高级会计实务-第五章 企业风险管理

第五章企业风险管理【内容框架】◆企业风险管理概述◆企业风险管理方法◆企业风险管理体系及其建立【考情分析】本章在2017年和2018年均考查10分案例分析题。

从历年考题情况来看，考核难度不大。

主要考点包括：企业面临的风险种类、风险评估方法、风险应对策略、风险管理信息系统建设、企业风险管理流程等。

值得一提的是，在本章考题的“要求”中，当要求“根据资料”时，答题一定要针对考题本身给出的案例资料作答；当要求“结合资料”时，答题的关键知识点主要来自教材。

2019年备考应继续关注常规考点，注重将有关知识点与实务问题做到紧密结合。

第一节企业风险管理概述【知识点】企业风险及其分类（★★★）（1）战略风险主要考虑：国内外宏观经济政策以及经济运行情况、本行业状况、国家产业政策；科技进步、技术创新的有关内容；市场对本企业产品或服务的需求；与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性；本企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况；与主要竞争对手相比，本企业实力与差距，本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据；本企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。

（2）财务风险主要考虑：负债、或有负债、负债率、偿债能力；现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率；产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重；制造成本和管理费用、财务费用、营业费用；盈利能力；成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节；与本企业相关的行业会计政策、会计估算、与国际会计制度的差异与调节（如退休金、递延税项等）等信息。

（3）市场风险主要考虑：产品或服务的价格及供需变化；能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化；主要客户、主要供应商的信用情况；税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化；潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况。

（4）运营风险主要考虑：产品结构、新产品研发；新市场开发，市场营销策略，包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等；企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验；期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的流程和环节；质量、安全、环保、信息安全等管理中曾发生或易发生失误的业务流程或环节；因企业内、外部人员的道德风险致使企业遭受损失或业务控制系统失灵；给企业造成损失的自然灾害以及除上述有关情形之外的其他纯粹风险；对现有业务流程和信息系统操作运行情况的监管、运行评价及持续改进能力；企业风险管理的现状和能力。

（5）法律风险主要考虑：国内外与本企业相关的政治、法律环境；影响企业的新法律法规和政策；员工道德操守的遵从性；签订的重大协议和有关贸易合同中本企业发生重大法律纠纷案件的情况；企业和竞争对手的知识产权情况。

（6）危险性风险、控制性风险和机会风险①危险性因素是指只为企业带来损失这一种可能性的风险；②控制性风险和机会风险则是指既有为企业带来损失的可能性，也有为企业带来盈利的可能性的风险。

控制性风险和机会风险的主要区别在于是否为获取超额回报。

（7）外部风险和内部风险①外部风险包括法律风险、政治风险和经济风险；②内部风险，包括战略风险、财务风险、经营风险。

与外部风险相比，内部风险源自企业自身的经营业务，一般更容易识别和管理，并可以通过一定的手段来降低风险和控制风险。

（8）固有风险和剩余风险①固有风险是不采取任何防范措施可能造成的损失；②剩余风险是采取了相应应对措施之后仍可能造成的损失程度。

将风险控制在可承受范围之内是指将剩余风险控制在可承受度之内。

【经典例题】甲公司的主营业务是为国内主要知名钢琴厂家提供钢琴的各种零部件。

钢琴的核心是码克，做工要求极为精细，码克质量的好坏直接影响了钢琴的音色和稳定性等。

2012年，甲公司开始研发码克，投入大量资金，引进世界最先进加工技术，设计组建全套数控系统。

大量的资金和研发人员投入，使得甲公司的码克技术得到突破性进展。

在2013年国际乐器展销会上，甲公司的码克配件吸引了世界大批顶尖钢琴企业的关注和好评。

2014年10月，欧洲一家百年钢琴制造商A公司正在因为欧洲高昂的人工成本，欲寻求中国合作伙伴，因此，向甲公司提出运用OEM方式委托钢琴整体加工业务的意向。

不久之后，甲公司开始承接此项业务。

起初，甲公司将这项加工任务交给国内一家钢琴生产企业，但是，产品质量经常达不到A公司的要求，于是甲公司开始自己生产钢琴整琴。

2014年12月，甲公司召开风险管理专题会议，就公司目前面临的风险问题进行讨论，并提出解决方案。

在会上，总经理发言要点节选如下：公司目前面临诸多新的挑战。

首先，随着中国逐渐成为全球钢琴生产中心，国内具有一定生产规模的钢琴企业增至30多家，普通钢琴市场竞争日趋激烈。

公司部分技术人员被新建企业挖走，个别人员甚至带走了一些设计图纸，一些研发项目被迫中断。

其二，金融危机之后，钢琴生产所需各种原材料价格随市场波动上升；国内劳动力成本持续上升；此外，汇率变化也使产品的国际竞争力下降。

其三，国际一流品牌大量进入中国，带来新技术和新观念。

顾客对钢琴产品的品质、外观、款式的要求也在不断提高，加大了公司的技术创新压力。

假定不考虑其他因素。

要求：（1）结合上述资料，分析市场风险可以考虑的因素有哪些？（2）根据上述资料，分析甲公司所面临的市场风险，并说明理由。

『解析』（1）分析市场风险可以考虑以下几个方面：①产品或服务的价格及供需变化。

②能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化。

③主要客户、主要供应商的信用情况。

④税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化。

⑤潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况。

（2）甲公司所面临的市场风险有：①产品或服务的价格及供需变化带来的风险。

理由：“国内具有一定生产规模的钢琴企业一共30多家，普通钢琴市场竞争日趋激烈”，“国际一流品牌大量进入中国，带来新技术和新观念，顾客对钢琴产品的品质、外观、款式的要求也在不断提高”。

②原材料等物资供应的充足性、稳定性和价格变化带来的风险。

理由：“钢琴生产所需各种原材料价格随市场波动上升；国内劳动力成本持续上升”。

③汇率的变化带来的风险。

理由：甲公司的钢琴出口欧洲，汇率变化可能引起产品成本的上升。

④潜在进入者、竞争者的竞争带来的风险。

理由：“全球各大钢琴厂家纷纷来到中国，加上原来国内就存在的钢琴生产企业，具有一定生产规模的钢琴企业增至30多家，市场竞争日趋激烈”；“国际一流品牌大量进入中国，带来新技术和新观念”。

【知识点】企业风险管理的作用、构成要素、目标、特征、原则以及与其他管理体系的关系（★）★企业风险管理是指企业为实现风险管理目标，对风险进行有效识别、评估、预警和应对等管理活动的过程。

它是由董事会、管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响企业的潜在事件，并通过管理风险使不利因素控制在该企业的可承受范围之内，并为企业目标的实现提供合理保证。

★企业风险管理强调风险组合观，目标是分析企业面对的不确定性、识别一旦发生、将会影响企业的潜在事件，并把不利因素控制在可以承受的范围之内，能够有效应对各类风险。

实施各种风险所带来的综合影响力的管理，帮助企业顺利实现发展目标。

企业风险管理可以看做是能够实现所【提示】一般情况下，风险的复杂程度与风险的贡献程度之间的关系可以用下图表示。

企业风险管理构成要素内部环境企业内部控制要素内部环境目标设定风险评估目标设定风险识别风险识别风险评估风险分析风险应对风险应对控制活动控制活动信息与沟通信息与沟通监控评价内部监督★企业风险管理的目标在确定企业风险偏好的基础上，将企业的总体风险和主要风险控制在企业风险容忍度范围之内。

确定风险管理目标有利于企业落实风险管理责任、加强对重大风险因素的识别及评估、提供对决策颇有价值的信息。

企业风险管理主要特征战略性——企业需要从战略层面整合和管理风险，提高企业的核心竞争力。

全员参与——企业全面风险管理由企业治理层、管理层和所有员工参与。

双面性——风险管理不仅防止损失，同时与价值管理共生。

系统性——涵盖企业面临的战略、运营、财务、合规等所有风险类别，并加以综合考虑。

专业性——利用定性或定量的方法从容应对各种风险。

企业风险管理基本原则融合性原则。

企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。

全面性原则。

企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层级与环节。

重要性原则。

企业应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险，并有针对性地实施重点风险监测，及时识别、应对。

平衡性原则。

企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系。

企业管理、风险管理和内部控制三者之间的关系★企业风险管理与企业管理。

企业风险管理贯穿于企业管理过程，但从属于企业管理。

具体来说，风险管理是在企业管理过程中植入风险管理的程序，从而保证目标的实现更加科学、合理。

★企业风险管理与内部控制。

与内部控制相比，全面风险管理所应对的是企业的所有风险，内部控制通常控制的是企业内部可控的风险。

不同的风险应对策略对应不同的内部控制措施。

内部控制与风险管理不是对立而是协调统一的整体。

在我国内部控制规范体系下，加强内部控制是为了防范控制风险，促进企业发展目标的实现，而风险管理目标也是促进企业实现发展目标，两者都要求将风险控制在可承受的范围以内。

第二节企业风险管理方法【知识点】企业风险管理流程及具体方法（★★★）★企业风险管理流程首先应当建立在内部环境的基础上。

（一）目标设定。

设定合理的目标才能保证企业成功经营。

目标设定是信息搜集、风险识别、风险评估、风险应对等的前提。

企业应通过制定程序使各项目标与企业的使命相协调，并且确保所选择的具体目标及其所面临的风险在企业愿意承受的风险水平（即风险容忍度）的范围内，即目标设定环节应确定业的风险偏好和风险容忍度。

★风险容量与企业董事会风险偏好和可承受的风险水平（风险容忍度）相关。

风险容量（1）风险偏好是指企业愿意承担的风险及相应的风险水平，可以分为高、中、低三种，由董事会确定，一般用定性表示。

企业可承受的风险水平应尽可能用定量表示。

（2）风险容忍度应在风险偏好的基础上，设定风险管理目标值的可容忍波动范围。

风险容忍度尽可能用定量表示，主要决定因素包括：财务实力是否雄厚、运营能力是否高效、企业及品牌声誉是否坚不可摧、企业营运市场的竞争能力等。

风险容量反映了企业增长、风险和报酬之间可接受的平衡。

【例】一家能源公司如果是中等风险偏好，则会对进口的能源采取纸货与期货“数量相等、方向相反”的操作来对冲风险；如果为高风险偏好，则可能在能够承担的最大损失范围内，建立一些头寸以买卖期货等方式赚取更大的利润。