双创公司债发行条件
交易所 公司债发行条件
交易所公司债发行条件
公司债券发行条件的规定是：
1、证券法第十五条，公开发行公司债券应当具备健全且运行良好的组织机构；
2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
3、国务院规定的其他条件。
公司债券发行条件流程：1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。
2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十。
3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
程序：1、作出决议或决定2、申请发行3、发行公司债券的批准4、公告募集办法5、公司债券的载明事项。
公司债券发行条件
公司债券发行条件
（1）股份公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司净资产额不低于人民币6 000万元（《证券法》）；债券上市前，发行人最近一期末的净资产不低于5亿元人民币，或最近一期末的资产负债率不高于75%（《上交所规则》）。
（2）累计债券总额不得超过公司净资产额的40%（《证券法》）。
（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（《证券法》）；债券上市前，发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍（《上交所规则》）。
（4）筹集资金的投向符合国家产业政策（《证券法》）。
（5）债券利率不得超过国务院限定的利率水平（《证券法》）。
（6）国务院规定的其他条件（《证券法》）。
（7）债券信用评级达到AA级或以上（《上交所规则》）.
（8）上交所规定的其他条。
“双创”专属债券破解企业融资难
“双创”专属债券破解企业融资难作者：来源：《科学导报》2017年第17期日前，中关村首支“双创债”试点发行的消息在业界引起关注。
这支债券是北京广厦网络技术股份公司非公开发行的创新创业公司债券，简称“17广厦债”。
广厦网络发布的公告称，“17广厦债”债券总额为2500万元，期限2年，票面利率7.1%，2月6日起在上海证券交易所交易市场固定收益证券综合电子平台挂牌。
处于成长期的双创企业存在较强的融资需求，但因企业规模较小、缺少资产抵押，普遍面临融资难、融资成本高的问题。
“双创债”是一种专门针对创新创业企业的公司债。
2016年，证监会启动“双创债”试点，中关村成为首批试点区域之一。
“双创债”在破解双创企业融资难方面将如何发力？在推进“双创债”落地的过程中面临哪些难点？专业人士就此做出了回应。
曾经在中关村管委会挂职的中国证监会公司债券监管部调研员高莉，对中小科技型企业融资“痛点”有着深刻的认识。
她在中国新三板发展战略高层论坛上表示，在调研了几百家高成长的高新企业，将数据进行梳理后发现，中小企业整体在融资市场领域处于很弱势的位置。
为推进大众创业万众创新，优化中小企业资本形成机制，切实支持科技创业创新，中国证监会在2016年6月成立了跨部门、跨单位的“双创”债券专项小组，统筹推动“双创”债券试点发展。
据介绍，“双创债”试点主要面对创新创业公司和创业投资公司，重点支持注册或主要经营地在国家“双创”示范基地、国家自主创新示范区等创新创业资源聚集区域内的公司和已纳入创新层的新三板挂牌公司。
“双创债”受理及审核设立了专项机制，实行“专人对接、专项审核”，适用“即报即审”政策，提高了债券上市审核的工作效率。
2016年10月，作为证监会“双创”公司债试点，昆山龙腾光电有限公司、苏州德品医疗科技股份有限公司非公开发行的两单“双创”公司债在上海证交所发行，成为继创新创业企业发行的普通公司债后，首批以“创新创业”命名的“双创”公司债。
公司债券的公开发行条件
公司债券的公开发行（2015年重大调整）（P223）1.公开发行公司债券应当满足的财务指标（1）股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；（2）本次发行后累计债券余额不超过最近一期期末公司净资产的40％；（3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
2.公司存在下列情形的，不得公开发行公司债券：（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足；（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；（3）违反规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途；（4）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；（5）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
3.公司债券向公众投资者公开发行应当满足的特殊资信要求（2015年新增）资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行；不符合以下标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者：（1）发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实；（2）发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；（3）债券信用评级达到AAA级；（4）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。
4.信用评级公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。
5.用途公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
6.发行方式（2015年重大调整）（1）公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。
自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。
（2）公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。
7.交易场所（2015年新增）公开发行的公司债券应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在全国中小企业股份转让系统或者国家批准的其他证券交易场所转让。
创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务方案
创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务介绍一、基本情况介绍双创债全称为“创新创业公司债券”，是指符合条件的创新创业公司、创业投资公司，依照《公司法》《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》和其他法律法规及部门规章发行的公司债券。
根据证监会2017年7月31日颁布的《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层的挂牌公司纳入试点范围。
2017年9月22日，上交所和深交所分别与全国中小企业股份转让系统有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司发布《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》(以下简称“《实施细则》”)，可附转股条款的双创可转债细则落地。
截止到现在，已经发行成功和披露发行方案的挂牌企业约13家。
二、发行条件发行人为全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股转系统）挂牌公司的，可转换债券发行时，应当属于创新层公司。
深交所和上交所确认其是否符合转让条件时，向全国股转公司征询意见。
（一）挂牌公司负面清单1.最近12个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为的发行人。
2.对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态的发行人。
3.最近12个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人。
4.最近两年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见审计报告的发行人。
5.擅自改变前次发行债券募集资金的用途而未做纠正，或本次发行募集资金用途违反相关法律法规的发行人。
6.存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形的发行人。
7.地方融资平台公司。
本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。
8.国土资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。
创新创业专项公司债券 -回复
创新创业专项公司债券-回复创新创业专项公司债券究竟是什么？创新创业专项公司债券是一种特殊类型的债券，旨在为创新创业企业提供融资支持。
通常由政府、金融机构或市场监管机构发行并监管，以吸引更多的资金流入创新创业领域。
创新创业专项公司债券与传统公司债券的区别在于其更加注重支持创新创业企业的发展。
这些企业通常具有较高的创新能力和发展潜力，但由于资金短缺和风险较高的特点，往往难以获得传统融资渠道的支持。
因此，创新创业专项公司债券的发行旨在填补这一融资缺口，并为创新创业企业提供低成本、长期性的融资支持。
创新创业专项公司债券如何发行？创新创业专项公司债券的发行通常需要政府、金融机构或市场监管机构的支持和监管。
这些主体在发行前会评估企业的创新能力、发展潜力以及风险情况，以确保债券的安全和可行性。
一旦通过评估，发行主体将与创业企业签订发行协议，并设定债券发行的具体规模和利率。
债券发行后，创业企业可以将其用于项目开发、设备采购、员工招聘等方面，以推动创新创业项目的进一步发展。
此外，创新创业专项公司债券的发行也会吸引更多的投资者参与，增加创业企业的知名度和市场份额。
创新创业专项公司债券有哪些特点？创新创业专项公司债券具有以下几个特点：1. 专项用途：创新创业专项公司债券发行的资金必须专门用于支持创新创业企业的发展，如项目研发、设备投资等。
这种专项用途的限制能够确保债券资金被合理利用，推动企业的创新和发展。
2. 高风险高回报：由于创新创业企业具有较高的风险，创新创业专项公司债券的投资风险也相对较高。
为了吸引投资者，这类债券通常提供较高的回报率，以平衡风险和收益。
3. 政府支持：创新创业专项公司债券的发行通常得到政府的支持和监管。
政府在发行过程中提供一定的补贴或承诺，以降低企业的融资成本，并确保债券的安全性和可行性。
4. 宽松的融资条件：创新创业专项公司债券的融资条件相对宽松，更加注重创新能力和发展潜力，而不是传统的财务指标。
公司债发行条件,申请材料与申报流程
公司债发行条件，申请材料与申报流程一、概念公司债指的是有限责任公司和股份有限公司发行的债券。
公司债根据其发行对象的不同，可以分为公募公司债和私募公司债，而公募债又分为大公募和小公募。
大公募公司债面向公众投资者，而小公募和私募公司债仅面向合格投资者。
二、新规1，2019年12月28日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议通过了最新修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称“新《证券法》”），新《证券法》以推进注册制改革为核心，对公司债券发行与交易的监管规则进行了修改。
2，2020年3月1日，中国证监会发布《关于公开发行公司债券实施注册制有关事项的通知》指出，即日起，公司债券公开发行实行注册制。
3，根据规定，注册制实施后，将不再区分“大小公募”债券，所有拟在交易所上市的公开发行公司债券均由沪深交所受理、审核，审核通过后送证监会履行发行注册程序，非公开发行公司债券仍按照现有规定执行。
三、受理、审核机构：证券交易所四、发行注册机构：中国证监会五、发行条件：1，具备健全且运行良好的组织机构;2，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;3，国务院规定的其他条件。
1）公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。
公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
2）上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的具备健全且运行良好的组织机构的条件外，还应当遵守新《证券法》第十二条第二款的规定，即具有持续经营能力。
但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。
六、申报流程：1，申请、受理、问询、回复等事项通过交易所债券项目申报系统办理，审核流程和时限等暂按公司债券上市预审核现行相关规定执行。
审核中重点关注并判断发行人是否符合新《证券法》、《国办通知》等规定的公司债券公开发行条件、该交易所规定的上市条件、中国证监会及交易所有关信息披露要求，督促发行人完善信息披露内容。
双创债发行条件及发行流程
“双创债”的发行条件及发行流程目录一、“双创债”的总体原则 (1)二、“双创债”的重点支持对象说明 (1)三、“双创债”的发行条件 (2)1、“双创债”公开发行的发行条件 (2)2、“双创债”非公开发行的发行条件 (3)四、“双创债”的发行流程及信息披露 (3)1、公开发行的发行流程 (3)2、非公开发行的发行流程 (4)3、“双创债”的信息披露义务 (5)五、“双创债”的整体发行情况 (5)1、已发行情况 (5)2、已获证监会核准或披露预案的情况 (9)3、终止预案的情况 (9)六、“双创债”转股条款的设置 (10)附件1 (11)附件2 (13)附件3 (23)一、“双创债”的总体原则双创债，全称为“创新创业公司债券”，是指符合条件的创新创业公司、创业投资公司，依照相关法律发行的公司债券。
在试点期间，监管层重点支持新三板创新层企业以及在指定区域运营的公司。
7月4日，证监会正式发布【第10号公告】《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，7月12日，举行的国务院常务会议上，强调要“稳步扩大创业创新公司债券试点规模”。
“双创债”，被称为创新层差异化制度后的第一个政策利好，其发展正在走向深入。
二、“双创债”的重点支持对象说明根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，双创债的使用范围主要是两类公司：创新创业公司、创业投资公司。
1. 创新创业公司对于创新创业公司，债券承销机构需要就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见，主要参考文件包括：（1）国家战略性新兴产业相关发展规划；（2）《国务院关于印发〈中国制造2025>的通知》（国发〔2015〕28号）及相关政策文件；（3）国务院及相关部委出台的大众创业万众创新政策文件；（4）国家及地方高新技术企业认定标准；（5）其他创新创业相关政策文件。
2. 创业投资公司创业投资公司，是指符合《私募投资基金监督管理暂行办法》、《创业投资企业管理暂行办法》等有关规定，向创新创业企业进行股权投资的公司制创业投资基金和创业投资基金管理机构。
双创债总结
1双创债简介双创债，全称为创新创业公司债券，也称双创公司债，是证监会面向新三板挂牌企业和创新创业中小企业，尤其是在新三板创新层中推进的一种新兴公司债券品种。
双创债属于公司债券的一个子类别，旨在满足创新创业企业融资需求，拓宽融资渠道，降低融资成本，进一步提高债券市场服务实体经济的能力。
截至2017年10月17日，已经有9家成功发行了11次创新创业公司债，总发行规模达12.73亿元，其中有3家企业成功发行了附可转换条款的创新创业公司债。
可转化双创债由于其本身具有的债券和股票双重属性，再加上证监会提出的专项审批、即报即审的高时效，可能成为新三板创新层企业融资的有效方式。
2双创债发行对象只有符合条件的创新创业公司、创业投资公司才能发行双创债。
（一）最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。
（二）最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。
（三）最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家；合格投资者不少于50人。
***目前，交易所对创投公司的双创债及双创可转债业务做了调整，暂时不再受理创投公司此类业务。
3双创债发行流程对于双创债，中国证监会明确指出要设立受理及审核专项机制，实行“专人对接、专项审核”，适用“即报即审”政策，提高了上市审核、挂牌转让条件确认的工作效率。
双创债的发行流程和普通公司债券并无差比。
在发行时间上，目前试点发行的整个流程在3个月以内，其中龙腾光电和德品医疗从提交材料到最后发行成功仅历时一个月。
4 4.双创债发行概况及特点目前，创新创业公司债券正处于试点阶段，整体发行期数及规模均较小。
从发行主体看，新三板创新层公司因符合“双创”标准的优质公司众多，且财务信息公开透明值得信赖，扛起了双创债发行的主力大旗。
双创可转债
目录
发行主体 中介机构 募集说明书
转股
发行程序
合格投资者
募集资金管理
债券持有人利益保 护
信息披露
（二）中介机构
◆ 政策法规 ※《公司债券发行与交易管理办法》
第六条 债券募集说明书及其他信息披露文件所引用的审计报告、资产评估报告、评级报告，应 当由具有从事证券服务业务资格的机构出具。 债券募集说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由两名执业律师和所在律师事 务所负责人签署。 第七条 为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托管理人、会计师事务所、资产
目录
发行主体 中介机构 募集说明书
转股
发行程序
合格投资者
募集资金管理
债券持有人利益保 护
信息披露
双创可转债相关的法律法规
目录
发行主体 中介机构 募集说明书
转股
发行程序
合格投资者
募集资金管理
债券持有人利益保 护
信息披露
（一）发行主体 目录
◆政策法规
※ 《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》 （一）适用范围
本指导意见所称创新创业公司债，是指符合条件的创新创业公司、创业投资公司， 依照《公司法》 《证券法》 《公司债券发行与交易管理办法》和其他法律法规及部门 规章发行的公司债券。
创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创 新商业模式的中小型公司。创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业 特征作专项披露；债券承销机构应当依据以下规范性文件进行审慎筛查，就发行人是否 具有创新创业特征发表明确意见：
（五）深交所和全国股转公司规定的其他条件。
第二十九条 发行人为有限责任公司且符合《公司法》、公司章程规定的，参照本细 则的规定申请可转换债券在深交所转让。
企业债券发行程序、条件及要求
企业债券发行程序、条件及要求本文主要介绍企业债券发行程序、条件及要求等等法律知识，让您更深入地了企业债券的发行，该文由法律快车公司法小编为您整理，感谢您的阅读与关注!【延伸阅读】股东权益、公司法全文、有限责任公司、股份有限公司一、发行依据：1.《企业债券管理条例》2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)3.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号)4、《公司法》5、《证劵法》6、《公司法》二、企业债券发行条件：1.所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划;2.净资产规模达到规定的要求;3.经济效益良好，近三个会计年度连续盈利;4.现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力;5.近三年没有违法和重大违规行为;6.前一次发行的企业债券已足额募集;7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形;8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。
用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%);9.符合国家发展改革委根据国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的企业债券重点支持行业、最低净资产规模以及发债规模的上、下限;三、办理流程：1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行：(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。
省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。
经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。
(2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。
双创孵化专项债券发行指引
双创孵化专项债券发行指引
第一条为规范双创孵化专项债券发行，保护投资者的合法权益，根据《关于进一步加强双创基金管理工作的通知》（财政部发〔2015〕57号）等有关法律法规，制定本指引。
第二条双创孵化专项债券发行，应当符合下列要求：
（一）发行规模不得超过双创孵化基金所投资企业的实际融资需求；
（二）发行期限不得超过企业融资期限；
（三）发行利率不得高于双创孵化基金投资企业的实际融资利率；
（四）发行机构应当按照有关规定，及时向投资者披露双创孵化债券发行项目的相关信息；
（五）发行机构应当建立健全双创孵化债券发行管理制度，确保发行过程的合法性和有效性；
（六）发行机构应当根据双创孵化基金投资企业的融资情况，定期向投资者披露双创孵化债券发行项目的最新进展情况。
第三条发行机构应当设立双创孵化债券发行资金专用账户，并将发行资金按照双创孵化基金的投资计划，按时足额转入双创孵化基金管理机构的账户，用于投资企业。
第四条发行机构应当定期向双创孵化基金管理机构报送双创孵化债券发行情况，双创孵化基金管理机构应当及时向发行机构反馈发行情况。
公司债的发行条件是什么
公司债的发行条件是什么一、公司债券如何发行的？一、公募债券(专业名“面向公众投资者的公开发行”)1、“大公募”全名“面向公众投资者的公开发行的公司债券”，名字太长，现在大家统一都喊大公募。
适用投资者：公众投资者。
公众投资者，简而言之，愿意买的人都可以买，个人也可以和打新股一样参与进来。
2、审批方式：证监会审核。
此处应该是延续老的上市公司公司债的审批流程。
3、主要发行条件：（1）债项评级达到AAA;（2）较近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。
（3）累积发行债券余额不超过净资产的40%。
二、公募债券(专业名“面向合格投资者的公开发行”)1、“小公募”全名“面向合格投资者的公开发行的公司债券”，与大公募全称只有两个字之差。
在发行方式上，小公募与现在协会中票、企业债相同，结合交易所债券质押库的优势，将是交易所的主流交易债券品种。
2、适用投资者：合格投资者。
主要包括各类金融机构，300万以上金融资产个人等。
3、审核方式：交易所预审，证监会简化复核。
从目前的监管层推动力度来看，小公募主要的审核基本下放至交易所，审核效率有望赶超协会。
4、发行主要条件：（1）较近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。
（2）累积发行债券余额不超过净资产的40%。
三、私募/非公开(专业名“非公开发行的公司债券”)1、过去采取私募方式发行的债券只有交易商协会的非公开定向融资工具(PPN)、交易所的中小企业私募债两类，因此不少人错将新的非公开公司债/私募公司债理解为中小企业私募债。
其实不然，从新《公司债办法》来看，非公开是欢迎所有企业发行的，简而言之理解为交易所的PPN更加准确。
2、适用投资者：合格投资者。
3、审核方式：交易所预沟通，证券业协会事后备案。
目前非公开资料仍需递交交易所先行沟通，但是否出具相关文件尚未明确。
从目前审核情况看，非公开的备案效率将十分高效。
4、发行主要条件：无财务要求，满足证券业协会负面清单。
有关公司债发行条件是什么呢？
有关公司债发行条件是什么呢？公司债发行条件是什么?公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。
第一百五十五条发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。
公司债券募集办法中应当载明下列主要事项： (一)公司名称; (二)债券募集资金的用途; (三)债券总额和债券的票面金额; (四)债券利率的确定方式; (五)还本付息的期限和方式; (六)债券担保情况; (七)债券的发行价格、发行的起止日期; (八)公司净资产额; (九)已发行的尚未到期的公司债券总额; (十)公司债券的承销机构。
第一百五十六条公司以实物券方式发行公司债券的，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。
第一百五十七条公司债券，可以为记名债券，也可以为无记名债券。
第一百五十八条公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。
发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项： (一)债券持有人的姓名或者名称及住所; (二)债券持有人取得债券的日期及债券的编号; (三)债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式; (四)债券的发行日期。
发行无记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。
第一百五十九条记名公司债券的登记结算机构应当建立债券登记、存管、付息、兑付等相关制度。
第一百六十条公司债券可以转让，转让价格由转让人与受让人约定。
公司债券在证券交易所上市交易的，按照证券交易所的交易规则转让。
第一百六十一条记名公司债券，由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让;转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于公司债券存根簿。
无记名公司债券的转让，由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。
第一百六十二条上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法。
企业债发行的企业资质和条件
最近三年没有重大违法违规行为。
《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》第二条
2
承销主体
由具有承销资格的证券经营机构承销
主承销商与副主承销商应当满足以下条件:
\
企业债发行资质及条件
企业债
序号
项目
具体内容
法律法规
1
发行条件
股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元
累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%
最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息
筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%
3
财务要求及资金用途
企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值
企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的百分之四十
债券筹集资金必须按照核准的用途,用于本企业的生产经营,不得擅自挪作他用。不得用于弥补亏损和非生产性支出,也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资
《企业债券管理条例》第十六条
已经承担过2000年以后下达规模的企业债券发行主承销商、或累计承担过3次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商
已经承担过2000年以后下达规模的企业债券发行副主承销商、或累计承担过3次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金斧子财富： 已在不同市场试水
所谓的创新创业公司债，是指符合条件的创新创业公司、创业投资公司，依照《公司法》《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》和其他法律法规及部门规章发行的公司债券。
试点初期，证监会将重点支持已纳入全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层的挂牌公司，这也被视为是新三板创新层即将兑现的第一项创新层差异化制度。
实际上，新三板企业最开始主要是发行中小企业私募债。
由于中小企业私募债在发行人门槛、审批速度等方面和其他债券品种相比优势突出，成为新三板企业融资的重要途径。
据不完全统计，至今已有30余家新三板公司计划或已发行私募债，总融资额接近20亿元。
2015年初，证监会发布了《公司债券发行与交易管理办法》，将公司债的发行主体范围扩大，意味着此前发行条件较宽松的中小企业私募债的发行主体被公司债所覆盖。
并且，新规还简化了公司债的审核流程，使得非公开发行的公司债只要发行人和特定投资者达成共识即可备案发行，中小企业私募债因此丧失了比较优势。
随后，沪深交易所废止了中小企业私募债券暂行办法。
但在我国中小企业、创新创业型企业仍需解决融资问题的背景下，更具有政策特点、定位更加细化的双创债便应运而生。
实际上，在本次征求意见稿出台之前，“双创债”在交易所市场已试水。
2016年3月，全国首批创新创业企业公司债券在上海证券交易所发行，由“16苏方林”、“16普滤得”和“16苏金宏”三单公司债券组成，合计募集资金6000万元。
发行人分别为方林科技、金宏气体和普滤得等3家新三板挂牌公司。
2016年10月，“16龙腾01”、“16德品
金斧子财富： 债”等两单双创债也登陆上交所。
除了交易所市场之外，近期双创债还成功进入了银行间债券市场。
5月8日，银行间市场首单双创专项债务融资工具——成都高新投资集团有限公司2017年度第一期双创专项债务融资工具成功发行，其注册金额10亿元，首期发行5亿元，期限5年，发行利率5.6%，得到银行间债券市场投资人的认可。
更适合新三板企业特性
在业内人士看来，双创债的发行将对新三板市场有着多重意义。
首先，发行双创债对于新三板企业通过参与债券市场解决融资问题提供了新思路，有利于企业融资来源的多元化和多样化。
它有助于改善公司资本结构，降低财务费用，同时避免估值较低的公司股权稀释过快，在某种程度上更适合新三板企业。
据悉，在当前新三板流动性低迷的情况下，不少挂牌企业在定增时往往只能折价发行，容易稀释股权。
以去年发行双创债“16苏金宏”的金宏气体为例，该公司在挂牌新三板后，自2015年至今共进行了四次定增，2015年，公司的三次定增价格为每股11至20 元，而2016年6月的每股定增价格降至了5元。
定增价格前后有如此巨大落差，意味着公司通过增发容易过快稀释股权，而发行双创债则有助于解决这一问题。
并且，监管层还将建立创新创业债的配套机制，包括专项审核、绿色通道、统一标识等。
专项审核、绿色通道等配套措施将有效提高双创债的审核效率，减少中小企业的资金募集时间成本，提高资金利用效率。
金斧子财富： 此外，本次征求意见稿还允许非公开发行的创新创业债设置转股条款，满足多元化的投资需求。
但要求附可转换成股份条款的创新创业公司债，应当符合中国证监会相关监管规定。
债券持有人行使转股权后，发行人股东人数不得超过200人。
有业内人士表示，双创债允许设立债转股条款，债权投资人在债券固定收益的基础上享受企业成长带来的溢价，可能获得潜在的超额收益，有利于激发投资者的积极性。
风险和成本等问题待解决
虽然有了政策层面上的大力支持，但双创债在新三板的发展仍面临着不少问题。
业内人士预计，新三板企业发行双创债仍将是一个渐进的过程，短期内快速增长的可能性不大。
首先，双创债面临的问题就是新三板企业的债务风险、缺乏担保和抵押等障碍。
作为定位于服务创新创业型企业的市场，新三板绝大多数是中小微企业，虽然创新层公司较高的规范性可以在一定程度上减小风险，但大部分创新层公司也处于成长期，违约风险相对较高，并且国内目前也缺乏足够成熟的中小企业债务担保体系。
数据显示，新三板创新层公司中，有约三成的公司还属于信息技术行业。
这些公司成长性突出，亟需融资发展，但它们大都属于轻资产运营，缺乏房屋、设备、土地或者存货等可以抵质押的标的，也很难找到合适的担保。
这意味着发债困难不小。
其次，部分企业和中介机构还有可能缺少发行双创债的动力。
对于公司来说，发行债券需要考虑承销费、审计费、律师费等中介机构费用，总的融资成本很可能超过银行贷款的成本；对于中介机构，特别是进行承销的券商来说，由于双创债普遍规模较小，所能收取的中
金斧子财富： 介费总额较小，因此承销机构的积极性也受到一定影响。
从已发行的“16 苏方林”、“16 普滤得”和“16 苏金宏”三单公司债券来看，它们债券利率均为5.35%，但加上中介机构的费用，实际资金成本很可能会超过正常的银行贷款，这意味着目前的双创债在利率上并无明显优势。
从时间成本来看，相比银行贷款，发行债券需要监管层审核和聘请各路中介机构，流程上也相对复杂。
市场人士认为，要解决双创债的风险和成本等问题，一方面，新三板企业发行双创债时，要引入可转换条款和增信担保措施，使得其更具吸引力；另一方面，在考虑风险承受能力和市场接受能力的条件下，适时放宽双创债的投资主体范围，让公募基金、保险、银行理财等机构参与。
以上是金斧子小编为大家整理的有关双创公司债发行条件的讲解，如需投资私募产品，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！。