融资融券业务风险防控100分
融资融券业务风险控制措施包括
(一)投资者风险防范措施(1)建立向投资者说明制度。
*先，为了保护券商与投资者的合法权益，开展融资融券业务之前，券商应当与投资者签订融资融券合同。
合同中需明确规定券商及投资者的权利与义务。
对融资融券交易所涉及的信用账户、担保物、保证金比例、维持担保比例、强制平仓等专业术语不仅要在合同中有明确的定义，还需有专业人员进行解释，直至融资人或融券人明白为止。
其次，合同中应明确规定融资融券业务流程、交易的风险与收益，以及交易的杠杆效应。
当投资者提交的担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于证券交易所规定比例时，投资者必须按照证券交易所规定以及合同的约定，补上规定比例部分的担保物。
后，拥有平仓权的商业银行或券商应建立三级预*机制，即在实施平仓权前应向投资者发出至少三次通知，并注明强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。
(2)建立完善的账户体系。
账户体系是融资融券交易制度的基础，采用一级账户体系还是二级账户体系各有利弊。
一级账户体系有利于保护客户资产的安全，但不利于明确融资融券业务中的法律关系，也不利于今后转融通中对抵押资产的运用；二级账户则可以解决上述问题，但要杜绝挪用客户资产问题。
目前，我国采用国际上通用的二级账户托管体系，包括券商开立的融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户等，投资者的客户信用证券账户等。
(3)对普通投资者施加硬性规定。
普通投资者相对于券商、基金以及一些专业人士来说，经验不足、专业知识匮乏、信息获取慢等现象明显。
为了防止普通投资者特别是刚刚入市者过度被套，造成社会动荡，相关部门可出台一些硬性措施制止一部分人从事融资融券业务。
比如，投资者申请开立信用证券账户前，应当已经持有普通证券账户，且已经在该券商从事证券交易达半年或半年以上；券商可以建立每位股民的投资指数曲线，并规定近一年内亏损大于20%或赢利少于20%的股民禁止从事融资融券业务。
关于证券公司融资融券业务合规与风险控制评估报告
23
二、评估工作中公司好的做法和经验
1
对最低保证金比例、标的券折算率的管理
国信证券
方正证券
民生证券
首创证券
中信证券
24
二、评估工作中公司好的做法和经验
2
风险排查、监控与处置
国泰君安证券
存在问题
有22家公司仅对高风险股票进行 实时调整，对于高市盈率和高涨 幅的股票调整大多限于制度规定 ，并无实际的识别和调整手段。
有17家公司虽然制度规定对担保 物的折算比例、标的券范围的调 整交易所调整和临时调整，但在 实际操作中仅根据交易所要求调 整。
11
一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
5
5
融资融券业务合规与风险控制基本情况--担保物折算比例及标的证券范围
图7：担保证券按近一年涨幅分布情况
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一、融资融券业务合规与风险控制基本情况
5
融资融券业务合规与风险控制基本情况--担保物折算比例及标的证券范围
图8：各证券公司客户担保证券按近一年涨幅分类
超过100%担保证券市值分布情况
超过300%担保证券市值分布情况
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三、行业对融资融券业务风险控制的政策建议
1、在现有监管底线要求的基础上，是否有必要对相关业务指标做出调整
2、是否有必要从行业层面对证券公司相关业务指标等作出调整
3、是否有必要从行业层面总量控制融资融券业务规模
4、是否有必要对客户融资融券杠杆倍数作出进一步限制
5、是否应做出对高市盈率、高涨幅、高风险股票作为标的券的限制措施
存在问题
个别公司的客户征信主要依靠人 工审核，存在人工判断差错的风 险隐患。
c15043融资融券客户适当性与贷放风险管理--100分
一、单项选择题1. 下列关于境内外融资融券客户适当性管理的相关规定，正确的是（）。
A. 美国、日本和台湾地区的相关监管规则均对客户开立信用账户的准入门槛作出了明确要求B. 美国和日本证券市场相关监管规则对客户参与融资融券的准入门槛没有硬性规定，可由金融机构自行规定C. 我国融资融券的相关监管规定未对客户开立信用账户的准入门槛做出硬性规定，可由证券公司自行规定D. 在我国，对从事证券交易时间不足18个月的客户，证券公司不得为其开立信用账户您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 下列关于台湾证券市场融资融券客户适当性管理相关规定说法不正确的是（）。
A. 委托人开立受托买卖账户满六个月后才能申请开立信用账户B. 证券商受理客户开立信用账户，应办理征信C. 委托人开立信用账户应满足最近一年内委托买卖成交10笔以上，累积成交金额达所申请融资额度50%D. 委托人开立信用账户，其最近一年之所得及各种财产合计应达到申请融资额度30%您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题3. 与普通交易相比，融资融券交易风险较高，体现在（）等方面。
A. 具有杠杆效应，既放大收益，也放大损失B. 受期限因素影响，可能面临被平仓风险C. 融资融券余额在行情高位时快速增长，一旦遇到市场深度调整，可能面临市场“踩踏”现象D. 受股价波动因素影响，可能面临被平仓风险您的答案：C,D,A,B题目分数：10此题得分：10.04.您的答案：C,E,A,D,B题目分数：10此题得分：10.05. 根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》，证券公司在建立客户选择与授信制度时应（）。
A. 制定本公司融资融券业务客户选择标准和开户审查制度B. 建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率C. 明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性D. 记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变化等因素，适时调整其授信等级您的答案：D,C,A,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6. 根据《证券公司融资融券业务内部控制指引》，证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。
C09085 证券公司融资融券业务制度介绍 100分
一、单项选择题1. 我国证券公司融资融券业务将采取（）业务模式。
A. 集中化、单轨制B. 集中化、双轨制C. 分散化、双轨制D. 分散化、单轨制2. 证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限（）个月，且不得展期。
A. 9B. 6C. 12D. 33. 证券公司开展融资融券业务可以在一定程度上（）市场交易量。
A. 增加B. 无法判断C. 不改变D. 减少4. 证券公司从事融资融券业务时，应当每日对客户担保物价值与客户债务的比例进行计算。
当该比例低于约定的最低维持担保比例时，按照约定的方式及时通知客户在一定期限内补交差额，该种制度为（）。
A. 逐日盯市制度B. 风险监控制度C. 保证金制度D. 强制平仓制度5. 证券公司在开展融资融券业务时，其融资和融券保证金比例均不得低于（）。
A. 67%B. 25%C. 33%D. 50%二、多项选择题6. 我国证券公司推出融资融券业务已经具备的基本条件包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 技术系统可以适应要求B. 已经具备相应的法律和政策保障C. 市场条件不断完善D. 各参与主体风险控制能力明显提高7. 证券融资融券交易具有（）的基本功能。
（本题有超过一个的正确选项）A. 风险管理B. 增强流动性C. 市场稳定D. 价格发现8. 证券交易所对开展融资融券业务的证券公司设置的前端检查项目包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 投资者是否具备足够证券供卖出B. 卖空价格是否符合规定C. 标的证券是否可以进行融资融券交易D. 证券公司是否具有融资融券业务权限9. 境外市场证券公司融资融券业务一般采用的授信模式有（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 双轨制B. 单轨制C. 集中授信D. 分散授信10. 我国证券公司推出融资融券业务的基本思路是（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 实行集中授信模式，通过证券金融公司建立资金和证券的转融通制度B. 先推融资业务，后推融券业务C. 先试点，后推开D. 融资业务与融券业务同时推出三、判断题11. 完整的融资融券交易要通过方向相反的两次买卖完成，这样就能在空方力量过强时增强多方的力量、在多方力量过强时增强空方的力量，从而使得市场的波动趋于平缓。
C12007融资融券业务培训系列课程之四融资融券业务审批业务风险与监管及业务现场核查100分
C12007 100分1、按照《证券公司融资融券业务内部控制指引》的要求，证券公司应当建立融资融券业务的（），系统应当具备业务数据集中管理，融资融券业务总量监控、信用账户分类监控、自动预警等功能。
A、独立风险监控系统B、分散风险监控系统C、分层风险监控系统D、集中风险监控系统D2、按照《证券公司融资融券业务管理办法》的要求，客户信用证券账户与普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当（）。
A、一致B、标注差异之处C、独立D、互补A3、按照《证券公司融资融券业务内部控制指引》的要求，证券公司应当建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限，制定本公司融资融券业务（）A、风险评估系统B、风险监控系统C、客户选择标准D、开户审查制度CD4、按照《证券公司融资融券业务试点行政许可申报材料目录及内容要求》的要求，证券公司在申请开展融资融券业务时，证券公司的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在融资融券业务资格申请书上签字，承诺申请材料的内容真实、准确、完整，并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应的法律责任。
（）正确5、按照《证券公司融资融券业务管理办法》的要求，证券公司应当自每月结束之日起7个交易日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况（）A、强制平仓的交易金额B、融资融券业务盈亏状况C、客户交存的担保物种类和数量D、融资融券业务客户的开户数量ABCD6、按照《证券公司融资融券业务内部控制指引》的要求，证券公司应当建立以（）为核心的融资融券业务规模控制和调整机制。
A、营业额B、净收益C、净资本D、资产负债比C7、按照《证券公司融资融券业务内部控制指引》的要求，证券公司应当对融资融券业务实行（），融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担。
A、集中统一管理B、联合管理C、总部授权分部管理D、各分部单独管理A8、按照《证券公司分类监管规定》的要求，证券公司资本充足，公司治理与合规管理、动态风险监控、信息系统安全、客户权益保护盒信息披露等6类评价指标存在一定问题，按具体评价标准每项扣（）分。
融资融券业务的风险及控制概要
的务业券融资融展开司公券证风险及控制■融资融券业务是证券信用交易的一种,是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动,是发达国家证券市场普遍实施的交易制度,也是促进证券市场走向成熟的重要手段,是证券市场基本职能发挥的重要基础。
2010年3月31日起,我国融资融券试点正式启动,意味着经过四年精心筹备的融资融券业务正式进入市场操作阶段。
一、融资融券业务带给我国证券公司的主要风险(一客户资源流失风险。
一方面,目前我国证券公司的客户交易结算资金存放在各存管银行里,实行第三方存管,券商基本丧失了对客户交易结算资金的掌控权。
而存管银行又要求参与证券质押贷款业务和平仓权。
银行通过第三方存管客户交易资金,轻易地掌握了券商的客户资源,这就把券商的客户变成银行的客户了,其实质就是商业银行可以抛开券商直接对客户进行融资,而券商与客户的关系就会被边缘化。
另一方面,允许少数券商开展融资融券业务试点,可能引起客户在券商之间的转移和争夺,从而对其他未试点券商的证券经纪业务带来一定的影响。
(二业务操作风险。
主要指证券公司在动用自己的资金或者证券为投资者融资融券过程中由于错误判断市场所引起的风险,即股票上涨误判为下跌导致错误融出资金,或股票下跌误判为上涨导致错误融出股票。
这种风险是由于证券公司业务数量有限和研究实力有限产生的,是一种机会损失,将直接对证券公司的利润产生负面影响。
如果融资融券业务量足够多,那么资金流入流出和股票的流入流出应该可以实现动态平衡,进而在整个业务过程中实现风险的自我对冲。
然而,在融资融券业务的试点期间,只允许证券公司利用自有资金和自有证券从事融资融券业务,因此,可以推断几乎所有参与的证券公司都很难达到这种业务规模,业务操作风险的存在将不可避免。
(三流动性风险。
证券信用交易具有放大证券交易量的效应,证券公司为投资者提供融资融券的服务,不仅得到融通费用,还可以收到比较高的交易佣金,证券公司为获得更高的利润,有可能会扩大其业务规模。
融资融券业务风险控制措施包括
融资融券业务风险控制措施包括
一、业务流程融资融券业务开始前，证券公司应在证券登记结算机构分别开立“融券专用证券账户”、“客户信用交易担保证券账户”、“信用交易证券交收账户”和“信用交易资金交收账户”‚同时在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
二、投资者参与融资融券业务应当首先向证券公司提出申请，由证券公司对有关资格条件进行审核。
审核通过后，证券公司与投资者（客户）签订业务协议，约定融资融券额度、期限、利率（费率）、保证金比例和维持担保比例等。
控制融资融券业务的风险，防止市场操纵和非正常波动，《试点管理办法》参考境外成熟市场的做法，结合我国实际，规定了一系列风险控制措施：一是规定，证券公司应当了解客户的基本情况，制定选择客户的具体标准，向具有相应的证券投资经验、风险承担能力和良好的资信状况的客户提供融资、融券服务；二是规定，证券公司向客户融资、融券，应当收取一定比例的保证金，并规定客户融资买入的证券和融券卖出所得资金，也自动成为对证券公司的担保物；
三、是规定，客户融资买入、融券卖出的证券，不得超出证券交易所规定的范围；四是规定，证券公司向全体客户、单一客户和单一证券的融资、融券的金额占其净资本的比例等风险控制指标，应当符合证
监会的规定；五是规定，证券公司应当逐日盯市，并在客户未能按期补足担保物或者到期未偿还债务时，依据合同约定实行强制平仓；六是规定，证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定，并可以对融资融券交易指令进行前端检查，当融资融券交易活动出现异常时，可以暂停交易。
融资融券风险控制
共计13项法规，详见中国证券业协会编制的 《融资融券业务知识手册》（2010年2月版）
（二）其他要求
1、试点期间客户适当性管理 准入标准：开户时间不少于18个月，证券资产不低于50万元 授信额度：额度上限不超过个人1/2金融资产或1/4全部资产
保证金比例：融资业务初始保证金比例按不低于60%的原则
事中监控—日常监控
监控对象
重点账户：融资融券余额或信用账户交易金额在营业部占比较大 的客户； 风险类账户：客户维持担保比例过低，即将到期合约预警的客户 特殊客户：涉及持仓证券长期停牌或融资融券部提示需要关注的 客户
事中监控—业务监控
风险监控岗工作要求
每日进行监控，并填写监控日志 及时报告监控到的风险账户情况 如遇问题，可及时与融资融券部实时监控岗进行沟通
事前审核--授信
客户征信 客户征信
合格客户池评分
融资融券业务风险防控+课后测试100分
融资融券业务风险防控
单选题（共2题，每题20分）
1 . 以下说法错误的是：（）。
∙ A.科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的
∙ B.科创板首发上市后前5个交易日不设涨跌幅限制
∙ C.科创板股票日涨跌幅限制为20%
∙ D.科创板股票被实施退市风险警示期间或进入退市整理期间，进入风险警示板交易，适用风险警示板交易的相关规定
我的答案： D
2 . 关于金融产品参加融资融券业务，在业务管理方面存在的风险，以下说法错
误的是（）。
∙ A.<p>金融产品本身无独立民事主体资格，投资人以认购份额为限承担有限责任,如果是开放式基金，投资者可随时赎回，面临追保以及基金财产资不抵债时无法进行债权追索风险</p>
∙ B.基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，在无故意或重大过失的情况下，基金管理人对投资造成的损失不承担责任，容易造成委托代理人风险
∙ C.<p>追保和资不抵债后追索问题，与其一般法人等其他机构客户，基金产品无其他资产（如厂房、设备等不动产、动产）可供查封冻结</p>
∙ D.<p>金融产品具有独立民事主体资格</p>
我的答案： D
多选题（共1题，每题20分）
1 . 融资融券业务风险防控措施包括以下哪些方面？
1 . 担保品折算率模型因子，除了常规的涵盖基本面、波动性、流动性等指标外，不需要引入其他因子。
对错
我的答案：错
2 . 一般机构法人参与融资融券业务，不需要重点关注一般法人的偿债能力。
对错
我的答案：错。
融资融券担保证券风险管理100分
试题一、单项选择题1. 本课程所介绍的融资融券业务风控体系中，不属于公司信贷管理委员会的的职责的是（）。
A. 对可冲抵保证金证券品种及折算率进行审批B. 对公司融资融券业务进行风险回顾C. 对标的证券品种及保证金比例进行审批D. 对融资融券规模控制、重大事项处理等进行风险审核您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题2. 关于融资融券账户担保物风险管理的关注对象，下列选项正确的是（）。
A. 对于集中度较大的账户，纳入风险关注范围B. 对于维持担保比例低于警戒线的客户应重点关注C. 账户负债规模越大，关注度越高D. 对低维持担保比例、高集中度且持仓偏好为中小板或创业板的客户需纳入风险关注范围您的答案：A,C,D,B题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 在对融资融券担保股票折算率进行确定时，评估股票的市场面可参考（）等指标。
A. 市值规模B. 宏观流动性C. 波动性D. 股价涨幅您的答案：A,C,D,B题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 在对融资融券账户担保物进行风险管理时，可重点关注（）等指标。
A. 单一客户集中度B. 维持担保比例C. 负债规模D. 持仓偏好您的答案：B,C,D,A腹有诗书气自华此题得分：10.0批注：5. 在对融资融券担保股票进行筛选时，基础标准的设置可参考（）。
A. 上市超过一定期限B. 非＊stC. 近一个季度股东人数不低于一定数量D. 公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题E. 价格无明显的异常波动或市场操纵您的答案：C,B,E,A,D题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 在对融资融券担保债券进行评级时，可考虑（）等因素。
A. 流动性B. 波动性C. 信用评级D. 利率水平您的答案：A,D,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7. 课程所涉及的证券公司融资融券担保证券风险管理可从标准参数管理和单一账户管理两个方面进行。
融资融券业务的风险及其控制考试试题及答案解析
融资融券业务的风险及其控制考试试题及答案解析融资融券业务的风险及其控制考试试题及答案解析一、单选题（本大题6小题．每题0.5分，共3.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题下列不属于信息技术风险控制内容的是( )。
A 建立完善的融资融券业务信息技术系统，包括日常业务运行系统、容错备份系统和灾难备份系统，并制订完善的备份方案和应急处理预案B 制定并严格执行信息技术系统日常运行管理制度，加强系统日常维护，确保系统正常运行C 定期或不定期组织融资融券业务管理部门和营业部对备份方案和应急预案进行演练，确保相关部门和人员熟悉相关内容、熟练应急操作D 制定完备的业务操作规范、风险管理措施等，并加强对相关业务人员的培训【正确答案】：D【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] D项属于业务管理风险的控制的内容之一。
第2题对于市场风险的控制，单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的( )时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。
A 20%B 25%C 30%D 35%【正确答案】：B【本题分数】：0.5分第3题融资融券业务中的( )，主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。
A 客户信用风险B 市场风险C 业务规模及集中度风险D 业务管理风险【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第4题在融资融券业务中，业务集中度应严格控制在监管部门的有关规定范围内。
其中，对单一客户融资业务规模不得超过净资本的( )。
A 5%B 10%C 15%D 20%【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第5题单只标的证券的融资余额降低至( )以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。
A 10%B 15%C 20%D 30%【正确答案】：C【本题分数】：0.5分第6题在融资融券业务中，业务集中度应严格控制在监管部门的有关规定范围内。
我国证券公司融资融券的风险控制
随着证券市场的不断发展，我国证券公司经历了一个资产规模和业务范围快速扩张的阶段。
证券公司的市场竞争力由其所支配的资产多少来决定。
但是我国证券市场还没有引进做空机制，因此证券公司无法进行融资融券交易。
虽然我国券商经历了几轮增资扩股，使得证券公司的实力有了很大的增强，但与国外证券公司相比其规模仍然偏小，抗风险能力还很不足。
融资融券交易即信用交易，是境外证券市场广泛流行的一种证券交易方式。
我国证券市场在建立初期，出于对整个市场的稳定性考虑，有关法律法规严格禁止进行信用交易。
２００５年１２月，全国人大常委会通过了修改后的《证券法》，新《证券法》为证券信用交易提供了法律依据。
另一方面，证券市场规模的扩大、投资者风险意识的提高、投资者旺盛的融资融券需求等也为证券信用交易提供了良好的市场环境。
同证券交易全额保证金制度相比，证券信用交易具有放大风险的效应，故具有更大的风险。
证券信用交易作为一种新的交易制度，能否稳妥、有序、健康地实施，主要依赖于内控制度安排是否健全合理、风险控制是否有效。
一、我国证券公司融资融券的现状１．资产主要以流动资产方式存在我国证券公司的资产大多是流动资产，其中一部分是客户的保证金，固定资产中大部分为计算机、网络终端设施等。
以某证券公司的财务数据为例，如表１所示。
在该证券公司资产结构中，２００４年底其总资产规模为１１６３８５７７．２２千元，流动资产规模则为１０５１０４９７．３０千元，后者占前者的９０．３１％；２００５年底总资产规模为２３４８２０３２．３６千元，流动资产规模则为２２３０７２０１．９５千元，后者占前者的９５％。
２．营运资金主要是自有资金我国证券公司里，除了客户保证金和受托资金外，其运营性资金基本上可以公司流动资产扣除代买卖证券款和受委托资金来表示。
还以某证券公司财务数据为例：２００５年其流动性资产为２２３０７２０１．９５千元，而该证券公司的实收资本为１６０００００．００千元。
比较运营资金和实收资本，两数据较为接近。
融资融券业务风险控制措施包括
（1）投资者风险防范措施（一）建立投资者解释制度。
*首先，为了保护证券公司和投资者的合法权益，在进行保证金交易之前，证券公司应与投资者签订保证金交易合同。
合同应当明确规定证券公司和投资者的权利义务。
信用账户，抵押品，保证金比率，维持保证金比率，强制平仓头寸等专业术语以及保证金交易中涉及的其他专业术语，不仅应在合同中明确规定，还应由专业人员进行解释，直到融资人或卖空者理解为止。
其次，合同应明确规定保证金交易的业务流程，交易的风险和收益以及交易的杠杆效应。
当投资者提交的抵押品价值与保证金交易和证券贷款债务之间的比率低于证券交易所规定的比例时，投资者必须根据股票规定按规定比例补充抵押品交换和合同。
此后，拥有平仓权的商业银行或证券公司应建立三级前提机制，即在实施平仓权之前，应至少向投资者发出三份通知，并注明强制平仓的各种情况，平仓的开始和停止条件以及平仓的顺序。
（2）建立完善的会计制度。
账户系统是保证金交易系统的基础。
采用主要帐户系统或次要帐户系统各有利弊。
一级账户制度有利于保护客户资产的安全，但不利于保证金交易业务中法律关系的明确化，也不利于未来再融资中抵押资产的使用。
第二级帐户可以解决上述问题，但是有必要防止盗用客户资产。
目前，中国采用国际通用二级账户托管制度，包括证券交易商开设的特殊证券账户，客户信用交易担保证券账户，信用交易证券结算账户和信用交易基金结算账户等，以及投资者的客户信用证券帐户。
（3）对普通投资者施加硬性规定。
与证券公司，基金和一些专业人士相比，普通投资者缺乏经验，缺乏专业知识并且信息获取缓慢。
为了防止普通投资者，特别是刚进入市场的普通投资者过于奴役，造成社会动荡，有关部门可以采取一些僵化措施，制止部分人从事保证金交易。
例如，在申请开设信用证券账户之前，投资者应持有普通证券账户，并已在证券公司从事证券交易半年以上；证券公司可以为每个股东建立投资指数曲线，并规定亏损超过20％或利润低于20％的投资者不得从事保证金交易。
融资融券的风险控制策略有哪些？
融资融券的风险控制策略有哪些？2023年，融资融券市场正在稳步发展，但与之相应的是风险也在随之增加。
因此，如何合理地进行融资融券交易并控制风险是每个投资者都必须面对的问题。
1.控制杠杆率融资融券交易的主要风险在于杠杆作用。
投资者通过融资融券交易可以以较小的本金控制更多的股票，获得更大的收益，但同时也增加了损失的风险。
因此，控制杠杆率是投资者必须要做的第一步。
投资者应该合理把握杠杆率，不宜将其过高。
杠杆率越高，投资者的风险就越大。
一般情况下，建议投资者将杠杆率控制在2到3倍以内，以此来达到风险控制的目的。
2.分散投资投资者在进行融资融券交易时，应考虑通过分散投资来降低风险。
分散投资可以通过购买不同板块、不同股票甚至不同市场的证券来实现。
投资者在进行融资融券交易时，不宜将全部资金都投入其中，应该通过分散投资来降低投资风险。
3.控制交易单价在进行融资融券交易时，投资者应该控制交易单价，尽量将交易单价控制在100元以下。
因为往往股票单价越高，波动性越大，风险也就越高。
而且，一旦风险出现，亏损也必然会更加巨大。
4.设置止损在进行融资融券交易时，投资者应该设定止损，以此来控制亏损。
止损可以有效地降低投资者的亏损风险，避免亏损过大。
同时，在设定止损时，投资者还需要考虑市场趋势和自身投资水平，以确保止损的精度和有效性。
5.积极掌握信息在进行融资融券交易时，投资者应该积极掌握与证券市场相关的信息，包括公司资产、盈利、股价波动、新闻等。
应该从多个角度来进行综合分析，以此作为投资决策的依据。
6.严格遵守交易规则在进行融资融券交易时，投资者必须严格遵守交易规则，不得进行不合理的短线交易，以及与市场交易规则和法律法规相悖的交易行为。
总之，融资融券交易看似简单，但实际上充满了复杂性和风险。
因此，在投资过程中，投资者应该加强风险控制，通过多种方式来控制和降低风险，才能实现更加稳健的投资。
融资融券业务风险监测 答案
融资融券业务风险监测返回上一级单选题（共3题，每题10分）1 . 《证券公司风险控制指标管理办法》规定证券公司融资（含融券）的金额/净资本不得超过（）。
• A.100%• B.200%• C.300%• D.400%我的答案：D2 . 交易所规定当信用账户维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券？• A.100%• B.130%• C.150%• D.300%我的答案：D3 . 交易所规定单笔融资融券合约最长不超过（）。
• A.1个月• B.3个月• C.6个月• D.12个月我的答案：C多选题（共2题，每题10分）1 . 交易所规定可作为融资买入或融券卖出的标的证券，包括（）。
• A.股票• B.债券• C.交易型开放式指数基金• D.上市开放式基金我的答案：ABCD2 . 交易所对担保证券折算率的上限要求正确的是（）？• A.上证180指数成份股股票的折算率最高不超过70%• B.其他A股股票折算率最高不超过65%• C.证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过95%• D.被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%我的答案：ABCD判断题（共5题，每题10分）1 . 交易所规定专业机构投资者参与融资、融券，可不受从事证券交易时间、证券类资产的条件限制。
（）对错我的答案：对2 . 交易所规定保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
（）对错我的答案：对3 . 交易所规定被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%。
（）对错我的答案：对4 . 交易所规定的融资保证金比例和融券保证金比例的下限均为50%。
证券有限责任公司融资融券业务风险管理办法
ⅩⅩ证券有限责任公司融资融券业务风险管理办法第一章总则第一条为防范和控制融资融券业务风险，规范业务运作，根据中国证监会颁布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》等有关规定，以及公司《融资融券业务试点管理办法》等制度，制定本办法。
第二条本办法所称融资融券业务，是指公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
第三条本办法适用于公司融资融券业务有关的部门及各营业部。
第二章风险控制原则第四条建立健全各项管理制度、完善操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保融资融券业务的风险可测、可控、可承受。
第五条建立健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券投资、资产管理、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。
融资融券业务的前、中、后台相互分离、相互制约，各主要环节分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险管理部和审计监察部。
第六条融资融券业务须与法律、行政法规、监管机构规章及其他规范性文件、经营规则、自律性组织的行业准则、行为守则和职业操守等要求保持一致。
第七条融资融券业务须符合公司内部控制的要求，与公司内控制度保持一致。
业务开展应在符合国家法律法规规定的前提下，与公司的长期发展目标保持一致。
第三章风险控制体系第八条公司建立自上而下垂直型四级风险管理体系，对融资融券业务风险进行统一管理，明确各级风控部门、风控人员的职责权限，确保风控职责落实到位。
一、第一级董事会风险控制委员会是公司董事会授权的风险管理的最高决策机构，全面领导公司风险控制工作。
二、第二级风险控制与安全运营委员会（以下简称“风控委”）是公司总裁办公会下设的专业委员会，为公司风险高级管理机构，负责公司整体和重大风险的评估、控制。
三、第三级风险管理部是公司风险控制的职能管理部门及风控委的日常办事机构，负责拟定和完善融资融券业务风险管理制度；对融资融券整体业务进行风险评估；向风控委、融资融券业务审核委员会以及相关部门提供意见和建议；使用集中风险监控系统对业务相关风险控制指标、风险账户情况、各相关部门操作情况等进行监控；根据监控情况向相关部门予以提示或发出风险警示。
融资融券业务风险控制措施包括
证券公司融资融券业务风险控制措施1.客户信用风险的控制(1)建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。
①制定融资融券业务客户选择标准和开户审查制度，明确客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序。
②建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资巧经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信和额度、利率或费率。
③明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性。
④记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变化等因素，适时调整其授信等级和额度。
(2)严格合同管理、履行风险提示。
(3)证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券的种类及折算率，客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持机保比例，并在营业场所内公示。
(4)建立健全预警补仓和强制平仓制度。
证券公司应当指定专人实时监控客户担保物价值与客户债务价值及其比例的变动情况，当该比例低于合同约定的最低维持担保比例时，应当按照约定方式及时通知客户补足担保物，当客户不能按约定补足担保物，维持担保比例触及平仓维持担保比例时，及时向客户发送平仓通知，并启动强制平仓。
证券公司应采取必要的措施对通知时间、通知内容等予以留痕。
2.市场风险的控制(1)单只标的证券的融资(融券)余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入(融券卖出)并向市场公布。
当该标的证券的融资(券)余额降低至20%以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融资买入(融券卖出) ,井向市场公布。
(2)当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布:①调整标的证券标准或范围。
②调整可充抵保证金有价证券的折算率。
③调整融资、融券保证金比例。
用调整维持担保比例。
融资融券业务的主要风险控制点和防范原则-华泰证券
融资融券业务的主要风险控制点和防范原则华泰证券有限责任公司融资融券是成熟市场普遍开展的一项常规业务，它是以授信的方式由证券金融服务机构向投资者提供融资和融券，提高投资者的资本杠杆，以增加资金供应，活跃市场交易。
融资融券业务在提供新的证券金融服务模式和证券投资模式的同时，也完善了证券市场的定价机制，大大增强了证券市场资源配置的功能。
目前，在我国开展这一业务面临的难点主要集中于资券来源、信用帐户、清算体系、风险控制、法律责任等诸多方面。
在此探讨券商内部如何做好风险控制和防范工作。
国外融资融券的风险控制实践表明，券商能否建立一种“制度规范健全，组织架构合理，系统保障可靠，权利职责清晰”的业务运营模式是其风险监控的要点。
我们认为，从融资融券的主要业务流程看，以下环节的主要风险点尤其需要引起券商注意，必须建立相应的防范原则和控制措施，以保障融资融券业务的顺利开展。
一、基础准备融资融券是把双刃剑，对收益和风险均有杠杆效应的放大作用。
我国证券市场由于发育时间短、制度缺陷多、监管手段滞后、信用基础薄弱等原因，融资融券风险更为突出，必须做好严密细致的先期准备工作。
1、制度规范。
制度先行是防范风险的重要手段。
开展融资融券之前，应当对该项业务涉及的规则、程序等进行系统的策划和约定，除对一般性风险控制制度进行规划外，应重点拟订、规范融资融券风险控制规则。
一般性风险制度规范包括证券公司的内部控制、市场准入、日常监管、组织机构的设置、股东和高管的管理、基本业务规则、风险控制措施、客户资产的保护等一般性证券业务的风险控制。
融资融券风险控制规范包括信用账户的开立、融资融券比例、担保品的收取、客户可买入卖出的证券种类、逐日盯市制度等融资融券经营与监管的最基本要素。
在具体执行时，法律法规或部门规章有明确规定的，根据相应条款制定实施细则，对尚无明确规定的风险点，可根据国际惯例从严约定。
创新试点类券商普遍具有健全的一般性风险控制制度规范，有些券商已对国外融资融券制度规范做了充分细致的研究，为这一业务的开展奠定了良好的基础。
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融资融券业务风险防控100分
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单选题（共2题，每题20分）
1 . 关于金融产品参加融资融券业务，在业务管理方面存在的风险，以下说法错误的是（）。
∙ A.<p>金融产品本身无独立民事主体资格，投资人以认购份额为限承担有限责任,如果是开放式基金，投资者可随时赎回，面临追保以及基金财产资不抵债时无法进行债权追索风险</p>
∙ B.基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，在无故意或重大过失的情况下，基金管理人对投资造成的损失不承担责任，容易造成委托代理人风险∙ C.<p>追保和资不抵债后追索问题，与其一般法人等其他机构客户，基金产品无其他资产（如厂房、设备等不动产、动产）可供查封冻结</p>
∙ D.<p>金融产品具有独立民事主体资格</p>
我的答案：D
2 . 为了加强融资融券业务风险管理，需要加强客户尽职调查，以下哪一点不属于重点关注要点（）。
∙ A.客户身份、职业和年龄
∙ B.客户征信报告
∙ C.客户投资风格和盈利能力
∙ D.客户兴趣爱好
我的答案：D
多选题（共1题，每题20分）
1 . 融资融券业务风险防控措施包括以下哪些方面？
∙ A.担保品管理
∙ B.账户集中度管理
∙ C.账户流动性管理
∙ D.客户适当性管理
我的答案：ABCD
判断题（共2题，每题20分）
1 . 一般机构法人参与融资融券业务，不需要重点关注一般法人的偿债能力。
对错
我的答案：错
2 . 担保品信用风险管理的工具包括担保品主体信用评级及舆情监控。
对错
我的答案：对。