P2P贷款模式

P2P贷款模式
一．定义及运作模式
所谓P2P（Peer to Peer）信贷，根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷“。

简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。

其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。

这种操作模式依据的是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。

P2P信贷服务平台主要针对的是那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和微小企业主等，帮助他们实现培训、家电购买、装修和兼职创业等理想。

对于这些借款人，无需他们给出贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来确定给他们的贷款额度以及贷款利率，然后，中介机构将这些信息提供给资金出借人，由他们双方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。

二．特点
直接透明：出借人与借款人直接签署个人对个人的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息，出借人及时获知借款人的还款进度和生活状况的改善，最真切、直观地体验到自己为他人创造的价值。

信用甄别：在P2P模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。

风险分散：出借人将资金分散给多个借款人对象，同时提供小额度的贷款，风险得到了最大程度的分散。

门槛低、渠道成本低：P2P借贷使每个人都可以成为信用的传播者和使用者，信用交易可以很便捷地进行，每个人都能很轻松地参与进来。

三．发展现状
综述：伴随着银行传统的增长模式走到尽头，P2P小额贷款方式逐步在中国落地、发芽，目前，国内的P2P平台正处于初步发展阶段，但目前并无明确的立法，主要在“中国小额信贷联盟”的主持下进行工作。

随着网络的发展，社会的进步，P2P贷款的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。

模式：目前在中国的P2P借贷有两种模式，一种是线上服务，网站作为中介平台，借款人和出借人通过其网站竞拍交易，以拍拍贷等网站为代表;一种是线下模式，致力于打造P2P 小额信贷理财，指投资者通过P2P平台，将手中的闲臵资金直接借给微小企业主、大学生、工薪阶层和贫困农户，并获取一定利息收益的理财模式。

网络仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。

这种模式的代表是宜信公司。

市场潜力巨大：随着经济发展以及收入水平提高，人们的物质需求也相应提高，个人资金周转，比如租房、装修、买电脑、旅游等等，对资金的需求逐步增加，越来越旺盛，一个庞大的资金需求群体正在出现。

这一群体以注重生活品质和消费但积蓄不多的白领为主，收入较高、工作较稳定、有信用观念，是小额融资的优质客户。

但是一般传统的银行却因为种种原因，无法满足这一群体对小额资金的需求。

另外，中小企业融资由于具有有额度小、频度高、用款时间急等特点，随着经济发展，在现有的金融结构和体制下，融资难的现象也愈演愈烈。

在此背景下，P2P贷款平台应运而生，
多家小额贷款公司逐步壮大;渣打银行推出了“现贷派”无担保个人贷款业务;平安保险推出了“易贷险”。

借鉴国外的网络借贷公司，国内又出现了数家做得较好的网络借贷公司，如融资城、宜信、拍拍贷、红岭创投等。

众多机构染指这一领域，这也从侧面反映出市场潜力较大。

发展势头迅猛：自2009年开始的三年间，中国提供贷款服务的网络平台已从寥寥数家增至三四十家，但确切数目无人知晓。

据业内保守估计，这个市场的潜在规模超过500亿元——涵盖20个大中城市的个人及微小企业贷款需求。

如果再将业务扩展至范围模糊的中小企业贷款，该市场的规模近9000亿元;按最大胆的估算，数万亿的民间借贷都可被视为潜在市场。

这类机构移植了在国外近年来大受欢迎的新商业模式，以收取贷款中介费用为主要收入，线上业务手续费可达2%-4%，很吸引人。

先入者们希望“闷声赚大钱”，但效仿者已蜂拥而至。

他们赶上了“好时候”：无论是银行内外都已经意识到，在银行业总资产突破百万亿元后，过去银行业高速增长的模式已经无法持续，社会融资结构必然将发生迁移，未来几年，银行信贷占到整个社会的比例将走向逐渐减少之势，社会的金融资源将以各种形式向此前常被忽视的小企业流入，而P2P贷款正是其中的浪花一朵。

缺乏约束机制：P2P贷款平台目前基本上都是以两种身份注册：一是投资咨询公司，二是网络技术类的电子商务公司。

两种注册身份反映了对P2P贷款理解的差异。

注册为网络技术公司的P2P贷款平台，更重视线上业务，将自身定位为提供金融信息服务的互联网公司;而注册为投资咨询公司的P2P贷款平台，偏重线下业务，更愿意从理财服务的角度来理解自身业务。

2011年6月，银监会公布了《商业银行理财产品销售管理办法》，规范银行在理财产品销售过程中的行为，包括确定合格投资者门槛和销售中的措辞等等。

而P2P贷款平台的相关销售行为则无约束无规范。

行业监管空白：P2P涉及贷款服务，是否应该接受更严格的金融监管?对这个问题，业内意见不一致。

一位资深会计师认为，P2P贷款平台还处于“民不告，官不究”的状态，实际上象征着监管层一定程度的宽容，赋予了行业自由发育的时间。

他预计，这段自由发展期可以再持续两年。

中国人民大学法学院教授董安生认为，这是一种牵线搭桥的居间业务，不涉及金融牌照。

有从业人士认为，应尽快给该行业找个婆婆，建立行业标准和准入资格。

不过，监管当局目前仍处于观察状态。

2011年7月20日，中国银监会召开2011年第三次经济金融形势通报分析会，银监会主席刘明康要求高度警惕近期网络借贷、民间借贷等领域凸显的风险。

多位专家表示，对P2P贷款平台仍持保留意见。

一位不愿具名的专家表示，P2P 贷款平台现在风险尚未充分暴露，一些问题需要继续观察研究，各家实际操作中是否存在高利贷、洗钱、变相吸储、暴力追债等问题，都要密切关注。

风险必须防范：P2P贷款作为金融创新，在中国有着巨大的市场，但也存在着风险。

P2P 贷款平台的勃兴在某种层面上也反映了银行系统四处漏水的现实，对在现行法规体系的真空中游走的P2P贷款平台，银监会以风险提示的形式，悄悄收紧了第一道缰绳。

2011年8月23日，银监会办公厅下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》。

在这份《通知》中，银监会称之为“人人贷信贷服务中介公司”的P2P贷款平台，被提示具有大量潜在风险。

银监会要求银监分局和各家银行采取措施，做好风险预警监测与防范工作。

银监会提示的P2P 平台风险主要有七种。

一是担心民间资金可能通过P2P贷款平台流入限制性行业，如房地产和“两高一剩”等受调控政策收紧影响的行业;二是可能演变成吸存放贷的非法金融机构甚至非法集资行为;三是业务风险，如技术风险与贷后管理风险，比如恶意欺诈和洗钱等;四是不实宣传，如将银行称为合作伙伴;五是监管职责不清，法律性质不明;六是信用风险高，贷款质量差;七是做房地产二次抵押，为促成交易，还可能故意高估房产价格。

四．案例
1.拍拍贷
概况：拍拍贷成立于2007年8月，总部位于上海，是中国第一个P2P信用网上借贷平台。

拍拍贷专注于用创新的技术和理念建立一个安全、高效、诚信的网络平台，规范个人之间的借贷行为，使之更加安全，有效。

让人们有机会得到帮助，以及帮助到需要的朋友，同时得到更好的回报。

2012年4月16日，拍拍贷在上海工商局的支持下，正式特批更名为“上海拍拍贷金融信息服务有限公司”。

目前，拍拍贷是P2P网络借贷行业内第一家拿到金融信息服务资质的公司，并且在经营范围里面有了内容更为广泛的“金融信息服务”。

模式：
优劣势：优点：随着中国的信用市场成熟以后，那是陌生人之间借贷大势趋势，市场前景巨大。

缺点：不信任：如果借入者不还钱时，拍拍贷不承担任何风险，风险完全在借出者这一方，导致陌生人之间借贷不信任，所以每天有很多借入列表，而借入成功的只有一笔交易；借款的程序太复杂，收取太高的中介费等等，妨碍了网站的推广。

经营状况：截至2011年10月，拍拍贷共服务小微企业27328个，从事电子商务的9640人，消费品购买的11358人，大学生创业594人，弱势群体2044人。

2010年前，处在系统的完善与业务的探索中，2010年8月实现盈亏平衡。

2011年营业额比2010年增长近10倍，注册用户增长11倍以上。

2.红岭创投
概况：红岭创投网站隶属于深圳市红岭创投电子商务股份有限公司。

红岭创投电子商务股份有限公司经深圳市工商局登记注册于2009年初成立。

红岭创投顺应全球电子商务发展趋势，充分挖掘互联网市场潜力，通过建立一个安全、高效、诚信、互惠互助的网络借贷平台，让人们有机会帮助到需要帮助的人，从而解决创业问题，帮助投资者及创业者更好地应对目前世界金融危机影响下的经济困境。

模式：借款人要满足一些要求(如18周岁以上,有身份证,有工作等），先在网上注册，填写个人资料后，获取一个信用评级。

之后借款人就可以将借款理由放在上面，并确定贷款金额，还款期限和还款方式，之后等待别人来竞标。

现在出场的，是想贷款给别人的人。

他们也要先在公司网站注册，然后浏览借款人的自述，考察其信用记录和资料及还款记录。

如果决定贷给谁，就确定贷款额度，一个技巧是，可以把资金分成若干份（最低100元），贷给多个顾客，以分散风险，比如有人想借5000元，你借给他100元，其余4900让别人借，这使一笔借款的风险分散到很多个贷款人头上，风险更低。

借款人公布借款计划必须在10天内完成竞标，如果没人投给他那就要流标，如果投满了，通过红岭的工作人员审核资料，最终所有竞标成功贷款将汇总起来，经借款人最终确认后，打到其账户，以后还款资金将每月自动从借款人的账户中扣除，直到本息和利息结清。

如果借款人没还钱，超过一定的时间，将被罚利息（归贷款人所有），如果是有特殊情况，跟红岭协商后，红岭垫付给贷款人，之后如果还不还，那么将转交给讨债公司催讨。

红岭的借款效率非常高，曾有客户，通过身份验证当晚，就获得20000块的借款。

与拍拍贷比较：红岭创投是在拍拍贷的基础上发展起来，业务模式和使用流程和拍拍贷是差不多的。

区别在于：1.红岭创投收取借入者10%的借入金额作为保证金；2.针对VIP会员出台包赔措施后，其主要收入就是收取借入者的手续费2%和VIP会员费120元。

这种盈利模式十分脆弱，一旦坏账率增加，如损失率超过2%甚至更高的时候，坏账公司就会陷于亏损。

因为中国国内银行的都坏账率都达到2%，何况红岭创投；3.针对VIP会员出台包赔措施后，应该会产生大量的交易量才对，但是在网站上看到真正成交的交易很少，说明红岭创投在有意控制交易量，交易量越大公司风险越大。

有以对VIP会员出台包赔措施的噱头，骗取会员费的嫌疑。

费用说明（除会员费用以外）：现场考察费借款总额度达到十万元的客户，如需新增借款额度，必须向可信担保申请网站现场考察，现场考察费按新增额度的1%收取（不增加额度不收取），但借款用户需报销一个人的往返交通费用（实报实销），其他费用由可信担保自理。

借款管理费：按借款期限收取,每个月按借款本金收取0.5%,管理费用不计息，不退还，在借款金额中直接扣除。

按天借款标管理费用按每天0.04%收取。

投标管理费：用户成功投标后，在借款用户还款时，投资者利息的10%划归红岭创投网站所有，补充网站风险保证金。

按天借款不收取投资人管理费用。

担保费用担保费用由可信担保根据客户资信进行评级确定担保费率，借款成功后收取。

经营状况:2012年，红岭创投网站总交易量及月均交易量都远远高于同行其他网站，目前累计成交金额突破8亿元，当之无愧成为行业第一。

随着公司的发展，红岭创投网站还致力于网络借贷资金安全及法律保障体系的研究，率先进行了工商银行的资金监管，同时已经计划引入个人电子安全证书的应用。