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《货币银行学》课件

02
货币与金融市场
货币的种类与职能
总结词
货币的种类与职能是货币银行学的重要内容,涉及到货币的起源、发展以及在现代经济中、电子货币等,每种货币都有其特定的职能,如价值尺度、流通手段、支 付手段等。此外,货币的演变历程也反映了人类社会经济的发展和变革。
金融监管的目标与方法
要点一
金融监管目标
维护金融体系稳定、保护消费者权益、防止金融风险扩散 。
要点二
金融监管方法
现场检查、非现场监管、外部审计等。
05
货币银行学的发展动态
金融创新与金融风险管理
金融创新
随着科技的发展和市场的变化,金融创新不 断涌现,如金融科技、数字货币等新兴业态 ,为金融市场带来新的活力。
国际货币体系改革与人民币国际化
国际货币体系改革
随着全球经济格局的变化,国际货币体系也需要进行 相应的改革,以适应新的发展需求。
人民币国际化
人民币国际化是中国经济发展的必然趋势,也是国际 货币体系改革的重要组成部分,有利于提升中国在国 际经济中的地位和影响力。
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货币银行学的学科特点
总结词
货币银行学具有综合性、应用性和实践性的特点。
详细描述
货币银行学是一门综合性学科,它综合了经济学、金融 学、会计学等多个学科的知识,研究货币、信用、银行 和金融市场的运作规律。同时,货币银行学也是一门应 用性很强的学科,它为金融实践提供了理论指导,有助 于人们更好地理解金融市场的运作和风险。此外,货币 银行学还具有实践性特点,它不仅关注理论问题,还关 注实际问题,为解决现实中的金融问题提供了思路和方 法。
银行的起源与发展
银行的起源
银行起源于货币兑换和保管业务 ,随着贸易的发展和金融需求的 增长,逐渐发展成为现代意义上 的金融机构。
货币银行学2

通资金。
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展,产生了多种不同的信用形式:
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币,并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2.信用关系是债权债务关系
3.信用是价值运动的特殊形式
(1)让渡的是商品或货币的使用权,保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
(二)信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展,产生了多种不同的信用形式:
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币,并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2.信用关系是债权债务关系
3.信用是价值运动的特殊形式
(1)让渡的是商品或货币的使用权,保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
(二)信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
货币银行学课件PPT2

二、信用工具的种类
1. 按信用工具发行者的性质
直接信用工具、间接信用工具2. 按信用工具的期限来自短期信用工具、长期信用工具
二、信用工具的种类
3. 按信用工具的交割时间
即期信用工具、远期信用工具
4. 按信用工具的运用目的
消费信用工具、投资信用工具
三、短期信用工具
(一)票据 (二)信用证 (三)国库券 (四)回购协议
四、长期信用工具
(一)股票
股份公司为筹集资金而发给投资者的出资 凭证。
(二)债券
是债务人向债权人承诺在指定到期日偿还 本金并支付利息的有价证券。
(三)股票和债券的区别
(一)股票
1. 记名股票和不记名股票 2. 优先股和普通股 3. 有面值股票和无面值股票 4. 国有股、法人股、社会公众股 5. A股、B股、N股、S股、H股、ADR
金关系,才能签发支票;汇票的出票人与 付款人之间不必先有资金关系;本票的出 票人与付款人为同一个人,不存在所谓的 资金关系。
4. 支票和本票的主债务人是出票人,而汇 票的主债务人,在承兑前是出票人,在承 兑后是承兑人。远期汇票需要承兑,支票 一般为即期无需承兑,本票也无需承兑。
(二)信用证
信用证(Letter of Credit,L/C) ,是指开证银 行应申请人的要求并按其指示向第三方开立 的载有一定金额的,在一定的期限内凭符合 规定的单据付款的书面保证文件。
(3)通知行核对印鉴无误后,将信用证交受益人。
(4)受益人审核信用证内容与合同规定相符后,按 信用证规定装运货物、备妥单据并开出汇票,在 信用证有效期内,送议付行(出口方银行)议付 。
(5)议付行按信用证条款审核单据无 误后,把货款垫付给受益人。
货币银行学第2章课件

货币银行学第2章课件
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用:就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手: • 1.信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2.信用关系是债权债务关系。 • 3.信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件: • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定:“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率,各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握,但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍(包含利率本 数)。超出此限度的,超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附:
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化,主要表现 在: • 借贷资本集中; • 银行规模越来越大; • 贷款数额增大,贷款期限延长; • 银行资本与产业资本的结合日益紧密; • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
(三)记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债,它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中,投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 (实物) 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用:就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手: • 1.信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2.信用关系是债权债务关系。 • 3.信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件: • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定:“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率,各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握,但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍(包含利率本 数)。超出此限度的,超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附:
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化,主要表现 在: • 借贷资本集中; • 银行规模越来越大; • 贷款数额增大,贷款期限延长; • 银行资本与产业资本的结合日益紧密; • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
(三)记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债,它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中,投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
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国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 (实物) 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
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30 25 20 15 10 5 0 -51987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 20022003.3 2003.5
(三)如何考察通货膨胀的经济效应?
★从正确的立场出发来看问题.
★采用科学的分析方法:短期与长期分析 相结合;局部与总体分析相结合;逻辑 与历史分析相结合.
。2 024年1 0月8日 星期二 上午11 时22分 33秒11: 22:332 4.10.8
•
7、
。2024年10月上午11时22分24.10. 811:22October 8, 2024
•
8、业余生活要有意义,不要越轨。20 24年10 月8日 星期二1 1时22 分33秒1 1:22:33 8 October 2024
★了解国内外的各种观点并加以辨析. ★结合我国的现实进行分析.
(四)如何把握通货膨胀的各种治理方案?
★治理通货膨胀的基本立足点是认为其对经济和 社会的影响弊大于利.
★把握现有各种治理方案的作用机理. ★治理通货膨胀必须对症下药:
☆各国通货膨胀的起因各不相同;一国在不同时 期的通货膨胀成因有所不同,没有一个万能的治 理方案; ☆不能简单或机械地理解对症下药(主次和力度); ☆应进行综合治理,并尽量减轻副作用.
三、需要重点把握和理解的几个问题
(一)如何把握通货膨胀的含义?
★通货膨胀是纸币流通的特有现象, 但纸币流通 并不是必然产生通货膨胀.
★通货膨胀的实质是币值下跌,外在表现为 物价上涨.
★通货膨胀中的货币贬值是与物价总水 平的持续上涨相联.
★通货膨胀中的物价上涨存在公开和隐 蔽两种类型.
(三)如何考察通货膨胀的经济效应?
★从正确的立场出发来看问题.
★采用科学的分析方法:短期与长期分析 相结合;局部与总体分析相结合;逻辑 与历史分析相结合.
。2 024年1 0月8日 星期二 上午11 时22分 33秒11: 22:332 4.10.8
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7、
。2024年10月上午11时22分24.10. 811:22October 8, 2024
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8、业余生活要有意义,不要越轨。20 24年10 月8日 星期二1 1时22 分33秒1 1:22:33 8 October 2024
★了解国内外的各种观点并加以辨析. ★结合我国的现实进行分析.
(四)如何把握通货膨胀的各种治理方案?
★治理通货膨胀的基本立足点是认为其对经济和 社会的影响弊大于利.
★把握现有各种治理方案的作用机理. ★治理通货膨胀必须对症下药:
☆各国通货膨胀的起因各不相同;一国在不同时 期的通货膨胀成因有所不同,没有一个万能的治 理方案; ☆不能简单或机械地理解对症下药(主次和力度); ☆应进行综合治理,并尽量减轻副作用.
三、需要重点把握和理解的几个问题
(一)如何把握通货膨胀的含义?
★通货膨胀是纸币流通的特有现象, 但纸币流通 并不是必然产生通货膨胀.
★通货膨胀的实质是币值下跌,外在表现为 物价上涨.
★通货膨胀中的货币贬值是与物价总水 平的持续上涨相联.
★通货膨胀中的物价上涨存在公开和隐 蔽两种类型.
《货币银行学》课件2

货币银行学的学科特点
综合性
货币银行学涉及经济学、金融学 、统计学等多个学科领域,具有 综合性特点。
应用性
货币银行学是一门应用性很强的 学科,与实际经济生活密切相关 ,对于金融市场的运作和管理具 有重要的指导意义。
政策性
货币银行学的研究成果往往直接 影响到政府和中央银行的货币政 策和金融监管政策,具有政策性 特点。
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目录
• 货币银行学概述 • 货币与金融市场 • 银行体系与业务 • 货币政策与中央银行 • 金融创新与金融风险 • 国际金融与全球化
01
货币银行学概述
定义与研究对象
定义
货币银行学是一门研究货币、银行和 其他金融机构以及金融市场运行机制 和规律的学科。
研究对象
货币、银行和其他金融机构的行为、 金融市场的运行规律、货币政策和金 融监管等。
金融创新的种类与动因
01
规避监管
金融机构为了规避监管限制而进 行创新。
追求利润
02
03
满足客户需求
通过创新获得更高的收益和市场 份额。
适应客户对金融服务的需求变化 ,提供更优质的服务。
金融风险的识别与评估
市场风险
由于市场价格波动导致的风险,如汇率风险、利率风险等。
信用风险
借款人违约导致的风险,包括企业、个人和政府债务违约等。
VS
金融市场的运行还受到许多因素的影 响,如政策因素、经济周期、国际经 济形势等。
金融市场的监管
金融市场的监管是指政府、监管机构对金融市场的干预和管 理,目的是维护市场秩序、保障投资者权益和维护金融稳定 。
金融市场的监管主要包括对金融机构的准入和退出、对金融 产品和服务的定价、对市场交易行为的规范等方面。同时, 监管机构还需要对市场风险进行监测和预警,防范和化解金 融风险。
货币银行学455925 PPT资料共109页

2.根据市场交易主体及业务活动方式,划分为国 内外汇市场和国际外汇市场 国内外汇市场:
国际外汇市场:
3.参与对象 企业间外汇市场 银行间外汇市场 个人外汇市场
货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基 准价
英镑1044.22 1011.98 1052.61 1043.7
商业票据的承兑:
是一种付款承诺行为。主要分为:商业承 兑和银行承兑。
经济学院
贴现(Discount):
经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴 现方式获得现款,如果金融机构自身急需资 金,也可将贴进的到期票据向其他金融机构 转贴现、抵押,或向中央银申请再贴现。
贴现息=贴现票据面额×贴现率×贴现
场
三、金融市场要素构成 1.主体:
个人、工商企业、政府部门、金融机构、 中央银行、其他
2.客体:金融工具
四、金融市场有效运作的条件 即发达的市场经济 发达、完善的金融体系、银行制度及相当规模的 专门人才 相当数量和种类的金融工具 完备的经济、金融法规以及富有效率的监管体系 完备发达的交通、通讯设施 优惠的市场条件
• 附息债券:包括一次付息和分次付息两种形式。 一次性付息债券:它的期值是面额加上各年利息总额。对 每年付息一次的剪息债,按复利计算的发行价格公式为:
P=I/(1+r)+I/(1+r)²+……+(I+面额)/(1+r)ⁿ
(r为投资者收益率,I为年票面利息,P为发行价格,n为偿还年 限)
•
投资者年= 面额* 票面利率+(面额—发行价格)/偿还年限 * 100%
五、金融市场的功能 调剂资本余缺,便利筹资与投资 提高资本效率 促进资本流动,调节国民经济 有利于金融机构资产经营 有利于以市场化方式实施货币政策 其他
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简单地说,金融市场是资金融通的场所。 金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场
是指一切从事货币资金借贷的场所,包括货币 的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、 黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券 市场,即股票和债券的发行与流通市场。
48
第一节 金融市场概述
二、金融市场的构成要素 1. 市场参加者 即资金的供给者和资金的需求者,是金融市场的主体。
3. 信用是一种借贷行为
20
第一节 信用的基本内容
二、 信用的产生和发展 高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
21
第一节 信用的基本内容
三、信用在现代经济社会中的作用 1. 以信用制度和社会化的信用体系保证竞争
规则的有效执行
2. 以信用管理为手段 , 可以达到扩大供给与 拉动需求的双重作用
43
第三节 利率与经济
一、 西方经济学的利率决定理论 1. 古典学派的利率决定理论 2. 凯恩斯的利率决定理论 3. 可贷资金利 率理论
44
第三节 利率与经济
二、马克思的利率决定理论 马克思认为,利息直接来源于利润,表现为
借贷资本与职能资共同瓜分剩余价值。因此, 平均利润率是利率水平的基本决定因素。
不能兑换黄金的货币制度。在这种货币制度 下 , 政府只规定各种纸币的比价,不规定纸币 对金银的比价。
18
第二章
信用
第一节 信用的基本内容 第二节 信用的主要形式
19
第一节 信用的基本内容
一、信用的涵义 1. 信用是一种价值运动 , 其特征是以偿还为条
件的付出
2. 信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式
③从可接受性的程度划分 , 可分为在本国具备一般接 受性的信用工具和在本国具备有限接受性的信用工具。
是指一切从事货币资金借贷的场所,包括货币 的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、 黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券 市场,即股票和债券的发行与流通市场。
48
第一节 金融市场概述
二、金融市场的构成要素 1. 市场参加者 即资金的供给者和资金的需求者,是金融市场的主体。
3. 信用是一种借贷行为
20
第一节 信用的基本内容
二、 信用的产生和发展 高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
21
第一节 信用的基本内容
三、信用在现代经济社会中的作用 1. 以信用制度和社会化的信用体系保证竞争
规则的有效执行
2. 以信用管理为手段 , 可以达到扩大供给与 拉动需求的双重作用
43
第三节 利率与经济
一、 西方经济学的利率决定理论 1. 古典学派的利率决定理论 2. 凯恩斯的利率决定理论 3. 可贷资金利 率理论
44
第三节 利率与经济
二、马克思的利率决定理论 马克思认为,利息直接来源于利润,表现为
借贷资本与职能资共同瓜分剩余价值。因此, 平均利润率是利率水平的基本决定因素。
不能兑换黄金的货币制度。在这种货币制度 下 , 政府只规定各种纸币的比价,不规定纸币 对金银的比价。
18
第二章
信用
第一节 信用的基本内容 第二节 信用的主要形式
19
第一节 信用的基本内容
一、信用的涵义 1. 信用是一种价值运动 , 其特征是以偿还为条
件的付出
2. 信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式
③从可接受性的程度划分 , 可分为在本国具备一般接 受性的信用工具和在本国具备有限接受性的信用工具。
金融学货币银行学.ppt

•
第一节 利息
一、利息的定义
• 利息是借贷资金的增值额。从借贷关系 中的债权人角度讲,利息是货币资金所 有者因贷出货币或货币资本而从借款人 手中获得的报酬;从债务人角度讲,利 息则是借入货币或货币资本所花费的代 价。
第一节 利息
二、利息的来源
• 利息来源于剩余产品或剩余利润的一部 分,它是剩余价值的特殊转化形式。
第一,简单的偶然的价值形式 第二,扩大的价值形式; 第三,一般的价值形式 第四, 货币价值形式
第一节 货币的本质
二 货币形式的发展
1. 实物货币:
– 贝壳,牛羊等
2. 金属货币:
– 秦:铜,黄金 – 西方国家:白银,黄金
第一节 货币的本质
•
一百多年前,人们已经用“一纸之符信遥传,万两之白银立集”来形容山西票号 了。这句话不光是夸耀票号的经营能力,更重要的是,它同时说明了票号给人们 带来的便利。“万两白银”即使按今天的标准衡量,重量也将近一吨。带着这样 重的贵重金属做生意,实在说不上方便、安全。用“一纸之符信遥传”这种汇票 方式代替现银往来,不仅方便安全,更重 要的是,它使原本凝滞的商业血脉顺畅 起来,整个社会的财富随着这种顺畅得以迅速增长。 经济学家马寅初曾对票号的历史贡献,做出过这样的评价:“如是既无长途 运现之烦,又无中途水火盗贼之险,而收解又可两清。商业之兴,国富以增,票 庄历史上贡献不可谓不大。” 到清朝末年,1904年,山西票号在全国一百多个城市开设了450家分号,经营 的金额高达七、八亿两白银,就连清政府的政府税收很大一部分也都由山西票号 汇兑存储,山西票号获得了“汇通天下”“九州利赖”的名声。 1900年,八国联军攻占北京,慈禧、光绪仓皇逃往西安。路过山西时,票号 不仅完全支付了这个流亡朝廷的各种花销,而且还送给慈禧、光绪不小的旅费, 其中仅“大德通”一家商号就拿出30万两银子。
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第二章 信用与利息
结构: 一、信用的涵义及其特征 二、利息及相关基本概念 三、信用的基本表现形式 四、信用工具的基本特征及种类
1
信用的涵义及其特征
一、什么是信用 • 信用是一种以偿还和付息为条件的借贷行为,体现一定的债权
债务关系,通常以货币偿付。 • 贷方:授信者,即债权人 • 借方:受信者,即债务人 二、信用的特征 • 1.信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 • 即以收回为条件的付出,或以归还为义务的取得,区别于无偿
11
信用的基本表现形式
三、国家信用(Fiscal Credit)
国家信用是国家作为债务人,从社会上筹措资金 解决财政需要的一种信用方式。其重要性表现 在:
(一)国家信用可以调节财政收支的短期不平衡 (二)国家信用可以弥补财政赤字
相比于向银行借款或透支,发行政府债券只是财 力的再分配,不会引发通货膨胀
基准利率:是在利率体系中起核心作用的利率, 它的变化能带动和影响其他利率发生相应的 变化。
在市场经济中,基准利率是指通过市场机制形 成的无风险利率,即国债利率。
在我国,中国人民银行对商业银行等金融机构 的存贷款利率也叫基准利率。
5
i ir e
利率种类
2.实际利率(Real Interest Rate )和名义利率(Nominal Interest
(三)国家信用可以调节经济与货币供给 公开市场操作的有效性是以一定规模的国债的合 理搭配为前提的
12
信用的基本表现形式
四、消费信用(Consumptive Credit) 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提
供的、用于消费目的的信用。主要形式有: (一)分期付款
销售单位以赊销方式向消费者提供的信用形式,在付清 货款前,所有权仍属于卖方 (二)消费贷款 银行或其他起金融机构以货币形式向消费者提供的以消费 为目的的贷款 (三)信用卡 发卡机构、银行和零售商联合对消费者提供的消费信贷
9
信用的基本表现形式
一、商业信用(Commercial Credit) 企业间提供的与商品交易联系的一种信用形式
(一)商业信用的特点 ①商业信用与特定的商品买卖相联系 ②商业信用的双方当事人都是商品的经营者 ③商业信用的供求受经济景气状态的影响
(二)商业信用的局限性 ①在授信规模上的局限性 ②在授信方向上的局限性(只能由生产者提供给商品 的需求者 ③在管理和调节商业存在着一定的局限性(通货膨胀率上升,则实际利率下降 考虑利息税,真实利率的下降更多
Rr R(n 1-t) P e
6
利率种类
3.固定利率与浮动利率 •固定利率:在融资期限内不随借贷供求状况而变动 •浮动利率:在融资期限内随借贷供求状况而变e 动 4.市场利率、官定利率和行业利率 •市场利率:在市场机制下可以自由变动的利率 •官定利率:即“官方利率”(Official Interest Rate),是由行政机关通常是央行所确定的利率,它是 国家宏观调控的一种手段; •行业利率:由非政府部门的民间金融组织所确定, 属于行业自律性质制定的利率,对其会员有一定的约 束性
7
利率变动的经济效应
一.利率变动的微观效应 1.利率变动对投资的影响
在其他条件不变的情况下,利率升高,投资减少; 利率降低,投资增加 2.利率变动对消费和储蓄的影响 利率升高,储蓄增加,消费减少;反之则反。 3.利率变动与金融机构的资产结构 利率变动后,金融机构的资产在企业贷款和政府债 权之间调整,使得央行将利率指标作为宏观调控 的工具成为可能
的财政分配 • 2.信用反映的是债权债务关系 • 3.信用反映的是价值运动的特殊形式 -----在信用活动中,只是有价物使用权的让渡,未改变所有权
2
利息及相关基本概念
一、利息的概念 • 利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬,是投资人
让渡资本使用权而索要的补偿。这种补偿由两部分组成:
• ①对机会成本的补偿 • ②对风险的补偿
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信用的基本表现形式
二、银行信用(Banking Credit) 指银行及其他金融机构以货币形态提供的一种信 用形式,其特点如下:
(一)在信用规模及授信方向上具有优势 银行信用可以通过贷款方式提供给任何需求者 (二)银行信用是一种间接信用
银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介, 在信用活动中仅仅充当中介作用。银行信用和商 业信用互为补充。
Rate )
名义利率是指金融工具或契约上所标明的利率;
实际利率是将名义利率减去预期通货膨胀率以后利率。
Rn Rr Pe
Rr--实际利率; Rn--名义利率; Pe-- 预期通胀率
精确的公式:(1 Rn ) (1 Rr )(1 P e )
含义:预期通货膨胀率的提高,会使得名义利率随之提高。(在费雪看 来,实际利率受到实际因素影响更多,不会轻易变动,)
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利率变动的经济效应
二.利率变动的宏观效应 1.利率变动对货币供求的影响
在其他条件不变的情况下,利率升高,紧缩银根;e 利率降 低,放松银根 2.利率变动对通货膨胀的影响 利率升高,抑制投资,防止通胀发生;反之则反。 3.利率变动对国际收支的影响 利率变动对一国对外经济活动的影响表现在: ①对进出口的影响:利率上升,生产成本增加,出口竞争力 下降,产生逆差;反之则反 ②对资本输入输出的影响:利率升高,会引起外国短期资本 迅速流入,暂时改善收支
2.基本形式——年率% 、月率%、日率%;或者,年 利率百分之几;月利率千分之几;日利率万分之几
3.中国的“厘”: 年率1厘,1%;月率1厘,1 ‰ ;日拆1厘,
0.1‰。 4.本金与利率和收益的关系:
C Pr
式中C:收益 , P:本金, r:利率
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利率种类
1.基准利率(Benchmark Interest Rate)和无风 险利率(Risk Free Interest Rate )
二、利息概念的应用 1.利息转化为收益的一般形态 • 利率成为判断投资机会的一个尺度:如若投资回报率不大
于利率则不投资
2.利息的资本化 • 由于利息概念的存在,任何有收益的事物,都可以通过收
益与利率的对比倒过来算出它相当于多大的资本金额,即 “收益的资本化”
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利率
1.利率,是利息率的简称,指借贷期满所形成的利息 额与所贷出的本金额的比率
结构: 一、信用的涵义及其特征 二、利息及相关基本概念 三、信用的基本表现形式 四、信用工具的基本特征及种类
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信用的涵义及其特征
一、什么是信用 • 信用是一种以偿还和付息为条件的借贷行为,体现一定的债权
债务关系,通常以货币偿付。 • 贷方:授信者,即债权人 • 借方:受信者,即债务人 二、信用的特征 • 1.信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 • 即以收回为条件的付出,或以归还为义务的取得,区别于无偿
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信用的基本表现形式
三、国家信用(Fiscal Credit)
国家信用是国家作为债务人,从社会上筹措资金 解决财政需要的一种信用方式。其重要性表现 在:
(一)国家信用可以调节财政收支的短期不平衡 (二)国家信用可以弥补财政赤字
相比于向银行借款或透支,发行政府债券只是财 力的再分配,不会引发通货膨胀
基准利率:是在利率体系中起核心作用的利率, 它的变化能带动和影响其他利率发生相应的 变化。
在市场经济中,基准利率是指通过市场机制形 成的无风险利率,即国债利率。
在我国,中国人民银行对商业银行等金融机构 的存贷款利率也叫基准利率。
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i ir e
利率种类
2.实际利率(Real Interest Rate )和名义利率(Nominal Interest
(三)国家信用可以调节经济与货币供给 公开市场操作的有效性是以一定规模的国债的合 理搭配为前提的
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信用的基本表现形式
四、消费信用(Consumptive Credit) 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提
供的、用于消费目的的信用。主要形式有: (一)分期付款
销售单位以赊销方式向消费者提供的信用形式,在付清 货款前,所有权仍属于卖方 (二)消费贷款 银行或其他起金融机构以货币形式向消费者提供的以消费 为目的的贷款 (三)信用卡 发卡机构、银行和零售商联合对消费者提供的消费信贷
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信用的基本表现形式
一、商业信用(Commercial Credit) 企业间提供的与商品交易联系的一种信用形式
(一)商业信用的特点 ①商业信用与特定的商品买卖相联系 ②商业信用的双方当事人都是商品的经营者 ③商业信用的供求受经济景气状态的影响
(二)商业信用的局限性 ①在授信规模上的局限性 ②在授信方向上的局限性(只能由生产者提供给商品 的需求者 ③在管理和调节商业存在着一定的局限性(通货膨胀率上升,则实际利率下降 考虑利息税,真实利率的下降更多
Rr R(n 1-t) P e
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利率种类
3.固定利率与浮动利率 •固定利率:在融资期限内不随借贷供求状况而变动 •浮动利率:在融资期限内随借贷供求状况而变e 动 4.市场利率、官定利率和行业利率 •市场利率:在市场机制下可以自由变动的利率 •官定利率:即“官方利率”(Official Interest Rate),是由行政机关通常是央行所确定的利率,它是 国家宏观调控的一种手段; •行业利率:由非政府部门的民间金融组织所确定, 属于行业自律性质制定的利率,对其会员有一定的约 束性
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利率变动的经济效应
一.利率变动的微观效应 1.利率变动对投资的影响
在其他条件不变的情况下,利率升高,投资减少; 利率降低,投资增加 2.利率变动对消费和储蓄的影响 利率升高,储蓄增加,消费减少;反之则反。 3.利率变动与金融机构的资产结构 利率变动后,金融机构的资产在企业贷款和政府债 权之间调整,使得央行将利率指标作为宏观调控 的工具成为可能
的财政分配 • 2.信用反映的是债权债务关系 • 3.信用反映的是价值运动的特殊形式 -----在信用活动中,只是有价物使用权的让渡,未改变所有权
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利息及相关基本概念
一、利息的概念 • 利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬,是投资人
让渡资本使用权而索要的补偿。这种补偿由两部分组成:
• ①对机会成本的补偿 • ②对风险的补偿
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信用的基本表现形式
二、银行信用(Banking Credit) 指银行及其他金融机构以货币形态提供的一种信 用形式,其特点如下:
(一)在信用规模及授信方向上具有优势 银行信用可以通过贷款方式提供给任何需求者 (二)银行信用是一种间接信用
银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介, 在信用活动中仅仅充当中介作用。银行信用和商 业信用互为补充。
Rate )
名义利率是指金融工具或契约上所标明的利率;
实际利率是将名义利率减去预期通货膨胀率以后利率。
Rn Rr Pe
Rr--实际利率; Rn--名义利率; Pe-- 预期通胀率
精确的公式:(1 Rn ) (1 Rr )(1 P e )
含义:预期通货膨胀率的提高,会使得名义利率随之提高。(在费雪看 来,实际利率受到实际因素影响更多,不会轻易变动,)
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利率变动的经济效应
二.利率变动的宏观效应 1.利率变动对货币供求的影响
在其他条件不变的情况下,利率升高,紧缩银根;e 利率降 低,放松银根 2.利率变动对通货膨胀的影响 利率升高,抑制投资,防止通胀发生;反之则反。 3.利率变动对国际收支的影响 利率变动对一国对外经济活动的影响表现在: ①对进出口的影响:利率上升,生产成本增加,出口竞争力 下降,产生逆差;反之则反 ②对资本输入输出的影响:利率升高,会引起外国短期资本 迅速流入,暂时改善收支
2.基本形式——年率% 、月率%、日率%;或者,年 利率百分之几;月利率千分之几;日利率万分之几
3.中国的“厘”: 年率1厘,1%;月率1厘,1 ‰ ;日拆1厘,
0.1‰。 4.本金与利率和收益的关系:
C Pr
式中C:收益 , P:本金, r:利率
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利率种类
1.基准利率(Benchmark Interest Rate)和无风 险利率(Risk Free Interest Rate )
二、利息概念的应用 1.利息转化为收益的一般形态 • 利率成为判断投资机会的一个尺度:如若投资回报率不大
于利率则不投资
2.利息的资本化 • 由于利息概念的存在,任何有收益的事物,都可以通过收
益与利率的对比倒过来算出它相当于多大的资本金额,即 “收益的资本化”
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利率
1.利率,是利息率的简称,指借贷期满所形成的利息 额与所贷出的本金额的比率