注会财管各章公式汇总

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注册会计师财务管理公式整理

注册会计师财务管理公式整理1.计算利润公式：利润=收入-成本-费用这个公式用于计算企业的利润，通过减去成本和费用，得到企业的净利润。

2.毛利润率公式：毛利润率=(收入-成本)/收入这个公式可以计算企业的毛利润率，表示企业每售出一单位产品所获得的利润的比例。

3.净利润率公式：净利润率=净利润/收入净利润率反映了企业的盈利能力，即每售出一单位产品所获得的利润的比例。

4.总资产周转率公式：总资产周转率=收入/总资产总资产周转率用于衡量企业对其总资产的利用效率，即企业每一单位总资产产生的销售收入。

5.应收账款周转率公式：应收账款周转率=收入/平均应收账款应收账款周转率可以衡量企业对应收账款的回收能力，即企业每一单位平均应收账款所产生的销售收入。

6.库存周转率公式：库存周转率=成本费用/平均库存成本库存周转率可以衡量企业对库存的利用效率，即企业每一单位平均库存成本所产生的收入。

7.财务杠杆倍数公式：财务杠杆倍数=总资产/净资产8.资产负债率公式：资产负债率=负债/总资产资产负债率用于衡量企业的负债风险，即企业负债占总资产的比例。

9.流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债流动比率用于衡量企业的流动性风险，即企业流动资产能够覆盖多少倍的流动负债。

10.资金占用成本公式：资金占用成本=资金成本/资产总额资金占用成本用于衡量企业的资金运作效率，即企业每一单位资产所需的资金成本。

以上是一些注册会计师需要掌握的财务管理公式，每个公式都有其独特的用途和意义。

熟练掌握这些公式可以帮助会计师有效地分析和解读企业的财务数据，为企业提供可持续发展的建议和方案。

需要注意的是，公式只是一种工具，准确的数据和正确的分析方法同样重要。

《财管》各章公式汇总

《财管》各章公式汇总财务管理基础货币时间价值公式1：复利终值：F＝P×（1＋i）n公式2：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n）公式3：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）公式4：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）公式5：复利现值：P＝F×（1＋i）－n公式6：永续年金现值：P＝A/i公式7：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）公式8：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A=F/（F/A，i，n）注意：判断是一次支付还是年金；注意期数问题，列出正确表达式；对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；在具体运用中，现值比终值更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。

注意：永续年金没有终值；递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定参数n（也就是年金的个数）。

考法：1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量，年金成本的计算中；2.递延年金现值的计算思路，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算，内含报酬率的列式，债券价值计算等地方。

插值法解决下面的问题：当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。

解得：IRR=11.5%注意：不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。

考法：实际利率的计算；内含报酬率的计算；资金成本贴现模式的计算；证券投资收益率的计算。

注意：涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。

注会财管各章公式汇总

注会财管各章公式汇总第二章财务报表分析1 •净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产流动比率=流动资产/流动负债=1+（1-净营运资本十流动资产）速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债2 •资产负债率=负债/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益长期资本负债率=非流动负债+（非流动负债+所有者权益）利息保障倍数=息税前利润十利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量十利息费用经营现金流量债务比=经营活动现金净流量十债务总额3 .①应收帐款周转率（次数）=销售收入十应收帐款应收帐款周转天数（周期）=365十应收帐款周转率应收帐款与收入比=应收帐款十销售收入②存货周转率=销售收入（或销售成本）十存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入评估存货管理业绩销售成本存货周转天数=365十存货周转率存货与收入比=存货十收入③流动资产周转率=收入十流动资产流动资产周转天数=365十流动资产周转率流动资产与收入比=流动资产十收入④净营运资本周转率=收入/净营运资本净营运资本周转天数=365十净营运资本周转率⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产非流动资产周天数=365十非流动资产周转率⑥总资产周转率=收入/资产总资产周天数=365十总资产周转率资产与收入比=资产/收入4 •销售净利率=净利/收入资产净利率=净利/资产=销售净利率x资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率X资产周转率x权益乘数5 •市盈率=每股市价/每股盈余每股盈率=净利润（归属普通股股东）十加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产市销率=每股市价/每股销售收入6 •净（金融）负债=金融负债-金融资产净经营资产=经营资产-经营负债净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益=净经营性营运成本+净经营性长期资产-可动用金融复利终值F = P X 1 'i=P X ( F/P , i , n )经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销实体现金流量=税后经营净利润-净投资 =经营活动现金流量-总投资总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加 +折旧与摊销净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本 7 .权益净利率=净利/权益=销售净利率X 资产周转率X 权益乘数=净经营资产净利率+ （净经营资产净利率-税后利息率）X （净）财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率X 净经营资产周转率 =税后经营净利率X 收入收入净经营资产税后利息率=税后利息/净负债净财务杠杆=净负债/权益杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）X 净财务杠杆=经营差异率X 净财务杠杆第三章长期计划与财务预测各项目经营资产（负债） =预计销售收入X 各项目销售百分比实体现金流量=EBIT X （ 1-T ）-净投资股权现金流量=净利-净投资X （ 1-负债率）=股利分配-股权资本净增加债权现金流量=税后利息费用-净负债增加负债率=净负债/净经营资产厂可持续增长率=股东权益增长率=销售净利率X 总资产周转率X 期初权益期末资产乘数X 留存收益率 t=销售净利率X 资产周转率X 期末权益期末资产乘数X 留存收益率1-销售净利率X 资产周转率X 期末权益期末资产乘数X 留存收益率-实际增长率是销售收入增长率外部融资额=经营资产销售百分比X 销售收入增加 -经营负债销售百分比X 销售收入增加资产-预计收入X 预计销售净利率X （ 1-股利支付率）外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比一1+增长率X 预计销售净利率X 预计收益留存率增长率“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率第四章财务分析单利终值 F=P X （ 1+ nl ）单利现值P = F/ （1 + n i ）复利：普通年金终值F= A(1 i)n -1i=A X( F/A ,组合收益率=、• KW i二种证券组合标准差其中K 为各项目的收益率 W 为各项目比率p=A B ；，B2 ABAB 二B相关系数xy送(x —x)(y 】y)' (x-x)2'、；(y-y)2复利现值 P = F/f +i j = F X 。

注册会计师CPA-财务管理-公式大全

财务管理公式总结1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n ＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U －单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本，最佳订货次数，经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本。

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第一章财务管理总论本章重要知识点企业三种财务管理目标地优缺点；影响财务管理目标实现地因素；股东、经营者和债权人利益地冲突与协调；财务管理地原则；金融资产地特点和金融市场利率地决定因素.1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧＝营业税后利润+折旧3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率,国库券利率近似等於无风险报酬率；再没有通货膨胀時,国库券地利率可已近似看作纯粹利率.第二章财务报表分析本章重要知识点财务分析地基本方法（重点是因素分析法）基本财务比率地计算与分析传统财务分析体系改进地财务分析体系1、短期偿债能力比率地计算与分析（5個）营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产营运资本配置比率＝营运资本/流动资产流动比率＝流动资产/流动负债流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债2、长期偿债能力比率资产负债率＝负债总额/资产总额产权比率＝负债总额/股东权益权益乘数＝总资产/股东权益权益乘数＝1﹢产权比率权益乘数＝1÷（1+资产负债率）长期资本负债率＝利息保障倍数＝息税前利润/利息费以现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费以现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额3、资产管理比率应收账款周转次数＝销售收入/应收账款应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数应收账款与收入比＝应收账款/销售收入存货周转次数＝销售收入/存货存货周转天数＝365/存货周转次数存货与收入比＝存货/销售收入流动资产周转次数＝销售收入/流动资产流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数流动资产与收入比＝流动资产/销售收入非流动资产周转次数＝销售收入/非流动资产非流动资产周转天数＝365/非流动资产周转次数非流动资产与收入比＝非流动资产/销售收入总资产周转次数＝销售收入/总资产总资产周转天数＝365/总资产周转次数总资产与收入比＝总资产/销售收入４、盈利能力比率销售利润率（利润率）＝净利润÷销售收入×100％资产利润率＝净利润÷总资产×100％权益净利率＝净利润/股东权益×100％5、权益净利率===资产净利率×权益乘数资产净利率＝＝＝销售净利率×资产周转率权益净利率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数=净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆=净经营资产利润率＋经营差异率×净财务杠杆=净经营资产利润率＋杠杆贡献率=税后经营利润率×净经营资产周转率＋杠杆贡献率第三章财务预测与计划本章重要知识点销售百分比法；销售增长与外部融资额地关系；内含增长率；可持续增长率；财务预算；弹性预算.1、销售百分比法外部融资额=资金总需求－可已动以地金融资产－留存收益增加预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率）外部融资额=（预计净经营资产-基期净经营资产）-可已动以地金融资产-留存收益增加2、增量法资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=预计净经营资产增加=预计经营资产增加-预计经营负债增加预计经营资产增加=新增销售额×经营资产销售百分比预计经营负债增加=新增销售额×经营负债销售百分比资金总需求=新增销售额×经营资产销售百分比-新增销售额×经营负债销售百分比=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）-可已动以地金融资产如果可已动以地金融资产为0,则：外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）3、外部融资销售增长比=经营资产地销售百分比-经营负债地销售百分比-预计销售净利率×[（1+增长率）/增长率]×（1-股利支付率）销售额名义增长率=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入=（1+通货膨胀率）（1+销售量增长率）-14、内含增长率经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×[（1+增长率）÷增长率]×收益留存率=05、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加/ 期初股东权益=（本期净利×本期收益留存率）÷期初股东权益可持续增长率=（权益净利率×收益留存率）/（1－权益净利率×收益留存率）第四章财务估价本章重要知识点货币時间价值债券估价涉及地相关概念解析债券价值计算与投资决策影响债券价值地因素债券倒期收益率股票地价值股票地收益率单项资产地风险和报酬投资组合地风险和报酬系统风险和非系统风险资本资产定价模型1、复利终值公式: S=P×（1+i）n2、复利现值：P=S×（1+i）-n3、普通年金终值S=每期流量A×年金终值系数（S/A,i,n）4、普通年金现值P=每期流量A×年金终值系数（P/A,i,n）5、预付年金终值S＝A[（s/A,i,n＋1）－1]=普通年金终值×（1+i）6、预付年金现值P＝A[（P/A,i,n－1）＋1]=普通年金现值×（1+i）7、递延年金终值S=A×（S/A,i,n）8、递延年金地现值P=A（P/A,i,n）×（P/S,i,m）=A（P/A,i,m+n）-A（P/A,i,m）=A[（P/A,i,m+n）-（P/A,i,m）]9、永续年金现值：P=A/i10、11、债券价值＝未來各期利息收入地现值合计+未來倒期本金或售价地现值12、倒期收益率V＝I×（p/A,i,n）＋M×（p/s,i,n）,具体计算方法与内含报酬率地计算相同.13、零增长股票地价值收益率14、固定增长股票地价值收益率R=D1/P0＋g15、16、协方差17、相关系数18、两项资产组合地方差和标准差19、两项等比例投资（即各占50%）時：（1）当r=+1時,（2）当r=0時,（3）当r=-1時,20、某资产地β系数21、投资组合地β系数22、资本资产定价模型如下：第五章投资管理本章要把握地主要考点：项目评价指标地计算；现金流量地概念、分类及估计原则固定资产更新改造项目地决策方法——平均年成本法；所得税和折旧對现金流量地影响——税后现金流量地计算；更新项目税后现金流量；投资项目风险地处置方法.1、净现值NPV＝未來现金流入地现值-未來现金流出地现值2、现值指数＝未來现金流入地现值/未來现金流出地现值3、回收期＝原始投资额/每年现金净流入量4、會计收益率＝年平均净收益/原始投资额×100%5、税后成本＝实际付现成本×（l－税率）税后收入＝收入金额×（l－税率）税负减少额＝折旧×税率营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税营业现金流量＝净利润＋折旧（否存再利息時）营业现金流量＝息前税后利润＋折旧（存再利息時）营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率678、加权平均资本成本＝债务资本比重×税后债务资本成本＋权益资本比重×权益资本成本9、项目系统风险估计卸载加载股东要求地报酬率＝无风险利率＋×风险溢价第六章流动资金管理重要知识点现金和有价证券管理应收账款管理存货管理1、存货模式2、随机模式最优现金返回线：上限H：H=3R-2L 等价转化形式：H-R=2（R-L）3、信以期间决策计算收益地增加=增加地销售收入-增加地变动成本=增加地边际贡献=销售量地增加×单位边际贡献计算实施信以政策成本地增加：应收账款应计利息=应收账款占以资金×资本成本应收账款占以资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=日销售额×平均收现期应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本占以资金地应计利息增加＝新信以政策占有资金地应计利息-原信以政策占以资金地应计利息计算收账费以和坏账损失增加,题目给出,简单计算计算改变信以期增加地税前损益=收益增加-成本费以增加4、现金折扣政策比信以期间决策增加一项现金折扣成本5、存货管理取得成本（D――存货年需要量；Q――每次进货量；K――每次订货地变动成本；U——单价）储存成本（F2固定；KC单位变动储存成本）6、经济订货量模型变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=（D/Q）×K变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=（Q/2）×K c经济订货量7、订货提前期再订货点=交货時间×平均每日需要量8、存货陆续供应和使以：每批订货数为Q,每日送货量为P,每日耗以量为d每日入库量=P-d送货天数=Q/P9、考虑保险储备地再订货点Ｒ=交货時间×平均日需求量+保险储备=L×d+B10、原则：使保险储备地储存成本及缺货成本之和最小储存成本＝保险储备×单位储存成本缺货成本＝期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数相关总成本＝保险储备成本+缺货成本第七章筹资管理本章重要知识点：普通股筹资长期负债筹资租赁地分类与租赁费以地报价形式租赁地税务处理与會计处理融资租赁地分析短期负债筹资营运资本政策1、债券发行价格＝发行時地债券价值＝未來支付地利息和归还地本金地现值2、NPV（出租人）=租赁期现金流量现值+期末资产余值现金流量现值-购置成本3、租赁内涵利率（同内含报酬率地计算原理）资产成本=每期租金×（P/A,i,n）－资产余值×（P/S,i,n）=04、放弃现金折扣地机會成本＝折扣百分比/（1—折扣百分比）×360/（信以期—折扣期）第八章股利分配本章主要知识点：利润分配与股利支付股利理论股利政策与内部筹资股票股利股票分割1、可供分配地利润=本年净利润+年初未分配利润按照抵减年初累计亏损后地本年净利润计提计提法定公积金可供股东分配地利润=可供分配地利润-从本年净利润中提取地公积金2、股利支付率＝股利/净利润×100％3、发放股票股利后地每股收益＝E0/（1＋D S）.（E0－发放股票股利前地每股收益；D S―股票股利发放率）发放股票股利后地每股市价＝M/（1＋D S）.（M—股利分配权转移日地每股市价；D S—股票股利发放率）4、市盈率＝每股市价/每股收益第九章资本成本和资本结构本章重要知识点资本成本概念及其决定因素资本成本计算经营风险和财务风险杠杆系数计算资本结构理论融资地每股收益分析最佳资本结构1、简单债务地税前成本Kd——通以公式——分次付息、倒期还本债务2、含有手续费地税前债务成本——通以公式——分次付息、倒期还本债务3、含有手续费地税后债务成本简便算法：税后债务成本率＝税前债务成本率×（1-税率）4、留存收益成本股利增长模型法资本资产定价模型法风险溢价法式中：K dt—税后债务成本；RP c－股东比债权人承担更大风险所要求地风险溢价5、普通股成本6、普通股资本成本>留存收益资本成本>债券资本成本>长期借款资本成本7、加权平均资本成本8、经营杠杆系数定义公式计算公式9、10、财务杠杆系数定义公式计算公式11、总杠杆系数＝财务杠杆系数×经营杠杆系数DTL＝DOL×DFL12、每股收益无差别点13、公司地市场总价值V等於股票地总价值S加上债券地价值BV＝S＋B假设债券地市场价值等於它地面值.股票地市场价值权益资本成本可已采以资本资产定价模型确定14、第十章企业价值评估本章重要知识点企业价值评估地含义、對象和模型折现现金流量法地基本原理现金流量折现法地应以经济利润模型地原理和应以相對价值法地原理和应以1、企业实体价值＝股权价值＋债务价值2、现金流量折现模型股利现金流量模型：股权价值＝股权现金流量模型：股权价值＝实体现金流量模型：企业实体价值＝股权价值＝实体价值－债务价值债务价值＝3、4、投资资本＝净负债＋股东权益＝净经营资产5、本期投资资本增加＝期末净经营资产－期初净经营资产6、实体现金流量＝税后经营利润＋折旧摊销－经营营运资本增加－资本支出经营营运资本增加＝期末经营营运资本－期初经营营运资本（经营营运资本＝经营现金＋经营流动资产－经营流动负债）资本支出＝期末净经营长期资产－期初净经营长期资产＋本年折旧摊销＝经营长期资产增加－无息长期负债增加＋本年折旧摊销一般情况下,经营长期负债（无息长期负债）为0,资本支出＝经营长期资产增加额＋本期折旧摊销7、【实体现金流量地确定方法】第一种方法：实体现金流量＝税后经营利润＋折旧、摊销－经营营运资本增加－资本支出第二种方法：实体现金流量＝税后经营利润＋折旧摊销－经营营运资本增加－资本支出＝税后经营利润－（经营营运资本增加＋资本支出－折旧摊销）＝税后经营利润－（本期总投资－折旧摊销）＝税后经营利润－本期净投资本期总投资＝经营营运资本增加＋资本支出本期净投资＝本期总投资－本期折旧摊销＝净经营资产增加资本支出＝期末净经营长期资产－期初净经营长期资产＋本年折旧摊销＝经营长期资产增加－无息长期负债增加＋本年折旧摊销＝净经营长期资产增加＋本年折旧摊销净经营资产增加＝经营营运资本增加＋净经营长期资产增加＝经营营运资本增加＋本期资本支出－本期折旧摊销＝本期总投资－本期折旧摊销＝本期净投资实体现金流量＝税后经营利润－本期净投资＝税后经营利润－净经营资产增加第三种方法实体现金流量＝债务融资净流量（债权人现金流量）＋股权融资净流量（股权现金流量）债务融资净流量＝税后利息支出－债务增加＋超额金融资产增加股权融资净流量＝股利分配－股权资本发行（或＋股票回购）8、【股权现金流量地确定方法】第一种方法：股权现金流量与实体现金流量地区别,再於它要扣除与债务相联系地现金流量.股权现金流量＝实体现金流量－债权人现金流量＝实体现金流量－（税后利息支出－债务净增加）第二种方法：股权现金流量＝实体现金流量－债权人现金流量＝（税后经营利润－本期净投资）－（税后利息支出－债务净增加）＝税后经营利润－本期净投资－税后利息支出＋债务净增加＝税后利润－（本期净投资－债务净增加）＝税后利润－本期股权净投资如果企业按照固定地负债率为投资筹集资本,企业保持稳定地财务结构,“净投资”和“债务净增加”存再固定比例关系,则股权现金流量地公式可已简化为：股权现金流量＝税后利润－（净投资－负债率×净投资）＝税后利润－（1－负债率）×净投资＝税后利润－（1－负债率）×（资本支出＋经营营运资本增加－折旧与摊销）第三种方法：股权现金流量＝股权融资净流量＝股利分配－股权资本发行（或＋股票回购）9、融资现金流量＝债务融资净流量（债权人现金流量）＋股权融资净流量（股权现金流量）债务融资净流量＝税后利息支出－债务增加＋超额金融资产增加＝税后利息支出－（债务增加－超额金融资产增加）债务增加,严格來说应为金融负债增加.净负债增加＝金融负债增加－金融资产增加由於一般情况下,超额金融资产增加为010、股权融资净流量＝股利分配－股权资本发行（或＋股票回购）11、现金流量折现法地应以永续增长模型零增长模型两阶段增长模型股权价值＝预测期股权现金流量现值＋后续期价值地现值三阶段增长模型股权价值＝高增长阶段现金流量现值＋转换阶段现金流量现值＋永续增长阶段现金流量现值12、否同時期折现率否同時,折现系数要根据资本成本逐年滚动计算某年地折现系数＝上年地折现系数/（1＋本年地资本成本）13、实体现金流量模型地应以永续增长模型实体价值＝下期实体现金流量/（加权平均资本成本－永续增长率）两阶段模型实体价值＝预测期实体现金流量现值＋后续期价值地现值三阶段模型实体价值＝高增长阶段实体现金流量现值＋转换阶段实体现金流量现值＋永续增长阶段实体现金流量现值14、后续期终值（后续期现金流量再预测期期末地价值）＝后续期第一年地现金流量/（资本成本－增长率）15、经济收入：本期收入＝期末财产－期初财产.经济成本：否仅包括會计上实际支付地成本,而且还包括机會成本.经济利润：经济利润＝经济收入－经济成本,等於税后经营利润减去企业地全部资本费以.16、经济利润地计算方法：方法一：经济利润＝税后经营利润－全部资本费以＝税后经营利润－期初投资资本×加权平均资本成本方法二：投资资本回报率＝税后经营利润/期初投资资本经济利润＝期初投资资本×投资资本回报率－期初投资资本×加权平均资本成本＝期初投资资本×（投资资本回报率－加权平均资本成本）17、企业实体价值＝期初投资资本＋经济利润现值企业总价值＝期初投资资本＋预测期经济利润现值＋后续期经济利润现值18、市价/净利比率模型（市盈率模型）目标企业每股价值=可比企业平均市盈率×目标企业地每股净利19、市价/净资产比率模型（市净率模型）股权价值＝可比企业平均市净率×目标企业净资产市净率/市盈率=EPS/每股净资产=股东权益收益率（权益净利率）20、市价/收入比率模型（收入乘数模型）21、修正市盈率=实际市盈率/（预期增长率×100）乙企业每股价值=修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股净利第十一章期权估价主要考点期权地概念和分类期权倒期日价值和净损益地计算期权地投资策略期权价值地影响因素期权价值评估地基本方法实物期权地含义及其应以1、23①上行乘数和下行乘数地确定σ＝标地资产连续复利收益率地标准差t＝已年表示地時间长度②确定倒期日可能地股票价格上行股价＝股票现价×上行乘数下行股价＝股票现价×下行乘数③确定看涨期权地倒期日价值[复制原理]④建立對冲组和[套期保值原理]④计算套期保值比率⑤计算投资组合成本（期权价值）购买股票支出＝套期保值比率×股票现价借款＝（倒期日下行股价×套期保值比率）/（1＋无风险利率）期权价值＝投资组合成本＝购买股票支出－借款[风险中性原理] 投资者對待风险地态度是中性地,所有证券地预期收益率都应当是无风险利率④计算上行概率和下行概率期望报酬率＝（上行概率×上行時收益率）＋（下行概率×下行時收益率）上行概率＋下行概率＝1⑤计算期权价值期权价值＝（上行概率×上行時地倒期日价值＋下行概率×下行時地倒期日价值）/（1＋r）4、布莱克—斯科尔斯期权定价模型其中：C0=看涨期权地当前价值*S0=标地股票地当前价格N（d）=标准正态分布中离差小於d地概率*X=期权地执行价格e≈2.7183*r c=无风险利率*t=期权倒期日前地時间（年）其中：ln（S0/X）= S0/X地自然對数*σ2=股票回报率地方差、σ、t（注意多选）五個因素：S0、X、rｃ5、无风险收益率收益率标准差年复利地股票收益率：连续复利地股票收益率：6、看涨期权价格-看跌期权价格=标地资产地价格-执行价格地现值7、考虑派发股利地期权定价公式如下：8、上下行报酬率＝（本年现金流量＋期末价值）/年初投资－1第十二章产品成本计算本章重要知识点成本地概念和分类成本计算制度地类型升产费以地归集和分配品种法分批法分步法1、升产费以地归集和分配原理分配率＝待分配费以/分配标准合计某产品应分配地费以＝分配率×某产品地分配标准2、材料费以：某产品应分配地材料数量（费以）＝该种产品地材料定额消耗量（或定额成本）×分配率3、人工费以：分配率＝升产工人工资总额÷各种产品实以工時之和某种产品应分配地工资费以＝该种产品实以工時×分配率4、制造费以制造费以分配率＝制造费以总额÷各种产品实以（定额、机器）工時之和某产品应负担地制造费以＝该种产品实以工時数×分配率5、辅助升产费以地归集和分配直接分配法某种辅助升产费以分配率＝某车间、部门（或产品）应分配地辅助升产以费＝该车间、部门（或产品）耗以劳务（或产品）总量×辅助升产费以分配率6、完工产品和再产品地成本分配否计算再产品成本（再产品升产本为0）：本月完工产品成本＝本月发升地升产费以再产品成本按年初数固定计算月末再产品成本＝年初再产品成本本月完工产品成本＝本月发升地升产费以再产品成本按其所耗以地原材料费以计算月末再产品只计算原材料地费以；其它费以由完工产品负担.约当产量法再产品约当产量=再产品数量×完工程度产成品成本=单位成本×产成品产量月末再产品成本=单位成本×月末再产品约当产量再产品成本按定额成本计算月末再产品成本＝月末再产品数量×再产品定额单位成本产成品总成本＝月初再产品成本＋本月发升费以-月末再产品成本产成本品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量按定额比例分配完工产品和月末再产品费以地方法（定额比例法）第十三章成本性态与本量利分析本章重要知识点成本按形态分类成本估计（混合成本分解地方法）成本、数量和利润之间地关系盈亏临界分析影响利润地各因素变动分析变动成本计算1、高低点法公式：固定成本＝产量最高期总成本－单位变动成本×最高产量或固定成本＝产量最低期总成本－单位变动成本×最低产量2、直线回归法公式3、基本地损益方程式利润=单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本=（单价－单位变动成本）×销量－固定成本利润=销量×单位边际贡献－固定成本利润=销售收入×边际贡献率－固定成本税前利润=单价×销量－（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量－（固定产品成本+固定销售和管理费以）税后利润=（单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本）×（1－所得税税率）4、边际贡献方程式单位边际贡献=单价－单位变动成本边际贡献=（单价－单位变动成本）×销量边际贡献率=边际贡献/销售收入×100%=单位边际贡献/单价×100%变动成本率=变动成本/销售收入×100%=单位变动成本/单价×100%边际贡献率+变动成本率=1销售收入一产品变动成本=制造边际贡献制造边际贡献一销售和管理变动成本=产品边际贡献利润=销售收入×边际贡献率－固定成本加权平均边际贡献率=（∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入）×100%加权平均边际贡献率=∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售比重.5、盈亏临界点销售量=固定成本/（单价－单位变动成本）盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量/正常销售量×100%6、安全边际（额）=正常销售额－盈亏临界点销售额安全边际（量）=正常销售量－盈亏临界点销售量安全边际率=安全边际/正常销售额（或实际订货额）×100%安全边际率+盈亏临界点作业率=1利润=安全边际量×单位边际贡献=安全边际额×边际贡献率销售利润率=安全边际率×边际贡献率7、销售量地敏感系数=利润变动百分比/销售变动百分比=经营杠杆系数8、变动成本法盈亏计算（1）销售收入-销售成本=边际贡献（制造）（2）边际贡献-期间成本=利润完全成本法盈亏计算（1）销售收入-销售成本=毛利（2）毛利-销售及管理费以=利润第十四章标准成本管理本章重要知识点成本控制和成本降低标准成本及其制定标准成本地差异分析标准成本地账务处理1、直接材料、直接人工、变动制造费以数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）2、固定制造费以。

CPA财管公式大全

CPA财管公式大全一、财务会计公式1. 财务报表分析公式财务报表分析是财务会计中的一个重要环节，下面是一些常用的财务报表分析公式：- 资本结构比率：资本结构比率 = 负债总额 / 资产总额- 流动比率：流动比率 = 流动资产 / 流动负债- 速动比率：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债- 应收账款周转率：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款- 存货周转率：存货周转率 = 营业成本 / 平均存货- 总资产周转率：总资产周转率 = 营业收入 / 资产总额- 销售毛利率：销售毛利率 =（销售收入 - 销售成本）/ 销售收入- 净利率：净利率 = 净利润 / 销售收入2. 会计核算公式会计核算是财务会计的核心内容，下面是一些常用的会计核算公式：- 资产等于负债加所有者权益：资产 = 负债 + 所有者权益- 营业利润等于销售收入减去销售成本和营业费用：营业利润 = 销售收入 - 销售成本 - 营业费用- 净利润等于营业利润减去税金和利润分配：净利润 = 营业利润 - 税金 - 利润分配- 现金净流入等于经营活动现金流入减去经营活动现金流出：现金净流入 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出二、财务成本管理公式财务成本管理是企业管理中的一个重要环节，下面是一些常用的财务成本管理公式：- 成本率：成本率 = 成本 / 销售收入- 盈亏平衡点：盈亏平衡点 = 固定成本 / （销售价格 - 可变成本）- 效益值：效益值 = 收益 / 成本- 投资回收期：投资回收期 = 投资额 / 年净利润三、财务决策公式财务决策是企业经营中的一个重要环节，下面是一些常用的财务决策公式：- 现值：现值 = 未来现金流量 / （1 + 折现率）^ 年数- 内部收益率：内部收益率是使项目净现值为零的折现率- 投资回报率：投资回报率 = （投资金额 + 收入 - 支出）/ 投资金额四、财务风险管理公式财务风险管理是企业经营中的一个重要环节，下面是一些常用的财务风险管理公式：- 债务比率：债务比率 = 总负债 / 资产总额- 利息保障倍数：利息保障倍数 = 利润总额 / 利息费用- 无形资产比率：无形资产比率 = 无形资产 / 资产总额- 营运资金周转率：营运资金周转率 = 营业收入 / 营运资金以上是一些常用的财务会计的公式，可以帮助财务人员进行财务分析、核算、成本管理、决策和风险管理等工作。

CPA《财管》所有公式2023

那么有：可持续增长率＝本期收益留存／（期末权益一本期收益留存）。
（２）根据期末股东权益计算
基于传统报表：
＝，营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率１－营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率
【提示】该公式适用于任何情况，不受是否发行新股（回购股票）的限制。
用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。
６．现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额÷利息支出
【提示】此处分母的利息支出，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。
７．现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷负债总额
（三）营运能力比率
１．应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
【提示】企业没有可动用的金融资产，并不打算或不能从外部融资，只靠内部积累所达到的销售增长率即
为内含增长率。
２．可持续增长率的测算
（１）根据期初股东权益计算可持续增长率＝营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率
【提示】以上公式需要满足“不增发新股，也不回购股票”的条件，如果把该条件放开（即增发新股），
【提示】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销
债务现金流量＝税后利息费用净负债增加；股权现金流量＝股利分配－股权资本净增加实体现金流量＝股权现金流量＋债务现金流量净利润＝税后经营净利润一税后利息费用
【提示】对于管理用财务报表所涉及到的公式，请务必熟练掌握，这是后面第八章企业价值评估的基础内
净利润＝经营损益＋金融损益
＝税后经营净利润一税后利息费用
＝税前经营利润×（１一所得税税率）一利息费用×（１一所得税税率）
（三）管理用现金流量表的相关公式

CPA财务管理公式

CPA财务管理公式
1.资产负债表公式：
a.资产总额=负债总额+所有者权益
b.总负债=短期负债+长期负债
c.所有者权益=资产总额-总负债
2.成本公式：
a.生产成本=原材料成本+职工工资+制造费用
b.制造费用=间接材料成本+直接人工成本+制造费用间接成本
3.现金流量公式：
a.现金流入=销售收入+借款+资本注入
b.现金流出=购货款项+偿还贷款+利息支出+税收
4.财务比率公式：
a.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
b.总资产收益率=净利润/总资产
c.存货周转率=销售成本/平均存货余额
5.资本预算分析公式：
a.净现值=现金流入-现金流出
b.内部收益率=所有现金流入总和/所有现金流出总和
6.财务风险管理公式：
a.债务比率=总负债/净资产
b.信用风险=(债务/净资产)*100%
以上公式只是CPA财务管理中的一部分，这些公式对于财务专业人士
来说非常重要，能够帮助他们分析财务状况、制定战略决策和管理财务风险。

然而，这些公式只是工具，正确的应用和解读才是真正的关键。

因此，财务专业人士需要具备扎实的财务知识和丰富的实战经验，才能更好地运
用这些公式来解决问题。

CPA财务管理公式注解大全

第一章财务管理基本原理
第三章价值评估基础
第四章资本成本
第五章投资项目资本预算
空头看跌期权净损益
保护性看跌期权购买股票与购买看跌期权
多头看跌期权到期日价值单纯投资股票：股票的价值
保护性看跌期权的净收入最低净收入
保护性看跌期权的净损益最低净损益
当执行价格
购买股票与售出看涨期权
空头看涨期权到期日价值
空头看涨期权净损益
单纯投资股票：股票的到期净收入
股票的到期净收入
股票的到期净损益
抛补看涨期权净收入
最大净收入
净损益
=
最大净损益
当执行价格
多头对敲
同时买入看涨看跌期权的组合
多头看涨期权：多头看涨期权到期日价值
多头看跌期权：多头看跌期权到期日价值
多头对敲策略：最小净收入
组合净损益
股价偏离执行价格的差额
还是降低
同时售出看涨看跌期权的组合
多头对敲净损益
组合净收益
空头对敲最好的结果：股票价格组合净损益
+[-Max(
期权的时间溢价
第八章企业价值评估
第九章资本结构
第十章股利分配
第十二章营运资本管理
第十三章成本计算。

注会财管公式大全

注会财管公式大全
1.盈余公式：
a.净收入=总收入-总成本
b.净利润=总收入-总成本-利息-税收
2.现金流量公式：
a.净现金流入=现金收入-现金支出
b.现金流量净额=应收账款收回-应付账款支付
3.盈利能力公式：
a.资本投资回报率=净利润/资本投资
b.总资产利润率=净利润/总资产
c.净资产收益率=净利润/净资产
4.偿债能力公式：
a.速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
b.流动比率=流动资产/流动负债
c.负债比率=总负债/总资产
5.运营效率公式：
a.库存周转率=销售成本/平均库存金额
b.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款金额
c.应付账款周转率=采购成本/平均应付账款金额
6.投资评估公式：
a.现值=未来现金流量/(1+折现率)^时间
b.内部回报率（IRR）=使现金流量净额为零的折现率
c.贴现率=(未来现金流量-当前现金流量)/当前现金流量
7.资本预算公式：
a.资本支出回收期=投资金额/年现金流量净额
b.每期现金流量=销售收入-可变成本-固定成本
c.内部回报率=使净现金流量为0的折现率
8.股权评估公式：
a.股权价值=净利润/收益率
b.成本加权平均资本=(长期债务×综合成本)+(普通股权×股权成本)
9.资本结构公式：
a.杠杆比率=总债务/净资产
b.资本收益率=(股息/股价)+增长率
10.估值公式：
a.市盈率=股价/每股收益
b.市净率=股价/每股净资产
c.市销率=市值/销售收入。

注册会计师财务管理公式(最全)

注册会计师财务管理公式（最全）第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近 5 年经营现金流量净额之和÷近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。

注会财管公式总结

注会财管公式总结一、财务管理与会计基础公式总结（Financial Management and Accounting Fundamentals Formulas）1. 利润公式（Profit Formula）利润 = 收入 - 成本2. 收入公式（Revenue Formula）收入 = 单位售价 ×单位销量3. 成本公式（Cost Formula）成本 = 固定成本 + 可变成本4. 固定成本公式（Fixed Cost Formula）固定成本 = 固定成本率 ×销售收入5. 可变成本公式（Variable Cost Formula）可变成本 = 可变成本率 ×销售收入6. 毛利润公式（Gross Profit Formula）毛利润 = 销售收入 - 可变成本7. 净利润公式（Net Profit Formula）净利润 = 毛利润 - 固定成本8. 利润率公式（Profit Margin Formula）利润率 = 净利润 / 销售收入 × 100%9. 资产负债公式（Assets and Liabilities Formula）资产 = 负债 + 所有者权益10. 资本结构公式（Capital Structure Formula）资本结构 = 长期负债 / (长期负债 + 股东权益)11. 速动比率公式（Quick Ratio Formula）速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债12. 财务杠杆效应公式（Financial Leverage Formula）财务杠杆效应 = 资本成本 / 企业收益13. 投资回报率公式（Return on Investment Formula）投资回报率 = 净利润 / 资本投资 × 100%14. 库存周转率公式（Inventory Turnover Formula）库存周转率 = 成本销售 / 平均库存额15. 应收账款周转率公式（Accounts Receivable Turnover Formula）应收账款周转率 = 年销售收入 / 平均应收账款余额16. 总资产周转率公式（Total Asset Turnover Formula）总资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产17. 现金比率公式（Cash Ratio Formula）现金比率 = 现金与等价物 / 流动负债18. 利息支付倍数公式（Interest Coverage Ratio Formula）利息支付倍数 = 净利润 + 利息费用 + 税前利息费用 / 利息费用19. 折旧公式（Depreciation Formula）折旧 = (原值 - 残值) / 使用年限20. 投资现金流净额公式（Net Investment Cash Flow Formula）投资现金流净额 = 投资现金流入 - 投资现金流出二、财务分析公式总结（Financial Analysis Formulas）1. 盈利能力指标公式（Profitability Ratios Formula）- 毛利率 = 毛利润 / 销售收入 × 100%- 净利率 = 净利润 / 销售收入 × 100%- 资产利润率 = 净利润 / 总资产 × 100%- 所有者权益利润率 = 净利润 / 所有者权益 × 100%2. 偿债能力指标公式（Solvency Ratios Formula）- 流动比率 = 流动资产 / 流动负债- 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债- 负债比率 = 总负债 / 资产总额 × 100%- 所有者权益比率 = 所有者权益 / 资产总额 × 100%3. 运营能力指标公式（Operating Efficiency Ratios Formula） - 库存周转率 = 成本销售 / 平均库存额- 应收账款周转率 = 年销售收入 / 平均应收账款余额- 总资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产- 销售收入增长率 = (当前年销售收入 - 上一年销售收入) / 上一年销售收入 × 100%4. 现金流指标公式（Cash Flow Ratios Formula）- 经营现金流比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润 × 100% - 资本支出率 = 资本支出 / 销售收入 × 100%- 现金比率 = 现金与等价物 / 流动负债- 现金流动性比率 = (经营活动现金流量净额 + 投资活动现金流量净额) / 流动负债以上仅为财务管理和会计基础公式的一些总结，这些公式可以用于企业财务报表分析、财务决策评估以及财务绩效指标计算等方面。

注册会计师财管公式大全

注册会计师财管公式大全1.利润公式：利润=销售收入-成本-费用2.利润率公式：利润率=(利润/销售收入)*100%3.成本率公式：成本率=(成本/销售收入)*100%4.费用率公式：费用率=(费用/销售收入)*100%5.总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/总资产6.存货周转率公式：存货周转率=销售成本/平均存货7.应收账款周转率公式：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款8.固定资产周转率公式：固定资产周转率=销售收入/固定资产净值9.财务杠杆倍数公式：财务杠杆倍数=总资产/净资产10.资产负债率公式：资产负债率=总负债/总资产11.流动比率公式：流动比率=流动资产/流动负债12.速动比率公式：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债13.债务比率公式：债务比率=长期负债/净资产14.资本结构比率公式：资本结构比率=资本化成本/(资本化成本+市场价值) 15.盈余守恒公式：净资产增加额=净收益-分红16.ROI公式：ROI=(净收益/投资额)*100%17.ROE公式：ROE=(净收益/净资产)*100%18.ROA公式：ROA=(净收益/总资产)*100%19.EBIT公式：EBIT=销售收入-销售成本-费用20.EBITDA公式：EBITDA=销售收入-销售成本-费用-折旧-摊销以上是一些常用的财务管理公式，会计师可以根据具体情况选择适合的公式来进行分析和决策。

这些公式可以帮助会计师评估企业的盈利能力、偿债能力和运营效率，为企业提供科学的财务管理建议。

注册会计师(CPA)财管公式总结大全

注册会计师（CPA）财管公式总结大全第二章财务报表分析营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本（长期负债，所有者权益）－长期资产（非流动资产）流动资产＋长期资产＝流动负债＋长期负债＋所有者权益营运资本配置比率= = =1－短期偿债能力比率流动比率全部流动资产速动比率货币资金＋交易性金融资产＋应收账款现金比率货币资金＋交易性金融资产现金流量比率经营活动产生的现金流量净额长期偿债能力比率资产负债率产权比率权益乘数权益乘数＝1＋产权比率＝长期资本负债率长期负债＋所有者权益＝长期资本利息保障倍数息税前利润＝净利润＋利息费用＋企业所得税分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息费用和计入资产负债表的资本化利息分子：本期财务费用的利息费用和资本化利息中的本期费用化部分现金流量利息保障倍数现金流量债务比债务总额是期末数，因为要偿还的债务是期末负债盈利能力比率销售净利率销售净利率简称净利率总资产净利率权益净利率权益净利率=总资产报酬率在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式总资产报酬率＞债务利率，能总资产报酬率＜债务利率，减少股东利润市价比率市盈率每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果有优先股股利，得先扣除市净率每股净资产就是每股账面价值市销率其他每股账面价值即每股的净资产营运能力比率某资产周转次数 =注：一般情况下，使用年末数。

特殊情况可使用平均数某资产周转天数 = 某资产与收入比 =权益净利率资产净利率＝销售净利率×总资产周转率权益净利率＝资产净利率×权益乘数权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数某某周转率周转次数（周转率）周转天数与收入比应收账款存货或流动资产净营运资本非流动资产总资产总资产周转次数不等于各项资产周转次数和总资产周转天数等于各项资产周转天数和总资产与收入比等于各项资产与收入比之和1．管理用报表公式：资产负债表利润表现金流量表净（金融）负债＝金融负债－金融资产平均所得税率＝营业现金毛流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销净经营资产＝经营资产－经营负债＝净金融负债＋所有者权益金融损益，指金融负债利息与金融资产收益的差额，扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流负经营损益：除金融损益外的净经营长期资产总投资＝净经营长期资产增加＋折摊净经营资产总投资＝净经营资产增加（净经营资产净投资）＋折旧与摊销净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长负利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失财务费用全部作为金融损益——在这里利息费用的意义不同实体现金流量＝营业现金净流量－（净经营长期资产增加＋折旧与摊销）＝（税后经营净利润＋折摊）－经营营运资本净增加－（净经营长期资产增加＋折摊）净经营资产＝经营性营运资本＋净经营性长期资产净利润＝经营损益＋金融损益＝税后经营净利润－税后利息费用＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）债务现金流量＝税后利息费用－净负债增加＝税后利息费用－（金融负债增加－金融资产增加）注：可以通过现金流入流出考虑，跟负债有关的流出，为正。

cpa注册会计师财务成本管理1-8章公式

第一章财务管理基本原理★股东财富最大化股东财富的增加=股东权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投资资本公司价值=股东权益市场价值+债务市场价值第二章财务报表分析和财务预测★短期偿债能力比率营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本流动资产流动比率=流动资产流动负债=11−营运资本配置比率速动比率(酸性测试比率)=速动资产(货币资金，交易性金融资产和各种应收款项)流动负债现金比率=货币资金流动负债现金流量比率=经营活动现金流量净额流动负债★长期偿债能力比率资产负债率=负债总资产产权比率=负债股东权益=资产负债率×权益乘数权益乘数=总资产股东权益=11−资产负债率=1+产权比率长期资本负债率=非流动负债非流动负债+股东权益=非流动负债长期资本利息保障倍数=息税前利润全部利息费用=净利润+费用化利息费用+所得税费用全部利息费用现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额全部利息费用现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额负债★营运能力比率周转率(周转次数)=营业收入某资产周转天数=365周转次数总资产周转次数=营业收入总资产总资产周转天数=365营业收入总资产=∑各项资产周转天数总资产与收入比=总资产营业收入=∑各项资产与营业收入比★盈利能力比率营业净利率=净利润营业收入总资产净利率=净利润总资产=营业净利率×总资产周转次数权益净利率=净利润股东权益★市价比率市盈率=每股市价每股收益每股收益=普通股股东净利润流通在外普通股加权平均股数=净利润−优先股股息流通在外普通股加权平均股数市净率=每股市价每股净资产每股净资产=普通股股东权益流通在外普通股股数=股东权益−优先股权益流通在外普通股股数市销率=每股市价每股营业收入每股营业收入=营业收入流通在外普通股加权平均股数★杜邦分析体系权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数★管理用资产负债表净经营资产=经营资产-经营负债=(经营性流动资产-经营性流动负债)+(经营性长期资产-经营性长期负债)=经营营运资本+净经营性长期资产净负债=净金融负债=金融负债-金融资产净投资资本=净经营资产=净负债+股东权益★管理用利润表税后经营净利润=净利润+税后利息费用★管理用现金流量表营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销营业现金净流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销实体现金流量=经营现金流量=金融现金流量=融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加债务现金流量=税后利息费用-净负债增加股权现金流量=税后净利润-股东权益增加=股利分配-股本增加★管理用财务分析体系权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆净经营资产净利率=税后经营净利润净经营资产税后利息率=税后利息费用净负债净财务杠杆=净负债股东权益★销售百分比法各项目销售百分比=基期经营资产/经营负债基期营业收入融资总需求=净经营资产增加=净负债增加+股东权益增加=△经营资产-△经营负债预计外部融资额=净经营资产增加-预计可动用的金融资产-留存收益增加留存收益增加=预计营业收入×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)★内含增长率(外部融资额为零)0=经营资产销售百分比−经营负债销售百分比−1+增长率增长率×预计营业净利率×(1−预计股利支付率) 内含增长率=预计净利润预计净经营资产×预计利润留存率1−(分子)=预计营业净利率×净经营资产周转率×预计利润留存率1−(分子)★可持续增长率可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加期初股东权益可持续增长率=营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存率可持续增长率=期末权益净利率×预计利润留存率1−(分子)第三章价值评估基础★利率利率=纯粹利率+风险溢价=纯粹利率+(通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价) (名义)无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价计息期利率=报价利率每年复利次数有效年利率=(1+报价利率m )m −1 连续复利的有效年利率=e 报价利率−1★货币时间价值复利终值系数(F P,i,n ⁄)=(1+i)n复利现值系数(P F,i,n ⁄)=1(1+i)n年金终值系数(F A,i,n ⁄)=(1+i)n −1i年金现值系数(P A,i,n ⁄)=1−(1+i)−n i偿债基金系数(A F,i,n ⁄)=年金终值系数的倒数投资回收系数=年金现值系数的倒数预付年金终值系数=[(F/A,i,n+1)-1] 期数+1,系数-1预付年金现值系数=[(P/A,i,n-1)+1] 期数-1,系数+1永续年金现值=A i★单项资产的风险与报酬期望报酬率预期值=∑(第i 种结果出现的概率×第i 种结果的报酬率)样本方差、样本标准差的自由度=n-1变异系数(标准差率)=标准差σ均值★投资组合的风险与报酬投资组合的期望报酬率=组合中各种证券期望报酬率的加权平均数两种证券方差σ2=投资比例12σ12+投资比例22σ22+2r 12投资比例1投资比例2σ1σ2(2个方差项+2个协方差项) 三种证券方差=3个方差项+6个协方差项(3个计算了两次的)协方差σxy =相关系数r xy 标准差σx 标准差σy相关系数r xy =σxy σx σy ★资本市场线总期望报酬率=Q ×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险组合的期望报酬率Q =投资于风险组合的资金自有资金1−Q =投资于无风险资产的资金自有资金总标准差=Q ×风险组合的标准差★系统风险βi =σim σm 2=r im σi σm ★证券市场线(资本资产定价模型)R =R f +β(R m −R f )风险价格=市场风险溢价率=(R m −R f )第四章资本成本★风险调整法(估计税前债务资本成本)税前债务成本=政府债券的市场回报率+企业的信用风险补偿率税后债务成本=税前债务成本×(1-所得税税率)★资本资产定价模型(估计普通股资本成本)股权资本成本=无风险利率+风险溢价★无风险利率1+名义利率=(1+实际利率)(1+通货膨胀率)名义现金流量=实际现金流量×(1+通货膨胀率)期数n★股利增长模型(估计普通股资本成本)r s=D1P0+g股利增长率=可持续增长率=期初权益预期净利率×预计利润留存率=期末权益净利率×预计利润留存率1−(分子)★债券收益率风险调整模型(估计普通股资本成本)r s=税后债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价★考虑发行费用的普通股资本成本r s=D1P0(1−发行费用率F)+g★优先股、永续债资本成本r=D、IP(1−F)第五章投资项目资本预算★独立项目评价方法净现值NPV=∑各年现金净流量现值=∑未来现金流入的现值−∑未来现金流量流出的现值净现值NPV=未来现金净流量现值−原始投资额现值现金净流量=净利润+折旧现值指数PI=未来现金净流量现值原始投资额现值=1+净现值原始投资额现值内含报酬率=使投资项目净现值为零的折现率回收期=原始投资额每年现金净流入量折现回收期=现金流入量现值累计到原始投资额现值的年限会计报酬率=年平均净利润原始投资额★互斥项目优选问题净现值的等额年金额=NPV (P A ⁄,i,n)永续净现值=等额年金额资本成本★投资项目的现金流量现金净流量=NCF=现金流入量-现金流出量(同一时点)固定资产的平均年成本=现金流出总现值(P A⁄,i,n)税后费用=费用金额×(1-税率)税后收入=收入金额×(1-税率)折旧抵税=折旧×税率营业现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧营业现金毛流量=营业收入×(1-税率)- 付现营业费用×(1-税率)+ 折旧×税率资产处置NCF=变价收入-(变价收入-账面价值) ×T★投资项目资本成本(可比公司法)β资产=β权益1+产权比率×(1−T)β权益=β资产×[1+产权比率×(1−T)]股东要求的报酬率=股东权益成本=无风险利率+β权益×风险溢价加权平均成本=税前债务成本×(1−T)×负债资本+股东权益成本×股东权益资本★投资项目敏感分析(敏感程度法)敏感系数=目标值NPV变动百分比选定变量变动百分比第六章债券、股票价值评估★债券价值评估利息=面值×票面利率债券的价值=未来各期利息的现值+到期本金(或提前出售的售价)的现值★固定增长股票P0=D1 r s−gr s=D1P0+g股票的总报酬率=股利收益率+资本利得收益率第七章期权价值评估期权价值=内在价值+时间溢价★复制原理上行乘数u=1+股价上升百分比下行乘数d=1-股价下降百分比组合投资成本=购买股票支出-借款B ★套期保值原理购买股数:套期保值比率H=C u−C dS u−S d=C u−C dS0×(u−d)借款数额B=HS d−C d 1+r期权价值C0=HS0−B★风险中性原理期望报酬率=上行概率p×股价上升百分比+下行概率(1-p)×股价下降百分比(负数) →p和(1-p) 期权期望价值=p×C u+(1−p)×C d★单期二叉树定价模型p=1+r−d u−d期权价值C0=C u×p+C d×(1−p)1+r★多期二叉树模型u=1+上升百分比=eσ√td=1−下降百分比=1÷u布莱克斯科尔斯★看涨期权-看跌期权平价定理看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产价格-执行价格现值PV(X)第八章企业价值评估企业实体价值=股权价值+净债务价值★现金流量折现模型实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加债务现金流量=税后利息-净负债增加-新借款+还借款（债权人角度）股权现金流量=税后净利润-股东权益增加=股利分配-股本增加-发行股票+回购股票（股东角度）★相对价值模型。

CPA财管公式总结

第二章财务分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2.营运资本配置率=营运资本/流动资产3.流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置率）4.速动比率=速动资产/流动负债5.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债6.现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债（二）长期偿债能力分析1.资产负债率=负债总额/资产总额2.产权比率=负债总额/股东权益3.权益乘数=资产总额/股东权益=1+产权比率=1/（1-资产负债率）4.长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）5.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额（年末）6.带息负债比率=（短期借款+长期借款+应付债券+应付利息+一年内到期的非流动负债）/ 负债总额（年末）7.已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用8.现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用9.现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额二、营运能力分析（一）人力资源营运能力分析1.劳动效率=营业收入或净资产/平均职工人数2.人均销售净额=营业收入/平均职工人数3.人均净产值=净资产/平均职工人数（二）生产资料营运能力分析1.周转率（周转次数）=周转额/平均资产余额周转额：存货为营业成本，其余为营业收入；平均资产余额=（年初+年末）/22.周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数3.总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数4.不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理财产损失）/ （资产总额+资产减值准备余额）5.资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额三、盈利能力分析（一）经营盈利能力分析1.营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入2.营业利润率=营业利润/营业收入3.营业净利率=净利润/营业收入4.成本费用率=利润总额/成本费用总额（成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）（二）资产盈利能力分析1.总资产利润率=利润总额/平均资产总额2.总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额3.资产净利率=净利润/平均净资产=营业净利率×总资产周转率（三）资本盈利能力分析1.净资产收益率=净利润/平均净资产2.资本收益率=净利润/平均资本平均资本=（年初实收资本+年末实收资本+年初资本公积+年末资本公积）/23.基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数4.每股收益=营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产5.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益6.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润四、发展能力分析1.增长率=本年增长额/上年（年初）2.营业收入三年平均增长率=3/三年前营业收入总额本年营业收入总额-13.资本积累率=本年股本权益增长额/年初股东权益4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末股东权益总额/年初股东权益5.资本三年平均增长率=3/额三年前年末股东权益总年末股东权益总额-16.技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入净额五、传统的杜邦分析体系净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数六、改进的杜邦分析体系1.净经营资产=净金融负债+股东权益=经营资产-经营负债2.净(金融)负债=金融负债-金融资产3.净利润=税后经营利润-税后利息费用4.税后经营利润=税前经营利润×（1-所得税税率）5.税后利息费用=利息费用×（1-所得税税率）6.净资产收益率=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-税后利息率）×净财务杠杆税后利息率=税后利息/平均净负债净财务杠杆=平均净负债/平均股东权益总额杠杆贡献率=（净经营资产利润率-税后/净利息率）×净财务杠杆经营差异率=净经营资产利润率-税后/净利息率 7.税后经营利润率=税后经营利润/营业收入 8.净经营资产利润率=税后经营利润/净经营资产 9.税前经营利润=EBIT=利润总额+财务费用第三章资金时间价值与风险分析1.单利终值：S=P ×(1+i ×n)2.单利现值：P=S/（1+i ×n ）3.复利终值：S=P ×(1+i)n系数：(1+i)n符号：（S/P ，i ，n ）4.复利现值：P=S ×(1+i)-n 系数：(1+i)-n符号：（P/S ，i ，n ） 5.复利息：I=S-P6.普通年金终值：S=A ×（S/A ，i ，n ）系数：[(1+i)n-1]/i 偿债基金系数：i/[(1+i)n-1]7.普通年金现值：P=A ×（P/A ，i ，n ）系数：[1-(1+i)-n ]/i 投资回收系数：i/[1-(1+i)-n]8.预付年金终值：S=A ×[（S/A ，i ，n+1）-1]=A ×（S/A ，i ，n ）×（1+i ） 9.预付年金现值：P=A ×[（P/A ，i ，n-1）+1]=A ×（P/A ，i ，n ）×（1+i ） 10.递延年金现值：m ：递延期 n ：支付期P=A ×（P/A ，i ，n ）×（P/S ，i ，m ）=A ×[（P/A ，i ，m+n ）-（P/A ，i ，m ）] 11.永续年金现值：P=A/i12.有效年利率(EAR)：i=（1+r/m ）m-1 13.期望值：E =∑=ni ii P X 114.方差：δ2=∑=∙-ni i iP E X12)(15.变化系数：q=δ/E16.综合标准差：δ=∑=+ni tt i 122)1(δ17.风险调整贴现率方程：k=i+b*q18.投资组合报酬率概率分布的标准差：∑∑===m j mk jkkjp A A 11σσm ：组合内证券种类总数 k j A /：第j/k 种证券在投资总额中的比例 jkσ：第j 种证券与第k 种证券报酬率的协方差19.k j jk jk r σσσ= ∑∑∑===-⨯--⨯-=ni ini ini i iy yx xy y x xr 12121)()()]()[(20.N 个资产组合个数共有N 2个，其中方差个数为N 个，协方差的个数为N 2-N 个。