期货价格分析和预测分析方法
期货技术分析五种方法
期货技术分析是通过对期货合约历史行情和其他行情数据进行分析，以推测未来价格走势，为投资者提供有价值的投资建议，是期货投资的重要工具之一。
期货技术分析包括五种主要方法：
一、技术指标分析：技术指标分析是根据期货市场的历史行情数据，通过计算机软件对市场的趋势、反转、支撑和阻力进行分析，以技术指标的变化来预测未来价格走势。
二、图表分析：图表分析是通过分析期货市场历史行情数据，采用K线图、折线图等图表，可以发现市场的趋势特征，以便进行未来价格预测。
三、均线分析：均线分析是利用均线的移动特征，以及均线与价格的交叉情况，分析当前市场的趋势，做出未来价格走势的预测。
四、波动率分析：波动率分析是利用期货市场的历史行情，计算出各期货合约价格的波动率，以此来判断市场的趋势变化，推测未来价格走势。
五、市场情绪分析：市场情绪分析是根据期货市场的历史行情走势，并结合报纸、电视等媒体的报道，分析市场成交量、收益率及投资者的情绪变化，以推测未来价格走势。
综上所述，期货技术分析包括技术指标分析、图表分析、均线分析、波动率分析和市场情绪分析五种方法。
期货技术分析是对期货市场走势的一种分析，可以有效的发现未来行情的趋势，进而可以更好的把握投资机会，取得良好的投资回报。
期货分析报告
期货分析报告近期国际原油价格波动较大，受多方因素影响，期货市场也出现了一定的波动。
本报告将对近期期货市场的走势进行分析，并对未来走势进行预测。
首先，我们来看一下国际原油市场的情况。
近期，美国原油库存出现增加，而全球经济增长放缓的担忧也给原油价格带来了一定的压力。
另一方面，中东地区地缘政治紧张局势的升级也对原油价格构成了一定的支撑。
因此，未来原油价格的走势将受多种因素共同影响。
其次，我们分析一下国内期货市场的情况。
近期，国内期货市场整体呈现出震荡调整的走势，主要期货品种价格波动较为频繁。
其中，农产品期货价格受天气、政策等因素影响较大，金属期货价格受国际贸易形势和宏观经济政策影响较为显著。
因此，投资者需谨慎对待期货交易，做好风险控制。
最后，我们对未来期货市场的走势进行预测。
从国际原油市场来看，受全球经济增长放缓等因素影响，原油价格仍有下行压力，但地缘政治紧张局势可能会给价格带来一定支撑。
国内期货市场则受多种因素影响，价格波动较大，投资者需密切关注市场动态，做好风险控制。
综合以上分析，我们认为未来期货市场仍将面临一定的不确定性和波动性，投资者需谨慎对待，制定合理的投资策略，做好风险控制，以应对市场的变化。
总结而言，本报告对近期期货市场的走势进行了分析，并对未来走势进行了预测。
我们将密切关注国际原油市场和国内期货市场的动态，及时调整投资策略，以应对市场的变化。
期货市场投资有风险，投资者需谨慎对待，做好风险控制，以保障投资安全。
以上就是本次期货分析报告的全部内容，希望能够对投资者有所帮助。
感谢大家的阅读！。
期货技术分析五种方法
期货技术分析五种方法
1. K线图分析：通过观察不同时间周期的K线图形态、趋势、交易量等数据，来预测期货价格的走势。
2. 均线分析：通过计算不同周期的移动平均线，如5日均线、10日均线等，来判断价格的趋势以及支撑和阻力位。
3. 量价分析：通过比较价格与成交量的变化趋势，来判断市场的力量和趋势是否一致，以及价格的可能走势。
4. 形态分析：通过观察价格图表中的不同形态，如反转形态、持续形态等，来判断价格的转折点和趋势。
5. 技术指标分析：使用各种技术指标，如相对强弱指标（RSI）、动态买卖指标（DMI）、随机指标（KDJ）等，来分析价格的超买、超卖情况，以及市场的强弱状态。
期货交易中的基本面分析方法
期货交易中的基本面分析方法在期货交易中，基本面分析是一种重要的分析方法，它涉及各种宏观经济因素、市场供求关系以及相关政策等方面的考量。
本文将介绍期货交易中的基本面分析方法，希望能够为投资者提供有益的指导。
1. 宏观经济指标分析宏观经济指标是衡量整个经济体健康状况的重要指标，对期货市场的影响直接而显著。
投资者可以通过分析国内外的宏观经济指标，来预测期货品种的价格走势。
常用的宏观经济指标包括国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、就业数据等。
投资者需要研究这些指标的走势及其与期货市场相关性，从而进行合理的交易决策。
2. 行业供求分析期货市场往往与特定行业相关联，因此了解特定行业的供求状况对于期货交易至关重要。
投资者应该密切关注行业内的新闻动态、政策变化以及市场需求等因素。
通过了解行业内的供给量、需求量以及库存状况等，投资者可以精确预测期货品种的价格走势，并作出相应的交易策略。
3. 季节因素分析许多期货品种的价格走势与季节因素密切相关。
比如，农产品期货市场的价格往往受季节因素的影响较大。
投资者可以通过研究季节因素，了解某一特定季节对期货品种价格的影响。
例如，在农产品市场中，春季是农作物种植的关键时期，因此可能会影响农产品期货的价格。
4. 政策分析政策的变化往往对期货市场产生较大的冲击。
当相关政策发生改变时，投资者需要及时了解，并分析其对期货品种的影响。
例如，央行的货币政策调整、政府发布的相关行业政策等，都可能对期货价格产生重要影响。
因此，投资者应该密切关注政策变化，并及时反应。
5. 国际因素分析在全球化的经济环境下，国际因素对期货市场的影响日益突出。
全球经济政治动态、国际贸易形势以及国际间的关系变动等，都可能影响期货市场的供求关系和价格走势。
投资者应该关注国际经济形势，了解国际市场对期货品种的影响，以便更好地进行交易决策。
综上所述，期货交易中的基本面分析方法包括宏观经济指标分析、行业供求分析、季节因素分析、政策分析以及国际因素分析。
实训报告期货价格
一、实训背景随着我国期货市场的不断发展，期货价格分析在期货交易中扮演着至关重要的角色。
为了提高自己对期货价格的分析能力，我参加了为期两周的期货价格分析实训。
本次实训旨在通过实际操作，学习期货价格分析方法，提高自己在期货交易中的决策能力。
二、实训内容1. 期货价格基础知识在实训初期，我首先学习了期货价格的基本概念、交易规则、影响因素等知识。
通过对期货市场的了解，我认识到期货价格受多种因素影响，包括宏观经济、供求关系、政策法规、市场情绪等。
2. 期货价格分析方法（1）技术分析技术分析是期货价格分析的重要方法之一。
我学习了K线图、均线、MACD、RSI等常用技术指标，并尝试运用这些指标进行期货价格预测。
在实训过程中，我通过对比不同技术指标的分析结果，总结出适合自己的分析方法。
（2）基本面分析基本面分析是分析期货价格的重要手段。
我学习了如何从宏观经济、供求关系、政策法规、市场情绪等方面分析期货价格。
在实训过程中，我尝试运用基本面分析方法对期货价格进行预测，并与其他分析方法进行对比。
（3）量化分析量化分析是利用数学模型对期货价格进行分析的方法。
在实训过程中，我学习了如何运用统计软件进行期货价格分析，并通过模型预测期货价格走势。
3. 实战演练在实训过程中，我参与了多个期货品种的实际交易，通过模拟交易，将所学知识运用到实际操作中。
在实战演练中，我不断调整自己的交易策略，提高自己的交易水平。
三、实训成果1. 理论知识方面通过本次实训，我对期货价格分析的基本理论有了更加深入的了解，掌握了多种期货价格分析方法，为今后的期货交易奠定了理论基础。
2. 实践操作方面在实战演练中，我学会了如何运用所学知识进行期货价格分析，提高了自己的交易决策能力。
同时，我也认识到了自己在期货价格分析方面的不足，为今后的学习指明了方向。
3. 心态调整方面在实训过程中，我学会了如何调整自己的心态，面对市场波动保持冷静，这对于期货交易至关重要。
商品期货价格波动预测的经济学模型研究
商品期货价格波动预测的经济学模型研究一、引言商品期货价格波动预测一直是经济学领域中的一个热门话题，因为这涉及到市场参与者对未来价格的预期和决策，对于公司、投资者和政府部门都非常重要。
本文旨在通过研究商品期货价格波动，建立一个有效的经济学模型，以预测未来价格波动。
二、商品期货价格波动概述1. 商品期货价格波动的原因商品期货价格波动的原因主要来自供需关系和外部因素影响。
例如，生产者和消费者的需求波动、大宗商品价格、政策变化、自然灾害等都会对商品期货价格波动产生影响。
2. 商品期货价格波动的模式商品期货价格波动的模式包括趋势、周期和随机性。
趋势指的是价格长期的变化趋势，周期指较短时间内价格的波动，随机性指价格受突发事件的影响发生的非周期性波动。
三、经济学模型研究1. 时间序列模型时间序列模型是目前商品期货价格波动研究中广泛使用的一种方法。
时间序列分析是指对某个变量随着时间变化的发展趋势进行观察、分析、描述和预测的方法。
常用的时间序列分析方法包括ARIMA模型、ARCH模型和GARCH模型等。
2. 多元回归模型多元回归模型是一种基于理论的、建立在统计分析基础上的预测模型。
多元回归模型考虑的是多个变量之间的关系，通过对这些变量进行测量，来预测某个变量的值。
在商品期货价格波动预测中，通常使用的多元回归模型是VAR模型，即向量自回归模型。
四、实证研究1. 数据的收集和处理实证研究中，我们首先需要收集和处理相关的数据。
我们的数据包括商品期货价格数据和相关经济指标数据。
我们可以通过国内外的大型交易所网站来获取商品期货价格数据，例如中国金融期货交易所、芝加哥商品交易所等。
此外，我们还需要获取与商品价格相关的一些经济指标，例如通货膨胀率、GDP、利率等。
2. 模型的应用在实际的应用中，我们需要选择合适的模型和算法对数据进行分析和预测。
例如，我们可以使用VAR模型预测商品期货价格的波动。
我们先通过时间序列模型建立对经济指标的预测模型，然后将模型的预测结果作为VAR模型中的自变量，来预测商品期货价格的变化。
期货价格模型
期货价格模型期货市场作为金融市场中重要的衍生品市场之一，其价格涨跌对于投资者和经济体都具有重要的影响。
预测期货价格的变动和制定相应的投资策略对于投资者来说至关重要。
本文将探讨期货价格模型的概念和一些常用的模型方法。
一、期货价格模型的概念期货价格模型是用来解释和预测期货价格变动的数学或经济学模型。
它基于一些基本假设和变量，通过对过去数据进行分析和建模，来预测未来期货价格的变动趋势。
期货价格模型的建立可以帮助投资者更好地理解市场运行规律，并制定相应的投资策略。
在建立期货价格模型时，需要考虑的因素众多。
这些因素包括但不限于供求关系、市场情绪、利率水平、经济数据、政府政策等。
通过对这些因素的分析和权衡，我们可以得到一些定量或定性的模型方程或表达式，从而进行期货价格的预测。
二、常见的期货价格模型方法1. 基本面分析模型基本面分析是一种常见的期货价格模型方法。
该方法基于对市场供求关系和经济基本面的分析，通过研究相关的基本因素，来预测期货价格的涨跌。
例如，对农产品期货市场来说，基本面分析可以包括对生产情况、天气、季节因素等的分析，从而预测价值。
2. 技术分析模型技术分析是另一种常见的期货价格模型方法。
该方法基于对历史价格和交易量的统计和分析，通过图表、趋势线、技术指标等工具，来推测未来价格的变动趋势。
技术分析模型主要关注市场行为和价格走势，它假设历史价格和交易量可以反映市场的心理和预期，从而预测未来价格的趋势。
3. GARCH模型GARCH模型是一种常用的时间序列模型，用于对期货价格的波动性进行建模和预测。
该模型考虑了过去价格的波动和新信息对未来价格波动的影响。
GARCH模型通过对波动性的建模，可以较好地解释和预测期货价格的风险。
4. 实证模型实证模型是通过对大量历史数据进行回归分析，找出与期货价格相关的变量和因素，并建立相应的经济学模型。
实证模型可以通过统计学方法来评估不同变量对于期货价格的影响程度，并进行预测和模拟。
预测的方法有哪些
预测的方法有哪些预测是一种对未来可能发生的事情进行估计和推测的方法，它在各个领域都有着重要的应用价值。
在金融投资、天气预报、市场营销等方面，预测都扮演着重要的角色。
那么，预测的方法有哪些呢？接下来，我们将对几种常见的预测方法进行介绍。
首先，统计分析是一种常见的预测方法。
通过对历史数据的整理和分析，可以发现其中的规律和趋势，从而预测未来的发展趋势。
例如，在金融领域，投资者可以通过对股票、期货等市场的历史数据进行统计分析，来预测未来的价格走势，从而制定投资策略。
其次，时间序列分析也是一种常用的预测方法。
时间序列分析是指对一系列按时间顺序排列的数据进行分析，以了解其内在规律和趋势。
通过对时间序列数据的分析，可以预测未来的数值变化。
例如，在气象学领域，通过对历史气象数据的时间序列分析，可以预测未来一段时间内的天气变化情况。
另外，专家判断是一种主观性较强的预测方法。
专家凭借自己的经验和知识，对未来可能发生的事情进行判断和预测。
在一些复杂的领域，专家判断往往能够提供有价值的预测信息。
例如，在医学领域，医生可以凭借自己的临床经验，对患者的病情进行预测和判断。
此外，机器学习和人工智能技术的发展也为预测提供了新的方法。
通过对大量数据的学习和分析，机器学习算法可以发现数据中的规律和趋势，并据此进行预测。
在当前大数据时代，机器学习和人工智能技术已经在各个领域得到了广泛的应用，为预测提供了强大的工具支持。
最后，模型建立是一种基于数学模型的预测方法。
通过建立合适的数学模型，可以对未来事件进行预测。
例如，在经济学领域，经济学家可以通过建立宏观经济模型，对未来经济发展趋势进行预测。
综上所述，预测的方法有很多种，每种方法都有其适用的场景和条件。
在实际应用中，我们可以根据具体的情况选择合适的预测方法，以提高预测的准确性和可靠性。
希望本文介绍的几种常见的预测方法能够为大家在实际工作中提供一些参考和帮助。
期货交易中的基本面分析了解市场供需与价格走势
期货交易中的基本面分析了解市场供需与价格走势期货交易中的基本面分析：了解市场供需与价格走势市场供需关系对于期货交易至关重要，而基本面分析是一种可以帮助交易者了解市场供需状态和预测价格走势的方法。
通过对市场的供需因素进行全面分析，交易者可以更好地制定交易策略，把握市场机会。
本文将介绍期货交易中基本面分析的概念、方法和重要性。
一、基本面分析的概念基本面分析是一种通过研究供给和需求因素来预测市场价格变动的方法。
它关注一国或一个行业的宏观经济数据、政策调整、产能状况、市场需求等因素，以及国际贸易政策、天气情况、季节因素等，从而判断价格的走势。
二、基本面分析的方法1. 经济数据分析：交易者可以通过关注公布的经济数据，如国内生产总值(GDP)、通胀率、失业率等指标，了解整体经济状况。
经济数据的好坏会直接影响市场的供需关系和价格水平。
2. 政策分析：政府的宏观调控政策对市场供需关系有重要影响。
交易者需要关注政府政策的变化，特别是与所交易品种相关的政策，例如农产品补贴政策、能源政策等。
政府政策的调整将对供需关系和价格走势产生重大影响。
3. 季节因素考量：某些期货品种的价格会因季节而异，这是因为季节性因素会影响供求状况。
例如，玉米需求在收获季节会增加，而天然气需求在冬季会增加。
交易者可以根据季节因素合理判断市场需求和供给的变化。
4. 国际贸易政策：国际市场走势对于期货交易同样至关重要。
国际贸易政策、外汇汇率、海关政策等也会对市场供需关系及价格产生影响。
交易者需要密切关注国际贸易政策的变化，以做出合理决策。
三、基本面分析的重要性1. 提供决策依据：基本面分析可以提供交易者制定交易策略的依据。
通过全面了解市场供需状况和价格走势，交易者可以优化自己的交易决策，降低风险。
2. 发现投资机会：基本面分析有助于交易者发现市场中的投资机会。
当交易者具备了全面的市场信息，包括供需状况、经济数据、政策调整等，就能更准确地把握市场走势，找到潜在盈利机会。
精确预测股指期货价格变化通达信指标公式源码
精确预测股指期货价格变化通达信指标公式源码引言股指期货作为金融市场的重要工具，其价格变化对投资者具有重要意义。
为了帮助投资者精确预测股指期货价格的变化，本文提供了一种基于通达信指标公式的源码。
简介通达信是一款广泛应用于股票和期货交易分析的软件。
它提供了许多预测价格变化的指标公式，其中部分指标公式可以在股指期货中应用。
源码示例下面是一个基于通达信指标公式的源码示例，可以用于精确预测股指期货价格的变化。
def predict_price_change(data):计算指标1indicator1 = calculate_indicator1(data)计算指标2indicator2 = calculate_indicator2(data)根据指标1和指标2进行价格预测if indicator1 > 0 and indicator2 > 0:return "价格上涨"elif indicator1 < 0 and indicator2 < 0:return "价格下跌"else:return "价格持平"def calculate_indicator1(data):根据一定的算法计算指标1的值indicator1 = ...return indicator1def calculate_indicator2(data):根据一定的算法计算指标2的值indicator2 = ...return indicator2在上述源码示例中，`predict_price_change`函数接受一段数据并根据计算出的指标1和指标2来预测价格的变化。
`calculate_indicator1`和`calculate_indicator2`函数分别计算出指标1和指标2的值。
使用方法要使用以上源码进行精确预测股指期货价格变化，您需要将实际的股指期货数据作为输入传递给`predict_price_change`函数。
期货分析方法
期货分析方法(总11页) -本页仅作为预览文档封面，使用时请删除本页-分析方法能否正确地分析和预测期货价格的变化趋势，是期货交易成败的关键。
因此，每一个期货交易者都必须十分重视期货价格变化趋势的分析和预测。
分析和预测期货价格走势的方法很多，但基本上可划分为基本因素分析和技术分析两种。
基本因素分析法基本因素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。
期货交易是以现货交易为基础的。
期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。
商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响，因而也必然会对期货价格重要影响。
所以，通过分析商品供求状况及其影响因素的变化，可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。
在现实市场中，期货价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响。
这些非供求因素包括：金融货币因素，政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。
因此，期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。
商品供求状况对商品期货价格具有重要的影响。
基本因素分析法主要分析的就是供求关系。
商品供求状况的变化与价格的变动是互相影响、互相制约的。
商品价格与供给成反比，供给增加，价格下降；供给减少，价格上升。
商品价格与需求成正比，需求增加，价格上升；需求减少，价格下降。
在其他因素不变的条件下，供给和需求的任何变化，都可能影响商品价格变化，一方面，商品价格的变化受供给和需求变动的影响；另一方面，商品价格的变化又反过来对供给和需求产生影响：价格上升，供给增加，需求减少；价格下降，供给减少，需求增加。
这种供求与价格互相影响、互为因果的关系，使商品供求分析更加复杂化，即不仅要考虑供求变动对价格的影响，还要考虑价格变化对供求的反作用。
由于期货交易的成交到实物交割有较长的时间差距，加上期货交易可以采取买空卖空方式进行，因此，商品供求关系的变化对期货市场价格的影响会在很大程度上受交易者心理预期变化的左右，从而导致期货市场价格以反复的频繁波动来表现其上升或下降的总趋势。
期货的几种操作方法
期货的几种操作方法期货是一种金融衍生品，投资者可以通过期货交易来获得利润。
对于新手投资者来说，了解并掌握一些期货的基本操作方法是非常重要的。
在下面，我将详细介绍几种常见的期货操作方法。
1. 多头操作：多头操作是指投资者预期合约价格上涨，并希望从中获得利润的交易策略。
在多头操作中，投资者通过买入期货合约来获取收益。
当市场价格上涨时，投资者可以以高于购买价格的价格出售合约，获得利润。
一般来说，多头操作需要根据一些基本面和技术面的因素来判断市场趋势，并选择适当的入场点和出场点。
2. 空头操作：与多头操作相反，空头操作是指投资者预期合约价格下跌，并通过卖空期货合约来获得利润的交易策略。
在空头操作中，投资者卖出期货合约，并在未来某个日期购买合约，以低于卖出价格的价格盈利。
与多头操作一样，空头操作也需要投资者根据市场趋势和其他因素来判断入场点和出场点。
3. 套利操作：套利操作是指通过利用市场的价格差异来获得无风险的利润。
套利者会同时在不同市场或交易所买入和卖出相同的合约，在价格差异出现时进行对冲操作，以获得利润。
套利操作要求投资者熟悉市场的运行规律和各种交易策略，并且需要高度的敏锐性和快速决策能力。
4. 套保操作：套保操作是投资者利用期货市场对冲现货市场价格波动的交易策略。
通过购买或卖出期货合约，投资者可以锁定未来某个时间的价格，从而降低现货市场价格波动带来的风险。
套保操作通常被用于农产品、能源等具有波动性的市场中，帮助企业或个人保护其持有的现货资产免受价格波动的风险。
5. 技术分析操作：技术分析是一种通过研究历史价格和市场趋势来预测未来市场走势的方法。
投资者可以利用图表、指标等工具，分析价格和交易量等数据信息，从而制定交易策略。
技术分析操作可以用来判断市场的超买和超卖情况，辅助投资者做出买卖决策。
在进行技术分析操作时，投资者需要熟悉各种技术指标和图表模式，并结合其他因素做出综合判断。
总结起来，期货的操作方法主要包括多头操作、空头操作、套利操作、套保操作和技术分析操作。
期货趋势的回归分析方法
期货趋势的回归分析方法期货趋势的回归分析方法是一种用于研究期货价格与一系列自变量之间关系的统计分析方法。
通过回归分析，我们可以探索期货价格与其他因素之间的相关性，并预测未来的价格走势。
本文将介绍回归分析的基本原理和步骤，并讨论其在期货趋势分析中的应用。
回归分析是一种建立因变量和自变量之间关系的数学模型的方法。
在期货趋势分析中，我们通常将期货价格作为因变量，而其他可能影响价格的因素（如供需因素、经济指标等）作为自变量。
回归分析可以帮助我们找到这些因素与期货价格的关系，并且可以通过拟合这个数学模型来预测未来的价格。
回归分析的基本原理是找到最佳的拟合直线（或曲线），使其最大程度地拟合实际观测值。
这条拟合线被称为回归线，它可以通过最小化实际观测值与预测值之间的误差平方和来确定。
回归分析的核心问题是确定自变量与因变量之间的函数关系，也就是回归方程的形式。
常用的回归方程形式包括线性回归、多项式回归、指数回归等。
回归分析的步骤如下：1. 收集数据：首先需要收集相关的期货价格数据以及可能影响价格的自变量数据。
这些数据可以来自于历史数据或其他相关数据源。
2. 描述性统计分析：对数据进行描述性统计分析，包括均值、标准差、相关系数等，以了解各个变量之间的相关性。
3. 建立回归模型：选择适当的回归方程形式并建立回归模型。
线性回归是最常用的方法，即假设因变量和自变量之间存在线性关系。
其他形式的回归方程也可以被应用，具体取决于所研究问题的性质。
4. 拟合回归模型：使用最小二乘法等方法拟合回归模型，找到最佳拟合直线（或曲线），使其最大程度地拟合实际观测值。
5. 模型诊断和评估：对回归模型进行模型诊断和评估，通过检验残差的平稳性、自相关性和异方差性等性质来确保模型的有效性。
6. 预测和解释结果：使用回归模型进行预测，并解释结果。
通过回归系数的符号和大小，可以判断自变量对因变量的影响方向和程度。
回归分析在期货趋势分析中的应用主要有以下几个方面：1. 趋势预测：通过建立回归模型，可以预测未来的期货价格走势。
证监会考试《期货基础知识》要点总结
证监会考试《期货基础知识》要点总结期货市场是金融市场的重要组成部分，对于投资者和金融从业者来说，掌握期货基础知识至关重要。
以下是对证监会考试中《期货基础知识》的要点总结。
一、期货市场的基本概念期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易就是在期货交易所内买卖这种标准化合约的活动。
期货市场具有价格发现、套期保值和投机等功能。
价格发现功能是指期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的期货价格。
套期保值则是为了规避现货价格风险，在期货市场上建立与现货市场相反的头寸。
而投机者则是通过承担价格风险来获取利润。
二、期货合约的要素期货合约主要包括交易品种、交易单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点等要素。
交易品种是指期货合约所代表的标的资产，如农产品、金属、能源等。
交易单位是指每手期货合约所代表的商品数量。
最小变动价位是指期货合约价格每次变动的最小幅度。
每日价格最大波动限制规定了期货合约在一个交易日中的价格波动范围，超过该范围的报价将被视为无效。
合约月份是指期货合约到期交割的月份。
交易时间明确了期货合约可以进行交易的具体时间段。
最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。
交割日期是指合约规定的进行实物交割的日期。
交割等级规定了交割商品的质量标准。
交割地点则指定了实物交割的具体地点。
三、期货交易的流程期货交易的流程包括开户、下单、竞价、结算和交割。
开户是投资者进入期货市场的第一步，需要选择合适的期货公司，并提供相关的身份和财务信息。
下单是指投资者向期货经纪公司下达交易指令，包括开仓、平仓、止损、止盈等指令。
竞价是期货交易中的价格形成机制，主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。
结算包括交易所对会员的结算和期货公司对客户的结算，主要是计算交易盈亏、保证金变动等。
改进的RBF神经网络对期货价格的预测分析
Ｂ Ｐ网 络 易 陷 入 局 部 最 小 的 问 题 ， 且 训 练 时 间 更 短 ， 测 成 分 的贡献率 Ｋｆ其贡献 率就 代表 了原 数据 信息 量 的百 分 而 预 ，
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传 统的统计方法 对期 货 的 价格 直 接进 行 预测 ， 所得 到 的结
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维普资讯
ＮＯ ２ ０ Ｖ， ０ ８
现代 商贸工业 Ｍｏ ｅｎＢ ｓ ｅ ａ ｅＩｄ ｓ ｙ ｄ ｒ ｕｉ ｓ Ｔｒｄ ｕｔ ｎｓ ｎ ｒ
２０ ０ ８年第 １ 期 １
改 进 的 ＲＢ 神 经 网络 Ｆ 对 期 货价 格 的预 测 分 析
期货行情分析
三、需求与市场价格的关系
〔一〕需求法那么 第一类，该种商品的价格 第二类，消费者的收入 第三类，消费者的偏好 第四类，相关商品价格的变化 第五类，消费者预期的影响
〔二〕需求弹性
需求的价格弹性是指需求量对价格变化 的反映程度。可表述为，当价格变动百 分之一时需求量变动的百分比。
当需求量的变化大于1，需求有弹性；当 需求量的变化小于1时，称之为需求缺乏 弹性。
出口量。 期末商品结存量。这是分析期货商品价
格变化趋势的最重要原因。 其它非价格因素
四、供给与市场价格的关系
供给是在一定时间、一定地点和某一价 格水平下，生产者或卖者愿意并可能提 供的某种商品或劳务的数量。
〔一〕供给法那么
决定一种商品供给的主要因素： 该种商品的价格 生产技术水平 其他商品的价格水平 生产本钱 生产者预期 一般说来，市场价格越高供给越大，价
交易量在确定趋势中的作用。
收盘价是最重要的价格。
3、道氏理论的应用及应注意的问题
道氏理论对大势判断有较大的作用，而 对次要趋势及小的波动作用不大，期货 市场那么更加重视次要趋势和中短期波 动；
道氏理论的可操作性差。结论往往落后 于实际价格变化，且理论本身也存在缺 乏，需要变通和开展。
〔二〕艾略特波浪理论
二是，价格呈趋势变动，这是进展技术 分析最根本、最核心的因素；
三是，历史会重演，这是由人类心理因 素决定的交易模式决定的。
历史绝不会重演，但却会惊人的相似！
〔三〕技术分析法的特点
一是量化指标特征：指标量化，可以指 示出行情转折之所在；
二是趋势追逐特征：其图形图表指示出 走势的历史特征，引导投资者追逐趋势；
价格走势图中各个高点和低点所处的相 对位置
期货交易中的技术分析与基本面分析比较
期货交易中的技术分析与基本面分析比较期货交易作为金融市场的一种重要工具，为投资者提供了获利的机会。
在期货交易中，投资者可以运用多种分析方法来进行决策，其中技术分析和基本面分析是最常用的两种方法。
本文将比较这两种分析方法在期货交易中的应用和效果。
一、技术分析技术分析是一种基于历史市场数据的分析方法，它主要关注价格走势和交易量的变化。
技术分析认为市场上的所有信息都已经被反映在价格和交易量之中，因此通过对价格走势和交易量的分析，可以预测未来的价格趋势。
1.1 价格图表技术分析的核心工具是价格图表，包括线性图表、K线图表等。
通过对价格图表进行分析，可以发现价格的趋势和反转信号，进而做出买卖决策。
例如，当价格走势形成明显的上升趋势时，可以选择买入；而当价格走势出现明显的下降趋势时，可以选择卖出。
1.2 技术指标技术分析还包括众多的技术指标，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）等。
这些指标通过对市场数据的计算和分析，可以提供更加具体的交易信号。
例如，通过计算移动平均线的交叉点，可以确定买入或卖出的时机。
1.3 优势与局限技术分析的优势在于其简单、直观。
通过价格图表和技术指标，投资者可以快速了解市场的走势，并作出相应的交易决策。
此外，技术分析更适用于短期交易，因为技术分析更关注价格的短期波动。
然而，技术分析也存在局限性。
首先，技术分析仅依赖于历史市场数据，无法考虑到市场的外部因素和基本面情况。
其次，技术分析更容易受到市场情绪影响，当市场出现大幅波动时，技术分析可能会失效。
二、基本面分析基本面分析是一种从宏观经济和市场基本面出发的分析方法，它主要关注与期货合约相关的经济指标、产业情况、政策法规等因素。
基本面分析认为市场的供求关系决定了价格的走势，因此通过对基本面情况的分析，可以预测未来价格的走势。
2.1 经济指标基本面分析的一项重要工作是通过分析经济指标来预测市场的表现。
例如，通货膨胀率、利率水平、GDP增速等指标对于商品期货市场的走势具有重要影响。
基于SVM和多特征融合的沪铜期货价格预测分析
基于SVM和多特征融合的沪铜期货价格预测分析【摘要】本文使用支持向量机(SVM)和多特征融合方法进行沪铜期货价格预测分析。
首先介绍了SVM原理和多特征融合方法，然后构建了沪铜期货价格预测模型并进行了实证分析。
通过对实证结果进行讨论，得出了一些结论并指出了研究的局限性。
最后展望未来研究方向，为沪铜期货价格预测提供了参考。
通过本研究，可以更好地理解和预测沪铜期货价格的波动趋势，为投资者提供决策支持。
【关键词】支持向量机(SVM)、多特征融合、沪铜期货、价格预测、模型构建、实证分析、结果讨论、研究结论、研究局限性、未来展望1. 引言1.1 研究背景近年来，金融市场的波动性越来越大，投资者需要更准确的价格预测来指导决策。
沪铜期货作为全球最重要的有色金属市场之一，其价格波动对整个市场和相关产业具有重要影响。
开展沪铜期货价格预测研究变得尤为重要。
通过对沪铜期货价格进行预测，不仅可以帮助投资者制定更合理的投资策略，还能为相关研究提供重要参考。
本文旨在基于SVM和多特征融合方法，构建沪铜期货价格预测模型，为投资者和研究人员提供更准确的预测信息。
1.2 研究意义沪铜期货价格作为全球经济繁荣与衰退的晴雨表，具有重要的金融市场价值和经济意义。
准确预测沪铜期货价格对投资者、政府监管部门、企业管理者等各方都具有重要意义。
对于投资者来说，准确的价格预测可以帮助他们做出理性的投资决策，降低投资风险，获取更高的收益。
政府监管部门可以通过价格预测及时采取措施来维护市场秩序，稳定经济运行。
对企业管理者来说，准确的价格预测有助于提前制定合理的生产和销售计划，降低经营风险，提高企业盈利能力。
基于SVM和多特征融合的沪铜期货价格预测分析具有重要的研究意义，可以为相关行业提供有效的决策支持和参考依据。
1.3 研究目的研究目的：本研究旨在通过利用支持向量机（SVM）和多特征融合方法，对沪铜期货价格进行预测分析，以提高投资者对该市场走势的预测准确性。
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17
[例8]：
� 1996年，美国国会批准新的《1996年联邦农业 完善与改革法》，使1997年美国农场主播种大 豆的面积猛增10%，从而导致大豆的国际市场价 格大幅走低。
18
（五）自然因素
� 主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。具 体包括地震、洪涝、干旱、虫灾、台风等。
（六）投机和心理因素
� 两者互相印证，互相推动。
38
（三）持仓量与价格关系分析
价格 上升 下降 上升 下降
未平仓合约量 内部市场变化 增加 增加 减少 减少 多头买进 空头卖出 空头平仓 多头平仓
预期后市 上升 下跌 短期上升 短期下跌
39
（四）成交量、持仓量与价格三者之间的 关系分析
价格 成交量 持仓量
上升 下降 增加 增加 增加 增加
内部市场变化
[例4]：美元升值引发商品期货价格下跌
� 如果某国的货币贬值，即美元升值，那么贬值国商 品在美国商品交易所中的期货价格因美元升值而下 跌，而在国内商品交易所本币表示相应商品的期货 价格则上升。 � 1976年11月11日英镑被迫贬值143%，1968年3月份 羊毛的期货价格在纽约商品交易所由原来的每单位 羊毛114美元下跌至每单位102美元，而在伦敦商品 交易所由原来的每单位97英镑上升至贬值后的每单 位羊毛103英镑。
35
价格、交易量与持仓量（量价分析）
（一）交易量（volume）与持仓量（open interest）的一般关系
�合约交易量是一段时间（一般为5
分钟、15分钟、30分钟、小时、日、 周、月和年等）里买入的合约总数 或卖出的合约总数。（我国期货市 场计算双边）
�持仓量指的是到某日收
市为止，既没有对冲了 结，又没有到期交割的合 约量。（一般用手数来表 36 示）
22
（二）技术分析法的三大假设
一是，市场反映一切，这是进行技术 分析的基础； 二是，价格呈趋势变动，这是进行技 术分析最根本、最核心的因素； 三是，历史会重演，这是从人类心理 因素方面考虑的。
23
二、技术分析法的图形方法
� 一、K线的画法和主要形状 � 二、K线的组合应用 � 三、支撑线和压力线 � 四、趋势线和轨道线 � 五、反转突破形态 � 六、整理形态 � 七、图表绘制方法
的最重要原因。（当年年底存量增加说明当年供应量大
于需求量，下年价格可能下跌）
6
四、期货商品的供给
� 前期库存量： � 当期生产量：这是一个变量，如农产品要考虑播 种面积、气候情况、作物生长条件、生产成本、 农业政策等。 � 当期进口量：某种商品进口量越多，占整个国家 社会消费总量的比重越大，则进口量的变化对市 场商品供给和价格的影响也就越大。
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（三）政治因素
� 国内方面如政变、罢工、内战、大选、劳资纠 纷； � 国际方面如战争、冲突、经济制裁等；
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[例6]：战争对商品期货市场走势的影响
� 1989-1990年发生的伊拉克入侵科威特战争，因可能导 致原油产量供应减少的预期，使国际市场原油价格由战 前的16美元/桶激升至35美元/桶，涨幅达120%。 � 著名的“9•11”事件及由此引发的阿富汗战争，也引发商 品期货价格大幅波动：9•11当天伦敦铜价上扬1.8%，随 后即出现下跌走势，该波下跌行情引致的低点达到1336 美元/吨；亚洲橡胶价格在2001年9月12日对于“9•11”事 件做出剧烈反应，胶价随即放弃上扬的势头，重新步入 原先的下跌通道，直至2001年11月29日创下本轮下跌行 情低点62日元才重新步入上扬轨道。
� 分析价格变动的中长期趋势； � 研究价格变动的根本原因； � 主要分析的是宏观经济因素；
5
三、期货商品的需求
� 国内消费量：影响因素：消费者购买力变化，人口
增长及消费结构变化，政府收入与就业政策等，这些 因素对期货商品需求和价格的影响要大于现货市场；
� 出口量； � 期末商品结存量：这是分析期货商品价格变化趋势
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[例9]：美国白银大王纳尔逊•亨特炒作白银
� 从1979年开始，纳尔逊•亨特和他的兄弟在NYMEX和CBOT以每 盎司6-7美元的价格大量收购白银，到当年底已控制 NYMEX53%的存银和CBOT69%的存银，共拥有1.2亿盎司的现货 和0.5亿盎司以上的期货。在亨特的操纵下，至1980年1月17 日银价已涨至48.7美元/盎司，半年期间银价上涨了4倍，到 1月21日在黄金市场的刺激下，白银价格达到50.35美元/盎 司的历史高峰，比一年前上升了8倍多。在此期间，由于美 国紧缩银根，联邦利率大幅上升，经济危机波及全球，投资 者纷纷退出期货市场，从而导致白银价格从高峰直泻。到3 月底，银价已跌至10.8美元/盎司，致使白银市场几乎陷入 崩溃的境地，亨特兄弟最终在这场白银投机大风潮中损失高 达数亿美元。
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（四）政策因素
� 政府的期货市场管理政策：如1998年“清理整 顿”；2001年“强调发展”。 � 贸易政策
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[例7]：对转基因大豆的进口实行新管理规定引
起国内大豆期货价格的波动 � 2002年1月7日，我国宣布自2002年3月20日起对 转基因大豆的进口实行新的管理规定，并将对 转基因大豆进口实行申报制。此消息一经公 开，DCE大豆价格连续出现两个半涨停板，由 1984元/吨暴涨至2124元/吨，升幅达到7%。
第六章 期货分析法 � 第二节 技术分析法
2
第一节 基本分析法
一、基本分析方法的概念
基本分析方法，是根据 商品的产量、消费量和库 存量（或者供需缺口）， 即根据商品的供给和需求 的关系以及影响供求关系 变化的因素来预测商品价 格走势的分析方法。
4
二、基本分析方法的特点
� 在2001年9-11年份，LME3个月铜价已经下跌至 1972年以来的最低点1336美元/吨，但是受到美 联储利率的大幅下调刺激，投资者对经济前景 以及消费驱动、商业库存消耗等的态度发生改 变，促使铜价大幅反弹，至2002年2月，LME三 个月铜价已经反弹至1637美元/吨，升幅超过 20%。
12
28
方法2： 国内期货合约代表性总结
� 对铜、大豆期货来说，交易量较大、交易较活 跃的期货合约往往是距离当前月之后(不包括当 前月)的第4个期货合约； � 对铝、小麦、橡胶来说，交易量较大、交易较 活跃的期货合约往往是距离当前月之后(不包括 当前月)的第2个期货合约。
29
举例：小麦连续期货合约产生过程
33
PRICE
4,800
4,700
4,600
4,500
4,400
4,300
4,200 25 50 75 100 125 150
fu2010-1-1-2010-8-31
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三、技术分析法的指标方法
� � � � � � � � 移动平均线（MA）； 相对强弱指数（RSI）； 随机指数线（KD）； 人气指标（OBV）； 乖离率（BIAS）； 心理线（PSY）； 指数平滑异同移动平均数（MACD）； 量价分析；
回吐 多头抛售平仓、空头获利 回吐
上升
总结：
（1）如果成交量、未平仓量的增减与价格升 降同方向变化，则目前的价格趋势仍将维持 一段时间； （2）如果成交量、未平仓量增减与价格升降 反方向变化，则目前的价格走势将会逆转； （3）如果成交量与未平仓量反方向变化，则 无论价格上升还是下降，后市都将发生反转。
� 由于小麦期货合约规定，合约的交割月份分别只有1、3、 5、7、9、11月。 � 假设现在的时间是2007年1月或2月，距离当前月的第2 个合约是2007年5月份交割的期货合约，而到2007年3月 或4月，则距离当前月的第2个合约是2007年7月份交割 的期货合约，因此在2007年1月和2月选取WT705期货合 约作为代表，而到2007年3月和4月选取WT707期货合约 作为代表，以此类推。 � 优点:可以产生一个连续期货数据，所选取的代表合约 处于高流动性的第二个阶段，期货交易量相对较大，交 易较活跃，流动性较强，因而，期货价格具有较好的代 表性。
新买方大量买进 新卖方大量卖出
预期后市
上升 近期价格将继续下 跌，但如过度抛 售，则价格可能反 弹回升 短期价格上升，不 久可能回落
上升 下降 上升 下跌
减少 减少 增加 增加
减少 减少 减少 减少
空头大量补进平仓 多头大量抛售平仓
市场出现技术性调 整，短期价格可能 继续下跌 下跌 空头补进平仓、多头获利
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[例1]：从西方世界原铝供需结转状况验证其价
格变化（单位：千吨）
项目
年初存量 全年产量 净进口量 总供应量 全年消费量 总需求量 期末库存 1998年 2591 16643 2620 21854 18724 18724 3130 1999年 3130 17214 2551 22895 19544 19544 3351 1389 2000年 3351 17654 2118 23123 20401 20401 2722 1567 2001年前 10个月 2722 14161 2227 19110 16112 16112 2998 1305
LME三月铝均 1379 价（美元/吨）
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五、影响价格的其他因素
（一）经济波动周期因素
GDP E I
衰 退
潜在GDP H
繁荣
繁荣
顶峰 A 衰 退
D
F
O
B萧 条 C 低谷
复苏
萧 G 条
时间
9
[例2]：经济波动周期影响有色金属期货价格走势
� 1997年亚洲的经济危机和2000年上半年以来美国经济的 持续下滑，直接导致了全球有色金属价格的大幅滑落。 而1999年初亚洲经济的复苏，一度带动了有色金属价格 的回升。例如，氧化铝成本约占铝锭生产成本的28%34%，因此，氧化铝的供应量和价格将直接影响铝锭的 价格。2000年国际氧化铝现货价格从年初的最高450美 元/吨大幅回落至年底的165-175美元/吨，而同期国际 铝锭期货价格也从年初的1753美元/吨下降至1480-1650 美元/吨。