中国金融期货交易所国债期货合约期转现交易细则

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中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南

中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南

中国金融期货交易所5年期国债期货交割业务指南为进一步规范5年期国债期货交割业务,根据《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交割细则》等规定,制定本业务指南。

一、交割准备(一)国债托管账户参与国债期货交割的客户必须在国债托管机构以自己的身份开立国债托管账户。

客户可以使用中央政府债券登记结算公司的债券账户。

,中国证券登记结算有限责任公司(以下简称中央结算)上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。

中央结算的国债托管账户参与交割的,应当按照中央结算的有关规定提前向中央结算申请开立该账户的国债期货交割业务。

客户应确保所申报的国债托管账户真实、有效,且属于本人所有。

卖方客户应确保国债托管账户中存有数量足够的、无其他债务担保事项的、无其他权利瑕疵的可交割国债。

因客户的国债托管账户问题导致交割国债未能正常划转,或因交割国债划转对客户其他债务担保等事项造成后果的,责任一由客户本人承担。

(二)国债托管账户申报表为确保国债期货交割国债的安全划转,参与国债期货交割的客户应预先通过会员向交易所申报国债托管账户,申报的国债托管账户经交易所审核通过,方可用于国债期货交割。

1.申报信息申报的国债托管账户信息包括托管机构、账户全称、账户号码、开户证件类型和开户证件号码。

申报中国结算深圳分公司开立的账户应同时申报托管单元信息,客户应向证券公司确认该账户的托管单元信息,确保申报的托管单元信息无误。

买方以中国结算开立的账户接收交割国债的,应同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的国债托管账户。

2.申报程序客户应向其开户的会员申报国债托管账户,在不同会员处开户的客户应分别申报。

会员对客户的国债托管账户申报进行审核后,向交易所申报,并提交相关证明材料。

交易所对会员提交的申报进行审核后,通过会员服务系统反馈审核结果。

通过审核的国债托管账户方可用于国债期货交割,并可在后续交割中使用。

客户国债托管账户信息发生变更的,客户应及时通过会员向交易所重新申报该国债托管账户。

国内期货交易规则和操作方法

国内期货交易规则和操作方法

国内期货交易规则和操作方法一、引言期货交易是一种金融衍生品交易方式,它是指以合约为基础,在约定时间和价格下交割某种标的物的交易。

国内期货市场发展迅速,成为金融市场中的重要组成部分。

本文将介绍国内期货交易的规则和操作方法,以帮助投资者更好地理解和参与期货交易。

二、国内期货市场概述国内期货市场由中国期货交易所和上海期货交易所等多个交易所组成。

期货交易所是期货市场的场外交易机构,负责期货合约的交易和结算。

国内期货市场主要包括农产品期货、能源期货、金属期货和股指期货等品种。

三、期货交易规则期货交易的规则主要包括交易时间、交易合约、交易单位、交易保证金和交割规则等。

1.交易时间:国内期货市场的交易时间通常是周一至周五,每天分为上午和下午两个交易时段。

具体交易时间可根据不同交易所的规定而有所不同。

2.交易合约:每个期货交易所都有自己的交易合约,包括合约标的物、交割月份、合约大小和报价单位等。

投资者需要根据自己的需求选择适合的交易合约。

3.交易单位:交易单位是指一个合约对应的标的物的数量,也称为交易量。

不同品种的交易单位不同,投资者需要根据自己的交易资金和风险承受能力选择适合的交易单位。

4.交易保证金:交易保证金是投资者在进行期货交易时需要缴纳的保证金金额。

交易保证金的比例由交易所制定,交易所会根据交易品种的风险情况来确定保证金比例。

5.交割规则:期货合约在交割日到期时,交割最终标的物。

交割规则会对交割标的物的质量、交割地点、交割手续等进行规定。

四、期货交易操作方法了解期货交易的规则后,下面介绍一些期货交易的基本操作方法。

1.开立交易账户:投资者需先在期货经纪公司开立交易账户,并提供相关身份证明文件。

开立账户后,投资者可以通过交易终端进行期货交易。

2.选择合适的交易品种:根据自身投资目标和风险承受能力,选择适合的交易品种。

不同品种的期货合约有不同的风险和收益特点,投资者需选择合适的品种进行交易。

3.制定交易策略:投资者需要根据市场行情、基本面分析等因素,制定交易策略。

中金所交易规则

中金所交易规则

中金所交易规则随着中国经济的不断发展,金融市场成为了越来越多人的关注焦点。

而中国金融市场的核心部门之一就是中金所(中国金融期货交易所)。

中金所开展金融期货交易,对于提升中国金融市场的深度和广度、推动金融市场创新、培育金融人才等方面具有重要意义。

在中金所进行交易时,不同的投资者都需要遵守一些交易规则。

下面,我们将对中金所交易规则进行详细介绍。

一、期货合约的品种与交易时间在中金所可以交易的期货合约主要包括股指期货和国债期货两类。

其中,股指期货包括上证50指数和沪深300指数两个品种;国债期货包括五年期国债期货和十年期国债期货两个品种。

不同品种的期货合约交易时间也不同。

具体而言:1.上证50指数期货和沪深300指数期货:上午9:15-11:30、下午1:00-3:00、晚上8:00-11:00三个交易时段。

2.五年期国债期货和十年期国债期货:上午9:15-11:30、下午1:00-3:00、晚上8:00-11:00三个交易时段。

二、交易方式和交易制度在中金所进行交易的方式有两种:一种是开盘即时达,也就是说,在交易时间开始后,买家可以在任何时间点买入,卖家可以在任何时间点卖出;另一种是集合竞价交易,也就是指在特定时间段内,买家和卖家在规定的价格范围内进行竞价,最终确定交易价格。

在交易制度方面,中金所实行了“T+1”制度。

具体而言,T日买进的合约必须在T+1日卖出或交割,而T日卖出的合约则必须在T+1日买入或交割。

三、交易标准在中金所进行交易的投资者都需要遵守一些交易标准,主要包括以下几点:1.开仓保证金:不同品种的期货合约的开仓保证金标准不同。

开仓保证金是指投资者在购买期货时需要缴纳一定的保证金,保证金的多少取决于合约的总价值和当前市场的波动程度。

如果在交易中亏损,开仓保证金将作为弥补亏损的资金。

2.维持保证金:投资者在交易中的持仓需要满足一定的维持保证金标准,否则可能会被强制平仓。

3.涨跌停板:在交易中,每个品种的价格波动都有上限和下限。

押题宝典期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

押题宝典期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

押题宝典期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案单选题(共45题)1、下列选项中,关于期权的说法正确的是()。

A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的B.期权买卖双方必须缴纳保证金C.期权卖方可以选择履约,也可以放弃履约D.期权买方可以选择行权,也可以放弃行权【答案】 D2、我国上海期货交易所采用()方式A.滚动交割B.协议交割C.现金交割D.集中交割【答案】 D3、如果投资者(),可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合,担心股市上涨B.持有股票组合,预计股市上涨C.计划在未来持有股票组合,预计股票下跌D.持有股票组合,担心股市下跌【答案】 D4、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783,这表明英镑兑美元的30天远期汇率()。

A.升水30点B.贴水30点C.升水0.003英镑D.贴水0.003英镑【答案】 A5、在主要的下降趋势线的下侧()期货合约,不失为有效的时机抉择。

A.卖出B.买入C.平仓D.建仓【答案】 A6、下列情形中,属于基差走强的是()。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨B.基差从10元/吨变为20元/吨C.基差从10元/吨变为-10元/吨D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】 B7、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方()一定数量的标的资产。

A.买入B.先买入后卖出C.卖出D.先卖出后买入【答案】 C8、关于期权保证金,下列说法正确的是()。

A.执行价格越高,需交纳的保证金额越多B.对于虚值期权,虚值数额越大,需交纳的保证金数额越多C.对于有保护期权,卖方不需要交纳保证金D.卖出裸露期权和有保护期权,保证金收取标准不同【答案】 D9、中国金融期货交易所国债期货的报价中,报价为“101.335”意味着()。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元,含有应计利息B.面值为100元的国债期货,收益率为1.335%C.面值为100元的国债期货价格为101.335元,不含应计利息D.面值为100元的国债期货,折现率为1.335%【答案】 C10、某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,则其当日平仓盈亏为()元,持仓盈亏为()元。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第101-200题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第101-200题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第101-200题)101.在计算国债期货套保比例时,基点价值法比修正久期法的精确度更高。

A.正确B.错误正确答案:A102.转换因子由可交割券票面利率、每年付息次数、到期日等要素和国债期货合约名义标准券票面利率、交割月份等要素共同决定。

A.正确B.错误正确答案:A103.个人投资者可以参与中金所国债期货期转现交易。

A.正确正确答案:B104.收益率曲线的变化会影响国债期货的价格。

A.正确B.错误正确答案:A105.使用国债期货进行资产配置时,与直接持有国债现货相比,可以节省资金。

A.正确B.错误正确答案:A106.国债期货进行交割时,每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构的同一国债。

A.正确B.错误正确答案:A107.利率期货是指由交易双方签订的,约定在将来某一时间按双方事先商定的价格,交割一定数量的债券的标准化期货合约。

A.正确B.错误正确答案:B108.做多国债基差交易的盈亏特征类似于看涨期权多头。

A.正确B.错误正确答案:A109.投资者预期市场利率下降,适宜选择多头策略,买入国债期货合约,期待价格上涨获利。

A.正确B.错误正确答案:A110.预期未来市场利率下降,投资者适宜买入国债期货,待期货价格上涨后平仓获利。

B.错误正确答案:AIlL一般情况下,投资者财务杠杆的运用程度越高,其潜在的收益越低,其风险也越低。

A.正确B.错误正确答案:B112.我国银行的5年期定期存款通常是复利计息。

A.正确B.错误正确答案:B113.关于巴拉萨-萨缪尔森命题,发展中国家赶超发达国家会出现实际汇率贬值。

A.正确B.错误正确答案:B114.买入汇率与卖出汇率的差额,就是银行买卖外汇的收益。

A.正确B.错误正确答案:A115.远期升水表示期汇汇率比现汇高。

A.正确B.错误正确答案:A116.有价证券相对价值评估指标中,市盈率指标越低,说明有价证券投资价值越低;市净率指标越高,则有价证券投资价值越高。

2023年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

2023年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

2023年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案单选题(共50题)1、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨,于是在香港期权交易所买入1手(10吨/手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约,期货价格为2000港元/吨,期权权利金为20港元/吨。

到8月份时,9月大豆期货价格涨到2200港元/吨,该投机者要求行使期权,于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货,并同时在期货市场上对冲平仓。

那么,他总共盈利()港元。

A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】 C2、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求B.金融创新的发展C.汇率、利率的频繁剧烈波动D.政局的不稳定【答案】 C3、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约,再以4030元/吨的价格买入3手该合约;当价格升至4040元/吨时,又买了2手,当价格升至4050元/吨时,再买入1手。

若不计交易费用,期货价格高于()元/吨时,该交易者可以盈利。

A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】 A4、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是()。

A.国内外政治因素B.经济因素C.股指期货成交量D.行业周期因素【答案】 C5、在我国,某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约,价格分别为45800元/吨和46600元/吨;3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。

铜期货合约的交易单位为5吨/手,该交易者盈亏状况是()元。

(不计手续费等其他费用)A.亏损25000B.盈利25000C.盈利50000D.亏损50000【答案】 B6、在我国,期货公司的职能不包括()。

A.根据客户指令代埋买卖期货合约B.1客户账户进行管理C.为客户提供期货市场信息D.从事期货交易自营业务【答案】 D7、20世纪70年代初()的解体使得外汇风险增加。

中央国债登记结算有限责任公司关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知

中央国债登记结算有限责任公司关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知

中央国债登记结算有限责任公司关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知文章属性•【制定机关】中央国债登记结算有限责任公司•【公布日期】2020.09.30•【文号】中债字〔2020〕126号•【施行日期】2020.09.30•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】国债正文关于发布《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》的通知中债字〔2020〕126号各结算成员:为进一步优化国债期货交割业务办理流程,中央国债登记结算有限责任公司对原《中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引》中“交割模式”和“部分交割”部分的条款及相关附件进行修订,现予以发布实施。

原业务指引同时废止。

交割业务联系人:樊悦************毕远哲************账户业务联系人:郭玉嘉************孙嘉坤************附件:中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引中央国债登记结算有限责任公司2020年9月30日附件中央国债登记结算有限责任公司国债期货实物交割业务指引第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所国债期货实物交割业务,保障国债市场与国债期货市场的安全运行,根据国债市场和国债期货市场有关法规、中国人民银行和财政部批准的《国债期货交割业务三方合作协议》《国债期货交割业务操作合作协议》、中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中央结算公司”)与中国金融期货交易所股份有限公司(以下简称“中金所”)相关业务制度,制定本指引。

第二条本指引适用于在中金所交易并通过中央结算公司办理交割的国债期货相关业务。

第二章可交割国债第三条国债期货合约可交割国债,由中金所根据相关规则确定并向市场公布。

第三章交割账户第四条投资者通过中央结算公司办理国债期货相关业务,须在中央结算公司开立债券账户,同时与中央结算公司签订相关服务协议,遵守中央结算公司相关业务规则和规定。

国债期货交割业务规则

国债期货交割业务规则

100007.IB 019007.SH 101007.SZ 100038.IB 019038.SH 101038.SZ 100032.IB 019032.SH 101032.SZ 100012.IB 019012.SH 101012.SZ 110021.IB 019121.SH 101121.SZ 110006.IB 019106.SH 101106.SZ 110003.IB 019103.SH 101103.SZ 110017.IB 019117.SH 101117.SZ 120196.IB 019216.SH 101216.SZ 120194.IB 019214.SH 101214.SZ 120005.IB 019205.SH 101205.SZ 130003.IB 019303.SH 101303.SZ 130001.IB 019301.SH 101301.SZ
(三)可交割国债范围
中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债 固定利率且定期付息 同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券
交易所挂牌上市 到期日距离合约交割月首日时间为4至7年 符合转托al Futures Exchange
控制大量的国债现券,不仅需要投入大量的资金,而且因要在较长时间 内持有可交割券,将面临较大的市场风险
-8中国金融期货交易所 China Financial Futures Exchange
滚动交割和集中交割的比较
防止集中采购和抛出现券,减轻交割对现货市场的冲击 集中交割中,国债期货的券款交付集中在一天进行,若交割量较
大,则买方集中性地筹集资金,可能拉升货币市场的资金拆借成 本;卖方集中性地购买最便宜可交割券,可能抬高国债现券的市 场价格,不利于现货市场的稳定

中国金融期货交易所关于增加5年期国债期货合约可交割国债的通知

中国金融期货交易所关于增加5年期国债期货合约可交割国债的通知

中国金融期货交易所关于增加5年期国债期货合约可
交割国债的通知
文章属性
•【制定机关】中国金融期货交易所
•【公布日期】2024.10.15
•【文号】中金所发〔2024〕60号
•【施行日期】2024.10.15
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】期货
正文
关于增加5年期国债期货合约可交割国债的通知
中金所发〔2024〕60号各会员单位:
2024年记账式附息(二十期)国债已招标发行。

根据《中国金融期货交易所国债期货合约交割细则》及相关规定,该国债符合TF2412、TF2503和TF2506合约的可交割国债条件,转换因子分别为0.9440、0.9467和0.9494。

该国债从上市交易日后的下一交易日开始,纳入TF2412、TF2503和TF2506的可交割国债范围,可用于交割意向申报。

相关信息可在参与人服务平台和交易所网站查询。

特此通知。

中国金融期货交易所
2024年10月15日。

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第501-600题)

中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第501-600题)

B.错误 正确答案:A 519.利用两种相关的外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。 A.正确 B.错误 正确答案:B 520.芝加哥商业交易所(CME)主要外汇期货产品的最后交易日为紧接合约月第三个星期三前的第二个交易日 。 A.正确 B.错误 521.当一国的国际收支出现较大顺差时,外汇市场的外汇供给大于需求,从而造成本币升值、外币贬值。 A.正确 B.错误 正确答案:A 522.在其他条件不变时,本币对外贬值,有利于出口、不利于进口。
,最小变动单位为0.2点,每日价格波动限制为上一交易日上证50指数收盘价上下浮动10%对应的价格范围,合 约月份为当月、下2个月及随后的3个季月。
A.正确 B.错误 正确答案:A 558.金融期货和金融期权的区别在于,期货买卖双方的权利义务是对等的;但期权买方有权利没有义务行权, 卖方有义务无权利行权。 A.正确 B.错误 559.沪深300股指期权、上证50股指期权、中证1000股指期权的交易实行T+0机制、结算实行T+1机制。 A.正确 B.错误 正确答案:A 560.股指期权每日价格最大波动限制为上一交易日指数收盘价的±10%。 A.正确
A.正确 B.错误 正确答案:A 512.企业买入外汇期权进行汇率风险管理,不需要考虑追加保证金的问题。 A.正确 B.错误 正确答案:B 513.1972年,芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部(IMM),成为第一个推出外汇期货交易所的合约。 A.正确 B.错误 正确答案:A 514.外汇掉期属于场外衍生品,合约并非标准化。 A.正确 期权交易所编制的VIX指数,已成为美国监管当局的重要市场参考指标之一。 B.错误 正确答案:A .风险中性概率是指在已确定无风险利率的情况下,市场对于风险资产价格的上涨下跌概率有统一的中性预期, 并且在该中性预期下不存在无风险套利的机会。 A.正确 B.错误 正确答案:A 581.外汇期货是以货币为标的物的期货合约。 A.正确 B.错误 正确答案:B 582.无本金交割的外汇远期也是一种外汇远期交易。

2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)

2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)

2024年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案)单选题(共45题)1、某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5手合约,交易价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,则其当天平仓盈亏为成____元,持仓盈亏为____元。

()A.-500;-3000B.500;3000C.-3000;-50D.3000;500【答案】 A2、CME集团的玉米期货看涨期权,执行价格为450美分/蒲式耳,权利金为42'7美分/蒲式耳,当标的玉米期货合约的价格为478'2美分/蒲式耳时,该看涨期权的时间价值为()美分/蒲式耳。

A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】 B3、某农场为防止小麦价格下降,做卖出套期保值,卖出5手(每手10吨)小麦期货合约建仓时基差为50元/吨,买入平仓时基差为80元/吨,则该农场的套期保值效果为()。

A.净盈利2500元B.净亏损2500元C.净盈利1500元D.净亏损1500元【答案】 C4、看涨期权空头可以通过()的方式平仓。

A.买入同一看涨期权B.买入相关看跌期权C.卖出同一看涨期权D.卖出相关看跌期权【答案】 A5、在我国期货交易所()是由集合竞价产生的。

A.最高价B.开盘价C.结算价D.最低价【答案】 B6、通常情况下,卖出看涨期权者的收益()。

(不计交易费用)A.随着标的物价格的大幅波动而增加B.最大为权利金C.随着标的物价格的下跌而增加D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】 B7、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为()名义中期国债。

A.1%B.2%C.3%D.4%【答案】 C8、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜台约,成交后价格上涨到7950美元/吨。

为了防止价格下跌,他应于价位在()时下达止损指令。

A.7780美元/吨B.7800美元/吨C.7870美元/吨D.7950美元/吨【答案】 C9、下列关于跨品种套利的论述中,正确的是()A.跨品种套利只能进行农作物期货交易B.互补品之间可以进行跨品种套利,但是互为替代品之间不可以C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行【答案】 C10、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。

期货从业资格《期货基础知识》考前模拟真题及答案A卷

期货从业资格《期货基础知识》考前模拟真题及答案A卷

一、单选题1.4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为( )。

A.牛市B.正向市场C.反向市场D.熊市答案:B【解析】本题考查价差与期货价差套利。

当远期合约价格大于近期合约价格时,称为正常市场或正向市场;近期合约价格大于远期合约价格时,称为逆转市场或反向市场。

故本题选B选项。

2.我国上海期货交易所采用( )方式。

A.现金交割B.协议交割C.集中交割D.滚动交割答案:C【解析】目前,我国上海期货交易所采用集中交割方式;郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式。

3.2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者( )。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元B.买入标的期货合约的成本为6.7522元C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元D.买入标的期货合约的成本为6.7309元答案:D【解析】本题考查期权的计算。

交易者卖出看跌期权后,便拥有了履约义务。

当价格低于执行价格6.7522元时,买方行权,卖方必须以执行价格6.7522元从买方处买入标的资产。

买入标的期货合约的成本为6.7522-0.0213=6.7309(元)。

故本题选D选项。

4.某交易者根据供求状况分析判断,将来一段时间PTA期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度,该交易者将进行的操作是( )。

A.熊市套利B.蝶式套利C.跨商品套利D.牛市套利答案:D【解析】当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较低月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度,无论是正向市场还是反向市场,这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,我们称这种套利为牛市套利。

国债期货交易规则及交割流程

国债期货交易规则及交割流程

国债期货交易规则及交割流程国债期货是衍生产品之一,是指以国债为标的物进行交易的金融衍生品合约。

在期货市场中,通过买入或卖出国债期货合约,投资者可以获得国债价格的变动利润。

作为金融市场的重要工具之一,国债期货交易有其具体的规则和交割流程。

本文将重点介绍国债期货交易的规则以及交割流程。

一、国债期货交易规则1.合约标的物与合约规模:国债期货合约的标的物就是特定期限的国债,国债期货的交易是以负债的形式进行的。

合约规模一般以国债面值计算,并且标准合约规模是100万元。

2.交易时间:国债期货的交易时间主要集中在工作日的上午九点到十一点三十分和下午一点到三点。

非交易时间内,投资者无法进行开仓、平仓和修改限价单等操作。

3.报价方式:国债期货的报价方式一般是以报价点的形式表示,报价点的最小单位是1/32。

投资者在交易中需要关注每个报价点所代表的价值变动,以便及时调整仓位。

4.价格涨跌幅限制:国债期货交易中存在价格涨跌幅限制。

当价格涨跌幅达到一定程度时,交易所会对价格波动进行限制,以维护市场的稳定。

5.开仓和平仓:投资者可以通过开仓和平仓操作参与国债期货交易。

开仓是指投资者通过买入或卖出合约来建立新的仓位,平仓则是指投资者通过买入或者卖出已有开仓合约来结束当前仓位。

6.风险控制:国债期货交易涉及的风险相对较高,投资者应根据自身的风险承受能力制定相应的风险控制策略。

同时,交易所也会设立一些风险控制措施,如强制平仓线、交易保证金等。

二、国债期货交割流程国债期货的交割是指合约到期时双方按约定交付合约标的物和清算款项的过程。

国债期货交割流程如下:1.交割通知:交割通知是指期货合约到期前交割人向持仓人发送的通知,通知中包含交割数量、交割地点、交割日期等信息。

2.交割保证金和交割过程:交割人在交割日前需缴纳一定比例的交割保证金,并按照交割通知的规定完成标的物的交割过程。

交割人需要将国债转入指定的账户,并支付清算款项。

3.平仓和强制平仓:在交割日前,持仓人可以选择平仓操作来结束合约。

2023年4月期货基础知识临考提分卷(含答案解析)

2023年4月期货基础知识临考提分卷(含答案解析)

2023年4月期货基础知识临考提分卷(含答案解析)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(25题)1.对商品期货而言,持仓费不包含()A.仓储费B.期货交易手续费C.利息D.保险费2.在期货期权合约中,除()之外,其他要素均已标准化了。

A.•执行价格•B.合约月份•C.权利金D.•合约到期日3.道琼斯工业平均指数由()只股票组成。

•A.50B. •43 •C.33 •D.304.根据大连商品交易所规定,若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约,买方会员须在()闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。

A.申请日B.交收日C.配对日D.最后交割日5.期货交易中的“杠杆机制”基于()制度。

A.保证金B.涨跌停板C.强行平仓D.无负债结算6.以下属于持续形态的是()A.双重顶和双重底形态B.圆弧顶和圆弧底形态C.头肩形态D.三角形态7..下列关于利率期货的说法,正确的是()。

A.欧元隔夜拆借利率期货属于短期利率期货品种B.中长期利率期货一般采用现金交割C.目前在中金所交易的国债期货属于短期利率期货品种D.短期利率期货一般采用实物交割8.5月8日,某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓,此时玉米现货市场价格为2100元/吨,则此时玉米基差为()元/吨。

A.•-170B.•1700C.•170D.•-17009.12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。

同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨。

下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓,此时现货价格为2540元/吨,则该油脂企业()。

2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷A卷附答案单选题(共30题)1、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时,清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到()水平。

A.维持保证金B.初始保证金C.最低保证金D.追加保证金【答案】 B2、2月25日,5月份大豆合约价格为1750元/吨,7月份大豆合约价格为1720元/吨,某投机者根据当时形势分析后认为,两份合约之间的价差有扩大的可能。

那么该投机者应该采取()措施。

A.买入5月份大豆合约,同时卖出7月份大豆合约B.买入5月份大豆合约,同时买入7月份大豆合约C.卖出5月份大豆合约,同时买入7月份大豆合约D.卖出5月份大豆合约,同时卖出7月份大豆合约【答案】 A3、()是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期B.外汇远期C.外汇期权D.外汇期货【答案】 A4、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。

(不计交易手续费等费用)A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】 D5、2015年6月初,某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避铜价风险,该企业卖出CU1606。

2016年2月,该企业进行展期,合理的操作有()。

A.买入CU1606,卖出CU1604B.买入CU1606,卖出CU1603C.买入CU1606,卖出CU1605D.买入CU1606,卖出CU1608【答案】 D6、在行情变动有利时,不必急于平仓获利,而应尽量延长持仓时间,充分获取市场有利变动产生的利润。

这就要求投机者能够()。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】 B7、期转现交易双方商定的期货平仓价须在()限制范围内。

中国金融期货交易所10年期国债期货合约交易细则

中国金融期货交易所10年期国债期货合约交易细则

中国金融期货交易所10年期国债期货合约交易细则(2015年3月6日实施 2017年3月31日第一次修订2018年2月12日第二次修订)第一章总则第一条为规范中国金融期货交易所(以下简称交易所)10年期国债期货合约(以下简称本合约)交易行为,根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则,制定本细则。

第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细则。

第三条本细则未规定的,按照交易所相关业务规则的规定执行。

第二章合约第四条本合约的合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。

第五条本合约的可交割国债为发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债。

第六条本合约以每百元面值国债作为报价单位,以净价方式报价。

净价方式是指以不含自然增长应计利息的价格报价。

第七条本合约的最小变动价位为0.005元,合约交易报价为0.005元的整数倍。

第八条本合约的合约月份为最近的三个季月。

季月是指3月、6月、9月、12月。

第九条本合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。

最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,以下一交易日为最后交易日。

到期合约最后交易日的下一交易日,新的月份合约开始交易。

第十条本合约的交易代码为T。

第三章交易业务第十一条本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。

集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15,其中9:10-9:14为指令申报时间,9:14-9:15为指令撮合时间。

连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节),最后交易日连续竞价时间为9:15-11:30。

第四章结算业务第十二条本合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

计算结果保留至小数点后三位。

第十三条本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

具体计算公式如下:当日盈亏={∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+ ∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)}×(合约面值/100元)第十四条本合约的手续费标准为每手不高于5元。

中国金融期货交易所交易细则_细则_

中国金融期货交易所交易细则_细则_

中国金融期货交易所交易细则大家知道中国金融期货交易所交易细则吗?不知道没关系,下面小编带你来看一下。

中国金融期货交易所交易细则(20xx年6月27日实施 20xx年2月20日第一次修订20xx年8月30日第二次修订 20xx年1月26日第三次修订20xx年1月1日第四次修订)第一章总则第一条为规范期货交易行为,保护期货交易当事人的合法权益,保障中国金融期货交易所(以下简称交易所)期货交易的顺利进行,根据《中国金融期货交易所交易规则》,制定本细则。

第二条交易所、会员、客户应当遵守本细则。

第二章品种与合约第三条交易所上市品种为股票指数、国债等金融产品及其相关指数产品以及经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)批准的其他品种。

第四条股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所等。

第五条国债期货合约主要条款包括合约标的、可交割国债、报价方式、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、最后交割日、交割方式、交易代码、上市交易所等。

第三章席位管理第六条席位是指会员参与交易所期货交易,享有及行使相关交易权利,并接受交易所监管、服务及相关业务管理的基本单位。

会员可以根据业务需要向交易所申请一个或者一个以上的席位。

第七条会员申请席位,应当具备下列条件:(一)经营状况良好,无严重违法违规记录;(二)通讯、资金划拨条件符合交易所要求;(三)配备符合交易所要求的业务系统及相关专业人员;(四)具有健全的和交易管理办法;(五)业务系统的建设和管理符合国家、行业和交易所相关技术管理规范的要求。

第八条会员申请席位,应当提交下列材料:(一)近两年期货交易基本情况;(二)包含申请席位的理由、条件、可行性论证等内容的申请报告;(三)机构、人员现状及拟负责交易管理事务的主要人员的名单、、专业背景等基本情况;(四)交易管理的业务制度(包括数据安全管理制度);(五)计算机系统、通讯系统(包括通讯线路)、系统软件、应用软件等配置清单;(六)交易所要求提供的其他材料。

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中国金融期货交易所国债期货合约期转现交易细则
第一章总则
第一条
为规范中国金融期货交易所(以下简称交易所)国债期货合约期转现交易行为,根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则,制定本细则。

第二条
本细则未规定的,按照交易所相关业务规则的规定执行。

第二章交易参与人
第三条
客户进行期转现交易应当符合下列条件:
(一)证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构,以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的特殊单位客户;
(二)可以参与交易所国债期货合约交易;
(三)在中央国债登记结算有限责任公司开立债券账户或者中国证券登记结算有限公司开立证券账户;
(四)交易所规定的其他条件。

第四条
符合交易所规定的客户所在金融机构或其管理机构应当通过会员向交易所进行备案。

申请备案应当提供下列材料:
(一)国债期货期转现交易业务备案申请书;
(二)会员提供期转现交易服务承诺书或者包含期转现交易服务承诺的经纪服务合同;
(三)交易所要求提供的其他文件或者材料。

前款规定的备案材料应当通过会员向交易所提交。

会员应当尽职审核备案材料,确保材料内容的真实、准确和完整。

第五条
交易所在收到符合规定的备案申请材料之日起5个交易日内予以备案,并通知会员。

第三章交易
第六条
期转现交易申报应当包括下列信息:
(一)交易时间信息:期转现交易协商一致日期、期转现交易协商一致时间等;
(二)交易双方信息:期货合约卖方会员、卖方客户、卖方交易员和期货合约买方会员、买方客户、买方交易员等;
(三)期货合约交易信息:合约代码、成交价格、买卖方向、数量等;
(四)有价证券或者相关合约交易信息:有价证券或者相关合约交易场所名称、成交编号、有价证券名称或者相关合约标的有价证券名称、有价证券代码或者相关合约标的有价证券代码、成交日期、买卖方向、券面总额、有价证券成交净价或者相关合约成交价格、相关合约结算日期等。

第七条
国债期货期转现交易中的有价证券或者其他相关合约包括:
(一)财政部发行的记账式附息固定利率国债;
(二)地方政府发行的附息固定利率地方政府债券;
(三)国家开发银行、中国进出口银行或者中国农业发展银行发行的附息固定利率金融债券;
(四)以上述债券为标的资产的债券远期交易;
(五)交易所规定的其他有价证券或者相关合约。

第八条
以债券远期交易作为国债期货期转现交易的有价证券或者其他相关合约的,债券远期交易的结算日期不得晚于期转现交易中国债期货合约的最后交易日。

第九条
国债期货期转现交易可以包含一笔(含)以上有价证券或者其他相关合约交易。

第十条
国债期货期转现交易的期货合约成交价格由交易双方协商确定,但应当在交易所确认当日该期货合约涨跌停板价格范围内,并且与期转现交易协商一致时间该期货合约最新价的偏离不得超过合理范围。

第十一条
国债期货期转现交易的有价证券或者其他相关合约的基点价值绝对值应当与国债期货合约的基点价值绝对值数值相当。

以可交割国债作为国债期货期转现交易的有价证券,且可交割国债面值和期货合约面值相等的,可以不受前款基点价值要求限制。

第十二条
证券公司资产管理计划、基金管理公司资产管理计划、经基金业协会备案的私募投资基金等非法人客户之间不得直接进行期转现交易。

第四章交易申报和确认
第十三条
交易双方达成期转现交易后,应当及时通过双方会员向交易所申报。

国债期货期转现交易申报由期货合约卖方发起,卖方录入并提交后,期货合约买方确认。

经双方会员检查审核后,向交易所提交申报。

会员向交易所提交的国债期货期转现交易申报当日有效。

第十四条
国债期货期转现交易的卖方申报和买方确认时间为国债期货合约交易日的9:15-15:15。

交易所确认国债期货期转现交易的时间为国债期货合约交易日的9:15-11:30,13:00-15:15。

期货合约卖方提交期转现交易申报不得晚于有价证券或者相关合约成交日下一交易日的10:15。

期货合约最后交易日不得进行期转现交易申报和买方确认。

期转现交易的期货合约买方应当在卖方提交国债期货期转现交易申报后60分钟内确认交易申报。

遇非交易所确认国债期货期转现交易的时间,买方确认截止时间顺延。

卖方提交交易申报时间和买方确认交易申报时间以交易所系统记录的数据为准。

第十五条
期转现交易申报由双方会员检查审核后向交易所提交,期货合约交易申报经交易所确认后生效,并向市场发布相关成交信息。

第五章信息发布
第十六条
期转现交易达成的期货合约成交量、成交金额、持仓量变化在交易所确认生效后,与即时行情一并发布。

第十七条
交易所网站逐笔披露期转现交易,披露内容包括:合约代码、成交确认日、成交确认时间、成交量。

第六章附则
第十八条
违反本细则规定的,交易所按照《中国金融期货交易所违规违约处理办法》有关规定处理。

第十九条
本细则由交易所负责解释。

第二十条
本细则自2019年1月2日起实施。

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