跨国公司的经营风险及其防范

跨国公司的经营风险及其防范摘要：随着经济全球化浪潮的进一步推进，越来越多的企业纷纷走上国际化经营道路以寻求生存壮大的发展契机。

跨国公司作为国际化经营的产物得以迅速发展，同时也伴随着国际分工的深化、市场的扩大、科学技术的发展进一步促进了世界范围内的经济融合，推动了世界经济的繁荣。

然而，作为全球性企业，跨国公司的经营也面临着较之于国内经营更多的风险和挑战，政治环境的波动、商业环境的风云变幻、文化环境的诸般障碍等都给企业的跨国经营带来了各种难以预测的阻力，为了规避因政治、经济波动等因素造成的经营风险，跨国公司需要采取相应的防范措施，以最大限度地减少不必要的损失，保证国际经营的进一步深化和发展。

关键词：跨国公司；经营风险；防范一、跨国企业经营风险的由来跨国经营是指国内企业通过对外直接投资，在国外建立子公司或分支机构，并以此为基础展开的跨国界的以赢利为目的的经营活动。

为了寻求经营机会、保护和扩大原有市场、克服贸易壁垒、追求优惠政策、获取技术，走国际化经营之路成为各国企业在经济全球化局面下的必然战略选择。

国际化的开展为企业带来的更多的发展契机和更大的利益空间，与此同时，如影随形的国际化风险也成为企业不得不面临的重要问题。

跨国经营是一种对外直接经营方式，它并不是企业经营活动的纯粹外延，一定程度上来说，它代表了企业经营组织和经营要素的跨国拓展和优化，跨国经营让企业直接置身于国际市场环境之中，在享受东道国一定程度的国民待遇的同时，也要受到更严格的政策和法律约束，其经营行为面临的风险指数也会越大，不仅要面临自然风险带来的损失，也要面临外汇变动、利率调整、经营偏差所带来的各种商业风险，不仅要面临东道国市场更迭、政策导向变更、利益矛盾激发、法律法规不明带来的各种政治风险，也要面临风俗各异、习性有别、宗教桎梏、信仰冲突等文化问题带来的诸多风险。

另一方面，跨国公司的对外经营并不是建立在固有模式上的照抄照搬，更大程度上，各国企业的跨国经营仍处于摸索阶段，同时又会受到来自自身人力、财力、物力条件方面的各种约束，加之对东道国的金融政策、外汇管制、税收、法律、资金管理等领域缺乏了解，对有关经济政策的变化反应不甚敏感，因此往往难以制定相应的防范对策，减少和转移风险带来的损失，一旦风险来临时就显得难以应对，出现举步维艰的尴尬局面。

因此，跨国公司的国际化经营虽是颇具潜力的战略性选择，但如果不能很好的协调不同国家间的利益文化冲突，不能及时有效的化解各种隐性或者显性风险，经营之路依旧如履薄冰，困难重重。

二、跨国公司面临的经营风险（一）政治风险跨国经营面临的政治风险通常是指国际经济往来活动中同参与国主权行为密切相关的风险，又或者由于政治因素而引起企业遭遇经济损失的各种风险。

东道国的主权行为是国家从本国利益需要出发所采取的不受任何外来法律约束的行为，譬如两国处于战争或敌对状态时，债务国出于主权考虑将债权国的资产予以没收和冻结，这种形式的政治风险通常也很难为跨国公司所左右和把握，而政治因素的变动为跨国企业带来的各种经济损失则可以适当规避和控制。

1、国有化风险东道国因种种原因，经常采用对外国投资项目实行没收政策，使其变成国内项目，譬如东道国发生政权更迭，新政权不承认旧政权的对外政策，从而把外国资本实行国有化，又如东道国对投资方的行为不满而采取强迫征收的政策。

国有化政策带来的风险于企业而言通常是致命的，跨国企业在跨国经营的过程中，如果不能及时有效的窥探出东道国政府意图，很可能会给企业带来难以弥补的损失。

2、东道国政策与法律所产生的风险东道国为了维护其一国主权、保障一国利益通常会通过法律或政策手段干预跨国企业的投资行为，以保障东道国经济的稳定性。

例如，十九世纪六七十年代，日本生产的汽车因为款型新颖质量优良而受到美国民众的广泛青睐，一时间在美国市场掀起购买狂潮，美国政府为保护本国工业，对日方企业实行限量生产、增加税收等政策逐渐增加日本企业在美的销售障碍，最终将这股汽购狂潮打压下去。

又如在国际贷款中，东道国采取停止还债或延期还债等措施使投资方受到损失，这些都会对跨国企业的经营带来不同程度的风险，影响企业的进一步发展壮大。

3、转移风险主要是指在经济往来过程中获得的经济收益，由于当地政府的外汇管制或歧视行为而无法汇回本国而带来的风险，在海外的投资过程中，跨国企业通常会将在东道国产生的利润汇回母国或用于资金融通以期企业的可持续发展，东道国政府的限制则会使得投资方的资金无法正常流通，影响资金供应链的连续性，很可能会对跨国企业的经营产生深远影响。

4、战争风险一国国家环境的稳定是跨国企业开展经济交流合作，进一步寻求利益增长点的前提条件，如果没有稳定的国家环境作为依托，企业难以获得和平的发展条件，难以实现利益增长点的提升。

（二）商业风险跨国公司所面临的商业风险主要是指由于经营环境、企业经营战略、经营决策等发生变化而导致投资经济发生损失的可能性。

一般来时，这一部分风险可以通过企业有意识的行为梳理和引导得以减弱或规避。

1、自然风险意外的自然灾害、自然环境的突变等会给跨国企业带来或大或小的损失。

譬如，十九世纪七十年代末，由于西太平洋海流突然变化，一批批鱼群绕道而行，急剧减少了秘鲁海域的可捕捞资源，给日本三井物产公司设在秘鲁的一家专营鱼粉、鱼油等产品制造和加工的公司带来较大的经济损失。

这种风险主要来自自然界的变化，跨国企业还很难控制。

2、外汇风险外汇风险亦称汇率风险，通常是指因汇率变化而导致投资者资产价值发生变化，在进行外汇交易买卖的过程中，汇率的变动会导致资产购买力和偿付力发生不同程度的变动，资本自身价值的不确定性使得交易的风险加剧，再者，外汇结算过程中，汇率的不同导致母子公司在资产、负债、盈利方面发生账面上的损益，从而对企业的进一步决策产生一定影响。

3、利率风险近年来，国际贸易和国际投资的发展大大繁荣了国际金融市场，而国际金融市场提供的外汇、汇率、期货、期权等信息和服务又转而推动了企业海外经营的兴旺发达。

投资者在借款和贷款活动时的利率变化、不同国家的利率变化、不同市场和不同币种的利率变化都会对跨国企业的资本筹集和运用产生影响，引起国际投资者资产价值的变化。

譬如，某跨国公司在利率较高时借入一笔信贷资金，半年后，市场利率降低，那么降低的利息率就会使得公司的生产成本上升，从而影响企业的市场竞争力，如果公司以发行证券的方式筹集资本，因利率变化而承受经济损失的风险反而越大，因此，利率的变动会衍生出企业在弥补损失和控制风险方面的诸般考虑，一旦调控不力，则可能会给企业带来沉重的经济损失。

另外，在实际运作过程中，由于投机心理加之监管不力，公司的领导者也有可能会利用金融市场中的各种金融衍生工具为杠杆进行投机，决策一旦失误立即就会给企业带来致命损失。

4、经营风险经营的风险主要发生在商品的生产和销售过程中，由于市场条件的限制和生产技术的变化造成企业在产品的生销环节存在差异，优势性的产品竞争力也可能会因不当的经营成为企业的软肋。

而完善的经营计划的提出需要从企业的宏观角度着手开展详细周密的调查研究，计划的提出既要尊重市场失效的客观规律，又要把握市场脉搏跳动的节奏，无序的经营计划只会带来错乱的经营步骤而无效达到既定效果。

另一方面，资金的融通也需要被考虑在经营风险产生的范围之列，企业经营风险在很大程度上受限于资金的使用，资本实力是企业规避和防范风险的核心因素。

有些跨国企业虽具备了对外投资的基本要素，但其自身的资本实力还薄弱，支持其从事跨国经营的绝大部分资金来源于银行贷款，如果此时发生信用危机，跨国企业的资金将会出面难以避免的断层，这对企业的后续经营无疑是极具杀伤力的。

（三）文化风险随着国际经济往来活动变得越来越频繁，国家间、民族间的文化冲突在所难免。

不同地区的消费习惯存在差异，不同地区的文化习俗各有千秋，不同地区的宗教理念和民族信仰也会因历史政治等深层次因素存在迥异的情况，如果不能深刻了解受众的消费需求，则很难生产出适销对路的产品，自然难以在当地市场占领一席之地。

在生产经营的过程中，如果未对东道国民众的喜好或排斥性做出及时评估，又有可能触犯当地民众的接受底线，引发不必要的矛盾和冲突。

譬如，十九世纪八十年代，日本恩特公司将鲜活的秋刀鱼引入中国市场，未烹饪的生鱼产品在各寿司店内无人问津，后来在了解了中国人的饮食习惯后，恩特公司将鱼类产品做成味道浓郁的零食小品，很快在中国市场打开销路，由此可见，尊重投资国的文化习俗，了解该国的文化传统，才能够帮助跨国企业更好的开展国际化经营。

三、跨国企业经营风险的防范与规避（一）政治风险的防范与规避跨国企业在国际化经营的过程中，既面临战争、征收、国有化等传统型风险，又面临着更为复杂、隐蔽的非传统型风险演化，其主要表现为由于东道国政策的变化、区域保护、区域内部协调、第三国的干预、民族主义和宗教矛盾、各国内部的利益集团和非政府组织的政治参与等原因引起的风险。

需要跨国公司具体情况具体分析，积极的应对适当的处理。

1、评估潜在风险，签订相关协议。

政治风险的评估，就是分析判定有关目标国的总体政治形势，据此筛选相对适宜的东道国。

风险评估主要是从宏观上对东道国政府的能力、政治风险的类别及稳定程度进行调查分析，以确定风险程度，尽可能选择风险度较低而投资回报率较高的地区进行投资。

在对潜在风险进行完整分析后，再通过签订协议、购买保险、与东道国谈判等方式力图将各种隐性风险最大限度的规避。

（1）特许协议。

特许协议主要是指跨国公司与投资所在国政府签订的有关投资的协议，典型的协议内容包括资金汇出的形式，例如股息、管理合同费、使用费和专利费等权责的划分，转移价格的制定，设立社会和经济管理费的有无必要性，付税方式、税率制订以及税前利润与财产的评估方法，产品所在国的价格管理，原料与零部件来源的限制等问题。

通过特许协议的签订，跨国公司可以就投资的利益所有和分配问题与投资国达成明确结果，以避免东道国政府以各种不公平理由剥夺跨国企业利益所有，使得企业合法权益得到保障。

譬如，加拿大宝莱特是一家以经营快消品为主的综合性企业，为了进一步扩大市场份额选择在美国设立跨国公司，公司设立前，宝莱特曾就进货渠道与东道国政府签订协议，协议称东道国政府不得干预跨国公司自由采购权，后因快消品原料成本上涨，东道国希望跨国公司在本国采购而故意设置渠道障碍影响跨国公司的正常采购，跨国公司以协议内容为据积极争取合理利益，最终使得东道国政府放弃干预。

（2）办理投资保险与担保项目。

跨国公司可以通过办理投资保险和担保项目，将政治风险转移给其他机构，在许多工业化发达国家，都设有专门的官方机构对私人的海外投资提供政治风险的保险，通过投保则可将可能出现的国有化风险、战争风险、转移风险等转嫁给愿意承保的相关机构，当风险发生给投资者带来损失时，保险机构按照合同所承担的保险赔偿金将会极大程度的减少企业的经济压力，减轻政治风险所带来的投资负担。