国信证券新三板宣讲新

流通套现
周期短 成本低
并购发展
广告效应
新三板
财富效应
便利融资
帮助上市
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处
股权融资
挂牌公司可以通过定向增资方式实现股权融资。公司挂牌后，可以吸引到全国风险投 资机构的关注，帮助公司引进战略投资者。
2012年度新三板共有23家挂牌公司实施完成了定向增资，融资额81185.15万元，平
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处 挂牌条件 挂牌程序
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截至2012年12月31日共207家企业挂牌新三板，受扩容政策的影响， 北京中关村挂牌企业数量占比较大，为182家，天津高新区7家，上海 高新区8家，武汉高新区10家。其中已有8家挂牌企业已转板或过会， 4家已提交IPO申请，另有10多家企业正在筹备IPO。
未来
做市商制度正式施行； 介绍上市等。
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新三板新制度解读
1、取消企业类型为高新技术企业的限制； 2、取消了对注册地必须在高新区及需取得当地政府的批文的规定； 3、挂牌公司股东人数可以突破200人； 4、挂牌公司定向增资： （1）发行时点及类型：挂牌同时发行、挂牌后核准发行（超200或12个月股票融资累计超净资 产20%）、挂牌后豁免发行； （2）发行对象：可以在不确定对象的情况下形成定增决议；发行对象现有股东、董监高/核心技 术人员（核心员工认定：董事会提名，全体员工征求意见、监事会发表意见、股东大会审批） /300万以上自然人/500万以上法人（不超过35名）；使得定向询价成为可能； （3）募投投向不做限制，可以全部用于补充流动资金。 5、新三板挂牌公司的股票纳入基金等金融产品的投资标的范围； 6、公司挂牌时可以有未执行完毕的股权激励计划，挂牌后可实行股权激励计划； 7、引入做市商制度和集合竞价、投资者范围扩大到自然人（300万以上）、交易起始股数从3万 股调低到1000股等，有利于流动性的改善； 8、有望通过介绍上市的方式实现转板（股本5000万、社会公众股25%、3年无违法虚假、2年标 准审计报告、2年累计净利润扣非2000万、实际控制人无变化、18个月）。
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处 挂牌条件 挂牌程序
流通套现
战略投资者、 VC、PE等
股权转让
新三板交易平台
原始股东
➢公司挂牌后，为股东提供了退出机制，股东能够通 过转让系统进行股份套现，也为投资机构提供了一个 风险管理的新平台。
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新三板业务介绍
市场动向
周期短、成本低
市场状况 挂牌益处
均市盈率15.79倍；另有8家挂牌公司公布了定向增资方案，拟募集资金15426.26万元， 平均市盈率38.87倍。
挂牌条件
挂牌程序
中海阳(证券代码：430065),2010年3月股份报价转让系统挂牌。2010年4月、11月 分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。
新三板，新机遇
国信证券股份有限公司
二零一三年十月
目录
新三板到底有什么好处？！ 资本市场架构与场外市场 新三板案例分析 新三板的要求及挂牌流程 关于国信证券
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新三板到底有什么好处？！
3
成功企业发展必备的几大要素
技术
企业发展
人才
要素
市场
资金
机遇
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处 挂牌条件 挂牌程序
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资本市场架构与场外市场
场外现状
场外市场
券商OTC
各券商柜台
证监会监管
区域性市场
各地方股权交易平台
地方政府监管
全国股份转让系统
新三板
证监会统一监管
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资本市场架构与场外市场
场外市场动态
2012年以来，以《非上市公众公
司监督管理办法》等一系列法规公
布为标志，场外市场进入新的发展
券
阶段，形成以新三板市场为主、区
商
域性市场、券商自建柜台交易市场
柜 台
为辅的多层次交易市场。
区 域 性 市 场
新 三 板
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Βιβλιοθήκη Baidu 新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处 挂牌条件 挂牌程序
现在
过去 2006年1月，北京中关村园区试点。
2012年8月，试点范围扩大至天津、上海、武汉三地；9月， 全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立，《非上市公众 公司监督管理办法》颁布； 2013年1月，全国中小企业股份转让系统正式揭牌，简称： NEEQ。 2013年2月8日，系统公司发布配套规则。 2013年5月28日，首批7家企业在北交所挂牌。 2013年6月19日，国务院批准新三板一步到位扩容至所有企业。
挂牌条件 挂牌程序
交易信 息平台
互联网
社会媒体
新三板
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新三板业务介绍
市场动向
财富效应
市场状况
挂牌益处
挂牌条件
挂牌程序
德鑫物联 11
新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处
财富效应
在实行股权激励的挂牌公司，挂牌带来的财富效应有利 于调动企业员工的工作热情和积极性，增强企业的凝聚力。
挂牌条件
挂牌程序
➢目前上海、深圳证券交易所在审拟上市企业630多家 ，撤回材料200多家。
挂牌条件 挂牌程序
➢平均6个月工作时间； ➢各地政府均有新三板挂牌补助，基本能够覆盖中介 成本。
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资本市场架构与场外市场
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资本市场架构与场外市场
市场架构 大盘蓝筹企业的聚集地 细分领军企业的摇篮 创业创新的助推器
中小企业的孵化器
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况
债权融资
企业规范运作，银行主动授信
挂牌益处
股份价值得以体现，质押股权获得贷款
挂牌条件 挂牌程序
发行私募债券，获得企业发展所需资金
股权质押贷款
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处 挂牌条件
帮助上市
中介机构帮助公司进 行梳理，解决所发现 的问题，扫清上市障 碍。
资本市场的资源配置功能得到充分的发挥，可能存在挂牌公司 并购非挂牌公司、上市公司并购新三板挂牌公司、挂牌公司之间并 购等情况。
挂牌程序
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处
广告效应
关键词 九恒星（430051） 中机非晶（430041） 五岳鑫（430022）
搜索结果 89,600条 68,200条 52,800条
挂牌前
挂牌程序
挂牌后
挂牌公司全面具备了沪深证 券交易所在规范性、盈利、 股权分散程度等方面的条件 后，可直接向交易所提交上 市申请，实现介绍上市。
上市时
主办券商对挂牌公司 进行持续督导，挂牌 公司规范化运行，并 熟悉资本市场规则。
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新三板业务介绍
市场动向 市场状况 挂牌益处 挂牌条件
并购发展
公司挂牌后，基于市场化的估值，可以以股份为支付对价进行 并购，帮助企业跨越式发展。