务风险的定义 (1)

（二）财务风险的内型 (1)

（三）财务风险的特征 (2)

二、我国外贸行业的财务管理分析 (3)

（一）外贸行业界定 (3)

（二）外贸行业的SWOT分析 (3)

（三）我国外贸企业面临的财务风险 (4)

三、针对国内一家外贸A公司的财务风险成因分析 (4)

（一）A外贸公司的发展背景 (4)

（二）对A公司进行财务风险分析 (5)

（三）A公司面临的财务风险成因分析 (10)

四、财务风险防范对策 (11)

（一）A公司自身的风险防范措施 (11)

（二）A公司还应具备的风险防范措施 (12)

五、结论 (13)

附录 (15)

参考文献 (14)

致谢 (17)

一、财务风险管理理论研究

（一）财务风险的定义

国外学者对风险的研究由来已久，古典经济学家早在19世纪就提出了风险的概念，认为风险是经营活动的负产品；日本学者鬼井利明则认为，风险不仅指损失的不确定性，且还包括盈利的不确定性。我国台湾学者宋哲明则把风险定义为“主观说”与“客观说”两大类。他认为“主观说”的特点是强调“不确定性”、“损失”这两个词；“客观说”的特点则是把风险视为客观存在的事物，因此可用客观尺度来衡量。

财务风险是企业风险的一种，是一种与企业财务活动紧密相关的风险，但如何对其下定义，国内财务界人士也存在不同看法。

贾震奇的观点是财务风险是指因借款而增加的风险,是筹资决策带来的风险，因而也可称为筹资风险。1唐晓云的观点是企业财务风险是指企业在各项财务活动中，因各种难以预料因素的影响，财务状况具有不确定性，因而使企业有遭受损失的可能性，她进一步将财务风险分为筹资风险、投资风险、外汇风险、现金流量风险四种风险。她对财务风险的定义理解为财务风险指企业由于利用财务杠杆，而使企业可能面临丧失偿债能力，最终迫使企业破产的风险，或者使股东权益发生较大变动的风险。2

（二）财务风险的内型

1、筹资风险

由于宏观经济环境、资金供需市场的变化，企业因筹集资金，财务成果具有财务收益的不确定性。从我国国有企业的财务结构看来,普遍存在银行贷款过多、资产负债率较高这一现象，有些企业的流动比率甚至低于国际警戒标准(200%),若市

1贾震奇、建立大型煤炭企业风险预警系统初探、《中国煤炭》、2000,9;

2唐晓云、略论企业财务风险管理、《上海会计》,2000, 2;

场萎缩,企业很难依靠借新还旧的方式来维持正常资金周转；从负债结构方面看,企业较多依赖银行,当出现还款危机时,财务风险立刻显现。

2、投资风险

投入一定金额后的企业，由于市场供需变化的影响而导致最终收益与预期收益发生偏离。一些企业决策者对投资风险认识欠缺，对投资项目的可行性缺乏系统的层次分析，又由于其所作决策所依靠经济信息匮乏、不真实等各种因素，致使频繁发生投资失误。这样的投资既不能达到预期的收益目标，也不能按期收回投资成本，致使企业遭受严重损失。

3、经营风险

企业的现金流入与企业的现金流出在时间上的不对等所导致的风险。一些企业对客户的信用等级缺乏了解就赊销，使大量应收账款无法收回直至成为坏账，又由于存货积压量的增加，资金长期被实物形态所占用,也将影响到企业资产的安全性、流动性。

4、收益分配风险

国内的股利政策同国际上通常采用的股利政策相比较，国内一些上市公司常常以配股或送红股方式代替分配现金股利，经常更改分配方案,令投资者不知所措。倘若收益分配政策缺失规范，必将对企业的财务结构产生影响,从而导致财务风险的间接形成。

（三）财务风险的特征

表1-1 财务风险特征

客观性财务风险是企业客观存在的，是不可避免。同时它的价值形

态又反映为财务活动预测结果与实际结果相互背离。

全程性不管企业处于生存发展与盈利的任一阶段，财务风险都必然

存在。

不确定性由于经济环境等诸多因素千变万化，而变化总是比计划快，

因而事前任何人都不能准确地预知财务风险。

共存性财务风险与收益两者之间不仅共存且成正相关关系。风险越

大收益越高，反之亦然。同时经济效益的稳定受到财务风险

的影响，因而企业的可持续性发展决定于风险的防范与控制。

二、我国外贸行业的财务管理分析

（一）外贸行业界定

有关外贸企业的界定，国内外不尽相同，而在我国，外贸企业涵义也几经变更，国内外贸企业历经了多次变迁。1949年，为了让产品经济同单一计划经济相适应，我国建立了外贸部统一领导、管理，各专业外贸公司统一经营，实行指令性计划与统负盈亏高度集中的对外贸易体制。

从1984年开始，伴随国家对外贸易体制的改革，原有的各国营外贸公司渐渐成为独立经营的市场经济主体，其性质转变为垄断性对外贸易专营公司，以及代理国内无外贸权的企业外贸业务的代理机构。2001年随着中国加入WTO，外贸进出口业务由审查许可制改为登记制；因此除了原有的国有性质的外贸公司以及外资、私营工贸企业的外贸分公司外，又出现了一批专营外贸的非公有制企业以及外贸代理服务机构。

（二）外贸行业的SWOT分析

表2-1 外贸行业的SWOT 分析

优势

成本优势：我国劳动力密集而廉价，国内产品技术含量低下，产品成本较低。客户关系：国际贸易渠道多，大型公司劣势

货源控制：没有实体生产工厂的外贸企业受国内供应商影响较大。

核心技术：缺乏技术创新，处处受制。