教你怎样分析银行股
银行股操作技巧
银行股操作技巧银行股操作指南1. 简介银行股是股市中的重要一环，投资者对于银行股的操作技巧至关重要。
本文将为您介绍一些在银行股操作中常用的技巧和策略。
2. 技巧一：选择适合的银行股•了解银行业的整体发展趋势和行业前景•研究银行股的基本面数据，如财务报表和业绩情况•查看银行股的技术指标，如均线和成交量等•注意综合考虑银行股的估值水平，如市盈率和市净率等3. 技巧二：确定入场和出场时机•若观察到银行股业绩改善，且市场对银行板块预期较高，则可适当加仓•注意短期市场走势和银行股的多空因素，合理制定入场策略•设置合理的止损位，减小风险，控制仓位•若银行股已超过预期目标或者出现明显的下跌趋势，可逐步减仓或者离场4. 技巧三：灵活运用策略•根据银行股的市场表现，选择合适的操作策略，如趋势策略、均线策略等•注意市场拐点和重要利好消息，及时调整操作策略•灵活运用交易工具，如止盈止损指令、场内外基金、ETF等5. 技巧四：严格风控和持仓管理•设定合理的风险承受能力和盈利预期，合理控制仓位•注意分散投资，不要过分依赖单只银行股•定期复评银行股的基本面和技术面，以及市场整体风险•严格执行止损策略，规避风险6. 技巧五：学习与总结•持续学习银行行业的最新信息和政策，以及宏观经济形势•关注优秀投资者的操作经验和观点，学习他们的选择和思考方式•经验总结和反思自己的操作，总结成功和失败的原因•不断完善自己的投资策略和方法论，提高投资水平通过掌握上述银行股操作的技巧，投资者可以更加理性和科学地进行投资决策，提高操作的准确性和盈利空间。
但需要注意的是，市场风险无法消除，投资仍然需要谨慎和全面的考虑。
7. 技巧六：持续关注市场动态•实时跟踪银行股的新闻、公告和研究报告，及时获取最新信息•关注银行股相关指数和板块的走势，发现市场热点和趋势•注意政策面的变化和利率市场的走势，以及其他可能影响银行业的因素8. 技巧七：合理规划投资目标和时间•根据个人的风险承受能力和投资目标，制定长期或短期的投资计划•注意分散投资，不要过分集中在某几只银行股上•设定合理的投资回报目标，根据市场情况和个人情况进行调整9. 技巧八：与专业人士或团队合作•参与投资者教育和培训，学习专业投资知识和技巧•选择优秀的证券公司或基金公司，与专业人士或团队共同合作•参与投资交流和讨论，获取更多的投资思路和经验分享10. 总结投资银行股需要综合考虑市场、基本面和技术面等多个因素，同时需要灵活运用策略和严格控制风险。
分析银行股的市盈率与市净率估值方法
分析银行股的市盈率与市净率估值方法银行股的市盈率（PE ratio）和市净率（PB ratio）是衡量该行业估值的重要指标。
本文将对银行股的市盈率和市净率进行分析与估值方法的描述，并讨论其意义与限制。
一、银行股的市盈率估值方法市盈率是指某只股票的市场价格与其每股收益之比。
在银行股估值中，常用的市盈率方法有静态市盈率和动态市盈率。
1. 静态市盈率静态市盈率是利用过去一年的净利润来计算股票的估值指标。
这种方法适用于分析银行股的历史业绩和当期股价之间的关系。
静态市盈率的计算公式为：静态市盈率 = 当期股价 / 过去一年的每股收益2. 动态市盈率动态市盈率是利用未来一年的预测净利润来计算股票的估值指标。
这种方法适用于分析银行股的未来发展前景与股价之间的关系。
动态市盈率的计算公式为：动态市盈率 = 当期股价 / 预测的未来一年每股收益二、银行股的市净率估值方法市净率是指某只股票的市场价格与其每股净资产之比。
在银行股估值中，常用的市净率方法有静态市净率和动态市净率。
1. 静态市净率静态市净率是利用公司最近公布的每股净资产来计算股票的估值指标。
静态市净率的计算公式为：静态市净率 = 当期股价 / 每股净资产2. 动态市净率动态市净率是利用未来一年的预测净资产来计算股票的估值指标。
动态市净率的计算公式为：动态市净率 = 当期股价 / 预测的未来一年每股净资产三、市盈率与市净率的意义与限制1. 意义市盈率和市净率是投资者评估股票估值的重要指标。
较低的市盈率或市净率意味着股票可能被低估，有较好的投资价值。
较高的市盈率或市净率可能表示市场对该股票有较高的期望和溢价。
2. 限制市盈率和市净率虽然是重要的估值指标，但也存在一些限制。
首先，这两个指标只是估计未来收益的工具，可能存在误差。
其次，这些指标没有考虑到其他因素，如行业竞争、经济形势、银行业务模式等。
最后，不同银行的估值方法可能有所不同，需要结合其他财务指标和经营数据进行综合分析。
理性分析 银行股的估值现状
理性分析银行股的估值现状银行股一直以来都是投资者关注的对象之一，因为银行是金融行业的重要组成部分，对经济的发展和金融体系的稳定起着至关重要的作用。
银行股的估值现状是投资者需要关注的重要指标之一，本文将对银行股的估值现状进行理性分析。
首先，我们需要了解什么是银行股的估值。
银行股的估值是指投资者根据一系列的财务指标和市场情况来评估银行股的价值。
常用的估值指标包括市盈率（PE）、市净率（PB）、股息率、市销率等。
这些指标可以从不同角度反映出银行股的价值和投资回报的波动情况。
其次，我们来看一下目前银行股的估值现状。
根据最新的市场数据，目前银行股整体的估值水平较为合理。
以市盈率为例，多数银行股的市盈率在10倍左右，相对较低。
这与整体市场的平均市盈率相比较，可以说是处于一个相对低估的状态。
这是因为目前银行业整体的盈利状况相对较好，但是由于市场对于银行业的担忧和风险溢价的存在，导致了银行股的估值相对较低。
然而，银行股的估值现状也受到了一些影响因素的制约。
首先，金融监管政策的影响是不可忽视的。
随着金融监管政策的不断加强，银行业面临的风险和压力也在逐渐增加。
这些风险和压力会对银行业的盈利能力和估值产生影响。
其次，宏观经济的波动也对银行股的估值产生了影响。
当经济增长放缓或出现金融市场动荡时，银行业面临的风险也会增加，投资者对其估值的预期也会下降。
面对银行股的估值现状，投资者需要进行理性分析和判断。
首先，投资者应该根据自身的风险偏好和投资目标来选择适合自己的银行股投资方向。
其次，在进行具体的投资决策时，投资者应该综合考虑估值水平、盈利能力、风险控制能力等因素。
此外，也需要关注银行业的政策环境、市场风险等因素的变化，及时调整自己的投资策略。
综上所述，银行股的估值现状是一个综合性问题，需要投资者进行理性分析和判断。
虽然目前整体的估值水平较低，但是也面临一些不确定因素的制约。
投资者应该根据自身情况和市场状况来进行投资决策，以获取更好的投资回报。
分析银行股的盈利能力与估值关系
分析银行股的盈利能力与估值关系银行股作为金融行业的重要组成部分，在资本市场中起着重要的作用。
投资者常常关注银行股的盈利能力与估值关系，以评估其投资价值。
本文将对银行股的盈利能力和估值关系进行深入分析，并探讨二者之间的关联。
一、银行股的盈利能力银行股的盈利能力是指银行经营业绩的好坏，通常以利润指标衡量。
银行盈利能力的主要指标有净利润、净息差和不良贷款率。
净利润是银行经营活动的最终利润，是衡量银行盈利能力最重要的指标之一。
银行的盈利来源于贷款利息收入、手续费收入和投资收益等。
净利润的增长表明银行经营状况良好，能够为投资者带来良好的回报。
净息差是银行利息收入与支出之差，是银行核心盈利能力的体现。
净息差越高，说明银行通过利差获取的收入越多，盈利能力越强。
不良贷款率是反映银行资产质量的指标，对于银行盈利能力有重要影响。
不良贷款率越低，说明银行贷款风险较小，盈利能力相对较强。
二、银行股的估值关系银行股的估值是指投资者对银行股票的价值进行评估，主要通过市盈率、市净率和股息率等指标进行分析。
市盈率是市场上常用的估值指标，是银行股市价与每股盈利的比值。
市盈率越高，说明市场对银行股票的未来盈利预期较高，股票估值较高。
市净率是市场上常用的估值指标之一，是银行股市价与每股净资产的比值。
市净率越高，说明市场对银行股票的净资产价值较高，股票估值较高。
股息率是指公司派发给股东的股息金额与股票市价的比值。
股息率越高，说明投资者在购买该银行股票时能够获得更高的分红收益。
三、盈利能力与估值关系的分析银行股的盈利能力和估值关系密切相关。
一方面，盈利能力的好坏直接影响银行股票的市场表现和投资者对其的估值。
如果银行股的净利润增长稳定，净息差较高，不良贷款率较低，投资者对其未来盈利预期较高，市场对其估值也将相应提高。
另一方面，银行股的估值水平也会影响银行的盈利能力。
当银行股的市盈率较高时，银行需要承担更大的市场压力，要实现对应的盈利能力相对较难。
如何分析银行股
分析银行股股价，以下几个指标值得注意：1、股价对每股账面值(P/B)：公式是股价/每股账面值。
银行的资产最主要是贷款，贷款很少受到市况而使其的估值改变，因此P/B是衡量银行股的重要指标。
股价不应偏离账面值太远，一般来说，P/B数值越高，反映出股价越高。
经济好、股市旺的时候，银行股的P/B相对较高，例如一些中小银行，在市道好的时候股价对每股账面值约有2倍，但在股市低迷时，则只有1倍左右。
2、股本回报率(ROE)：公式是纯利/股东资金。
这是衡量管理层对运用股东资金是否优越的一个比率。
一般而言，比率越高越好3、浮息差率：简单的说，就是银行在一入一出赚取的利差收益率，浮息差当然是越高越好。
不过，近几年银行的息差持续收窄，截至2004年中期业绩，香港上市银行的息差介于1.42％～3.02％不等。
4、成本对收入比率：公式是经营成本/经营收入。
这是衡量管理层能否有效地控制成本的一个比率，一般来说，比率越低越好。
5、不履行贷款比率(NPL)：为利息拨入暂记账或已停止计利息的客户贷款。
近年香港经济复苏下，失业率及破产个案都有改善，因此银行的不履行贷款比率趋降，普遍处于健康水平。
6、资本充足比率(CAR)：公式是(资本—扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)。
根据国际标准，资本充足比率至少8%才算合格。
香港银行的资本充足比率一般都超过12%。
如何分析银行股人气:1584作者：投资百科网研究部 CZ 时间：2007/05/18A股市场正在并最终会成为一个金融板块主导的市场，这是每个大国资本市场的必然格局。
完整的金融服务业板块包括商业银行、保险、投资银行（券商）和非银行金融机构等分支，其中又以商业银行为重中之重。
随着中行、工行、建行、交行、农行这些国有银行，以及南京商行、宁波商行这些区域性银行先后上市，银行板块占上证综指的比重将会由2006年底的近40％进一步突破到50％以上，遥遥领先于其他行业，成为A股市场的第一大市值板块。
买银行股需要了解的知识
买银行股需要了解的知识对于想要投资银行股的人来说，了解相关知识非常重要。
以下是在买银行股前需要考虑的一些问题。
第一步：了解银行股的基本知识在购买银行股票之前，了解一些基本的股票知识是非常必要的。
首先，要知道什么是股票，什么是股票的收益和风险以及如何购买股票。
其次，要了解什么是银行股，什么是行业指数和相关概念。
第二步：研究银行的基本面和财务数据购买银行股票需要对银行的基本面和财务数据进行研究。
这包括了解银行的盈利能力、债务水平、资产质量以及其它一些关键的财务指标，如资产负债表、现金流量表等。
此外，要通过研究行业数据和竞争对手的表现来了解银行的地位、市场份额和前景。
第三步：注意银行的风险和监管银行作为金融行业中的重要一环，其风险和监管也应引起投资者的关注。
在研究银行股票时，需要了解银行的风险和监管政策，既要关注银行的业务风险，也要关注监管机构对银行的监管政策。
第四步：考虑银行股的股息和投资回报在购买银行股票时，股息和投资回报是重要的考虑因素。
投资者需要根据银行股的收益和股息率来评估投资回报。
股息率是股票每年支付的股息与其当前市值的比例。
投资者还需要考虑股票的市盈率和市净率等因素，以评估其投资价值。
第五步：选择适合的投资策略买银行股的投资策略有多种选择。
例如，投资者可以通过投资ETF或银行指数基金来获得银行行业的广泛曝光，或者通过购买个别银行股票来获得特定银行的曝光。
投资者还可以通过分散投资，如在不同的银行买入股票，以分散风险。
总之，买银行股需要了解相关的知识，以便做出明智的投资决策。
投资者需要在研究基本面、股息率、市盈率等方面花费时间和精力。
通过制定适当的投资策略，可以帮助投资者最大化其投资回报。
教你怎样分析银行股
如何分析银行股人气:1584作者：投资百科网研究部 CZ 时间：2007/05/18A股市场正在并最终会成为一个金融板块主导的市场，这是每个大国资本市场的必然格局。
完整的金融服务业板块包括商业银行、保险、投资银行（券商）和非银行金融机构等分支，其中又以商业银行为重中之重。
随着中行、工行、建行、交行、农行这些国有银行，以及南京商行、宁波商行这些区域性银行先后上市，银行板块占上证综指的比重将会由2006年底的近40％进一步突破到50％以上，遥遥领先于其他行业，成为A股市场的第一大市值板块。
这些银行股充分代表了中国整体经济和区域经济的成长性，会成为股票市场上万众瞩目的焦点。
不论对于机构投资者还是个人投资者，把握银行股也就基本把握了整个市场的脉动，可以获得至少与市场同步的回报，如果能对银行股中短期业绩和估值走向作出正确分析判断，将会赢得超越市场平均回报水平的机会。
事实上，相对其他板块，由于有关商业银行运营的信息丰富透明，把握这些机会对于一些投资者并非难事。
商业银行的盈利模式介入任何一个行业的股票首先要了解这个行业及具体公司的盈利模式是什么，通俗的讲，就是这家公司是怎么赚钱的。
商业银行核心的赚钱机器一是信贷业务，二是中间业务，前者形成的收入被称为利息收入，后者为非利息收入。
传统的银行信贷业务盈利模式比较容易理解，就是银行发放贷款收到的利息收入减去吸收存款支付的利息支出所形成的盈利，此外还包括投资债券和同业存放收到的利息收入，后两块占利息总收入的比例普遍低于30％。
在中国，目前信贷业务贡献的收入仍是商业银行的绝对支柱，占总收入比例普遍在90％以上，分析有关贷款/存款的增长、贷款/存款的结构与期限变化，资产质量以及利率变化等相关因素仍是把握银行股业绩的关键。
图表 1，各上市银行利息收入和非利息收入的利润构成，2006资料来源：公司财报，投资百科网统计所谓中间业务，既商业银行利用其网络和客户资源提供金融中介服务和非贷款类金融产品，主要包括清算和结算业务、信用卡和银行卡业务、担保业务、托管业务、资产管理和投资银行业务等。
从对工商银行股票的分析预测银行股的趋势
对工商银行股票以及银行股的分析在中国股市中，银行版股票是所含资金最为雄厚，起到稳定股市作用的最重要的一类股票之一。
银行股与通常股票的区别之处在于银行股是国家主要控股的一类股票，其涨落情况直接反映了国家的政策变化和国有企业的经营情况。
在A股市场中，共有16只银行股票。
其中，共有十一只总股本超过100亿，更有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四只股票的资产超过1000亿，是名副其实的大盘股。
接下来我以工商银行的股票进行具体分析，然后举出现在银行股所具有的一些共同特点。
一、个股分析——工商银行工商银行的总股本为3493亿，其中流通盘2625亿，净资产价为2.91，市盈率5.4，换手率0.01%，现股价为3.91（12年11月4日）。
从这些总体数据我们可以得出一些简单的结论，股票的流通盘/总股本为75%，这对股票的流通是不利的，可以理解为庄家已经完成了吸筹阶段，正在逐步拉升股票，等待出货或者已经开始出货，之后将从筹码分析和量价关系专门讨论这个问题。
其次，股票的现股价正在接近其净资产价，这样的股票具有长期持有的价值。
而且工商银行作为国家增持的一只股票，考虑其业绩水平，其退市的可能性基本没有，所以现在投资这只股票的风险很小。
至于应该选择在什么时候入股，则需要根据各种技术分析判断。
这只股票的换手率只有0.01%，（但成交额也有5000万以上）这体现了这只股票有些冷，不是现在的热门股票。
但是从工商银行上市以来的换手率进行分析，其历史最高换手率为14.98%，但这发生在其流通股还只有91.8亿的时候，不具有太大参考意义。
从2009年12月10日，其流通股从150亿增加到2510亿之后，其流通股一直在缓慢的增加，这是庄家出货的一些信号，但其换手率的最高值只有0.36%（2010年11月15日）。
从中我们可以得出工商银行股票的特点在于其走势较为平静(稳定股市的作用)。
如果要考虑庄家行为或者进行长期走势分析，必须把观察的时间尺度放到以年为单位的时间尺度上；如果考虑短线，则必须见时间控制到小时线以下，以波段技术配合K线，从而掌握股市的短期走向。
民生银行股票分析
证券投资学论文——民生银行股票分析一、基本面分析（一）宏观分析国际形式，国际环境:将难对A股市场产生大的助推作用。
2009年以来,全球性宽松货币环境、大宗商品价格持续上涨、主要股市都出现持续较大涨幅等因素在一定程度上助推了我国股市的涨势。
但是，目前来看,这种状况将逐步会发生改变：首先，2009年10月6日澳大利亚首开主要发达经济体加息先河，尽管英、美等国和地区短期内难以跟进，但他们可能逐步回收定量宽松货币政策注入的巨额流动性，市场流动性将会逐步收缩。
其次，大宗商品价格已处于相对高位，再继续大幅上涨将会严重动摇经济复苏的脆弱根基。
第三，美国失业率持续上升、金融体系并未得到有效改善等不利因素将制约美国股市的上升空间，而近期美国银行破产数量出现提速，2009年破产银行已达140家，美国金融体系风险再度爆发的可能性不容忽视。
整体而言，尽管此次各国和地区政府超常规政策措施迅速抑制住了大萧条后最严重金融经济危机造成的金融经济崩溃势头，但罕见的金融经济危机不可能就这么烟消云散了。
2010年，国际环境将很难对我国A股市场产生大的助推作用,反而很可能对A股市场形成一定的冲击。
国内形式，经济增长:经济数据将难以给股市运行带来较大负面影响。
2008年11月份以来，面对严峻的国际国内经济形势，我国政府果断确立了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并实施了十大产业振兴规划、减免房地产交易税费等诸多刺激内部需求的政策组合。
政府扩大内需政策特别是投资刺激计划取得了积极成效，迅速扭转了我国经济增速快速下滑势头，并使经济景气出现快速上行趋势。
由于2009年各季基数的差异，2010年一至四季度当季GDP 同比增速很可能呈现前高后低的运行态势，2010年一季度我国GDP实际增速估计可达11%左右，全年超过9%的可能性较大。
整体而言,经济数据将难以给股市运行带来较大负面影响，并可能形成一定程度的支撑。
随着全球宽松货币政策的延续，国际大宗商品价格出现较大幅度上涨，我国市场通胀预期亦出现升温态势。
银行工作中的股票市场分析和交易技巧
银行工作中的股票市场分析和交易技巧在银行工作中，股票市场的分析和交易技巧是非常重要的一部分。
作为金融机构，银行不仅仅是为客户提供储蓄和贷款服务，还承担着投资和理财的职责。
因此，了解股票市场的运作规律以及掌握分析和交易技巧对于银行从业人员来说至关重要。
首先，分析股票市场是银行工作中不可或缺的一项技能。
银行从业人员需要了解股票市场的基本知识，包括股票的种类、交易所的运作方式以及股票价格的波动原因等。
此外，他们还需要学会使用各种分析工具和指标来研究市场趋势和预测股票价格的走势。
例如，技术分析可以通过研究历史价格和交易量来判断股票的未来走势，而基本面分析则关注公司的财务状况和行业前景等因素。
通过综合运用这些分析方法，银行从业人员可以更准确地判断市场的风险和机会，从而做出更明智的投资决策。
其次，交易技巧在银行工作中也扮演着重要的角色。
银行从业人员需要学会如何制定交易策略，包括买入和卖出的时机、交易的数量和价格等。
他们需要根据市场的变化和个人的风险承受能力来制定适合自己的交易计划。
此外，他们还需要学会如何控制风险和管理投资组合。
在股票市场中，风险管理是至关重要的，银行从业人员需要学会如何设置止损点和止盈点，以及如何分散投资风险。
只有做到风险可控，才能在股票市场中获得稳定的收益。
除了分析和交易技巧，银行从业人员还需要关注市场的信息和动态。
他们需要及时了解公司的财务报表、行业的新闻和政策的变化等，以便更好地把握市场的机会和风险。
在信息时代，银行从业人员可以通过各种渠道获取市场信息，如财经新闻、研究报告和专业机构的分析等。
通过不断学习和积累，他们可以提高自己的专业知识和判断能力，从而更好地为客户提供投资建议和服务。
在银行工作中，股票市场的分析和交易技巧是一项需要不断学习和提高的技能。
银行从业人员需要了解市场的运作规律，掌握各种分析工具和指标，制定合理的交易策略，并及时获取市场的信息和动态。
只有不断提升自己的专业素养，才能在股票市场中获得更好的投资回报。
浅谈银行股分析方法
浅谈银行股分析方法承接两星期前本栏粗略地分析过要留意保险公司的财务报表特色和个别关键财务比率；接下来，本文将会归纳一些分析银行股的方法和须注意的财务指标。
简单来说，银行从客户里收取存款（deposits）并支付一定利息，然后把资金以较高的利息借予其他客户和企业。
透过有效率的管理，银行在存贷之间的利差（interest rate spread）上赚取利润。
由于业务的性质有别，阅读银行股的财务报表时有几点要特别注意。
首先，EBITDA不再有意义，因为利息是收入和支出的重要部分。
当然，从大型银行的综合损益报表（Income Statement）来看，银行的收入种类繁多，例如投资银行业务（investment banking）、资产管理（asset management）、交易业务（trading）、信用卡费用（credit card fees）等。
不过，为了令到读者较容易理解，本文将集中讨论银行的利息收入和投资收益。
资产负债表最关键其次，资产负债表（Balance Sheet）是整个财务报表最关键的部分；然而，在分析银行股时，不再是预测公司的销售额和产品价格，而是改从预测贷款（利息收入）和存款（利息支出）入手。
在资产类别中，贷款总额（Gross loans）是向客户放贷的总额；由于预期会有某个比例的贷款出现坏账，这就是贷款损失准备金（Allowance for Loan Losses）。
两者相减将得出淨贷款（Net loans）。
在负债类别中，「存款」通常是最大的一笔；另外一些资金来源则包括商业票据（commercial paper）、借入资金（borrowed funds）和债券（debentures）等。
第三，分开经营活动和融资活动几乎是不可能的，因为利息、投资和债务（资金来源）均与银行的核心业务有关。
因此，「营运资本」（working captial）和「自由现金流」（free cash flow）等概念对银行股来说并不适用。
投资银行股的技巧
投资银行股的技巧
投资银行股是一种常见的投资方式，但是如何成功地投资银行股呢？以下是一些投资银行股的技巧：
1. 了解市场：投资银行股是受市场波动影响较大的，因此投资者需要了解市场的情况，包括经济形势、政策变化、行业发展趋势等，以便更好地进行投资决策。
2. 关注公司财务数据：投资银行股的财务数据是影响股价变化的重要因素，投资者需要关注公司的财务数据，包括营收、利润、资产负债表、现金流等方面的数据，以便评估公司的财务状况。
3. 了解公司业务模式：投资银行股的业务模式较为复杂，投资者需要了解公司的主要业务领域、市场份额、竞争对手等，以便评估公司的业务前景。
4. 分散投资：投资银行股属于高风险投资，投资者需要分散投资，降低风险，同时也能够获取更多的投资机会。
5. 选择优质公司：投资银行股虽然风险较高，但是也存在优质公司，这些公司经营状况较好，财务状况稳健，同时也具有良好的业务前景，投资者应该选择这些优质公司进行投资。
总之，投资银行股需要投资者具备一定的投资知识和能力，同时也需要结合市场情况和公司财务数据等因素进行综合分析，以便更好地进行投资决策。
- 1 -。
如何分析银行股
如何分析银行股2010-05-03 23:31完整的金融服务业板块包括商业银行、保险、投资银行（券商）和非银行金融机构，其中以商业银行为重中之重。
不论是对于机构投资还是个人来说，把握银行股也就把握了整个股市的脉动，可以获得至少和市场同步的回报。
一商业银行的盈利模式：1是信贷业务，2是中间业务。
前者形成的收入被称为是利息收入，后者称为非利息收入。
信贷业务的盈利模式主要是银行发放贷款取得的利息收入-吸收存款支付的利息所形成的差额盈利，即利差。
此外还包括投资债券和同业存放获得的利息收入，后者占利息总收入比例一般低于30%。
在中国，目前信贷业务贡献的收入仍是商业银行的重要支柱，占重收入的90%以上。
所谓的中间业务是，是指商业银行利用其网络和客户资源提供金融中介服务和非贷款累金融产品，主要包括清算和结算业务，信用卡和银行卡业务、担保业务、托管业务、资产管理和投资银行业务等。
中间业务目前所贡献的非利息收入只占总收入的10%左右，但中间业务低风险高获利的特性使其成为银行提升盈利能力和业绩增长的重点和发展方向。
重点关注的指标和因素：全范围内，贷款增速较快的银行更具有吸引力。
相对于贷款的年度数据，每个季度的贷款的同比或环比变化更具有指导意义，但是贷款增速不是越快越好，银行需要在安全性和盈利性之间寻求平衡，贷款过快增长会相应地带来更多的坏账风险，迫使银行提高拨备而相应冲减利润，最总可能得不偿失，一旦爆发恶性的坏账风险，会严重侵蚀银行的利润。
按照中国目前的经济状况，国内银行贷款的年度和季度同比增速在20%~30%之间相对合理安全，若无其他的合理解释，长时间地高于或低于这个增长率区间就要考虑风险。
比为50%,即至少有50%的存款转化为贷款，这是商业银行的盈亏平衡点。
低于50%就有可能发生亏损。
在其他因素不变的情况下，贷存比越高，表明银行资产的使用效率和盈利能力越强。
目前国内的商业银行的贷存比普遍在70%左右，较欧美成熟银行的90%还有较大的差距。
掌握金融市场的股票分析方法
掌握金融市场的股票分析方法股票分析是投资者在金融市场中重要的工具之一。
通过对股票的分析，我们可以更好地了解股票的走势和价值，为投资决策提供有力的依据。
本文将介绍几种常见的股票分析方法，帮助读者掌握金融市场的股票分析技巧。
第一种方法是基本面分析。
基本面分析是通过研究一家公司的财务状况、管理层能力、市场竞争力等因素，来判断公司的价值和未来发展趋势。
投资者可以通过查看公司的财务报表、分析行业趋势以及研究公司的竞争对手等方式进行基本面分析。
这样的分析可以帮助投资者找到优质的公司，从而进行长期投资。
第二种方法是技术分析。
技术分析是通过研究股票的历史价格和交易量等数据，来预测股票未来的价格走势。
技术分析使用图表和指标等工具来识别市场的趋势和转折点。
通过分析图表和指标，投资者可以判断股票的买入和卖出时机。
但需要注意的是，技术分析并不能准确预测股票的未来走势，投资者需谨慎作出决策。
第三种方法是资金流向分析。
资金流向分析是通过研究资金在市场中的流动情况，来预测股票的价格走势。
投资者可以通过关注主力资金的买卖动向、大宗交易的情况以及机构投资者的持仓变化等方式进行资金流向分析。
此外，投资者还可以关注市场的整体资金流动情况，以把握大盘的走势。
第四种方法是情绪分析。
情绪分析是通过研究市场参与者的情绪和心理变化，来分析股票的价格走势。
投资者可以通过关注市场的人气指标、投资者的情绪指标以及媒体的报道等方式进行情绪分析。
市场情绪的变化对股票的波动有较大的影响，投资者可以借助情绪分析来判断市场的风险和机会。
除了以上几种方法，还有许多其他的股票分析方法，如相对估值分析、技术面分析等。
每种分析方法都有其适用的场景和局限性。
因此，在进行股票分析时，投资者应综合运用多种方法，以增加分析的准确性和可靠性。
最后，需要强调的是，股票分析只是帮助投资者做出决策的工具，成功的投资还需要投资者具备良好的风险意识、严谨的决策能力和长期的投资眼光。
不论使用哪种股票分析方法，投资者都应该保持冷静、理性和审慎的态度，做出符合自身投资目标和风险承受能力的决策。
只需三个指标，轻松看懂银行股
只需三个指标，轻松看懂银行股很多朋友问我研究个股要看哪些指标，其实不同行业研究的指标不尽相同，不同风格的投资者对不同指标的侧重亦不相同。
不过，对于投资经验不太多的朋友，我认为一是要看懂企业估值，二要看懂企业盈利能力。
估值对应的指标是P/B或P/E，而对于盈利能力，我们今天只谈ROE。
首先，我们来看这三个指标的含义：P/B即市净率，顾名思义，P/B=公司市值÷净资产；P/E即市盈率，同样可知，P/E=公司市值÷净利润；ROE即净资产收益率，通常情况下，ROE=净利润÷净资产，也即ROE=P/B÷P/E。
下面我们就以年初以来涨势凶猛的银行板块为例，教大家如何通过以上三个指标看懂银行股。
（一）P/B毫无疑问，P/B是银行股投资者最青睐的估值指标。
为什么P/B如此受重视呢？第一个原因是银行的资产质量的潜在风险大，P/B是否“破净”是市场对银行资产质量风险预期的重要分水岭。
大家知道，在过去很长一段时间，银行的P/B一直维持在小于1（也即市值低于净资产）的水平。
比如某行的P/B是0.7倍，意味着市场认为该行100元的净资产只值70元。
之所以市场有这样的担心，是因为银行的资产质量风险并没有完全暴露，除了已经计提减值损失的不良资产外，银行还藏着许多无法收回的逾期贷款并没有计入，这些不良资产会直接吃掉净利润进而影响银行净资产增速，0.7倍P/B意味着市场认为银行至少藏了相当于净资产30%的坏账。
所以，当银行P/B长期小于1时，影响P/B的因素实际上就是银行的资产质量，什么时候银行资产质量好了，市场放心了，那么P/B 就会趋近于1倍或超过1倍。
第二，银行盈利受资产规模影响很大。
这里我先给大家说一下“核心资本充足率”的概念，所谓“核心资本充足率”就是银行核心资本占风险加权资产的比例。
可以这样理解，净资产相当于银行的核心一级资本，而风险加权资产是银行对不同类别资产赋权后重新求得的总资产。
银行股筛选主要指标
银行股筛选主要指标银行股筛选主要指标银行股是股市中的一类大腕，其具备稳定的盈利能力、广阔的市场需求和稳健的运作风险。
在投资银行股时，了解银行相关指标，选股才能更加科学、有效。
本文将从四个方面对于银行股的主要筛选指标进行阐述，并提供一些实际经验，为银行股的选股打下基础。
一、财务状况银行股的核心竞争力体现在银行的资产规模和利润水平上。
对于银行股的财务指标，投资者应特别关注其资产质量和风险隐患：包括非担保贷款和贷款担保方式、逾期和坏账的数量和比例以及银行的流动性和风险缺口监管等。
同时，银行股的资产利用效率亦是投资者的必选指标。
这些指标包括银行净利润，负债的成本和损益表的总收入和总成本。
净利润成为银行股的核心盈利指标，它代表了银行的资产规模、运作效率和业务结构。
此外，银行成本管理能力、资本运作情况等亦需被全面考量。
二、股票估值股票估值是指选股时对银行股长期价值的合理预估，包括股票市盈率、市销率、市净率等估值指标。
在投资过程中需要将银行股估值与其资产规模和效率等指标结合起来，并筛选出处于估值优势的银行股。
这里提供一个经验：同时关注股票成本，特别是手续费用、交易成本等费用项，以筛选出更加切实可行的银行股。
三、成长性在股市中，财务状况和股票估值是较为稳定的两个指标。
但是，与银行股的成长性相关的指标看似相对难以捉摸，但其对股票前景的影响却非常深远。
成长性包括银行股的盈利增长率、每股净收益和每股收入，也包括其新业务、新产品和新服务等市场竞争优势。
成长性高的银行股表现将更加顺畅，证明其具备增值空间，是值得投资的银行股。
四、国家宏观环境不可忽视的是银行股的环境指标，这包括了国家经济形态、产业政策、政策监管和大数据等。
在这些指标中，最重要的是政策指导和银行模式的变革，还有金融市场的整体波动情况。
选择处于良好的环境下，对政策变化有应对措施的银行股，是一种全面考虑风险和机会的投资决策。
总之，选股之前要注意全面考量银行股的财务状况、股票估值、成长性和国家宏观环境等方面。
分析银行股-你需要懂得这些方法
（3）流动性指标
（4）盈利性指标
（5)成长性指标指标二、商业银行的收入来源
（1)从业务的角度
银行的业务一般包括但不仅限于以下这些：
存贷款业务，是银行的传统业务，但由于近年来银行业竞争加剧，加上利率的变动，光靠传统业务实际上已很难符合银行的发展需要.因此,近年来,银行的不断发展和创新资金业务，尤其是发展银行理财产品和同业业务，这一块的增长也非常迅速，但是也增加了风险。
由于各家银行对业务的理解和业务开展的形式不一样，所以在财报和招股说明书上对业务的描述和框架会有区别，不过投资者们大体上可以从以上几个方面去把握.
（2）从财报的角度会计有六要素——资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。从理解银行业务的角度，可以主要看分析资产、负债、收入。①资产端：商业银行的资产主要包括发放贷款和垫款、投资、存放中央款项、存放同业以及其他资产。近年来，买入返售资产和同业资产在商业银行资产负债表中的地位越来越突出.②负债端：负债是银行资金的来源，分析负债的结构可以更好地理解资金是如何进入银行体系的. 存款是商业银行最重要的资金来源，在负债中通常占有较大的比重。对存款的争夺一直是各家银行竞争的焦点,吸储能力在很大程度上决定了银行的发展。与存款这一被动负债资金来源相比，同业存款等是商业银行主动去负债,其在操作上具有更高的主动性和灵活性，商业银行可以根据货币市场利率走向及本行流动性管理需求判断是否主动融入资金。③收入端：商业银行的收入来源包括利息收入和非利息收入，非利息收入包括手续费和佣金收入、投资收入等.利息收入是银行重要的收入的来源，吸收存款发放贷款在我国的银行业业务在中任然占据着重要的位置。利息收入产生于贷款和预付款，例如营运资金、住房贷款、投资等产生的利息，还包括存放在其他银行产生的利息。手续费和佣金收入包括代理买卖基金、理财、保险收取的中介费用、提供咨询服务收取的咨询费等,这类业务收入近年来比重。理财君为啥特指表内呢？因为表内理财产品是要放到会计科目里的，受到较为严格的监管的,也受到种种指标的约束；但是，表外理财产品就不一样了。
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N:\整理后\.....\ N:\整理后\.....\如何分析银行股人气:1584作者：投资百科网研究部 CZ 时刻：2007/05/18A股市场正在并最终会成为一个金融板块主导的市场，这是每个大国资本市场的必定格局。
完整的金融服务业板块包括商业银行、保险、投资银行（券商）和非银行金融机构等分支，其中又以商业银行为重中之重。
随着中行、工行、建行、交行、农行这些国有银行，以及南京商行、宁波商行这些区域性银行先后上市，银行板块占上证综指的比重将会由2006年底的近40％进一步突破到50％以上，遥遥领先于其他行业，成为A股市场的第一大市值板块。
这些银行股充分代表了中国整体经济和区域经济的成长性，会成为股票市场上万众瞩目的焦点。
不论关于机构投资者依旧个人投资者，把握银行股也就差不多把握了整个市场的脉动，能够获得至少与市场同步的回报，假如能对银行股中短期业绩和估值走向作出正确分析推断，将会赢得超越市场平均回报水平的机会。
事实上，相对其他板块，由于有关商业银行运营的信息丰富透明，把握这些机会关于一些投资者并非难事。
商业银行的盈利模式介入任何一个行业的股票首先要了解那个行业及具体公司的盈利模式是什么，通俗的讲，确实是这家公司是如何赚钞票的。
商业银行核心的赚钞票机器一是信贷业务，二是中间业务，前者形成的收入被称为利息收入，后者为非利息收入。
传统的银行信贷业务盈利模式比较容易理解，确实是银行发放贷款收到的利息收入减去汲取存款支付的利息支出所形成的盈利，此外还包括投资债券和同业存放收到的利息收入，后两块占利息总收入的比例普遍低于30％。
在中国，目前信贷业务贡献的收入仍是商业银行的绝对支柱，占总收入比例普遍在90％以上，分析有关贷款/存款的增长、贷款/存款的结构与期限变化，资产质量以及利率变化等相关因素仍是把握银行股业绩的关键。
图表 1，各上市银行利息收入和非利息收入的利润构成，2006资料来源：公司财报，投资百科网统计所谓中间业务，既商业银行利用其网络和客户资源提供金融中介服务和非贷款类金融产品，要紧包括清算和结算业务、信用卡和银行卡业务、担保业务、托管业务、资产治理和投资银行业务等。
国内银行中间业务目前所贡献的非利息收入尽管只占总收入10％左右，但中间业务的低风险高获利的特性使得其成为银行提升盈利能力和业绩成长性的业务重点和进展方向。
欧美成熟商业银行中间业务贡献的非利息收入占总收入的比例普遍在30％－40％，随着国内金融混业进程的推进和金融脱媒（由间接融资转为直接融资）效应的显现，国内商业银行非利息收入占比将逐渐提升，这是大势所趋，也是投资者选择高成长商业银行股票的关注重点。
那些在中间业务上取得积极进展，推出或进入利润更高的新中间业务领域的银行，其业绩和股价都可能有出众表现。
重点关注指标和因素银行板块不是铁板一块，各家银行的业绩成长性、经营特色、资产质量各有差不，这决定了投资不同银行股可能获得的回报与承担的风险也不尽相同，投资者在“自下而上”选择银行股时需要着重关注以下指标：贷款增速银行收入的要紧来源仍是发放贷款收取的利息收入，在其他因素不变情况下，银行业绩的增长要紧是由贷款增长驱动。
显然，在安全范围内贷款增速较快的银行更具吸引力。
相关于年度数据，每个季度的贷款同比（与去年同期相比）和环比（与上个季度相比）变化更具指导意义。
例如，某银行连续3个季度以上贷款增速都快于其他银行，其以后业绩就极有可能优于同行，能够为投资者带来更大回报。
然而，由于银行经营需要在安全性和盈利性之间寻求平衡，因此贷款增速并非越快越好，贷款过快增长会相应带来更多的坏账风险，迫使银行提高拨备而相应冲减利润，最终可能得不偿失，一旦爆发恶性坏账风险，将会严峻侵蚀银行利润。
因此，投资者在依照贷款增速择优选股的同时内心必须要有一把安全尺度。
按照中国经济目前进展时期，国内银行贷款年度和季度同比增速在20％－30％之间相对合理安全，若无合理解释，长时刻高于或低于那个增长率区间都需考虑风险。
贷存比既银行资产负债表中的贷款资产占存款负债的比例，又称存贷比。
通常情况下，贷存比为50％，既至少有50％的存款转化为贷款，是商业银行的盈亏平衡点，低于50％，就有可能发生亏损。
其他因素不变，贷存比越高表明银行资产使用效率和盈利能力越强，更高的利润率来自于增加贷款利息收入或减少存款利息支出。
目前国内商业银行贷存比普遍在70％左右，较欧美成熟银行90％左右尚有较大差距，这也反映国内银行还有较宽敞的盈利上升空间。
阻碍贷存比变化的要紧因素包括国家对银行贷存比的上限治理（会逐步放开）、国家针对贷款增速实施的宏观调控政策、存款由于利率变动或居民拓宽投资理财渠道而增减（如居民将存款更多地投向股市就会提升银行贷存比），以及各家银行不同的资产质量状况和经营策略等因素。
图表 2 各上市银行贷存比，2006资料来源：公司财报，投资百科网统计利差贷款加权平均利息率－存款加权平均利息率，银行传统信贷业务的利润既来自于此，这是决定决定银行盈利能力和业绩增长的核心指标，是投资者选择银行股需要着重分析追踪的指标。
在资产规模不变的情况下，利差扩大将带来更多的利润。
阻碍利差变动的因素除了国家法定存贷款利率的升降外，投资者还需关注具体银行的存贷款期限结构。
由于长期存款和贷款的利息率要高于短期及活期存款和贷款的利息率，因此，假如发觉某家银行长期贷款占贷款总额的比例在上升，或长期定期存款占存款总额的比例在下降，都会推升该银行利差的扩大，实现更快的利润增长。
相反，假如需要支付更多成本的长期定期存款占比提升，亦或收入较低的流淌资金贷款占比提升，都会缩窄银行利差，导致盈利下降。
图表 3 各上市银行利差，2006资料来源：公司财报，投资百科网统计非利息收入占比商业银行信贷业务赚取的利息收入受到政策和资本充足率等限制难以长期实现高速增长，还要承担坏账风险，而开展中间业务赚取非利息收入一不用占用过多资金，商业风险极低；二，中间业务较传统的信贷业务有更宽敞的增长空间。
非利息收入对银行利润及ROE、ROA等盈利能力指标贡献力度更大，据统计，非利息收入占总营业收入的比例每提升1个百分点，银行税前利润会提升1.5个百分点，普遍存在1：1.5的杠杆效应。
那些非利息收入占比提升较快的银行能够制造更快同时低风险的业绩增长。
从进展趋势来看，扩展中间业务，赚取非利息收入将成为各家银行的战略重点，是投资者需要紧密关注的领域。
资本充足率审慎的银行治理者和投资者会把安全性放在首要位置。
资本充足率，既银行资本金÷银行加权资产总额，确实是确保银行安全运营的首要考核指标。
资本充足率通俗地理解确实是一旦发生挤兑或巨额不良贷款收不回来如此的恶性风险，银行是否有足够的自有资金来应对偿债压力或弥补损失。
显然，资本充足率越高的银行抗风险能力越强。
目前中国按照“巴赛尔协议”标准，规定商业银行的资本充足率必须大于等于8％，核心资本充足率须大于等于4％，没有达到标准的银行将会对贷款规模进行限制，因此，资本充足率治理也是决定银行贷款增速及业绩的一项重要因素。
目前绝大多数上市银行已达到资本充足率治理标准，资本充足率越高于法定标准，表明该银行贷款及业绩增长的潜在空间越大，分红能力也越强。
尽管上市银行的年度资本充足率差不多都能达标，但季度资本充足率可能会因为短期贷款增速过快等因素而临时低于法定标准，因此在接下来的几个季度银行为将全年资本充足率拉到法定标准以上，不得不放缓贷款增速，相应业绩增速也会下滑。
因此，投资者还需紧密关注银行每个季度披露的资本充足率变动来对以后的业绩和股价作出及时推断。
不良贷款率和拨备覆盖率商业银行需要依照“一逾两呆”、“五级分类”，或更严格的“十二级分类”方法来可能贷款资产中的不良贷款比率，并依照成为坏账的风险高低计提预备金，既拨备。
所谓拨备覆盖率，确实是拨备占不良贷款的比例，该比率越高，银行运营的安全性越强。
由于各家银行计提标准不尽相同，因此不同银行间的拨备覆盖率可比性不强，投资者应更多关注具体银行的不良贷款率和拨备覆盖率与自身历史数据的比较，看是否改善或恶化。
由于计提的不良贷款拨备会直接记入损益表冲减当期利润，因此拨备依旧阻碍银行业绩特不显著的一项因素。
当不良贷款率上升时，计提的拨备也会上升，银行利润就会下降，相反，不良贷款率下降会减轻银行计提拨备的压力，对利润就会有积极贡献。
鉴于此，有时银行也会通过改变计提拨备的标准来调节利润，投资者若发觉银行不良贷款率和拨备计提出现不正常的快速下降而制造出“虚假”利润增长，不要被此蒙蔽。
例如深进展（000001.SZ）2006年3季度净利润猛增197％要紧确实是靠调降拨备手段，而拨备前利润实际仅增长27％，这种“高增长”可不能给投资者带来真实回报，反而让人担心其以后业绩潜在风险加大。
贷款的行业及地域分布推断贷款风险除了银行自行可能外，投资者还需依照银行财报披露的信息了解贷款的行业分布情况。
假如某家银行对一些经营状况恶化或存在政策风险的行业贷款比重过高，就可能给该银行带来额外的不良贷款甚至坏账。
例如国家若加大对房地产行业的调控导致房价走软，过多依靠房地产开发信贷和购房信贷的银行就存在业绩风险，投资者就要考虑规避。
相反的情况是，假如银行贷款中，一些正在经历景气繁荣或国家鼓舞进展的行业比重较高，该银行的业绩前景就会相对诱人。
此外，银行贷款和业务的区域分布也需要关注，尤其关于全国性银行，在经济发达地区业务比重较高的银行通常安全性和盈利性较好。
但假如某区域发生区域性经济或政策风险，如爆发严峻的金融案件，在该区域开展业务较活跃的银行就可能会受到牵连，持有该银行股票就不是明智之举。
图表4 各上市银行贷款行业分布，2006资料来源：公司财报，投资百科统计以上分析具体银行股的指标及关注因素都会阻碍银行的终极盈利指标，如每股收益、每股净资产、ROE和ROA的变动，是决定银行股估值及股价走向的核心考量。
此外，还有一些阻碍整体银行板块表现的宏观因素，也需紧密关注，它们包括：利率央行调升或调降基准存贷款利率，既所谓加息和减息，对银行业绩会构成直接阻碍。
以加息为例，通常会对银行业绩造成负面阻碍，具体表现在：存款利息上升会加大银行利息支出同时可能引发存款流入加大，从而导致利差缩窄或贷存比下降，消减银行利润；贷款利息上升会抑制贷款需求，降低贷款增速，由于贷款企业或个人资金吃紧，还有可能增加银行额外的不良贷款；利率水平上升会导致债券利率整体上升，银行已持有的债券品种降面临价格下跌，形成账面损失冲减当期利润，那些债券资产比重较高的银行损失更大。
在实际情况中，由于央行对不同期限的存贷款加息力度可能有所不同，如长期存贷款利率上升幅度大于短期存贷款，那些活期存款和长期贷款比重较大的银行反而会因为加息而短期内提高利差及利润。