融资融券T+0操作技巧

2020/12/30
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6பைடு நூலகம்
A
S
B点买入B ，S点融券卖出，锁定 当天利润3%。
2020/12/30
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T+0做空锁定利润
➢ 原理:预计股票下跌，则可在高位融券卖出，当日在低位 买券还券，实现当日交易对冲，不收取利息。
➢ 方法:股票A当日股价处于高点，预计当日会冲高回落，融 券卖出股票A，在股价回落到当日低点附近时，买券还券， 了结当日融券负债，及时锁定当日个股下跌利润。
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重点应用： 板块龙头股强势拉升，其它个股有跟随效
应，而后市又无法把握。
例如：2012年3月9日,白酒股伊力特(600197)在10点 10分左右快速拉升涨停,而同是二线白酒股的泸州 老窖(000568)涨幅为零。此时可融资买入或普通 买入泸州老窖, 为了避免隔夜风险，可在收盘前 高点融券卖出同样数量的泸州老窖,锁定当日利润。 （如下页图）
➢ 适用： （1)震荡市行情，个股往往当日冲高回落，一日游行情。 （2)板块龙头股强势拉升，其它个股有跟随效应，而后市 又无法把握。
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❖案例：锁定当日做多利润
甲客户手中有现金： 利用融券、直接还券功能，锁定股价上涨4.5%的利润！
乙客户手中有该股票： 利用融资、卖券还款功能，锁定股价上涨3.6%的利润！
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A
B S
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日内“T+0”交易策略总结
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➢适用：买入后当日大盘或个股出现利空,当日持续下 行风险很大。
2020/12/30
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❖案例：当天买入失误T+0止损
利用融券卖出、直接还券功能，及时止损，最终损失减小90% ！
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重点应用： 买入后当日大盘或个股出现利空,当日持
续下行风险很大。
例如：2012年3月14日，受午盘利空影响，午后股指 期货突然快速跳水，客户甲当日普通买入的万科A （000002）,眼看就要跟随大盘下跌,而又无法卖 出，此时可在下图S点融券卖出相同数量的万科A ， 起到及时止损的作用，回避大的下跌风险。只要 次日开盘现券还券的方式了结融券负债就可以了。
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日内T+0策略—重要性
2013-1-24，大盘在银行股 带领下，走出冲高回落的 “过山车”行情，个股分 化且普跌。早盘追高进去 的客户若通过融券卖空， 则可以避免高位被套的困 局。
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T+0做多锁定利润
➢ 原理:当日买入股票上涨后，无法当日买出，可利用融券 卖出作对冲，锁定利润。
➢ 方法:当日融资买入或普通买入股票A,价格上涨到高点后, 如果无法预计次日股价走势(为了避免隔夜风险)高点融券 卖出同样数量的股票A,次日开盘现券还券的方式了结融券 负债,避免个股持仓风险。
➢ 适用： （1)个股剧烈波动，有明确预期股价将会回落。 （2)板块受相关利空影响，领跌股出现，其它个股有跟随 下跌效应。
2020/12/30
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❖案例：锁定当日做空利润
利用融券卖出、买券还券功能，锁定股价下跌9.3%的利润！
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重点应用： 板块受相关利空影响，领跌股出现，其它
个股有跟随下跌效应。
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-8%
2020/12/30
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-7%
S
-1%
B
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T+0及时止损
➢原理:当日买入股票后下跌，可利用融券卖出止损, 回避大的风险。
➢方法:当日融资买入或普通买入股票A,价格下跌,预 计当日股价还要下跌,融券卖出同样数量的股票A,次 日开盘现券还券的方式了结融券负债,起到当日及时 止损的作用。
例如：2012年3月14日，受房地产调控预期增加利空 影响，前期领涨的地产股荣安地产（000517）和 泛海建议（000046）快速杀跌，跌幅达7%以上， 而同是地产股的金融街（000402）跌幅只有1%左 右。此时可在下图S点融券卖出金融街，在股价回 落到当日低点B点附近时，买券还券，了结当日融 券负债，回避隔夜风险。
融资融券 T+0操作技巧
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日内T+0策略—重要性
2020/12/30
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2012年3月14日,受欧 美股市大涨及纳指创11年新 高等影响,上证综指早盘高开 高走,然而温总理在午间答记 者问时表示：“房价还远没 有回到合理价位”，引发市 场担忧,午后市场大幅下挫。 大都数早上买进的投资者只 能眼睁睁看着自己的股票不 断下跌,而一部分开通了融资 融券的客户早已通过融劵规 避风险,及时止损了。