中央银行学第6章

中央银行学
中央银行的支付清算服务：
定位：行间清算领域
金融机构在中央银行设置清算（结算）账户， 建立存款准备金账户或（与）其他清算账户。
中央银行对金融机构进行流动性管理。
中央银行学
★清算参与银行的资金来源：
在中央银行储备账户内的存款余额——主要来源
中央银行信贷
通过货币市场借入的临时性资金
中央银行学
3.清算机构
清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各 国的支付清算体系中占有重要位置。
清算机构在不同国家有不同的组织形式，有票据交换所、清 算中心、清算协会等。 清算机构一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作 规则，并需交纳会员费用。 多数国家的中央银行作为清算机构的主要成员，直接参与支 付清算活动；也有一些国家的中央银行不直接加入清算机构， 但对其实行监督、审计，并为金融机构提供清算服务。
中央银行学
三、中央银行支付清算职责及其重要性
（一） 中央银行支付清算职责的基本内容 法律责任：维护国家支付体系稳定运行 运行责任：构建运行重要的核心支付系统 安全责任：防范和控制支付体系风险 监督管理责任：一国支付体系监管的核心主体，国际合作
建设责任
（二） 中央银行支付清算职责的重要性 围绕职责内容分析重要性
法规与制度
中央银行学
（一）支付服务组织
支付服务组织是参与支付体系运行、服务、管理的专门机构， 在支付体系中具有重要的基础作用。
1.中央银行的主导地位
作为一国(地区)支付体系的核心机构，中央银行既是支付体 系的组织者、规划者、监管者，也是跨行支付清算服务的提 供者，有着举足轻重的“信心效应”。
2.银行业金融机构 以商业银行为主体的金融机构是提供非现金结算和支付服务 的骨干力量，具有不可替代的功能地位。银行业金融机构的 服务最具广泛性和社会性 。
中央银行学
中央银行的支付清算服务：
银行间的债权债务清偿和资金转移一般通过中央银行 的最终清算实现。 ？中央银行具有效率、安全等优势。 指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者， 通过一定的方式和途径，使金融机构之间的债权债务 清偿和资金转移顺利完成，以保证经济活动和社会生 活的正常进行。
规制度等共同组成。
中央银行学
（二）支付体系的重要作用 保障社会生活正常运转 支付体系发展有助于经济发展 支付体系发展有助于提高经济效率 支付体系是维护金融稳定的基础 支付体系的发展满足了社会公众多样化的支付需求
中央银行学
二、支付体系的构成
支付服务组织
支 付 体 系
支付工具
支付（清算）系统
★结算(Settlement):指为实现因商品（服务）交易、 金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资 金转移而发生的货币收付行为。
从地域的角度划分，结算分为国内结算和国际结算两类 从支付工具的角度划分，结算可分为现金结算和非现金 结算两类
★清算(Clearing)：指通过一定的清算组织和支付 系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确 认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一 系列程序。
中央银行学
三、净额结算系统和实时全额结算系统
★行间清算通过行间支付系统进行 ★资金清算过程包括两个基本程序：
付款行通过支付系统向收款行发出支付指令 付款行和收款行之间实现资金划转
中央银行学
行间支付系统的结算类型
结算种类 全额（Gross） 净额（Net）
定时（延迟）
定时全额结算
定时差额结算
（四）法规与制度
中央银行学
第三节
支付（清算）系统来自百度文库其运营
一、中央银行和其他机构运营的支付系统
二、大额支付系统和小额支付系统
三、净额结算系统和全额结算系统
四、国际性支付系统
中央银行学
一、中央银行和其他机构运营的支付系统
（一）中央银行运营的支付系统
鉴于支付系统对经济金融及社会生活的重要影响， 各国（地区）对支付系统特别是重要核心支付系 统的建设与运营高度重视，很多国家（地区）的 中央银行直接拥有并运营大额支付系统，积极参 与支付清算活动并负有监管职责。
支付（清算）系 统及其运营 中国支付体系建 设及发展
大额支付系统和小额支付系统 净额清算系统和实时全额清算系统 国际性支付系统
中央银行学
第一节
中央银行支付清算服务的 产生与发展
一、中央银行支付清算服务的含义 二、中央银行支付清算服务产生的历史原 因 三、中央银行支付清算职责及其重要性
中央银行学
一、中央银行支付清算服务的含义
中央银行学
第二节
支付体系及其构成
一、支付体系的含义与重要作用 二、支付体系的构成
中央银行学
一、支付体系的含义与重要作用
(一)支付体系的含义
支付体系是在既定的法规制度框架下，由提供支付服务的
中介机构和专业技术手段共同组成，通过支付工具的应用
实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排。
支付体系通常由支付服务组织、支付工具、支付系统及法
中央银行学
小额支付系统
• 地位：一国支付系统重要组成部分。 • 服务对象：小额支付系统的服务对象主要是工商企业、消 费者、小型经济交易的参与者。 • 特点：服务对象数目众多，支付业务量(笔数)巨大，单笔 交易金额较小，种类较多，覆盖范围广泛。 • 应具备强大的支付业务处理功能。 • 处理方式：净额结算。
中央银行学
大额结算：延时净额结算系统向实时全额结算系统转变
在20世纪80年代之前，延时净额结算( DNS)是大额支付系统（HVPS） 的主要形式。20世纪90年代，HVPS经历了一次重大变革，从仅在日终 结算一次的DNS系统，转变为在日间连续进行结算的RTGS系统。 目前，RTGS系统已成为绝大多数国家HVPS的主要形式。RTGS系统的 发展出于人们对LVPS进行稳健的风险管理的需要。由于RTGS系统能够 在营业日内连续、逐笔实现资金转账的最终结算，所以可以通过其强有 力的机制来限制银行间结算过程中的结算风险和系统性风险。 除此之外，RTGS系统还能通过提供同步交割( DVP)或同步付款(PVP)机 制，降低证券和外汇交易中的结算风险。在此背景下，RTGS系统在全 球范围内得到广泛推广。
中央银行学
第六章 中央银行的支付清算服务
中央银行学
中央银行支付清 算服务的产生与 发展 支付体系及其构 成
中央银行支付清算服务的含义 中央银行支付清算服务的历史原因 中央银行支付清算职责及其重要性 支付体系的含义与重要性
中 央 银 行 的 支 付 结 算 服 务
支付体系的构成
中央银行和其他机构运营的支付系统
定时（延时）结算：支付结算集中在营业日系统运行期间 的一个指定时刻，如这一时刻为日终，则称为日终结算。 实时（连续）结算：支付结算在营业日系统运行期间的任 何时刻都可进行，支付指令随时发送随时处理 （RTGS系统）
中央银行学
RTGS系统的优势
• 首先，结算在营业日内非间断、非定期地进行；每笔业务 单独进行、全额结算，支付信息“随到随处理”，明确清 晰。 • 第二，实时转账，提高了支付效率，降低支付系统风险。 • 第三，RTGS通常设有支付指令排序安排。 • 第四，所有支付业务均不可撤销、不可变更，对支付系统 参加者的流动性要求较高。
中央银行学
• 据统计，在十国集团中央银行支付结算体系委员会
(CPSS) 成员国中，混合系统的结算额快速增长，从 1999年占结算总额的3%（41万亿美元）上升到2005年占 结算总额的近三分之一（612万亿美元）。 • 第二项创新是实时结算基础上反复轧差与抵消的结合。 这些系统首先力求在全额基础上进行结算，若因结算资 金余额不足无法实现即时结算，系统同时检查一个或多 个双边或多边的抵消结算是否可行。例如，美国的 CHIPS能够识别并结算在双边或多边基础上进行抵消的 群组支付。
中央银行学
（二）银行业金融机构运营的支付系统
商业银行等金融机构为处理行内汇兑往来和资金
清算，通常建有行内支付系统。
行内支付系统是银行业金融机构综合业务处理系
统的重要组成部分，是其内部资金往来与清算的 基础渠道，是其提供支付服务、拓展金融市场业 务的重要设施，在支付系统中居于基础地位。
中央银行学
付款行通过支付系统向收款行发出支付指令 付款行和收款行之间实现资金划转。
中央银行学
★清算参与银行的资金来源：
在中央银行储备账户内的存款余额——主要来源
中央银行信贷
通过货币市场借入的临时性资金
由于结算时隔所产生的在途资金
中央银行学
二、大额支付系统和小额支付系统
由中央银行所有并运行
按所有者/运行者划分
由于结算时隔所产生的在途资金
中央银行学
二、中央银行支付清算服务产生的历史原因
之前产生的票据交换所等清算机构不能满足支付清算
业务快速发展的需要。
中央银行作为独立的同业支付中介，具有强大的资金
实力和影响力。
支付清算服务成为中央银行的一项基本业务，对其进 行金融宏观调控，维护金融稳定有重要影响。
连续（实时）
实时全额结算
中央银行学
银行同业清算分为两种形式：
★净额结算：支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转
账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净结算头寸。支付 系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算机构进行划 转，从而实现清算。（具有明显的风险隐患 ） ★全额结算：支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一 对应结算。（具有明显的运行效率和安全优势）
截至2006年年末，在被调查的全球174家中央银行中，已有93家建立了 RTGS系统。
中央银行学
混合系统( Hybrid Systems)
• RTGS系统是取得连续日间最终性的重要方法，但由于其要 求即时流动性，RTGS系统对参与者流动性要求非常高。一 些国家通过制度创新，在RTGS系统中吸收DNS系统的设计特 点，既节约了流动性的使用，又保证了连续日间最终性。 第一项创新是引入混合系统，这些系统在运行日期间频繁 地进行支付的轧差和抵消。混合系统在减少中央银行货币 需要的同时，还通过为每轮轧差净额提供实时最终结算降 低了结算风险。典型的混合系统包括德国的RTGS、加拿大 的LVTS、美国的CHIPS和法国的PNS。
由私营清算机构所有并运行 商业银行等金融机构所有并运 行的系统内支付系统
按支付系统的服务对象及 单笔业务支付金额划分 按支付系统服务的地 区范围划分
大额支付系统 小额支付系统（零售支付系统） 境内支付系统 国际性支付系统
中央银行学
大额支付系统（HVPS）
主要处理规定起点以上的大额支付业务。“主动脉” • 服务内容：主要处理行间往来、证券与金融衍生交易、黄 金与外汇交易、货币市场交易及跨国交易等大额资金转账 业务。一般采取全额结算模式。？特点 • 运行主体：中央银行 • 结算通常以中央银行货币进行，中央银行提供结算账户并 作为流动性来源。 • 通常与中央银行公开市场操作系统相连。 • 主要国际货币的跨国支付系统，均为大额支付系统。
中央银行学
（二）支付工具
支付工具可分为现金和非现金两种类型。是通过支付系统传 载的非现金支付工具，得到了越来越广泛的应用。 票据
银行卡
电子支付
其他支付工具：汇兑、委托收款、托收承付等。
中央银行学
（三）支付（清算）系统
★支付系统是在既定的规则框架下，由提供支付服务的中
介机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清 偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系统。 任务：快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动 参与者间的转移。
联邦资金转账系统（Fedwire）
• Fedwire启运于1918年，是美联储履行中央银行支付清算 职责的重要工具。根据1913年美国《联邦银行法》的授 权，美联储通过Fedwire提供全国性的支付服务。 • Fedwire资金转移系统提供实时全额结算服务，主要用于 金融机构之间的隔夜拆借、行间清算、公司间的大额交易 结算等。 • 使用Fedwire资金转移系统的金融机构，必须在美联储开 立储备账户。
中央银行学
（三）支付清算组织运营的支付系统
纽约清算所协会的CHIPS系统、英国支付清算服务协会
的CHAPS系统、日本东京银行家协会的全银数据通信系 统、中国银联的银行卡网络系统等。 中央银行通常提供支付清算服务并实施监督管理。
中央银行学
行间支付（清算）系统
★行间清算通过行间支付系统进行 ★资金清算过程包括两个基本程序：