电力市场综述

一、电力市场

电力工业正在由传统的垄断管制型向竞争监管型转变，解除管制、引入竞争已成为世界各国电力行业发展的总趋势，如英国、美国、智利、阿根廷、巴西、墨西哥、加拿大、澳大利亚、德国、西班牙、挪威、日本、韩国等许多国家的电力工业都发生或正在酝酿着一系列深刻的改革。电力工业的这一巨大改革就是要将电力工业纳入市场经济运营体系之中，通过市场竞争来实现资源的最优配置，提高效率，降低成本，保证优质服务，实现合理规划，促进电力工业长期持续稳定发展。

电力工业的市场化改革带来了巨大的经济效益，体现在降低发电成本，提高对用户的供电水平，实行公平的调度，吸引各方投资等多方面。发达国家如英国，在建立电力市场后，无论是居民用电、还是工业用电的电价都大幅下降。发展中国家如阿根廷，在电力工业引入市场机制后，吸引了大量的电厂建设资金，解决了国内的缺电问题。

在世界电力工业改革浪潮的推动下，2002年11月29日，中国国家电力公司拆分重组的5家发电集团、2家电网公司和4家辅业公司在北京揭牌亮相，宣告了中国电力工业新时代的到来。目前我国国内电力市场的改革首先聂“厂网分开、竞价上网”，即将电网经营企业拥有的发电公司与电网分开，建立规范的、具有独立法人地位的发电实体，市场也只对发电侧开放，发电企业将成为独立的法人实体，竞价上网、自负盈亏。从电价机制来看，改革开放以前，我国电力工业实行的是垂直垄断的管理，不存在独立的上网电价机制。从20世纪80年代中期开始，为了鼓励集资办电，尽早结束当时的缺电局面，开始实行以“还本付息电价”为主要特征的电价形成机制和相应的政策。对利用贷款建设的机组，电价在还贷期间按运行成本加归还本息并取得合理利润的原则确定。“还本付息电价”调动了国内外投资者对电力投资的热情，但由于承诺投资回报，电厂缺乏控制成本的动力，也抑制了电力市场的竞争。随着用电形势的好转，这种模式暴露出种种弊端，电价改革、形成独立的上网电价机制势在必行。

电力市场的定义

电力市场是采用法律、经济等手段，本着公平竞争、自愿互利的原则，对电力系统中发电、输电、供电、用户等各成员组织协调运行的管理机制和执行系统的总和。电力市场的基本特征是开放性、竞争性、计划性和协调性。

电力市场的基本特征

电力市场的基本特征是:开放性、竞争性、计划性和协调性。与传统垄断的电力系统相比，电力市场具有开放性和竞争性。与普通的商品市场相比，电力市场具有计划性和协作性。电力系统是相互紧密联系的，任一成员的操作，均将对电力系统产生影响。所以要求电力市场中的电力生产、使用、交换具有计划性。同时由于电力系统要求做到随时供需平衡，所以要求电力市场中的供应者之间、供应者与用户之间相互协调。

二、电力市场期货

由于电力工业的投资在历史上长期滞后，因此我国制定了一系列的电价保护措施。在电力市场化改革的今天，这些电价制度存在的一些不合理的方面就逐步暴露出来，对电力工业的改革和发展形成了制约。到目前为止，我国电力工业尚缺乏一个合理的价格形成机制。主要表现在:电价制定的机制存在不合理性，一定程度上导致了电价上涨过快;电价的管理权限不集中、不规范:价差体系不合理;单一电价制度不能反映电力企业的固定成本与变动成本。不能真实反映电价。随着电力工业市场化改革的深入，电力市场中批发电价和零售电价都将全部放开，电价通过市场竞价方式来确定，则难免会导致市场价格的波动。由于电力商品的特殊性，其需求弹性很小，电价易受电力供求关系的影响，进而产生剧烈波动，使得电力市场的参与者面临巨大的价格风险。如美国加州电力市场由于缺少完备的远期合同、电力期货等配套风险规避机制，从2000年6月开始电力价格发生剧烈波动引发了电力市场危机，使人们真正意识到电力市场中价格波动引起的巨大金融风险。为此，澳大利亚、美国、挪威等国家在实行电力市场改革后相继推出相应的电力远期合同或期货市场，其目的主要是利用期货的套期保值、风险转移功能来降低价格波动带来的巨大市场风险。

2003年6月中国国家电监会发布《关于建立东北区域电力市场的意见》，要求东北电力市场在售电端引入竞争机制，使东北区域电力市场主体统一在区域电力市场交易平台上进行交易，交易方式分为远期合同交易和现货交易，以远期合同交易为主，以实现政府监管下的所有市场主体参与的全面竞争。初期可以采取由区域电网公司统一购买方式，但应逐步过渡到多边交易方式。最终将电力期货、期权等电力金融市场列为东北电力市场建设的远期目标，用以规避电力市场价格波动等带来的风险。

因此，对远期市场与现货市场并存的电力市场涉及的相关问题开展理论与实证研究，建立协调运行的电力市场体系，不但在理论上具有重要的研究价值，而且在实践上具有较好的应用潜力，研究成果对加速我国电力市场建设步伐，形成有效的定价机制，降低交易风险，提高市场效率，加强监管和激励，保证电力市场的安全稳定长效运行具有重要意义。

在传统的电力工业管理体制下政府统一管理电价在这样的硬性控制下电价波动很少几乎没有独立的发输配电企业因此不会面临由于电价波动造成的风险但随着电力体制向市场化方向改革的进行电力市场中发电侧上网电价批发电价和零售侧电价将逐步放开电价通过市场竞价方式来确定将不可避免地导致市场价格的波动另外由于电力商品的特殊性其需求弹性很小电价易受供求关系的影响产生剧烈波动如1日内的峰谷电价可相差好几倍甚至低谷电价可为负值而不同天月份的电价则相差更大将使电力市场的参与者面临巨大的价格风险电力市场改革厂网分开竞价上网是我国电力行业继美英及澳大利亚等国进行电力行业改革之后目前正在深入研究的重点课题由于有限的机组发电容量和较低的需求弹性电力价格会表现出强烈的跳跃和尖峰特性这使得电价的变化更加复杂电力市场中电价的易变性使得各个市场参与者都面临巨大的利益损失风险如果不加以有效的防范将会导致灾难性的后果

例如1998年夏季美国中西部电价的强烈波动导致了两个市场参与者被迫离开市场因此越来越多的市场参与者认识到电力市场中风险管理的重要性并积极采用合适的风险管理工具和方法来回避或控制风险许多国家在电力改革后就推出相应的电力期货市场目的主要是利用期货的套期保值风险转移功能减少价格波动带来的巨大市场风险现就电力市场的特点运行方式探讨在电力市场化改革后发展电力期货的可行性和必要性1电力期货的概念电力期货合同与电力远期合同一样是指在将来的某个时期如交割月以确定的价格交易一定电能的合同但与电力远期合同不同之处在于电力期货需要在期货交易所进行其交易时间交易量等都有明确的规定同时电力期货交易需要交易费用以及保证金等例如美国纽约商品交易所规定电力期货的交割点有加州俄勒冈，亚利桑那州等电力期货将电能分为峰荷电能和基荷电能峰荷电能规定为每日早上7点至晚上11点这16个小时期间交割的电能现行的电力期货均为月电力期货一年中的每个月份均有电力期货每分电力期货的电能量为43MWh要求在该月份27天中电力需求较高的16小时期间以1MWh/h的速率提供电能或者736MWh要求在该月份23天中电力需求较高的16小时期间以2MWh/h的速率提供电能电力期货可以在交割月份之前18个月开始进行交易在期货交割月到来前的4个交易日停止交易。

电力期货在电力市场中的功能

1转移价格风险的功能电价高度波动是电力市场的主要特点"电力市场参与者利用期货交易的套期保值实现风险转移使其回避电价波动从而锁定成本合理组织生产经营保证预期利润如1通过出售期货合同在未来几个月中发电厂可将其所期望的销售电价锁定在某一特定的价格上2通过购买电力期货在未来几个月中大型公用事业单位和工业用户等电力购买者可使其用电电价锁定在某一特定价格3通过购买电力期货在未来几个月中电力中间批发商也可使其购电电价锁定在某一特定价格

2价格发现功能价格发现是指在期货市场通过公开公正公平高效竞争的期货交易运行机制形成具有真实性预期性连续性和权威性的期货价格期货市场形成的价格之所以为公众所承认是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场期货价格是在专门的期货交易所内形成的期货交易所聚集了众多的买方和卖方通过场内代理人把自己所掌握的供求关系及其变动趋势的信息集中到交易场内同时按期货交易所的规定所有期货合约买卖都必须在交易所场内通过公开竞价的方式进行这样使所有买方和卖方都能获得平等的买卖机会都能通过场内出市代表表达自己的真实意愿从而使期货市场成为一个公开的自由竞争市场这样通过期货交易所就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场交易场内由此形成的期货价格能比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动趋势

3帮助电力行业提高营销效率由于期货市场是交易会员进行商品集中交易的场所所以在期货市场很容易找到交易对象成交另外期货交易市场的交易规则如会员制保证金制公开叫价制严格履约制交易标准化反垄断制度等可有效地制止不公平不规范的交易行为提高营