金融学 第八章 中央银行

业务对象 只对政府和金融机构 企业、居民等社会各部门
享有权限 享用国家赋予特权 无特权，彼此公平竞争 职能手段 法律、行政、经济手段 只能通过业务活动
活动领域
宏观经济
微观金融
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第一节 中央银行概述
中央银行的职能
中央银行 职能
发行的银行 银行的银行 国家的银行
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第一节 中央银行概述
发行的银行
指中央银行垄断了银行券(货币)的发行权，成为
全国唯一的现钞发行机构。
➢垄断货币发行权意义
1. 中央银行最基本、最重要标志；
2. 统一货币发行与流通基本保证；
3. 稳定货币币值基本条件；
4. 其他职能基础。
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第一节 中央银行概述
银行的银行
➢ 集中商业银行的存款准备金 目的是为了保证流动性、调控货币供给量；
反对独立论的观点： 整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该 由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效 地配合才能取得预期的效果。
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第一节 中央银行概述
中央银行独立性表现与模式
➢ 表现 1.建立独立的货币发行制度,以维持货币的稳定; 2.独立地制定或执行货币金融政策; 3.独立地管理和控制整个金融市场和金融体系。
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第一节 中央银行概述
中央银行组织形式
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第一节 中央银行概述
中央银行所有制形式
中央银 行所有 制形式
国家所有 中央银行
半国家性
质的中央 银行
私人资本 中央银行
无资本的 资本多国所有 中央银行 中央银行
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第一节 中央银行概述
执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定”。
《中国人民银行法》第7条规定“中国人民银行在国务院领
导下依法独立执行货币政策，履行职责，不受地方政府、各
级政府部门、社会团体和个人干涉”。
现混乱，需要建立中央银行稳定货币； • 中央银行的强化时期(20世纪中叶至今)
各国为了稳定货币、筹集资金，以货币信用政策作为干预 和调节社会经济的主要杠杆。
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第一节 中央银行概述
中国人民银行的建立和发展
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第一节 中央银行概述
中央银行的性质
中央银行是一国金融体系的核心，是代表国家制 定和执行金融货币政策，监督管理金融业的国家机 关。
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中央银行与政府关系的三种类型
独立性较大 的模式
央行直接对国会负责，获得国会立法授权后 可独立地制定货币政策及采取相应的措施， 政府不得对其发布命令、指示，不得干涉货 币政策。如美联储和德意志联邦央行。
独立性稍次 的模式
名义上央行隶属政府，实际上政府并不实行 对其发号施令的权力，央行可独立地制定和 执行货币政策。如英格兰银行和日本银行。
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第一节 中央银行概述
中央银行与政府之间的关系
中央银行与政府之间的关系又称为“中央银行的 独 立性”。中央银行的独立性包括两方面的含义：一 是 中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银 行对政府的独立性是相对的。
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第一节 中央银行概述
中央银行独立性原因
➢ 特殊的金融机构 1.不以盈利为目的；2.不经营普通商业银行业务
➢ 特殊的国家机关 1.运用经济手段进行管理；2.具有相对独立性
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第一节 中央银行概述
中央银行和一般金融机构区别
差异
中央银行
地位 一国最高金融管理当局
一般金融机构
一般公司法人
经营目标 追求政策和社会目标
以盈利为目标
➢ 中央银行货币政策具有连贯性，不应受到政治干 扰才能收到效果; ➢ 中央银行首要任务是稳定币值，如果受到政府控 制，就可能称为政府推行通货膨胀工具； ➢ 中央银行业务具有高度专业性和技术性； ➢ 中央银行不仅对政府服务，还要对其他金融机构 服务。
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中央银行的独立性的争论
支持独立论的观点： 如果中央银行丧失了独立性：往往会沦为政府弥补预算赤字的 工具。有了足够的独立性：就能更好地维持货币的稳定，有利 于控制通货膨胀。中央银行独立性越高的国家，货币稳定程度 越高。
独立性较小 的模式
接受政府的指令，货币政策的制定和实施要 经政府批准，政府有权停止、推迟银行决议 的执行。如意大利银行。
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货币银行学 第五章22
《中国人民银行法》中央银行独立性规定
《中国人民银行法》第2条规定“中国人民银行是中华人民
共和国的中央银行，中国人民银行在国务院领导下，制定和
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第八章 中央银行
教学内容 第一节 中央银行概述 第二节 中央银行主要业务 第三节 中央银行与金融监管
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第一节 中央银行概述
中央银行产生的客观经济条件
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第一节 中央银行概述
中央银行产生的途径
商业银行演变 如1694年的 英格兰银行
政府出面组建 如美国联邦 储备体系
中央银行
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第一节 中央银行概述
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第一节 中央银行概述
中央银行的发展
• 中央银行的初创时期(1656—1913年) 从1656年最早成立的中央银行瑞典国家银行、到1694年英
格兰银行成立和1913年美国建立联邦储备体系。
• 中央银行的普遍推行时期(20世纪初至20世纪中叶) 各国先后放弃金本位制，发生恶性通货膨胀，货币制度出
第八章 中央银行
教学目的和要求
➢ 了解中央银行产生的客观经济条件，理解中央银 行的性质与特点，重点掌握中央银行的职能。 ➢ 掌握中央银行和政府之间的关系，重点理解中央 银行独立性问题； ➢ 了解中央银行业务，重点掌握中央银行资产业务 和负债业务; ➢ 掌握中央银行金融监管的原则和主要内容。
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➢ 充当商业银行最后贷款人 再贴现、再抵押、再贷款
➢ 组织全国金融业的票据交换和清算
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第一节 中央银行概述
国家的银行
➢ 代理国库; ➢ 代理国家债券的发行; ➢ 对国家给予信贷支持; ➢ 保管国家的外汇和黄金储备; ➢ 制定和实施货币政策; ➢ 制定并监督执行有关金融管理法规; ➢ 代表政府参与国际金融活动等; ➢ 向政府提供信息和决策建议。