金融学第八章中央银行

一、中央银行起源的原因
• 18世纪末至19世纪初，银行业在种类和数量上迅速扩大，带 来了更加激烈的竞争，引发了一系列问题： • 1. 银行券发行过剩，货币流通陷入混乱。 • 2.银行业务的迅速扩大，各行间债权债务关系日趋复杂。落 后的结算方式和制度也成为货币金融业发展的阻碍。 • 3.竞争使大量较小商业银行陷于资金调度不灵而引起的倒闭 风险之中。 • 4.银行业规范管理和竞争秩序维护的问题. • 商业银行与金融业务发展到一定阶段，就具备了要求统一发 行货币，统一票据结算，统一收缴准备金，以稳定金融，促 进发展的客观基础。 • 当货币发行集中于一家银行的时候，中央银行就产生了。 • 货币发行的垄断是中央银行的基本特征。
中国人民银行的主要职责
• 1．起草有关法律和行政法规，拟订有关金融机构运 行规则，发布与履行职责有关的命令和规章； • 2．依法制定和执行货币政策； • 3．按照规定监督管理银行间同业拆借市场、债券市 场、外汇市场和黄金市场； • 4．防范系统性金融风险，维护国家金融稳定； • 5．确定人民币汇率政策，维护合理的人民币汇率水 平，实施外汇管理，持有、管理和经营国家外汇储 备和黄金储备； • 6．发行人民币，管理人民币流通； • 7．经理国库；
戴相龙 1995.6-2002.12
周小川 2003-
2003年后机构的调整
• 2003 年，人行职能调整最大的变化集中表现为 “一个强化、一个转换、两个增加”。 • “一个强化”指强化了与制定和执行货币政策有 关的职能；“一个转换”指转换了对金融业实施 宏观调控和防范与化解系统性金融风险的方式； “两个增加”是指增加了反洗钱和管理信贷征信 业两项职能。 • 人行内部机构设置作了适当调整，共内设了18个 司局。新设立的司局包括金融市场司、金融稳定 局和征信管理局。原来的保卫局改为反洗钱局。
国家的银行(state’s bank)
指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理 国库收支以及为国家提供各种金融服务： ——代理国库； ——代理国家债券的发行； ——对国家财政给予信贷支持； ——管理外汇和黄金储备； ——制定和实施货币政策； ——制定并监督执行有关金融管理法规。
我国中央银行的性质与职能
二、 中央银行的类型
（一）根据各国中央银行的制度分类
1、单一的中央银行制度：
指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯 粹行使中央银行的职责。
又分为：一元式中央银行制度；二元式中央银 行制度。
一元式中央银行制度：
这种体制是在一个国家内只建立一家统一 的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目 前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种 体制，我国也是如此。
98年后的调整
• 1998 年之后，中国人民银行根据履行职责的需要， 总行内设13个职能司（厅），包括： • 办公厅、条法司、货币政策司、银行监管一司、 银行监管二司、非银行金融机构监管司、合作金 融机构监管司、统计司、会计财务司、支付科技 司、国际司、内审司、人事教育司。为保证中国 人民银行科学制定和实施货币政策，有效实行金 融监管，中国人民银行总行还设立了研究局、货 币金银局、国库局、保卫局、培训中心，作为支 持服务体系。
四、中央银行货币政策
货币政策的最终目标
1、物价稳定 2、充分就业
3、经济增长
4、国际收支平衡
中央银行
货币政策工具
中间目标
最终目标
货币政策的中间目标选择标准
1、可测性
2、可控性 3、相关性
中央银行是国家最高的金融决策机构， 具有国家机关的性质
• 第一，中央银行是一国金融业的最高管理机构，代表国家 制定金融方针、政策、制度、法令，并监督贯彻执行， 是 国家最高的金融决策机构 ,是政府在金融领域内的代理 人； • 第二，大多数国家的中央银行实现了资本国有化；政府拥 有任免中央银行总裁和理事的权力； • 第三，代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。 • 中央银行作为政府的组成部分，具有国家机关的性质，但 又不同于一般的国家机关，具有服务机构和管理机构双重 性质，有执行管理金融、扶持金融业发展的双重任务。
4. 准中央银行：
指有些国家或地区只设置类似中央银行的机 构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部 分中央银行职能的体制。 新加坡、中国香港属于这种体制。
（二）按中央银行的资本组成类型
• 1 ．国家所有形式。中央银行直接由国家拨款建立，或商业银 行经国家收买了私人股份改组成立的。目前国有化中央银行在 世界上占绝大多数。 • 2．集体所有形式。资本由金融机构集体持有，如美国。 • 3 ．公私混合所有形式。资本由国家和私人各占一定比例混合 所有。如日本、奥地利、瑞士、比利时等。 • 4 ．多国所有形式。跨国中央银行的资本不为某一国家所独有， 而是由跨国中央银行的成员所共有。 • 5 ．无资本形式。指中央银行建立之初，根本没有资本，而由 国家授权执行中央银行职能。只有韩国的中央银行是这样的。
四、我国的中央银行
（一）新中国的中央银行 • 1948年12月1日，在原华北银行、北海银行、 西北农民银行的基础上在石家庄正式成立了 中国人民银行，同时发行中国人民银行钞票。 • 1983年9月17日，中国人民银行专门行使中央 银行的职能。 • 1995年3月18日，《中国人民银行法》通过。
第二节
第三节 中央银行业务经营的特点及其职能
一、中央银行经营活动的特点
——不以营利为目的 ——不经营普通银行业务 —— 在制定和执行国家货币方针政 策时，具有相对独立性
二、中央银行的职能
发行的银行(bank
of issue)
1. 所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的 现钞发行机构。
2. 世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸 造、发行，一般也多由中央银行经管。 • 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于： • ———银行券能否随时兑换为金铸币； • ———存款货币能否保证顺利地转化为银行券。 3.中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和 稳定币值的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制 度。
中央银行的性质和类型
一、中央银行的性质
• 1、中央银行是调节宏观经济的工具 • 2、中央银行是国家最高的金融决策机构， 具有国家机关的性质 • 3、中央银行是特殊的金融机构
中央银行是调节宏观经济的工具
• 第一，中央银行通过改变基础货币的供应量，保 障社会总需求和总供给在一定程度上的平衡。 • 第二，中央银行在金融市场上处于支配地位，它 可以通过公开市场操作，调节社会的货币供应量， 影响社会信用规模。 • 第三，中央银行是最后贷款者。它通过变动存款 准备金率和再贴现率对商业银行和其他信用机构 进行贷款规模和结构的调节，间接地调节社会经 济活动。
二、中央银行建立的必要性
⑴银行券统一发行之必要： ⑵建立全国统一的清算机构之必要； ⑶在经济周期发展过程中为商业银行提供最 后流动性支持之必要。 ⑷代表政府意志实施金融业管理、监督、协 调之必要。
三、中央银行的形成与发展
• 中央银行产生于 17 世纪后半期，但中央银行制度 的真正形成和发展始于19世纪中叶。 • 中央银行主要通过两种方式建立并发展起来的： • 第一种方式是从一般商业银行演变而来，由国家 法令授予权力，逐步确定中央银行的地位。 • 第二种方式是直接建立中央银行。这种典型首推 美国联邦储备体系。
• 在中国人民银行专门行使中央银行职能前，曾有过 “国家机关论”、“国营企业论”和“双重性”三 种主要论点。 • 1995 年 3 月 18 日《中国人民银行法》规定：中国人 民银行是中华人民共和国中央银行。 • 2003年12月27日通过并于2004年2月1日起开始实施 的新《人民银行法》，中国人民银行的三大职能为： • 制定和执行货币政策 • 维护金融稳定 • 提供金融服务
中央银行是特殊的金融机构
• 第一，中央银行是以促进国民经济全面发展和稳 定货币为宗旨的，是非盈利性金融机构。 • 第二，中央银行不经营普通银行的业务，交易对 象一般仅限于政府部门和金融机构。 • 第三，中央银行享有政府赋予的若干特权，如发 行货币，代理国库，保管存款准备金，制定金融 政策、法令等。 • 第四，中央银行与政府有特殊的关系。
1998年前的内部组织机构
• 中国人民银行的机构主要有：办公厅、政策研究室、货币政 策司、信贷管理司、调查统计司、银行司、非银行司、保险 管理司、农村信用合作司、条法司、货币发行司、货币金银 司、会计司、国库司、稽核监督局、支付与科技司、国际金 融组织司、外资金融机构管理司、外汇管理局、人事司、教 育司、机关事务管理局、监察局、离退休干部局、参事室、 金融研究所、研究生部、中国金融出版社、印制总公司、金 币总公司、清算总中心、金融电子化公司、《金融时报》社 （34个分支机构）等。 • 其总行设在首都北京，各省、自治区、直辖市和计划单列市 设一级分行，地、市设二级分行，县或县级市设支行。
第八章 中央银行
学习要点
• 中央银行是在商业银行经过了一百多年发展后的
• • •
产物，经历了从不完善到成熟的过程 中央银行是国家宏观经济调控的工具，具有三大 职能 中央银行在不同的国家有不同的模式，代表性的 有四种。 中央银行的业务也分为资产业务和负债业务及中 间业务，但完全不同于商业银行。
第一节 中央银行的产生
3. 跨国中央银行制度： 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合 组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻 的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟 内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。 欧洲中央银行：
1998年7月,一个典型的跨国中央银行—— —欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进 程逐步深入的产物。 欧洲中央银行由两个层次组成：一是欧洲 中央银行本身；二是欧洲中央银行体系。各国 中央银行失去其独立性。
三、中央银行的权力结构
• 有决策、执行和监督三方面的权力。 • 三种情况： • 1 ．最高决策机构和执行机构集中于理事会。属 于这一类的中央银行有英格兰银行、美国联邦储 备体系等。 • 2 ．最高权力机构分为决策机构和执行机构。属 于这一类的中央银行有日本银行、德意志联邦银 行等。 • 3 ．最高权力机构分为决策机构、执行机构和监 督机构。如法兰西银行、瑞士国家银行等。