财务管理基础知识点整理复习课程
《财务管理基础学习》课件
利润表
反映企业在一定会计期间 的经营成果，包括收入、 费用和利润。
现金流量表
反映企业一定时期内现金 流入和流出的状况。
财务分析方法
比率分析法
通过比较不同会计期间或 同行业之间的财务比率， 来分析企业的财务状况和 经营成果。
趋势分析法
业整体的影响。
转移策略
通过购买保险、外包等方式， 将财务风险转移给其他机构或
个人。
2023
PART 05
财务控制与审计
REPORTING
内部控制的重要性
1 2
保证财务信息的真实性和完整性
有效的内部控制系统可以防止财务欺诈和舞弊行 为，确保财务信息的准确性和可靠性。
提升企业经营效率
健全的内部控制制度可以帮助企业优化内部流程 ，提高经营效率，降低不必要的成本和风险。
财务预算的编制流程
财务预算的编制通常包括目标确定、预算计划、预算执行和预算调 整等步骤。
财务预算的编制方法
常见的财务预算编制方法有固定预算、弹性预算、滚动预算和零基 预算等。
投资决策的方法
投资决策的考虑因素
01
投资决策需要考虑的因素包括投资回报率、风险评估、资金成
本和项目可行性等。
投资决策的方法
02
财务合规与法规遵循
合规性要求
确保企业的财务活动符合相关法律法规、行业标准和监管要求。
法规遵循策略
制定并执行符合法律法规的财务管理策略，降低企业面临的法律风 险。
合规性审查
定期进行财务合规性审查，及时发现并纠正不合规行为，确保企业 持续合规经营。
2023
PART 06
财管大一知识点汇总
财管大一知识点汇总一、概述财管，即财务管理，是指组织对财务资源进行有效配置和管理的过程。
在大一学习财务管理的课程中，主要涉及以下几个知识点。
二、会计基础知识1. 会计概念及原则：了解会计的基本概念和会计核算的原则，如货币计量原则、费用匹配原则等。
2. 会计方程：理解会计方程的构成，即资产=负债+所有者权益。
3. 会计凭证：掌握常见的会计凭证形式，如收据、支出凭证等，并了解其基本内容和编制方法。
4. 资产负债表和利润表：学习资产负债表和利润表的基本结构和编制方法，了解其反映的财务状况和经营成果。
三、财务分析1. 财务比率分析：学习不同类型的财务比率，如流动比率、速动比率等，以及其计算方法和意义。
2. 资本预算分析：了解资本预算的基本概念和分析方法，包括净现值法、内部收益率法等，用于评估项目投资的可行性和收益性。
3. 成本-收益分析：学习成本-收益分析的基本原理和方法，用于确定产品成本和决策分析。
四、财务管理1. 财务决策：了解财务决策的基本原则和方法，包括资本结构决策、资金成本决策等，以实现企业利润最大化和风险最小化。
2. 资金管理：学习企业资金管理的基本流程和方法，包括现金管理、资金预测和调度等，以确保企业资金的安全和有效利用。
3. 股票和债券市场：了解股票和债券市场的基本知识，包括发行、交易和估值等，以便企业进行融资和投资策略的选择。
五、风险管理1. 风险和不确定性：学习风险和不确定性的概念及其对企业决策的影响，以及风险管理的基本原则和方法。
2. 保险原理和业务：了解保险市场的基本原理和业务操作，包括保险合同、保费计算和索赔处理等。
3. 衍生品市场：学习衍生品市场的基本知识，包括期货、期权和互换等，以及其在企业风险管理中的应用。
六、财务伦理与法律1. 财务伦理：了解财务伦理的基本原则和道德规范，包括财务造假、内幕交易等道德问题的应对。
2. 公司法律法规：学习公司法律法规的基本内容，了解企业经营活动的合法性和合规性要求。
财务管理基础培训课件PPT9)
衡量企业存货管理能力，计算公式为销售成本除以平均存 货余额。存货周转率越高，说明企业的存货管理能力越强 。
财务趋势分析
营业收入增长率
衡量企业营业收入增长情况，计 算公式为本期营业收入增长额除 以基期营业收入总额。营业收入 增长率越高，说明企业的营业收
入增长越快。
净利润增长率
衡量企业净利润增长情况，计算 公式为本期净利润增长额除以基 期净利润总额。净利润增长率越 高，说明企业的盈利能力越强。
详细描述
投资决策案例应涵盖企业如何评估投 资项目、预测投资回报、控制投资风 险等方面的内容。例如，企业如何进 行市场调研、项目可行性分析、风险 评估等方面的案例。
企业融资决策案例
总结词
融资是企业发展的重要支撑，融资决策案例分析有助于了解企业如何选择合适的融资方 式、降低融资成本。
详细描述
融资决策案例应包括企业如何选择融资方式（如股权融资、债务融资等）、比较不同融 资方式的优缺点、控制融资风险等方面的内容。例如，企业如何制定融资计划、进行融
复合分录
涉及两个以上账户的会计分录， 借方账户和贷方账户多于一个账 户。
财务报表
资产负债表
反映企业在某一特定日期财务状 况的报表，列示资产、负债和所
有者权益各项目的金额。
利润表
反映企业在一定会计期间的经营成 果的报表，列示收入、费用和利润 的金额。
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金流入 和流出的报表，列示经营活动、投 资活动和筹资活动的现金流量金额 。
满足利益相关者的需求
组织在财务管理中需要平衡不同利益 相关者的需求，包括股东、债权人、 员工、客户等，以满足他们的期望和 要求。
财务管理的重要性
财务管理知识点整理
财务管理知识点整理
一、会计基础知识
1、会计概念
会计是一门理论和实践相结合的应用性综合学科，运用精确的科学方法，研究企业的经济运行，记载、登记、核算、分析和报告财务状况和经营成果的一种记账和报表编制方法。
2、会计等式
会计等式（Accounting Equation），也称为会计平衡，即资产（Assets）等于负债（Liabilities）加所有者权益（Owners Equity），下简称 A=L+O.E.。
3、会计要素
会计要素（Accounting Elements）是构成会计问题所必需的各种经济实体，包括货币、权利和义务，以及收入、费用和利润等。
4、会计原则
会计原则（Accounting Principles）是指具有一致性和统一性的会计概念，指导企业进行会计核算和编制会计报表的原则和准则。
5、会计账户
会计账户（Accounts），也称账簿，是企业核算各种经济事项的有序记载，反映其中一经济实体的如何发生变动的重要文件。
6、会计职责
会计职责（Accounting Duties），也叫会计职能，主要包括财务会计、成本会计和管理会计等。
7、会计报表
会计报表（Accounting Statements），反映企业经济运行情况、财务状况和经营成果的统一文件，如资产负债表、利润表、现金流量表等。
二、财务管理
1、财务管理。
财务管理重点知识整理
财务管理重点知识整理一、财务管理概述1. 财务管理的定义及目标2. 财务管理的职能和作用3. 财务管理的基本原则二、财务报表1. 资产负债表的意义和构成要素2. 利润表的意义和构成要素3. 现金流量表的意义和构成要素4. 财务报表分析与解读方法三、资本预算决策1. 资本预算决策的概念和目标2. 资本预算决策方法和指标（如净现值、内部收益率、会计回报期等）3. 资本预算决策中的风险因素及应对策略四、财务风险管理1. 财务风险管理的定义和目标2. 财务风险的分类和评估方法3. 财务风险管理的策略和手段（如保险、避险、对冲等）五、财务分析与评价1. 财务比率分析（如流动比率、速动比率、资产负债率等）2. 经营杠杆和财务杠杆的概念和计算方法3. 财务评价指标的运用（如市盈率、市净率等）六、资本结构管理1. 资本结构的含义和作用2. 资本结构优化的原则和方法3. 负债与股权融资的选择七、现金管理1. 现金管理的重要性和目标2. 现金预算和现金流量管理3. 现金管理中的风险和控制措施八、财务管理与股东权益1. 股东权益的概念和类型2. 股东权益的计算和分析3. 财务管理与股东权益的关系九、企业价值评估1. 企业价值评估的概念和目的2. 企业价值评估的方法和模型（如贴现现金流量法、市场多重法等）3. 企业价值评估的影响因素和应用限制十、国际财务管理1. 国际财务管理的概念和特点2. 汇率风险管理和国际投资决策3. 国际会计准则和财务报告标准化的趋势以上是财务管理领域的重点知识整理，对于学习和应用财务管理都具有重要的参考价值。
财务管理人员必备财务知识大全课件
全面预算管理
对企业所有资源进行全面预算，通过预算 的编制、执行、调整和考核等环节实现成 本控制。
作业成本管理
通过对作业成本的确认、计量和报告，为 企业提供更准确的成本信息，帮助企业更 好地进行成本控制和决策分析。
税务筹划与税收优惠
税务筹划基础
税务筹划定义
税务筹划是指企业在税法规定的范围 内，通过对经营、投资、理财等活动 进行合理规划，以降低企业税负、提 高经济效益的活动。
账户
根据会计科目开设的，用于分类记录各项经济业务增减变化情况的账簿。
借贷记账法
借贷记账法
以“借”和“贷”作为记账符号，记 录各项经济业务的一种复式记账法。
记账规则
有借必有贷，借贷必相等。即每一笔 经济业务都要在两个或两个以上的账 户中以借贷方相互对应的方式进行记录。
财务报表与分析
资产负债 表
资产负债表概述
间接成本
指与多个产品或服务相关的成本，如管理 费用、销售费用等。
变动成本
指随着产销量变化而变化的成本，如直接 材料、直接人工等。
固定成本
指在一定时期内不会发生变化的成本，如 租金、设备折旧等。
成本计算方法
直接计入法
直接将特定产品的成本计入该产品中。
约当产量法
将未完成产品的数量按照完工程度折算为约当产量，再按照约当产量 比例分配完工产品和在产品之间的间接成本。
消费税筹划
了解和利用消费税政策， 降低消费税税负。
土地增值税筹划
合理利用土地增值税政策， 降低土地增值税税负。
财务风险管理
财务风险识别
识别财务风险
财务管理人员需要具备识 别财务风险的能力，包括 市场风险、信用风险、流 动性风险等。
财务管理基础知识点整理
财务管理基础知识点整理
一、财务管理概念
财务管理是以财务活动为基础，聚焦企业资产、负债和权益状况，采取有效的成本管理、现金流管理和财务投融资管理措施，使企业在施行有效战略、有效经营、有效资源配置的前提下，实现稳定的财务状况，实现最佳经济效益的管理过程。
二、财务管理的基本原则
1、目标贯穿。
财务管理应与企业的经营目标紧密结合，以实现企业经营目标为出发点和终点，使企业财务管理得到有效的合理化；
2、成本效益原则。
财务管理应当注重成本效益的最大化；
3、超前性原则。
财务管理应当采取超前经营，以防止市场变化带来的危险；
4、有效调节原则。
财务管理应当采取恰当的调节措施，以保证企业经营的平稳和可持续发展。
三、财务管理的主要内容
1、资本结构。
财务管理应当注重企业资本结构的优化，以减少负债的压力，并通过注意权益结构的合理配置、财务结构的合理搭配、资金结构的优化协调等，以获取更充分的财务发展机遇。
2、资本管理。
财务管理应当注重资本管理的有效运用，即对企业所拥有资源进行优化组合，使用资本最大化，以获得最大效益。
3、成本管理。
财务管理培训之财务基础知识培训课件
财务报表分析方法
比率分析法
通过计算各种财务比率来评估企业的 财务状况和经营绩效，例如流动比率 、速动比率、存货周转率等。
比较分析法
将企业的财务报表与行业标准或历史 数据进行比较，以评估企业的财务状 况和经营绩效。
趋势分析法
将企业连续期间的财务报表进行比较 和分析，以了解企业财务状况和经营 绩效的变化趋势。
当市场环境、企业战略或经营状况发生变化时，应及时对财务预算进行调整和 优化，以保持预算的合理性和有效性。调整优化过程中应充分考虑企业实际情 况和未来发展需求，确保预算的可持续性和科学性。
04
财务风险管理
财务风险识别
识别财务风险是财务管理的重要环节，通过分析企业财务报表和相关数据，识别 潜在的财务风险。
税务筹划与合理避税
通过合理规划税务，降低企业税负，提高经济效益。
税务筹划与合理避税是在遵守税法的前提下，通过合 理规划税务，降低企业税负，提高经济效益的重要手 段。企业需要了解各种税收优惠政策，合理运用税收 政策降低税负。同时，加强与税务部门的沟通与合作 ，建立良好的税企关系，确保企业合法权益得到保障 。税务筹划与合理避税需要综合考虑企业的实际情况 和市场环境，制定切实可行的方案，并加强内部管理 和监督，确保方案的顺利实施。
投资决策分析主要关注如何评估和选择投资项目，以确保企 业获得最大的回报。它需要考虑的因素包括投资回报率、风 险评估、现金流预测等。在进行投资决策时，需要综合考虑 这些因素，以做出明智的决策。
融资决策分析
融资决策分析是关于如何筹集资金以支持企业运营和发展 的决策过程。
融资决策分析需要考虑多种融资方式，包括内部融资、债 务融资和权益融资等。企业需要根据自身的情况和市场环 境，选择最合适的融资方式，以降低融资成本、优化资本 结构并满足企业的资金需求。
初级财务管理复习知识点整理
1、财务管理概念：组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作1.1财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，分为四方面：企业筹资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动、企业经营引起的财务活动、企业分配引起的财务活动。
1.2财务关系：企业同所有者之间的财务关系、企业同债权人、债务人、企业同其被投资单位、企业内部各单位、企业与职工、企业同税务机关之间的财务关系。
1.3财务管理目标：利润最大化、股东财富最大化如何协调所有者与经营者之间的利益冲突：a激励b监督（干预）c考核d解聘1.4财务管理的经济环境：经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策1.5短期无风险证券利率：=纯利率+通货膨胀补偿公式：Rf=Ko+Ip2、财务管理的价值观念2.1证券组合的风险报酬：投资者因承担不可分散风险而要求的、超过时间价值的那部分额外报酬公式：Rp=贝塔p（Rm-Rf）Rm平均报酬率Rf无风险报酬率2.2资本资产定价模型：Ri=Rf+贝塔i（Rm-Rf）Ri第i种股票的必要报酬率2.3证券估价：a债券估价b股票估价3、财务分析3.1报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者（股东）权益变动表3.2短期偿债能力分析：a流动比率=流动资产/ 流动负债b速动比率=速动资产/ 流动负债=（流动资产-存货）/流动负债3.3长期偿债能力分析：a资产负债率=负债总额/ 资产总额b权益乘数=资产总额/ 股东权益总额=1/（1-资产负债率）c产权比率=负债总额/ 股东权益总额3.4盈利能力分析：a资产息税前利润=息税前利润/ 资产平均总额b资产利润率=利润总额/ 资产平均总额c资产净利率=净利润/ 资产平均总额d股东权益报酬率（净资产收益率、所有者权益报酬率）=净利润/ 股东权益平均总额平均总额=（期初总额+期末总额）/ 2 5、长期筹资方式5.1长期筹资动机：扩张、调整、混合动机5.2长期筹资原则：合法性、效益性、合理性、及时性5.3长期筹资渠道：政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外和我国港澳台地区资本5.4长期筹资类型：内部筹资与外部筹资、直接与间接、股权型与债务性、混合性5.5普通股筹资优点：a没有固定的股利负担吧b无固定的到期日c风险小d能提升公司信誉缺点：资本成本较高b分散公司的控制权c引起股票价格波动5.6长期借款筹资优点：a速度快b成本低c弹性较大d可发挥财务杠杆作用缺点：a风险较大b筹资限制条件较多c借款筹资数量有限5.7债券筹资优点：a成本低b可发挥财务杠杆作用c能保障股东的控制权d便于调整公司资本结构缺点：a财务风险较大b限制条件较多c数量有限5.8融资租赁：资本租赁、财务租赁，是租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备、并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型测算方法见课本P1696、资本结构决策6.1 MM资本结构理论观点：在符合该理论的假设条件下、公司价值与结构无关。
财务管理复习重点PPT课件
答疑
• 时间：1.1上答疑时间外，在复习过程中有任何
问题，可通过邮件答疑。
• 谢谢各位同学在教学过程中的 支持和配合！
• 预祝大家取得满意成绩！
9
复习重点
第一章 财务管理绪论 1. 财务管理的概念及其企业的法律组织形式 2. 财务管理的目标 3. 金融市场的作用 第二章 财务报表分析 1. 了解三张基本财务报表的信息 2. 财务分析的主要内容、常用的财务比率 3. 杜邦分析图
第三章 财务管理的价值观念 1. 复利、年金的情况下资金时间价值的计算
概念
第六章 长期筹资方式 1. 权益资本、债务资本的特点以及主要筹集
方式；直接筹资、间接筹资的方式 2. 掌握普通股、可转换债券、融资租赁等融
资方式
第七章 筹资决策 1. 个别资本成本率和平均资本成本率的计算，
负债资金成本率应调整到税后。 2. 经营杠杆系数、财务杠杆系数的含义及其
计算方法 3. MM资本结构理论 4. 公司价值的计算
方法，名义利率和有效利率的换算 2. 风险的分类 3. 资本资产定价模型
第四章 投资决策与风险分析 1. 投资项目净现金流量的计算 2. 净现值、内含报酬率、获利指数的概念及
计算方法 3. 投资项目风险分析
第五章 证券价值评估 1. 债券价值、股票价值的计算原理，零成长
股票和固定成长股票价值及收益率的计算 2. 股权自由现金流量、公司自由现金流量的
第八章 营运资金管理 1. 企业持有现金的动机及最佳现金持有量的
确定方法 2. 应收账款信用政策的确定 3. 经济订购批量的确定 4. 商业信用成本的计算
第九章 股利分配 1. 股利支付的方式：现金股利、股票回购、
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汇报人：可编辑 2023-12-24
• 财务管理概述 • 财务基础知识 • 财务报表分析 • 财务预算与控制 • 财务风险管理 • 财务管理案例分析
01
财务管理概述
财务管理的定义
01
02
03
财务管理
是指企业为实现良好的经 济效益，组织企业的财务 活动，处理财务关系的一 项经济管理工作。
02
03
04
评估财务风险
采用定性和定量分析方法，对 企业面临的财务风险进行评估 ，确定风险等级和影响程度。
风险矩阵
根据风险发生的可能性和影响 程度，制定风险矩阵，明确风
险管理的优先级。
敏感性分析
分析关键财务指标对风险因素 的敏感性，了解风险因素对企
业财务状况的影响程度。
压力测试
模拟极端市场环境，评估企业 在不利情况下的财务状况和抗
02
财务基础知识
会计要素
资产
企业拥有或控制的资源，预期会导致经济利益 流入企业。
01
所有者权益
企业所有者享有的权益。
03
费用
企业在日常活动中发生的、会导致所有者权 益减少的、与向所有者分配利润无关的经济
利益的总流出。
05
02
负债
企业承担的义务，预期会导致经济利益流出 企业。
04
收入
企业日常活动中形成的、会导致所有 者权益增加的、与所有者投入资本无 关的经济利益的总流入。
务状况和经营绩效。
04
财务预算与控制
财务预算的编制
总结词
明确、具体、可执行
详细描述
在编制财务预算时，需要明确预算的目标、范围和时间， 确保预算的具体可行。同时，要充分考虑企业的战略规划 、市场环境、内部资源等因素，制定出科学合理的预算方 案。
财务管理基础讲义
财务管理基础讲义第一部分管帐差不多课程概述：略§1.1 管帐的差不多常识■管帐是什么？依照美国管帐师协会的定义，管帐师一种艺术，它用泉币情势，对具有或部分具有财务特点的交易事项予以记录、分类及汇总并说明由此产生的成果，从而使之处于有意义的状况。
管帐记录反应的是公司或小我的财务状况。
所有的公司，不管其范畴大年夜小，都应当具备完全的管帐记录体系，以便精确地记录和反应公司的财务状况。
■什么缘故要规范管帐行动？所有的公司都邑应用管帐方法将公司的经营状况反应出来，他们如许做是出于不合的目标，例如，有的公司是为了预备具体的财务报表以便向银行申请贷款，有的是为了明白得公司的本钱支出和预算状况，而有的公司则是为了依照公司的经营状况向职员发下班资或奖金。
因此，在报税或者合营当局机构的治理活动时，公司也有义务供给具体的管帐信息。
请记住，全世界的管帐机构每年受理的破产案跨过25万件，个中绝大年夜部分的案件差不多上由不规范的管帐行动引起的。
是以，对公司来说，规范管帐行动是至关重要的。
■那些人须要经由过程财务信息来明白得公司的财务状况？不管公司范畴大年夜小，专门多人都须要用过财务信息来明白得公司的财务状况。
大年夜型机构经常设有管帐部分，专门记录并分析财务信息。
别的，公司的高层治理者以及董事会成员会经由过程管帐部分供给的财务信息来明白得公司的财务状况。
在个别制企业中，业主几乎天天都邑分析财务信息以把握企业的财务状况。
在经济社会中，不管是公司、俱乐部等盈利组织，照样公立黉舍、教堂和当局机关等非盈利组织，几乎所有的机构都须要经由过程财务信息来明白得自身的财务状况。
■操纵财务常识有何好处？每小我都应当明白得全然的财务常识，这专门有好处。
假如能操纵全然的财务常识，您就能够或许分析公司的财务状况，并明白得公司的财务优势对其经营成果的阻碍。
此外，您还能更清晰地舆解公司的决定打算者进行决定打算时的思路。
■管帐轮回的全然步调是什么？管帐轮回是指财务管帐工作周而复始的过程，平日是从做管帐分录开端的，到挂号账簿，再编制财务报表。
财务管理学的基础培训课件bvul.pptx
10000x(1+1%) x(F/A,1%,12)=128093(元) 或:10000 x[(F/A,1%,13)-1]=128093(元) 例9:六年分期付款购物每年初付20000元,年利
率5%,相当于现在一次性支付: 20000 x(1+5%) x(P/A,5%,6)=106589(元) 或:20000x[(P/A,5%,5)+1]=106589(元)
二.证券组合的风险报酬
证券组合的风险分为可分散风险(非系统风险、 公司特别风险)和不可分散风险(系统风险、市 场风险)
可分散风险可通过证券组合来消减;不可分散风 险不能通过证券组合来消除,用系数来测量
证 风券 险组 报合 酬的 率风RF险) 报酬Rp=p(市场报酬率Km-无 资本资产定价模型:
丙:0.3x60+0.5x20-0.2x30=22(万元)
一、单项资产的风险报酬
(2)标准离差:甲:14万元 乙:22.6万元 丙:31.24万元 (3)标准离差率:甲:14/22 x100%=63.64%
乙:22.6/22 x100%=102.73% 丙: 31.24/22 x100%=142% (4)风险报酬率:甲:7%x63.64%=4.45% 乙:8%x102.73%=8.22% 丙:10%x142%=14.2% (5)投资报酬率:甲:5%+4.45%=9.45% 乙:5%+8.22%=13.22% 丙:5%+14.2%=19.2%
V=A/i
二、资金时间价值的计算
例10:某七年期投资项目将于第四年末起每年末收益 100000元,年收益率10%,七年的收益总和相当于现在 的多少款项?
财务管理复习重点整理
财务管理复习重点整理第一章财务管理概论1、资金：是指在企业生产经营过程中用货币反映的各种财产、物资,以及货币本身,是企业资产的价值形态;2、资金运动：是指在企业生产经营过程中有关资金的筹集、运用和分配等方面的经营业务活动,也称企业财务活动;3、财务关系：企业资金的运动,必然与有关各方发生种种经济联系,通过资金运动产生的经济联系,称为财务关系;4、财务管理：是企业生产经营管理工作的重要方面,它对企业的的财务活动进行组织、计划、监督和调节;也可以说,财务管理是遵循资金运动的客观规律,按照国家规律、政策和企业财务通则,有效组织企业资金运动,正确处理企业与各有关方面的财务关系,以提高经济效益为中心的综合性管理;5、;长期资金：是企业将取得的资金投入其内部或外部的项目上以谋取收益的活动;营运资金：是企业投放于生产经营活动的资金;利润分配：是企业根据国家有关规定和自身经营的需要将营运资金实现的利润用于不同方面的活动;6、财务管理的目标简答内容及优缺点：1利润最大化：企业的利润额在一个生产经营期内尽可能达到最大;优点：1)人类进行任何活动,都是为了创造剩余产品,而剩余产品的多少可以用利润来衡量；2)在自由竞争的资本市场中,最容易获得最大的资本使用权；3)企业通过追求利润最大化,可以使社会财富实现极大化;缺点：1)利润最大化的概念含混不清,没有指出这种利润是短期利润还是长期利润,是税前利润还是税后利润,是经营总利润还是支付给业主股东的利润;2)利润最大化没有考虑利润发生的时间;3)利润最大化没有反映创造的利润与投入的资本额之间的关系,只将不同投入额创造的利润总额进行比较;4)利润最大化没有考虑风险问题,一般而言,报酬越高,风险越大;追求利润最大化,有时会增加企业的风险;2财富最大化：是指企业的合理经营,采用最优的财务决策,在考虑资金的时间价值和风险价值的情况下使企业的总价值达到最大,进而使股东财富达到最大化;优点：1)企业财富最大化与信贷资本供应者利益的一致性;2)财富最大化是雇员利益得到满足的必要条件;3)财富最大化是社会利益最大化的保证;4)财富最大化是管理当局的业绩反映;P13 表1—1注意两种目标的区别7、风险观念P14：市场风险系统性的、不可分散的、不可回避的、特殊风险非系统性的、可分散的、可回避的第二章货币时间价值和投资风险价值1、货币时间价值：企业资金的运动是在一定时间内进行的;资金运用时间的长短不同,投放和回收时间的先后不同,其蕴含的价值也不同;因货币经历一定时间的投资和再投资会增加价值,增加的价值就是货币时间价值2、现值：指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值;3、终值未来值：是现在一定量现金在未来某一时点上的价值;4、普通年金：年金是指一定时期内等额、定期的系列收支;它具有两个特点：一是金额相等,二是时间间隔相等;普通年金是指每期期末发生的年金;普通年金的计算计算题P28~30普通年金终值的计算普通年金现值的计算偿债基金的计算资本回收额的计算5、风险的分类：简答P36~371按西方风险理论经营风险是指企业在生产经营过程中由经营环境的不确定性而引起的风险;财务风险是指在资金运动过程中,由于各种难以预料或无法预料、控制的因素的作用使企业的实际收益与预期收益发生背离,因而有蒙受经济损失的机会或可能性;2按其可控程度系统风险是指那些对所有企业都有影响的因素所引起的风险,这种风险不能通过投资组合或多元化经营等方式规避掉;非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险,这种风险可以通过投资组合等方法排除或减少;6、期望投资报酬率=无风险投资报酬率+风险投资报酬率风险报酬率=风险报酬率x 风险程度假设风险和风险报酬率成正比7、期望报酬率：是指各种投资方案,按其可能的报酬率和其不同概率计算出来的加权平均报酬率;8、贝塔系数的含义简答β系数相对于市场组合而言,表示特定资产的系统风险是多少;β系数等于1,说明它的系统风险与整个市场的平均风险相同；β系数大于1,如为2,说明它的系统风险是市场组合系统风险的2倍；β系数小于1,如为,说明它的系统风险只是市场组合风险的一半;9、资本资产定价模型简答P48表达形式：符号的含义：第三章企业筹资管理1、留存利润：是指属于股东但未以股利形式发放而保留在企业内部的资金;2、银行短期贷款的本息偿还方式计算题P58~591收款法：2贴现法：3加息分摊法：3、补偿性余额：是银行要求借款企业在存款账户中保留的最低存款数额;补偿性余额下实际利率的计算计算题P594、银行短期信贷筹资的评价优点：1)银行资金充实,实力雄厚,能随时为企业提供比较多的短期借款;2)银行短期信贷具有较好的弹性,可在资金需求增加时借入,在资金需要减少时还款;缺点：1)资金成本较高2)限制较多5、商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系;6、应付账款：是企业购买货物暂未付款而对对方的欠款,是卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款的一种形式;7、应付账款的成本简答假若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款,便可享受免费信用,这种情况下企业没有因为享受信用而付出代价;如果卖方企业提供现金折扣,买方企业应尽量争取获得此项折扣,因为丧失现金折扣的机会成本很高;公式8、普通股持有人的一般权力简答1)对企业的管理权2)分享盈余的权利3)出售或转让股份的权利4)优先认股权5)剩余财产的请求权9、普通股筹资的优缺点简答优点：1)普通股不构成固定费用2)普通股无固定的到期日,不用偿还3)普通股可作为债权人损失的缓冲,发行普通股可增加企业信用保障4)普通股有时比债券发行得快5)利用普通股融资的风险小缺点：1)出售普通股将使投票权和控制权分散给新股东2)普通股的资本成本高10、优先股融资的优缺点简答优点：1)优先股权没有固定的到期日,不用偿还本金2)股利的支付既固定,又有一定的弹性3)保持普通股股东的控制权4)从法律上讲,优先股属于自有资金,因而,优先股扩大了权益基础,可适当增加企业的信誉,加强企业的借款能力;缺点：1)优先股成本很高2)优先股融资的限制很多3)可能成为一项较重的财务负担11、可转换债券筹资的优缺点简答优点：1)利于降低资金成本2)利于筹集更多成本3)利于调整资本结构4)强制赎回条款的规定可以避免企业的筹资损失缺点：1)转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处2)若确需股票筹资,但股价并未上升,可转换债券持有人不愿转股时,发行企业将承受债务压力;3)若可转换债券转股时股价高于转换价格,则发行企业遭受筹资损失;4)回售条款的规定可能使发行企业招致损失;12、债券融资的优缺点简答优点：1)资本成本较低2)保证控制权3)财务杠杆作用4)企业可以在债券契约上订明收回条款,以便其财务结构较有弹性缺点：1)风险高2)限制3)筹资的有限性13、长期借款融资的优缺点简答优点：1)融资速度快2)借款成本低3)借款弹性大缺点：1)风险大2)限制条款较多3)筹资数额有限14、融资租赁的特点、优缺点简答特点：1)一般由承租人向出租人提出正式申请,由出租人融通资金,引进用户所需设备,然后在租给用户使用;2)租期较长3)租赁合同比较稳定4)租约期满后,可采用如下办法处理租赁财产：将设备作价转让给承租人；由出租人收回；延长租期,继续租赁;5)在租赁期内,出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务;优点：1)能迅速获得所需资产2)租赁可提供一种新的资金来源3)租赁可保存企业的借款能力4)租赁集资限制较少5)租赁能减少设备陈旧过时的风险6)租金在整个租期内分摊,不用到期归还大量本金7)租金可在税前扣除,能减少所得税上交;缺点：资本成本较高15、资本成本的含义及意义、包含的内容简答含义：资本成本,是指企业取得各种长期资金在生产经营中使用而付出的代价;意义：首先,资本成本是企业投资者包括股东和债权人对投入企业的资本所要求的收益率；其次,资本成本是投资项目或本企业的机会成本;内容：资本成本包含资金筹集费和资金占用费;资金筹集费指在资金筹集过程中支付的各项费用；资金占用费指占用资金支付的费用;16、个别资本成本债券成本、长期借款成本、优先股成本、普通股成本、保留盈余成本的计算计算题P80~8217、综合资本成本的计算计算题P8318、资本结构：是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系;19、第五节财务杠杆重点P86~89经营杠杆的计算财务杠杆的计算综合杠杆的计算第四章企业投资管理第二节项目计算期：指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间,即该项目的有效持续时间;建设期：建设期的第一年初称为建设起点,建设期的最后一年末称为投产日;生产经营期：从投产日到终结点之间的时间间隔;包括试产期和达产期项目计算期n=建设期s+运营期p现金流量的含义：也称为现金流动量,是投资项目在其计算期内发生的各项现金流入量和现金流出量的统称;这里指广义现金,不仅包括各种货币资金,而且还包括投资项目需要投资企业拥有的非货币资源的变现价值;现金流量的内容简答：现金流量由现金流入量和现金流出量构成,而按照现金流量所处的投资项目上的时间不同又可分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量;（1）现金流出量的内容1.固定资产投资;包括构建成本、运输成本、安装成本等,最主要的成本,可能一次性流出也可能分期流出;2.垫支流动资金;企业追加流动资金来满足生产经营的正常运转,主要包括对原材料、现金等流动资产的投资一般在项目投产时流出,项目寿命期末一次性收回;3.经营成本;它是指在经营期内为满足正常经营而动用现实货币资金支付的成本费用又称为付现的运营成本简称付现成本;生产经营阶段最主要的现金流出量;从数量上讲,某年的付现成本等于当年的总成本费用扣除该年的固定资产折旧额,但每年的固定资产折旧费并不是付现成本,并不引起实际现金的流出,因此扣除的这部分资金就形成了企业现金的流入;(2)现金流入量的内容1.营业现金收入;这是指固定资产投入使用后每年实现的全部销售收入或业务收入,它是经营期主要的现金流;这是指固定资产在终结点报废清理时所回收的价值;3.收回的流动资金;主要指新建项目在项目计算期完全终结时终结点因不再发生新的替代投资而回收的原垫付的全部流动资金投资额;净现金流量的计算重点年净现金流量NCF=该年现金流入量—该年现金流出量建设期净现金流量= —长期资产投资支出+垫支的流动资金经营期净现金流量= 营业成本—付现成本—所得税= 营业收入—营业成本—折旧—所得税= 营业收入—营业成本—所得税 + 折旧= 净利润 + 折旧终结点净现金流量 = 经营期净现金流量+残值收入+收回的流动资金本节计算较重要,可以看看例4-1,4-2.相关成本：是指与特定决策有关的,在分析评价时必须加以考虑的成本,例如,差额成本、未来成本、重置成本和机会成本都属于非相关成本;非相关成本：与特定决策无关,在分析时不必加以考虑的成本,例如,沉默成本、账面成本等往往是非相关成本;估计现金流量时应该注意的问题简答100页1.实际现金流量原则；2.区分相关成本与非相关成本；3.不要忽视机会成本；4.要考虑投资方案对企业其他部门的影响;企业将现金流量作为投资项目评价的原因简答,具体可看97页现金流量的作用根据实际现金流量原则,投资项目的现金流量必须按它们实际发生的时间测量,而利润表中所列示的税金、收入和费用等项目通常是按照权责发生制确认的,可能当年活动所产生的流入流出费用可以提前支付或延后支付,而不是公司利润表上记录税费的那一年,存在着一定的资金时间价值问题,而现金流量必须按照收付实现制确认;因此,为了做出投资决策,企业一般将现金流量作为投资项目评价的原因;第三节重点章节静态评价指标：投资回收期,平均报酬率动态评价指标：净现值,获利指数,内含报酬率投资回收期PP：是指收回初始投资所需要的时间,即以投资项目净现金流量抵偿原始总投资所需要的时间,该指标一般以年为单位;投资回收期的两种计算方式：1.每年的净现金流量相等：投资回收期= 原始投资额/ 每年的净现金流量2.每年的营业净现金流量不相等,则可用累计净现金流量的方法来计算投资回收期,即先计算各年尚未回收的投资额;见书上103页;平均报酬率ARR：是投资项目周期内平均的年投资报酬率,其计算公式为：净现值NPV：是指项目投入使用后的近现金流量,按资本成本或企业要求达到的报酬率折现为现值,减去初始投资额的现值后的差额;计算公式为：获利指数PI：又称为现值指数,是指投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比;内含报酬率IRR：是指投资项目实际可望达到的收益率,即能使投资项目净现值等于零的折现率,又称为内部收益率或内部报酬率;它反映了投资项目的真实报酬率;净现值、获利指数、内含报酬率的特点及局限性简答：净现值评价指标的优点是：它充分考虑了货币时间价值,不仅估算现金流量的数额,而且还考虑了现金流量的时间；它能反映投资项目在其整个经济年限内的总效益；它可以根据未来需要来改变贴现率,因为项目的经济年限越长,贴现率变动的可能性越大,在计算净现值时,只需改变公式中的分母就行了;他的局限性在于：首先,净现值评价指标的假设前提不完全符合实际；其次,净现值不能揭示项目本身可能达到的实际投资收益率,只能将实际的投资收益率与事先设定的预期收益率作比较,得出实际收益率大于、小于或等于预先设定收益率的结果；最后,净现值反映的是一个绝对数值,没有考虑资本限额的影响;获利指数是一个折现的相对量指标,它的优点跟净现值一样,也考虑了资金时间价值,可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与产出之间的关系,有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行比较,缺点是无法直接反映投资项目的实际收益率,因此也像净现值一样,必须先预设一个贴现率;内含报酬率有以下几个特点：它充分考虑了资金的时间价值,能反映投资项目本身的真实报酬率；概念易于理解,容易被人接受；克服了比较基础不同如初始投资额或经济寿命期不同时评价和排序各备选方案优先顺序的困难,可按内含报酬率从大到小排列各方案的优先顺序;但计算过程比较复杂,特别是每年NCF不相等的投资项目,一般需要一次或多次测算才能求得,并且内含报酬率隐含了再投资假设,即各年的净现金流入量是假定各个项目在其全过程内是按各自的内含报酬率进行再投资而形成增值,这一假定具有较大的主观性,缺乏客观的经济依据;第五章企业营运资金管理第一节营运资金：是指一个企业投放在流动资产上的资金;有广义和狭义之分;广义的营运资金也称毛营运资金,是指企业流动资产总额;狭义的营运资金也称净营运资金,是指流动资产减去负债后的余额,是企业以长期融资方式满足的那一部分流动资产投资;营运资金管理的内容既包括流动资产管理,又包括流动负债管理,在本章主要关注于前者;流动资产按经济内容可分为现金、短期证券、应收及预付账款、存货;按周转状况可分为永久性流动资产和波动性流动资产;净营运资金：是指流动资产减去流动负债后的差额,即：净营运资金=流动资产—流动负债;它的大小可以反映企业一定时期资产的流动性和偿债能力;营运资金的管理策略简答营运资金管理策略就是针对如何确定一个既能维持企业的正常生产经营活动,又能在减少或不增加风险的前提下,给企业带来尽可能多的利润的流动资金水平的决策;它包括流动资产与固定资产之间的配比结构决策和流动资产内部不同形态的流动资产之间的配比决策;前者涉及企业的资产投资组合策略,或者涉及企业的融资组合策略;书上的三种融资策略主要看第二个：营运资金的融资策略;第二节持有现金和有价证券的基本动机简答：交易动机、预防动机、投机动机及补偿性余额需要;营业周期：营业周期的天数等于存货周转天数加上应收账款周转天数;现金周转期：指从现金投入生产经营过程开始,到产成品出售转化为现金的整个过程所经历的天数;即：现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数—应付账款周转天数最佳现金余额=年现金需求总额/360×现金周转天数第三节信用管理的基本目标了解：在充分发挥应收账款功能的基础上,降低应收账款投资的成本,使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用;应收账款投资的成本简答：（1）应收账款的机会成本重点了解,看136页的例5-7：因投放于与应收账款而放弃的其他收入；（2）应收账款的管理成本：主要包括调查客户信用情况的费用,收集各种信息的费用,账簿的记录费用,收账费用,其他费用;（3）应收账款的坏账成本：应收账款因故不能收回而发生的损失;信用标准：信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求;信用条件：信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件,包括信用期限、折扣期限和现金折扣;信用政策包括哪些内容简答134页主要包括信用标准、信用条件信用期限、折扣期限和现金折扣和收账政策三部分; 第四节存货的成本包括哪些简答,重点1取得成本取得成本指为取得某种存货而支出的成本,通常用TCa来表示;它由订货成本和购置成本组成;订货成本指取得订单的成本；购置成本指存货本身的价值;TCa=F1+D/Q K+DPF1为订货的固定成本,与订货次数无关；每次订货的变动成本为K;订货次数等于存货年需要量D与每次进货批量Q之商；年需要量用D表示,单价用P表示;则购置成本为DP;（2）储备成本储备成本指为保持存货而发生的成本,包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等,通常用TCc来表示;TCc=F2+KcQ/2F2为储存固定成本,Kc为单位储存变动成本;（3）缺货成本缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失,包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急,那么存货成本表现为紧急额外购入成本;缺货成本用TCs表示;TC=F1+D/Q K+DP+F2+KcQ/2+TCsTC表示出货存货的总成本,企业的最优存货量,就是使上式中的TC值最小;经济订货量模型及其计算公式重点计算看145页的例5-9经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：（1）企业能够及时补充存货,即需要订货时便可立即取得存货；（2）能集中到货,而不是陆续入库；（3）不允许缺货,即无缺货成本,TCs为0,这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；（4）需求量确定,即D为已知常量；（5）存货单价不变,不考虑现金折扣,即P为已知常量；（6）企业现金充足,不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足,不会因买不到需要的存货而影响其他;有了上述假设后,存货总成本重点假设公式可简化为：TC=F1+D/Q K+DP+F2+KcQ/2经济订货量Q的计算公式为：Q= √2KD/Kc 前面那个勾是根号每年最佳订货成本：N=D/Q=D/√2KD/Kc=√DKc/2k存货总成本：TCQ=KD/√2KD/Kc +√2KD/Kc /2Kc=√2KDKc 最佳订货周期公式：T=1/N=1/√DKc/2k经济订货量占用资金：I=Q/2P=√KD/2Kc P第六章企业利润分配管理简述公司利润的税后分配顺序简答1.计算可供分配的利润；2.计提法定公积金；3.计提任意公积金；4.向股东投资者支付股利分配利润;股票股利：是公司以增发股票的方式所支付的股利,我国实务中通常也称其为”红股”;股票股利对公司来说,并没有现金流出企业,也不会导致公司的财产减少,而只是将公司的留存收益转化为股本和资本公积;但股票股利会增加流通在外的股票数量,同时降低股票的每股价值;它不改变公司股东权益总额,但会改变股东权益的构成;股票股利的优点简答对股东来讲：1派发股票股利后,理论上每股市价会成比例下降,但实务中这并非必然结果；2由于股利收入和资本利得税率的差异,如果股东把股票股利出售,还会给他带来资本利得纳税上的好处;对公司来讲：1发放股票股利不需要向股东支付现金,在再投资机会较多的情况下,公司就可以为再投资提供成本较低的资金,从而有助于公司的发展；（2）发放股票股利可以降低公司股票的市场价格,既有利于促进股票的交易和流通,又有利于吸引更多的投资者成为公司股东,进而使股权更为分散,有效地防止公司被恶意控制；（3）股票股利的发放可以传递公司未来发展前景良好的信息,从而增强投资者的信心,在一定程度上稳定股票价格;股利支付的程序简答（1）股利宣告日,即股东大会决议通过并由董事会将股利支付情况予以公告的日期；（2）股权登记日,即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期；。
企业财务基本知识复习课程
违反本法后追究法律责任，开除工作
(gōngzuò)、吊销从业资格证书、罚款的相关
条款 附则
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企业财务基本法规(fǎguī)及会计基本要素—法规(fǎguī)介绍 （税法）
税收(shuìshōu)的概念
税收是指以国家为主体，为实现国家职能，
凭借政治权利，按照法定标准，无偿取得
第十六页，共77页。
企业财务基本(jīběn)法规及会计基本(jīběn)要素—法规介绍 （会计法）
总则
各单位应依法设置会计帐簿，并保证真实、完整
单位负责(fùzé)人对本单位会计工作和会计资料的
真实性、完整性负责(fùzé)
会计机构、会计人员依照本法规定进行会计核算，
实行会计监督
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或者同时进行，也有可能负债转为所有者权益
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企业财务基本(jīběn)法规及会计基本(jīběn)要素—会计基本 (jīběn)要素
lèi)：
流动资产：
货币资金（现金、银行存款）、应 收帐款（用户欠款）、其他应收款、
预付帐款、存货、短期投资等
非流动资产： 长期投资、固定资产、在建工程、无形
资产和其他资产等
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企业财务基本(jīběn)法规及会计基本(jīběn)要素—会计基本 (jīběn)要素
资产(zīchǎn)的分类
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企业财务基本法规及会计基本要素—法规介绍(jièshào)（税法）
营业税
营业税又称销售税，是以纳税人从事(cóngshì)
经营活动的营业额（销售额）为课税对象的税
种。
财务管理基础所有章节知识
财务管理基础所有章节知识财务管理是企业运营的核心部分，它涉及到资金的筹集、使用和管理，以及如何通过有效的财务决策来提高企业的盈利能力和市场价值。
以下是财务管理基础的主要内容概述，按照章节形式呈现：### 第一章：财务管理概述- 财务管理的定义和目标- 财务经理的角色和职责- 财务管理的重要性### 第二章：财务报表分析- 资产负债表、利润表和现金流量表的构成- 财务比率分析- 垂直分析和水平分析### 第三章：资金时间价值- 复利和单利的概念- 未来价值和现值的计算- 普通年金和永续年金### 第四章：资本预算- 投资决策的基本概念- 净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的计算- 投资风险分析### 第五章：资本成本- 加权平均资本成本（WACC）的计算- 债务和权益成本的确定- 资本成本在投资决策中的应用### 第六章：资本结构- 债务和权益的权衡- 财务杠杆的影响- 资本结构理论### 第七章：股票和债券估值- 股票估值模型- 债券定价和收益率分析- 风险和收益的关系### 第八章：风险管理- 风险的类型和度量- 风险分散和对冲策略- 保险和衍生品在风险管理中的应用### 第九章：流动资产管理- 现金和有价证券的管理- 应收账款和存货管理- 流动资金需求预测### 第十章：长期融资- 股权融资和债务融资的特点- 发行股票和债券的过程- 融资结构的优化### 第十一章：利润分配- 利润分配政策- 股息政策的制定- 股票回购的决策### 第十二章：财务规划和预测- 财务预测的方法- 长期财务规划- 预算编制### 第十三章：国际财务管理- 国际金融市场的运作- 外汇风险管理- 跨国公司的财务策略### 第十四章：企业并购与重组- 并购的类型和动因- 重组和破产处理- 并购后的整合### 第十五章：伦理和社会责任- 财务管理中的伦理问题- 企业的社会责任- 可持续性报告和治理每个章节都应该包含详细的理论解释、实际案例分析、关键概念的总结以及相关的练习题，以帮助学习者更好地理解和掌握财务管理的基础知识。
财务管理基础重点
第二节财务治理根底一、学习方向通过学习本节：理解货币时间价值的含义掌握复利现值、终值的计算熟练掌握四类年金的现值、终值的计算二、关键概念三、需要思考的问题1.什么是货币的时间价值？2.利息的计息方法有哪些？3.什么是复利现值？什么是复利终值？4.复利终值和复利现值怎么计算？5.什么是年金？年金有哪些类型？6.不同类型的年金终值和现值怎么计算？四、高效引学〔一〕货币时间价值的含义货币时间价值是指在没有风险、没有通货膨胀条件下，货币经历肯定时间的投资和再投资所增加的价值。
（提示 1）货币时间价值概念中有三个前提：计算方法（习题1·推断题）在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为货币时间价值。
〔〕（答案）×（解析）即使通货膨胀很低，但公司债券依旧存在风险，不满足货币时间价值概念中的“没有风险〞的条件。
没有通货膨胀时，短期国债的利率视为货币的时间价值。
〔二〕货币时间价值的计算1.根本概念根本关系计息期、计息期利率和计息方法〔1〕计息期的划分及计息期利率（提示）计息期利率可视为货币时间价值的一种具体表现，也称折现率。
筹资中，一般称为资本本钱；投资中称为“投资收益率〞。
〔2〕计息方法（案例 2）假设小奥投资一个收益率为 10的工程2.复利终值与复利现值〔1〕复利终值F（思考）案例 2 中，小奥 30 年后所得本利和为 17.45 万元和 60 年后所得本利和为 304.48 万元是怎么来的？复利终值系数表〔F/P,i,n〕期数n/利率i2%……10%……1 1.02 1.12 1.0404 1.21……10 1.219 2.5937……30 1.485917.449……60 2.208304.48期限 30 年，利率为 10%的复利终值系数为 17.449。
30年复利终值=复利现值×复利终值系数=1×〔F/P，10%，30〕=1×17.449=17.449 万元（同理）60 年复利终值=复利现值×复利终值系数=1×〔F/P，10%，60〕=1×304.48=304.48 万元〔2〕复利现值P（案例 3）小奥想在 30 年后有一笔 100 万元的养老金，假设投资收益率为 10，现在应该投入多少？复利现值系数表〔P/F,i,n〕期数n/利率i2%……10%……10.98040.909120.96120.8264……100.82030.3855……300.6730.0573……400.45290.0221期限 30 年，利率为 10的复利现值系数为 0.0573。
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财务管理基础知识点整理1．财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。
2．企业财务管理活动：①企业筹资。
②企业投资。
③企业经营。
④企业分配。
3．企业财务关系：4．①企业与投资者。
这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。
②企业与受资者。
是指企业对外投资所形成的经济关系。
企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与受资的关系。
③企业与债权人。
是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。
企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。
④企业与债务人。
是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。
企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系⑤企业内部各单位之间。
是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。
这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。
⑥企业与职工。
是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。
⑦企业与政府。
这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。
⑧企业与经营者。
同企业与职工之间的财务关系一样。
另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。
5．企业财务管理特点：①综合性强。
②涉及面广。
③灵敏度高。
6．企业财务管理原则：（1）系统原则①整体优化②结构优化③适应能力优化（2）成本与效益均衡原则（3）平衡原则（4）风险与收益均衡原则（5）利益关系协调原则（6）比例原则。
6．财务管理环节：①财务预厕②财务决策③财务预算④财务控制⑤财务分析7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。
（2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。
（3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。
8．企业财务管理的目标：①利润最大化②股东财富最大化③企业价值最大化9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调①监督②激励③市场约束（2）所有者与债权人的冲突与协调①增加限制性条款②提前收回债权或不再提供新债权③寻求立法保护（3）财务管理目标与社会责任的关系及协调①保证所有者权益②维护消费者权益③保障债权人权益④保护社会环境。
10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率）（2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境③采购环境④生产环境⑤企业文化11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i，n) （2）单利现值：P=F/(1+i，n)（3）复利终值：F=P(F/P，i，n) （4）复利现值：P=F(P/F，i，n)（5）普通年金终值：F=A(F/A，i，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A，i，n)（7）即付年金终值：F=A[(F/A，i，n+1)-1]（8）即付年金现值：P=A[(P/A，i，n-1)+1]（9）递延年金终值：P=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=A(P/A，i，n)(P/F，i，m)=A(F/A，i，n)(P/F，I，m+n)（10）永续年金现值：P=A/i12．贴现率计算方法：内插法13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m-114．风险的特征：①风险是客观存在的②风险与收益和损失密切相关③风险具有潜在性④风险具有可测性15．风险的种类：①系统风险与非系统风险②经营风险和财务风险16．标准离差： i n i i P E)(x δ⋅-=∑=21，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风险报酬率，b 风险报酬系数，V 标准离差率）17．企业筹资动机：⑴维持性筹资动机 ⑵扩张性筹资动机 ⑶调整性筹资动机 ⑷混合性筹资动机。
18．筹资渠道：①国家财政资金 ②银行借贷 ③非金融机构资金 ④其他企业资金 ⑤企业内部 ⑥民间资金 ⑦外资19．筹资方式：①吸收直接投资 ②发行股票 ③发行债券 ④银行借款 ⑤商业信用 ⑥融资租赁20．筹资管理原则：①合理性原则 ②效益性原则 ③即时性原则 ④合法性原则21．企业筹资类型：①权益性筹资与债权性筹资 ②长期筹资与短期筹资 ③内部筹资与外部筹资 ④直接筹资与间接筹资。
22．长期筹资方式：⑴权益资本筹资：①吸收直接投资 优点 ：筹资方式简便、筹资速度快。
有利于增强企业信誉。
利于降低财务风险。
缺点：资金成本较高。
企业控制权分散。
②发行普通股 优点：能增加股份公司的信誉。
能减少股份公司的风险。
能增强公司经营灵活性。
缺点：资金成本较高。
新股东的增加，导致分散和削弱原股东对公司控股权。
有可能降低原股东的收益水平。
⑵债权资本筹资：①发行债券 优点：筹资成本较。
保障股东权益。
发挥财务杠杆作用。
缺点：财务风险高。
限制条款多。
筹资额有限。
②长期借款 优点：筹资速度快。
筹资的成本低。
借款灵活性大。
可发挥财务杠杆作用。
缺点：筹资数额往往不可能很多。
银行会提出对企业不利的限制条款。
财务风险大。
③融资租赁 优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企业资金不足，举债购买设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”办法的优势。
（2）融资租赁的资金使用期限与设备寿命周期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力较小；在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备，使用有保障。
（3）融资与融物的结合，减少了承租企业直接购买设备的 和费用，有助于迅速形成生产能力。
缺点：（1）资金成本高。
融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担重。
（2）不一定能享有设备残值。
⑶混合性筹资： 发行优先股 优点：没有固定的到期日，不用偿还本金。
股利支付率虽然固定，但无约定性。
当公司财务状况不佳时，也可暂不支付，不像债券到期无力偿还本息有破产风险。
优先股属于自有资金，能增强公司信誉及借款能力，又能保持原普通股股东的控制权。
23．资本成本：⑴长期借款成本：II I I I I f t i f P t I K --=--=1)1()1()1(（K —银行借款资本成本；I1 —银行借款年利息；P —银行借款筹资总额；t —所得税税率；f —银行借款筹资费率；i 一银行借款年利息率。
）⑵债券成本：)1()1()1()1(f P t i B f P t I K --⨯=--= ⑶普通股成本：G f P D K +-=)1(1⑷优先股成本：)1(f P DK -=24．银行短期借款：优点：资金充足；筹资速度快；筹资弹性好。
缺点：资本成本较高；限制较多；筹资风险较大。
25．放弃现金折扣成本：折扣期-信用期360折扣百分比-1折扣百分比放弃现金折扣的成本⨯= 26．现金流量：⑴其他营运资金垫支建设投资初始现金流量++=⑵现金净流量=营业收入 - 付现成本 =营业收入 -（营业成本 - 折旧额）=利润+折旧额考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本 - 折旧额及摊销额27．持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机28．利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积累并重原则、投资与收益对等原则。
29．股利政策的类型：⑴剩余股利政策 ⑵固定或固定增长股利政策 ⑶固定股利支付率股利政策 ⑷低正常股利加额外股利的股利政策30．影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能力的约束④超额累积利润约束⑵公司自身因素 ①现金流量②举债能力 ③投资机会 ④资金成本⑤盈余稳定状况⑶股东因素 ①控制权考虑 ②避税考虑 ③稳定收入考虑 ④规避风险考虑⑷其他影响因素 ①行业因素 ②债务契约因素 ③通货膨胀因素31．股利支付方式：①现金股利 ②股票股利 ③财产股利 ④负债股利32．基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率=流动资产/流动负债②速动比率=速动资产÷流动负债③现金比率=年经营现金净流量÷流动负债⑵长期偿债能力分析：①资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%②产权比率=负债总额÷所有者权益×100%③利息保障倍数=息税前利润÷利息费用⑶营运能力分析： ①应收账款周转（率）次数=销售收入净额÷应收账款平均余额，平均收账天数平均每日赊销额平均收账天数360年赊销额应收账款平均余额⨯=⨯= 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数=计算期天数×应收账款平均余额÷销售收入净额②存货周转(率）次数=主营业务成本或销货成本÷平均存货余额，存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数=计算期天数×存货平均余额÷销货成本③流动资产周转率=销售收入净额÷流动资产平均余额，流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次数=计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额，流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2④固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净值，固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2⑤总资产周转率=销售收入净额/资产平均余额，总资产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均占用额/平均日销售收入⑷盈利能力分析： ①销售利润率=销售净利/销售收入净额②成本利润率=利润总额/成本费用总额③总资产报酬率=EBIT/平均资产总额④净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%⑤每股净收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数⑥每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数⑦市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益⑧每股净收益=年末股东权益/年末普通股总数33．销售百分比法：⑴编制预测利润表，预测留存利润。
⑵编制预测资产负债表，预测外部筹资额。
敏感项目：随销售额变动而同步变动的项目，即与销售额有基本不变比例关系的项目。
敏感资产：应收票据、短期投资 、存货等，敏感负债：应付账款、应付费用等。
非敏感项目：应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据和实收资本。
留存收益增加额=内部最大筹资额。
外部筹资额=筹资总额-内部筹资额=预计资产总额-负债 及所有者权益总额34．营业杠杆系数：EBIT ＝Q （P －V ）－F ＝Q ×MC －F （EBIT —息税前利润 Q —销售产品的数量 P —单位产品价格 V —单位变动成本 F —固定成本总额 MC —单位边际贡献） QQ EBIT EBIT DOL //∆∆=（DOL —经营杠杆系数或经营杠杆度，EBIT —基期息税前利润 ΔEBIT —息税前利润的变动额，Q —基期销售量，ΔQ —销售量的变动数）35．财务杠杆系数：EBIT EBIT EPS EPS DFL //∆∆= ）1（/T d I EBIT EBIT ---= 36．无差别点利润：b b b aaa N D T I EBIT N D T I EBIT ---=---)1)(()1)(( 或：b b b a a a C D T I EBIT C D T I EBIT ---=---)1)(()1)(( （EBIT ――每股收益无差异点处的息税前利润；b a I I ,――两种筹资方式下的年利息；b a D D ,――两筹资方式下的优先股股利；b a N N ,――两筹资方式下的流通在外普通股股数 ；b a C C ,――两筹资方式下的普通股权益额 ；T――所得税税率 ）37． 总杠杆系数：DCL=DOL ×DFL 或I F Q V P Q V P DCL ----=)()( 38． 净现值：初始投资额现值现值经营期各年现金净流量 P ∑=I 39．内含报酬率法：∑==⨯n t t IRR F P t NCF 00),,/( 40．现金持有机会成本：机会成本＝现金持有量×有价证券利率 41． 总成本：F QT K QTC ⨯+⨯=2=持有机会成本转换成本 42． 最佳现金持有量：K FT Q 2=，最低现金管理相关总成本：FTK TC 2=（TC ——存货分析模式下的相关总成本；T1——相关的机会成本； T2——相关的转换成本；Q ——最佳现金持有量；K ——有价证券收益率；T ——一个周期内现金总需求量；F ——有价证券一次交易固定成本。