国际金融机构综合练习题

国际金融机构综合练习题

菜鸟操盘

一、单项选择题

1、最早建立的国际金融组织是（）

A．国际货币基金组织B．国际清算银行C．世界银行D．国际开发协会

2、属于洲际性的国际金融组织是（）A．国际货币基金组织B．国际复兴与开发银行C．国际金融公司D．亚洲开发银行

3、国际货币基金组织的最高决策机构是（）A．监事会B．执行董事会C．理事会D．总裁

4、IMF最主要的业务活动是（）

A．汇率监督B．政策协调C．创造储备资产D．贷款业务

5、会员国向IMF借取普通贷款的最高限额为会员国所缴份额的（）A．105%B．115%C．125%D．135%

6、世行成员国

于世行催交时才交付的股金是（）A．先缴付的股金B．待交股金C．特别股金D．专项股金

7、世行的贷款期限，最长可达（）A．10年B．25年C．30年D．50年

8、世行目前最主要的贷款是（）A．项目贷款B．"第三窗口"贷款C．技术援助贷款D．联合贷款

9、国际开发协会的贷款与世行贷款的主要区别在于（）A．世行对成员发放贷款，协会只对低收入发展中国家发放贷款B．世行贷款期限较短，协会贷款期限较长C．世行贷款利率高，协会贷款利率低D．世行贷款条件较严，协会贷款是优惠贷款

10、国际金融公司的贷款对象是（）A．发达国家的垄断集团B．发达国家的私营中小型生产企业C．发展中国家的大型国有企业D．发展中国家的私营中小型生产企业1、B 2、C 3、C 4、D 5、C6、B 7、C 8、A 9、D 10、D

法兰克福市场以当地银行的买入价卖出8194000DM可获得￡100134．6378；3）如果不考虑套汇成本，此次套汇活动收益为：￡100134．6378－￡100＝￡134．6378。346．纽约、法兰克福及伦敦市场的现汇价分别为US$1＝

DMl．9100-1．9105，￡1＝DM3．7795-3．7800，￡1＝US$2．0040-2．0045，

在香港市场上，若现汇价为：US1$＝HK$8．6615-86665，三个月期汇为：升水74-78，试计算该市场三个月的远期汇价。

答：由于74－78为递增，所以该市场三个月远期汇价为

原汇价加上升水点数：US1$＝

HK$8．6689-86743．344．在伦敦市场，若现汇价为：￡1＝U$2．1570-2．1580，六个月期汇汇率为：升水

470-462，试求该市场六个月期汇价。

由于470－476为递减，所以该市场六个月远期汇价为原汇价减去升水点数：￡1＝U$2．1100-2．1118．345．已知在伦敦市场￡1＝DM8．9140-8．9142，而在法兰克福市场￡1＝DM8．9128-8．9130，没有一套汇者投资100万英镑通过两个市场套汇，试计算其套汇收益。由于对英磅来说，在伦敦市场上DM相对便宜，而在法兰克福市场相对较贵，所以可以在伦敦市场上用英磅买进DM，然后可在法兰克福市场卖出DM，就可获得套利收益。1）伦

敦市场上用￡100万以银行的买进汇价买进DM可获得

8194000DM；

问有无套汇机会?若有套汇机会，用10万美元套汇的套汇

收益为多少?

1）首先在伦敦市场上可以反求美元对英磅汇率：US$1＝￡0．4989－0．4990；其次再通过法兰克福市场计算出美元对DM的汇率：US$1＝1．8856－1．8862；与在纽约市场相比，DM相对较贵，所以存在套利机会。

2）所以可以首先在纽约市场上用美元买进DM，然后再用DM在法兰克福市场上买进英磅，最后，再在伦敦市场上

卖出英磅买进美元而获利。

3）．纽约市场上用10万美元买进DM可得：1．9105*100000＝DM191050；其次，用DM191050在法兰克福市场上买进英磅可得：191050/3．7800＝￡50542．3280；再次，在纽约市场上用￡50542．3280买进美元可得：50542．3280*2．0040＝$101286．8254；最后，计算美元收益可得：101286．8254－100000＝$1286．8254。346．在伦敦市场，现汇价为￡1＝US$2．0040-2．0050，一年期期汇为升水200-190，市场利率为13%。同期美国市场利率为11%。现有一美国投资者想套利，期限为一年，问此投资者采用何种方法可以避免汇价变动的风险?若采用这种办法，此投资者购人1万英镑套利的净收益是多少? 1）该投资者可以在伦敦现货市

场上按现汇价格用美元购入1万英磅存入英国银行的同时，再按远期英磅价格卖出一年期英磅远期，如此可以锁定利

润。

2）首先此投资者在美国内以11%的利

率借入20050美元

一年期定期贷款，一年后的总成本为：20050*（1＋0．11）＝22255．5美元；其次，用20050美元在伦敦现汇市场上购入1万英磅存入英国银行，则一年后总收益为：10000*（1＋0．13）＝11300英磅；再次，同时在期汇市场上卖出11300英磅的一年期远期合同，远期汇率为￡1＝US$1．9840-1．986，所获得收为：11300*1．9840＝22419．2美元；最后，一年后，用英国市场的收回的美元不还美国的银行贷款，套利净收为：22419．2－22255．5＝163．7美元。347．在法兰克福市场，现汇价为￡1＝DM3．15，利率为8．8%，而伦敦利率为10．8%，试计算六个月的远期汇价。在德国借入DM3150，半年后本利

为3150*（1＋0．088）0．5

＝DM3285．68，设六个月远期汇价为￡1＝DMx，则六个月后DM3285．68在远期外汇市场上可以购入￡3285．68/x，我们如果设不存在套利机会，则有下式成

立：1000*（1＋0．108）0．5＝3285．68/x 解该方程可得：x＝3．12，所以六个月的远期汇价为：￡1＝DM3．12 349．某公司借人一笔5年期贷款，英镑和美元两种货币可供选择，在伦敦市场的上汇率为：1英镑等于2美元，且预期美元有下跌趋势。假定5年后，英镑兑美元的汇率为1：5．5。再假定美元的年利率为10%；而英镑的年利率3%，贷款是到期时一次还本付息，试计算该公司借人哪种货币较为有利。1）该借款人需借入1000英磅，则在现汇市场上需借入的美元为2000美元；2）果现在借入1000英磅，5年后本息为：1000*（1＋0．03）5＝1159．27英

磅；

3）如果现在借入2000美元，5年后本息为：2000*（1＋

0．10）5＝2102．02美元；

4）如果的年期英磅兑美元汇率为1：5．

5，则借入1000英磅5年后的本息和折算为美元为：

1159．27*5．5＝6379．99美元

5）由此可见，该公司介入美元比较有利，因为5年后所还

本息和相对较少。

一、单项选择题1、IMF规定，在国际收支统计中（）A．进口商品以CIF价计算，出口商品以FOB价计算B．进口商