第二章 金融风险管理的基本理论.ppt
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金融风险管理第二章课件
组织结构图示法 组织结构图示法，是用图形来描绘经济 主体的组织结构并据此辨识金融风险的方法。
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组织结构图示法主要包括以下几个步骤 对经济主体的组织结构的整体及其各个组成 部分进行识别与分析。 绘制出经济主体的组织结构图。当要分析的 对象涉及到多个子组织结构时，可以先绘制 出各个子组织结构图，再组合成总的组织结 构图。 对组织结构图进行解释与剖析。 通过组织结构图识别金融风险。
调查报告 现场调查后，风险管理人员应立即对现 场调查的资料和信息进行整理、研究和分析， 在此基础上根据现场调查的目的撰写调查报 告。
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现场调查法的优点 通过现场调查法可以直接获得进行金融风险辨识的 第一手资料，从而达到眼见为实的效果，在某种程 度上可以确保所得资料和信息的可靠性； 现场调查活动还能加深风险管理人员与基层人员之 间的相互沟通、了解和联系，既可以使得基层人员 获得更多有关风险辨识和风险处理的经验和知识， 又可以使得风险管理人员在现在和未来可及时获得 所需要的相关资料和信息； 通过现场调查法容易发现潜在的风险，有助于将风 险控制在萌芽阶段。
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根据统计结果及时调整前述问题中不合理的 成分，把调整后的问题和汇总意见匿名发给 各位专家，对于偏离大多数人意见一定程度 的回答者，将被请求更正其回答或陈述理由。 随着对每个问题一次又一次的反复问询、反 馈、更正等过程，从专家处可获得的信息量 将越来越少，组织者可视具体情况确定何时 停止反复。
主观风险测定法 主观风险测定法，主要依赖于风险管理者 的主观努力、个人经验及判断力来进行。具 体包括以下四种方法： 财务报表透视法 直接观察法 连锁推测法 证券市场追踪法 即通过追踪上市公司在证券市场中的表现推 测、辨识金融风险。
第二章金融风险管理的基本理论与其策略详解ppt课件
外汇黄金出资攻略乌云盖顶(Dark Cloud Cover)乌云盖顶由两根蜡烛线组成，归于顶部反转形状。该技能形状的构成需求以下几个条件:首要，该形状一般出现在明显的上涨行情之中;其次，第一根蜡 烛有较为安靖的白色实体;终究，第二根蜡烛线实体为黑色，开盘价跨过前一日最高价，且收盘价明显地向下穿人到第一天白色实体的内部。-般来讲，咱们要求第二天黑色实体收盘价需求向下穿过前 -天阳线的50%以上。假定第二天开盘点位具有稠密的技能含义且生意量巨大，该技能形状就将含有更加浓重的看跌意味。从图看，第一个乌云盖顶形状，2008年6月6日首要出现了一根极为安靖的白色 蜡烛线，此刻商场正处于多方压倒性优势的状况，出资人不断的建仓买人欧元。下一个生意日即6月9日开盘价格再次出现跳涨，看多的心境遭到影响，导致更多的出资人初步追涨。可是，当日欧元的 涨势并未继续下去，盘中该钱银对活络下跌接近200点，出资人决计初步不坚决，之前树立的许多欧元多头止损离场，构成趋势的改动。根据相关理论，这两个生意日别离出现的白色、黑色蜡烛线满 意了构成乌云盖顶形状的基本要求，出资人可在此刻做空欧元，获利空间达500点;而第二个乌云盖顶形状则不那么规范: 7月14日的黑色蜡烛线本体插人7月11日白色蜡烛线内部不到50%。因而，咱们 需求进一步供认。从图形能够观察到，紧接着的两个生意日商场心态逐渐从优柔寡断转向空方,然后再次供认了商场发生下跌的可能性，咱们在此刻便能够开仓看空了。事实上，欧元兑美元在之后初 步了绵长的下行旅程，一个月内便跌到了1.49下方。 刺透形状( Piercing Pattem) 刺透形状本质上就是乌云盖顶的相反形状,它也由两根蜡烛线构成，归于-种底部反转信号。刺透形状需求满意以下 几个条件:首要，该形状出现在下跌的行情之中;其次，第一根蜡烛线有较为安靖的黑色实体;终究，第二根蜡烛线有较长的白色实体,开盘价格曾跳空低开到前一日最低价之下，而且其收盘价向上刺人 前一-天的黑色实体50%以上的方位。有必要指出的是，与乌云盖顶形状不同，刺透形状对“第二天白色蜡烛线有必要插人前一天黑色蜡烛线本体50%以上”这一要求十分严峻，没有活络的地步。从图 2-16分析，2008年11月末和2009年1月末出现的两个刺透形状都成功地指示了趋势的反转，美元兑加元出现了不同程度的涨幅。咱们要害分析一下第一个刺透形状。2008 年11月初构成的刺透形状中， 第一根蜡烛线具有安靖的黑色实体，出资人此刻看跌心境很浓，纷乱做多加元看空美元;第二天商场开盘再次出现跳空低开，看空美元的心境遭到影响，更多的出资人初步杀跌。但令人意想不到的是 ，盘中美元兑加元初步上涨，而且涨幅达200点左右。这令之前许多美元空方头寸遭受巨额赔本，看空的商场心态初步不坚决，空方头寸初步止损，投机资金初步追涨，构成美元兑加元进一步上扬。 您在刺透形状完成后就能够建仓追涨了，这次商场大方的给予您跨过1000点的酬谢。 图上表清楚两个刺透形状。请注意，第-一个刺透形状中，商场在之前曾经历了一个较大凹凸的下挫，两根蜡烛线 本体均较长而影线较短，而且第二天的白色蜡烛线深深地插人了黑色蜡烛线的内部，这样一个反转形状看涨意味较浓，事实上美元之后的确展开了一个巨大的上涨行情。 启明星(Morning Star) 和黄 昏星( Evening Star) 启明星形状归于底部反转形状，它由三根蜡烛线组成。要构成这个形状需求满意以下几个条件:首要，在一个下跌的行情中第一个生意时段出现的是一根长长的黑色蜡烛线;其次 ，第二个生意时段的蜡烛线具有很小的实体(其色彩并不重要),而且与第一根蜡烛线构成了一个向下的价格跳空;终究，第三个生意时段的蜡烛线是一根安靖的阳线，它深深地刺进第一根蜡烛的实体内 部(最好跨过50% )。 如图2- 17所示，2008年底2009年头的三根蜡烛线构成了一个较为志向的启明星形状:在一- 轮跌势之后，12月29日仍然出现了一根安靖的阴线，这时候商场仍牢牢地把握在空方 手中;第二天开盘价格向下跳空，进一步影响了出资人杀跌的心态，更多的人初步兴建空仓。怅惘的是，价格在向下运动了一段距离后初步颤抖反弹并终究构成了十字星。星线的出现标明价格如同已 无力再继续下滑，空仓出资人初步不坚决;第三天开盘后价格稳步上扬，而且其收盘价格现已接近第-天的开盘水准。之前许多空方出资人初步止损，精明的投机资金初步建仓看涨，进一步推动了趋势 的反转。在这个启明星形状后，英镑兑美元上涨跨过了900点。 黄昏星则与启明星相反，为顶部的看跌形状。该形状的构成需满意以下几个条件:首要，在一个上涨的行情中第一个生意时段出现的是根长长的白色蜡烛线;其次，第二个生意时段的蜡烛线具有很小的实体(其色彩并不重要)，而且与第- -根蜡烛线构成了一个向上的价格跳空;终究，第三个生意时段的蜡烛线是一根安靖的黑色阴线， 它深深地插人第-根蜡烛的实体内部。在这两种形状中，终究一根蜡烛线越安靖，该形状的技能含义越强一个方针看透主力行为，重视群众号 "牛股书院" ：niuguxuetang（点击可复制）回复要害词 "方针" 即可免费收取一套主力行为分析方针！ 要害字： 趋势来历：外汇黄金出资攻略 批改：零点财经 上一篇：趋势生意事例分析 下一篇：外汇黄金出资智囊 流星线和倒锤子线是什么姿势？怎 样分析？相关引荐澳大利亚经济方针简介日本经济方针简介加拿大经济方针简介瑞士经济方针简介我国经济方针简介外汇趋势的计量分析抢手要害词股市k线概念股趋势炒股洗盘macd分时图出货涨停 板板块抄底证券换手率牛股日均线趋势线看盘k线形状量价龙头股黑马股强势股kdjmacd方针券商a股上证指数创业板市盈率相关阅览怎样判别股价打破趋势线？MACD的运用技巧：趋势第一趋势的基本 概念趋势线的实战运用均线ACD方针判别股价涨跌趋势趋势线的画法均线供认和猜测趋势趋势的彻底反转120日 均线：趋势线为您引荐k线图移动均匀线股票知识MACD老丁说股股市炼金术抢手体裁KDJ方针股市罗盘股参会读懂上市公司成交量牛股书院股票技能方针股票大盘分时图股市名家主力涨停板复盘视频教 育概念股股票龙虎榜股市要闻缠中说禅强势股波段操作股票盘口短线炒股股票趋势涨停板股票出资长线炒股个股新闻新股要闻行业资讯主力研讨商场意向股票问答股票术语个股点评宏观经济财务分析 抢手专题本周战略炒股软件上证早知道每日一股经济学术语期货港股要闻外汇要闻期货要闻美股要闻基金要闻股
第二章金融风险管理的基本理论-PPT
较为先进得缺口模型就 是敏感性缺口模型与持 续期缺口模型,二者都 就是对利率风险进行度 量。
2、2、1 市场风险得测度方 法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR就是指在正常得市场条件、给定得置信 水平与给定得时间间隔内,某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生得最大损失。
1、2、1 金融风险管理对微观经济层面得意义
可以使得经济主体以较低得成本避免或减少金融风险可能 造成得损失
可以稳定经济活动得现金流量,保证生产经营活动免受风 险因素得干扰,并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构与企业实现可持续发展
1、2、2 金融风险管理对宏观经济层面得意义
分散策略可以用于管理证券,也可以用于管理汇率风险及银行 得信贷风险。
3、4 金融风险得转嫁策略
转嫁策略
就是指经济主体通过各种合法手段将其 承受得风险转移给其她经济主体。资产 多样化只能减少经济主体承担得非系统 性风险,对系统风险则无能为力。
经济主体可向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转移给保险公 司。如出口信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。
2、2、2 信用风险得测度方法
•信用风险具有不同于市场风险得一些特性,表现为: 其一,市场风险得概率分布通常可以假定为正态分布。
而贷款具有收益、损失不对称得特点,使得信用风险得 概率分布不适合于正态分布得假设。
其二,借贷双方存在显著得信息不对称。 其三,信用风险得观察数据不易获取。 •信用风险得计量方法很多,传统得方法侧重于定性分析, 如专家评定、信用评级、贷款分类等。新得度量方法 更加注重建立技术性很强得数学模型,如KMV模型与信 用度量制(CreditMetrics)等。
2、2、1 市场风险得测度方 法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR就是指在正常得市场条件、给定得置信 水平与给定得时间间隔内,某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生得最大损失。
1、2、1 金融风险管理对微观经济层面得意义
可以使得经济主体以较低得成本避免或减少金融风险可能 造成得损失
可以稳定经济活动得现金流量,保证生产经营活动免受风 险因素得干扰,并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构与企业实现可持续发展
1、2、2 金融风险管理对宏观经济层面得意义
分散策略可以用于管理证券,也可以用于管理汇率风险及银行 得信贷风险。
3、4 金融风险得转嫁策略
转嫁策略
就是指经济主体通过各种合法手段将其 承受得风险转移给其她经济主体。资产 多样化只能减少经济主体承担得非系统 性风险,对系统风险则无能为力。
经济主体可向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转移给保险公 司。如出口信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。
2、2、2 信用风险得测度方法
•信用风险具有不同于市场风险得一些特性,表现为: 其一,市场风险得概率分布通常可以假定为正态分布。
而贷款具有收益、损失不对称得特点,使得信用风险得 概率分布不适合于正态分布得假设。
其二,借贷双方存在显著得信息不对称。 其三,信用风险得观察数据不易获取。 •信用风险得计量方法很多,传统得方法侧重于定性分析, 如专家评定、信用评级、贷款分类等。新得度量方法 更加注重建立技术性很强得数学模型,如KMV模型与信 用度量制(CreditMetrics)等。
金融风险管理 第二章ppt课件
+
S + 1 ( S )2 t r 2
27
§2 市场风险的波动率度量法
28
§2 市场风险的波动率度量法
一、市场风险度量的核心问题是价格波动率 二、波动率的概念 三、波动率的度量方法
（一）统计学方法 （二）Garch类模型方法 （三） SV模型方法 （四）隐含波动率方法
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§2 市场风险的波动性度量法
—— d （ 市 场 dF 因 子 ） ， 或 者 d （ 市 场 d2因 F子 ） 2
线性衍生产品
（1）delta：
非 线 性 衍 生 产 品 dF dS
ft St Xer(Tt) F Ster(Tt) ctS tN (d 1 )X e r(T t)N (d 2) p t X e r(T t)N ( d 2 ) S tN ( d 1 )
d R p ( R f p ( R R m f R f) u p ) d R f ( R f p ( R R m m R f) u p ) d R m
= (1-p)dR f pdR m
股 票 （ 组 合 ） 的 损 益 额 ： SP d R p
16
四、衍生证券的市场风险灵敏度测量
一般地
dPddpydy12ddy2p22(dy)2
dP 1 dPdy1 1 d2Pdy2
P0 P0 dy
2 P0 dy2
dP dy
D*
P0
CdD* dy
1 P0
d2P dy2
D* dy 1 C dy2
所以，固定收益证券价格的利率敏感
2 (D* 1Cdy)dy
性估计就是对 D * 和C的估计。
8
基于久期的利率敏感性测量评价
dP D* dy P0
第二章金融风险管理的基本框架PPT课件
责必。须监控企业全面风险管理的全过程，并在必要时进行修改。
风险管理环境 风险报告与监控
内部控制 风险管理环境
我们可将这些要素之间的关联用下图说明：
风险管理环境 目标与政策制定
风险识别 风险评估 风险应对 评价和持续改进
三、金融风险管理的整体框架——三大模块
➢1.金融风险管理的文化
风险管理环境的重要内容之一，解决金融风险管理的理念、确定风险 偏好，统一行动纲领
预期收益为 : 50% 2000 50% 0 1000元
• 愿意以1000元下注的，参加公平赌局的为风险中性者 • 下注小于1000元，选择盈赌的为风险厌恶者 • 下注大于1000元，选择亏赌的为风险喜好者
1、传统经济学的解释
问题一：如何理解风险偏好的重要性？ 问题二：有哪些因素影ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ着人们的风险偏好？
有趣的心理实验二：
情景一：A：有5%的可能收益6000元，95%的可能收益为0 B：有10%的可能收益3000元，90%的可能收益为0
情景二：C：有5%的可能损失6000元，95%的可能损失为0 D：有10%的可能损失3000元，90%的可能损失为0
情景一：A：有50%的可能收益6000元，50%的可能收益为0 B：有100%的可能收益3000元
情景二：C：有50%的可能损失6000元，50%的可能损失为0 D：有100%的可能损失3000元
结果： 在情景一中有78%的人选择B 在情景二中有92%的人选择C
？
面对收益时，人们偏好确定性收益，表现为风险厌恶； 面对损失时，人们偏好不确定性损失，表现为风险喜好
第二章 金融风险管理的基本框架
第一节 总体框架概述 第二节 金融风险文化 第三节 金融风险管理的组织 第四节 金融风险管理的流程
风险管理环境 风险报告与监控
内部控制 风险管理环境
我们可将这些要素之间的关联用下图说明：
风险管理环境 目标与政策制定
风险识别 风险评估 风险应对 评价和持续改进
三、金融风险管理的整体框架——三大模块
➢1.金融风险管理的文化
风险管理环境的重要内容之一，解决金融风险管理的理念、确定风险 偏好，统一行动纲领
预期收益为 : 50% 2000 50% 0 1000元
• 愿意以1000元下注的，参加公平赌局的为风险中性者 • 下注小于1000元，选择盈赌的为风险厌恶者 • 下注大于1000元，选择亏赌的为风险喜好者
1、传统经济学的解释
问题一：如何理解风险偏好的重要性？ 问题二：有哪些因素影ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ着人们的风险偏好？
有趣的心理实验二：
情景一：A：有5%的可能收益6000元，95%的可能收益为0 B：有10%的可能收益3000元，90%的可能收益为0
情景二：C：有5%的可能损失6000元，95%的可能损失为0 D：有10%的可能损失3000元，90%的可能损失为0
情景一：A：有50%的可能收益6000元，50%的可能收益为0 B：有100%的可能收益3000元
情景二：C：有50%的可能损失6000元，50%的可能损失为0 D：有100%的可能损失3000元
结果： 在情景一中有78%的人选择B 在情景二中有92%的人选择C
？
面对收益时，人们偏好确定性收益，表现为风险厌恶； 面对损失时，人们偏好不确定性损失，表现为风险喜好
第二章 金融风险管理的基本框架
第一节 总体框架概述 第二节 金融风险文化 第三节 金融风险管理的组织 第四节 金融风险管理的流程
2第二章金融风险管理基本理论
第二层，风险管理部：风险管理 委员会下设的、独立于日常交易 管理的实务部门，这一专门的组 织负责具体金融风险管理策略的 制定和工作的协调、实施，它的 两个分部：战略组和监控组
第三层，业务系统：与整个经济主 体的金融风险管理状况直接相关， 具体负责本业务部门的风险管理操 作
• 损失控制是经济主体进行金融风险管理 的最终目的，消除风险或减少风险损失 是管理的最终目的所在 • 经济主体可以根据自身的主、客观条件 等实际情况，通过转嫁、保值等方式将 损失减少到最低限度
宏观 金融 风险 管理 手段
1）建立维护市 场运行的全面 法规体系 2）制定合理 的经济政策 3）监控和约 束市场行为
• 宏观金融风险管理的战略性其实也可以用全局 性、全面性等与“宏观”相对应的字眼来描述， 在于强调管理者进行风险处置时的通盘考虑， 以及在时间、空间上的统帅意义 • 这个特性应该从其管理实施部门的组成上来 理解——以国家的金融监管当局为主，其他 的如审计部门、工商管理部门以及司法部门 等都承担了一定的宏观金融风险管理职能 • 从一般意义来讲，宏观金融风险管理指的是 对单个国家层面上的金融风险进行管理
• 金融风险预警系统的主要任务：通过经济 主体内部的研究机构或者外部的咨询公司 等专业机构，对其经营活动中出现的金融 风险进行监测和预警 • 预警系统不但能够使经济主体了解自身经 营的各类警示指标，还能够掌握所处金融 风险环境的整体状态，有效增强防范风险 的自觉性 • 从另一个角度来说，金融风险预警还能使 交易对手对金融风险引起足够的重视，从 而防止其行为导致的金融风险。
• 金融风险管理衡量系统就是用于估计和度量经济 主体在日常交易中所遭受的金融风险的大小及其 影响，为后面的金融风险管理决策系统的运作提 供有效依据 • 金融风险管理衡量系统是整个金融风险管理系统 的基础 • 金融风险的衡量都采用定量方法，以一定的数字 和概率数值来表现风险及其发生的可能性大小 • 利用模型来计量金融风险的所得结果便于风险信 息的理解和传递
第二章 金融风险管理基本理论PPT资料
• 全面风险管理 2 金融风险管理的特征、目的和手段
1 金融风险管理的意义与分类 1 金融风险管理的意义与分类
• 技术的开展 1 金融风险管理的意义与分类
金融风险管理的组织体系 第二章 金融风险管理根本实际 2 金融风险管理的意义 1 金融风险管理的意义与分类
• 2.4.2 普通程序
• 风险识别 • 风险度量 • 战略及战略 • 实施和评价
2.3 金融风险管理体制
• 2.3.1 • 金融风险管理系统 • 衡量系统 • 决策系统 • 预警系统 • 监控系统 • 补救系统 • 评价系统 • 辅助系统
• 2.3.2
• 金融风险管理的组织体 系
• 内部体系 • 外部体系
2.4 金融风险管理的演进及普通程 序
• 2.4.1 2 金融风险管理的目的 演进过程
1 金融风险管理的意义与分类 2 金融风险管理的特征、目的和手段 2 金融风险管理的目的 金融风险管理的组织体系
• 积极的风险管理文化 2 金融风险管理的特征、目的和手段
2 金融风险管理的特征、目的和手段 金融风险管理的组织体系
• 管理体系构成 2 金融风险管理的特征、目的和手段
2 金融风险管理的意义源自 关键术语金融风险管理 全面风险管理 金融风险管理系统
1 金融风险管理的意义与分类 2 金融风险管理的意义
• 2.2.3金融风险管理的手段 1 金融风险管理的意义与分类
第二章 金融风险管理根本实际 2 金融风险管理的目的 金融风险管理的组织体系 金融风险管理的组织体系 2 金融风险管理的特征、目的和手段 第二章 金融风险管理根本实际 第二章 金融风险管理根本实际 1 金融风险管理的意义与分类 金融风险管理的组织体系 1 金融风险管理的意义与分类
1 金融风险管理的意义与分类 1 金融风险管理的意义与分类
• 技术的开展 1 金融风险管理的意义与分类
金融风险管理的组织体系 第二章 金融风险管理根本实际 2 金融风险管理的意义 1 金融风险管理的意义与分类
• 2.4.2 普通程序
• 风险识别 • 风险度量 • 战略及战略 • 实施和评价
2.3 金融风险管理体制
• 2.3.1 • 金融风险管理系统 • 衡量系统 • 决策系统 • 预警系统 • 监控系统 • 补救系统 • 评价系统 • 辅助系统
• 2.3.2
• 金融风险管理的组织体 系
• 内部体系 • 外部体系
2.4 金融风险管理的演进及普通程 序
• 2.4.1 2 金融风险管理的目的 演进过程
1 金融风险管理的意义与分类 2 金融风险管理的特征、目的和手段 2 金融风险管理的目的 金融风险管理的组织体系
• 积极的风险管理文化 2 金融风险管理的特征、目的和手段
2 金融风险管理的特征、目的和手段 金融风险管理的组织体系
• 管理体系构成 2 金融风险管理的特征、目的和手段
2 金融风险管理的意义源自 关键术语金融风险管理 全面风险管理 金融风险管理系统
1 金融风险管理的意义与分类 2 金融风险管理的意义
• 2.2.3金融风险管理的手段 1 金融风险管理的意义与分类
第二章 金融风险管理根本实际 2 金融风险管理的目的 金融风险管理的组织体系 金融风险管理的组织体系 2 金融风险管理的特征、目的和手段 第二章 金融风险管理根本实际 第二章 金融风险管理根本实际 1 金融风险管理的意义与分类 金融风险管理的组织体系 1 金融风险管理的意义与分类
第02讲 金融风险管理基本理论
续……
风险留存，指承担风险并以自己财产来
弥补损失。有两种风险留存的情况:1)因 为过失而产生风险留存，即事先没有预 期到风险的存在；2)意识到了风险的存 在，但愿意自己来承担风险。比如：预 防性储蓄。 风险转移，指将风险转移给他人，有三 种基本方法：套期保值（Hedging）、保 险（Insuring）、分散投资 （Diversifying）。
课堂思考题
试比较保险、分散投资和对冲在风险转移 上存在的异同。 提示： （1）风险都转移到哪里去了？金融体系的风 险配置功能如何体现？ （2）分散投资方法能转移所有的风险？ （3）对冲与衍生品的发展。
续……
现代金融风险管理的发展趋势(最后做专题 补充) 量化和模型化 产品化和市场化 复杂化
二、 金融风险管理的一般程序
风险识别
风险度量
风险管理方法的选择
掌握风险度量技 术和风险管理方 法是进行金融风 险管理的前提！
实施
评价和修正
Step1、风险识别
金融风险的识别是指对经济主体面临的各 种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。 风险识别的两个步骤： 首先要分析经济主体的风险暴露程度； 进一步分析金融风险的成因和特征； 金融机构风险管理本质上是基于对客观风 险充分分析和认识基础上对其风险暴露的 管理。
信用风险 的度量方 KMV模型（Credit Monitor 法 Model）
Step3、风险管理方法的选择
四种最基本的风险管理方法 风险回避，指有意识地避免某种特定风 险的决策。 预防并控制风险，指为了降低损失的可 能性或严重性而采取的行动。这种行动 可以在损失发生之前、之中或之后采取。
Step4、风险管理方法的实施
《金融风险管理》课件2
特点
金融风险管理具有全面性、系统性、复杂性和动态性，需要综合考虑风险来源 、风险性质、风险管理目标、风险管理策略和风险管理效果等多个方面。
金融风险管理的目的和意义
目的
金融风险管理的目的是在实现风险管理目标的前提下，将风 险控制在可承受范围内，以保障机构的稳健运营和可持续发 展。
意义
金融风险管理具有重要的意义，它有助于提高机构的风险防 范意识和应对能力，减少不必要的损失，增强机构的竞争力 和市场地位，同时也有助于维护整个金融体系的稳定和健康 发展。
06
未来金融风险管理的发展趋势与展望
金融科技在金融风险管理中的应用
金融科技的发展为金融风险管理提供了新的工具和手段， 如大数据分析、人工智能、区块链等技术，有助于提高风 险识别、评估和监控的准确性和效率。
金融科技的应用将进一步推动风险管理模式的创新，例如 基于机器学习的风险预测模型，能够更准确地预测和防范 潜在风险。
金融风险的分类
市场风险
市场风险是指因市场价格波动 而导致损失的风险，如利率风 险、汇率风险和股票价格风险
等。
信用风险
信用风险是指因借款人或债务 人违约而导致的损失风险，如 债务人违约、破产等。
操作风险
操作风险是指因内部流程、人 员操作或系统故障等原因导致 的风险，如内部欺诈、失误操 作等。
流动性风险
ABCD
风险评估与测量
运用定量和定性方法评估和测量各类金融风险， 包括市场风险、信用风险和操作风险等。
风险控制与决策
根据风险管理目标和容忍度，制定并实施风险管 理策略和控制措施。
05
金融风险管理的案例分析
案例一：巴林银行倒闭事件
总结词
内部控制失效
详细描述
金融风险管理具有全面性、系统性、复杂性和动态性，需要综合考虑风险来源 、风险性质、风险管理目标、风险管理策略和风险管理效果等多个方面。
金融风险管理的目的和意义
目的
金融风险管理的目的是在实现风险管理目标的前提下，将风 险控制在可承受范围内，以保障机构的稳健运营和可持续发 展。
意义
金融风险管理具有重要的意义，它有助于提高机构的风险防 范意识和应对能力，减少不必要的损失，增强机构的竞争力 和市场地位，同时也有助于维护整个金融体系的稳定和健康 发展。
06
未来金融风险管理的发展趋势与展望
金融科技在金融风险管理中的应用
金融科技的发展为金融风险管理提供了新的工具和手段， 如大数据分析、人工智能、区块链等技术，有助于提高风 险识别、评估和监控的准确性和效率。
金融科技的应用将进一步推动风险管理模式的创新，例如 基于机器学习的风险预测模型，能够更准确地预测和防范 潜在风险。
金融风险的分类
市场风险
市场风险是指因市场价格波动 而导致损失的风险，如利率风 险、汇率风险和股票价格风险
等。
信用风险
信用风险是指因借款人或债务 人违约而导致的损失风险，如 债务人违约、破产等。
操作风险
操作风险是指因内部流程、人 员操作或系统故障等原因导致 的风险，如内部欺诈、失误操 作等。
流动性风险
ABCD
风险评估与测量
运用定量和定性方法评估和测量各类金融风险， 包括市场风险、信用风险和操作风险等。
风险控制与决策
根据风险管理目标和容忍度，制定并实施风险管 理策略和控制措施。
05
金融风险管理的案例分析
案例一：巴林银行倒闭事件
总结词
内部控制失效
详细描述
金融风险管理-PPT(精)
媒体关于长期资本管理公司崩溃的评价
《华盛顿邮报》 ：“是对华尔街造成有史以来最严重 打击的金融失足 ” 《华尔街日报》 ：“华尔街最激勇的后代之一 ” 。 《金融时报》 将它形容为“以为自己聪明绝顶、不可 能失败的基金”。 《商业周刊》：“长期资本的火箭科学在发射台上发 生爆炸”。
思考
市场环境的变化：动态考虑 模型的假设：贴近现实，重视极端事件
巴林银行破产案
• 巴林银行（Barings Bank）创办于1762年的银行，英国最大 的商业银行之一 。 • 尼克.里森是巴林银行眼中的明星交易员，仅在1993年，他 一个人就为巴林银行赚进了1200万美元。
• 巴林银行仅允许里森从事当日的交易，未护盘的交易必须当 日冲销，同时也未授权任何交易选择权。
(The Crooked E) 于2003年1月5日首次在美国公映.透过电 影银幕,人们可以了解到安然公司如何从得克萨斯州乡间崛 起,成为美国最大的能源交易商,以及被盈利冲昏头脑的公司 管理人员又是如何不择手段,把安然推入万劫不复的深渊.
影片改编自安然前业务员的一部热销回忆录--《解剖贪 婪》(Anatomy of Greed)
• 在各方压力之下，安然承认做假账，从1997年至2001年之间， 虚报5亿8600万美元利润，并且未将巨额债券入账。 但它还 是不甘心就此失败，就在同年11月8日，它企图通过沽售欧 洲美元期货来获取利润，此举非但不成功，反而拉大亏损。
• 股价一年内从８５美元跌至不到１美元，投资者的损失超过 百亿美元，公司两万多名员工中，很多人连他们的退休金都 保不住。可是，公司主席Kenneth Lay在过去四年中的股票 红利超过两亿美元。这不能不让人对安然公司每年公布的财 务报告产生怀疑。
• 据《经济学家》的报道，量子基金早在1997年3月就大 量买入看跌期权 。 • 索罗斯采用的是立体投机的策略，并不是单一的外汇 操作。 所谓立体投机，就是利用三个或者三个以上的 金融工具之间的相关性进行的金融投机。
金融风险管理完整ppt课件
2、宋清华、李志辉：《金融风险管理》，中 国金融出版社，2003年版。
3、谷秀娟：《金融风险管理——理论、技术 与应用》，立信会计出版社，2006年版。
4、施兵超、杨文泽：《金融风险管理》，上 海财经大学出版社，2002年版。
.
3
第一章 金融风险管理概述
第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险管理概述 第三节 金融风险管理的程序
.
42
不足
1、忽视了市场价值效应 重定价模型以账面价值为基础，忽视了利 率变动对资产和负债市场价值的影响， 因此只是一种片面的衡量金融机构实际 利率风险敞口的方法。
.
43
2、过于笼统
在运用重定价模型时，对资产负债重定 价期限的选择往往取决于管理者的主观 判断，而不同期限的重定价缺口可能完 全相反，这时风险管理者会难以做出决 策或做出完全相反的管理决策。
179三依借款者的形态划分政府风险私人部门风险公司风险及个人风险四依风险大小程度划分高度风险中度风险低度风险180三国家风险评级一商业环境风险信息机构beri的国家风险评1商业风险服务2国家风险预测定量评级定性评级环境评级二欧洲货币杂志的国家风险评级三机构投资者杂志的国家风险评级四国际报告集团的国家风险评级181一国家风险的因素分析一结构性因素二货币性因素三外部经济因素四流动性因素五国内政治因素182二国家风险的评估方法一结构定性分析二清单分析四政治经济风险指数五情景分析183一设定信贷限额一对信贷国家设定放款最大百分比以可供贷款的资金订立一个百分比限定对任何一个国家的信贷不超过该百分比二按资本额设定放款百分比按资本总额设定贷款给任意国家的最高百分比通常是依据各个国家的风险程度设定不同的百184三按外债状况设定信贷百分比依据一国的偿债能力就其所能承担的外债程度分别设定最高信用限额实际信贷额不能高于此最高信贷限额四按国家信用评级授予信用额度185二风险债权管理一法定归属以最后应付偿还责任或保证责任的国家为归属依据二经济归属以借款人所在国为归属的依据三减少风险损失一寻求第三者保证二采用银团贷款方式进行三贷款力求多元化
3、谷秀娟：《金融风险管理——理论、技术 与应用》，立信会计出版社，2006年版。
4、施兵超、杨文泽：《金融风险管理》，上 海财经大学出版社，2002年版。
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3
第一章 金融风险管理概述
第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险管理概述 第三节 金融风险管理的程序
.
42
不足
1、忽视了市场价值效应 重定价模型以账面价值为基础，忽视了利 率变动对资产和负债市场价值的影响， 因此只是一种片面的衡量金融机构实际 利率风险敞口的方法。
.
43
2、过于笼统
在运用重定价模型时，对资产负债重定 价期限的选择往往取决于管理者的主观 判断，而不同期限的重定价缺口可能完 全相反，这时风险管理者会难以做出决 策或做出完全相反的管理决策。
179三依借款者的形态划分政府风险私人部门风险公司风险及个人风险四依风险大小程度划分高度风险中度风险低度风险180三国家风险评级一商业环境风险信息机构beri的国家风险评1商业风险服务2国家风险预测定量评级定性评级环境评级二欧洲货币杂志的国家风险评级三机构投资者杂志的国家风险评级四国际报告集团的国家风险评级181一国家风险的因素分析一结构性因素二货币性因素三外部经济因素四流动性因素五国内政治因素182二国家风险的评估方法一结构定性分析二清单分析四政治经济风险指数五情景分析183一设定信贷限额一对信贷国家设定放款最大百分比以可供贷款的资金订立一个百分比限定对任何一个国家的信贷不超过该百分比二按资本额设定放款百分比按资本总额设定贷款给任意国家的最高百分比通常是依据各个国家的风险程度设定不同的百184三按外债状况设定信贷百分比依据一国的偿债能力就其所能承担的外债程度分别设定最高信用限额实际信贷额不能高于此最高信贷限额四按国家信用评级授予信用额度185二风险债权管理一法定归属以最后应付偿还责任或保证责任的国家为归属依据二经济归属以借款人所在国为归属的依据三减少风险损失一寻求第三者保证二采用银团贷款方式进行三贷款力求多元化
金融风险管理 PPT
用各种方法系统地、连续地认识所面 临的各种风险以及分析风险事故的过 程或步骤，是风险管理最基础的一步
是对风险进行基本的认识和鉴别
2.1 金融风险识别概述
金融风险识别的原则 1.全面详细：全面了解各种风险事件、发生
的概率、损失的严重程度 全面管理 2.综合考察：各种方法综合运用 3.成本最小：风险识别要量力而行 4.科学量化：用科学的方法度量风险的损失 5.系统化、制度化与经常化
2.4金融风险识别的定量方法
诊断法：由内部人员或外部人员进行 1.一般经营情况的诊断 2.收益情况诊断 3.生产情况诊断 4.成长性诊断 5.安全性诊断
2.4金融风险识别的定量方法
财务报表法与事件树分析法 1.财务报表 2.事件树
2.4金融风险识别的定量方法
财务报表法：利用财务指标识别风险 1.资产负债表 2.成本核算表 3.损益表 资产负债率、资本充足率、流动比率、
2.1 金融风险识别概述
风险识别的意义 1.是风险管理的第一步 2.是风险管理最重要的一步 3.决定风险管理的最终效果 风险识别的目的 1.认识风险；判别风险的类型 2.便于衡量风险的大小；风险发生的概率 3.为了选择最佳的风险处理方案
2.2金融风险资料的整理
金融风险资料 金融风险资料的收集和整理 金融风险资料的统计图
2.4金融风险识别的定量方法
德尔菲法： 1.专家评价法：利用专家的意见和智慧对风险的诱因和后
果进行预测 2.经过多次意见征询 3.效率低、组织过程较复杂 暮景分析法 1.对风险的状态进行描绘；可以利用计算机进行 2.用图形、符号或曲线表示风险状态 3.当某种因素发生变化时，暮景如何变化及变化的可能性 4.过程包括：筛选、监测和诊断
速动比率、贷款比率、盈利能力指标
是对风险进行基本的认识和鉴别
2.1 金融风险识别概述
金融风险识别的原则 1.全面详细：全面了解各种风险事件、发生
的概率、损失的严重程度 全面管理 2.综合考察：各种方法综合运用 3.成本最小：风险识别要量力而行 4.科学量化：用科学的方法度量风险的损失 5.系统化、制度化与经常化
2.4金融风险识别的定量方法
诊断法：由内部人员或外部人员进行 1.一般经营情况的诊断 2.收益情况诊断 3.生产情况诊断 4.成长性诊断 5.安全性诊断
2.4金融风险识别的定量方法
财务报表法与事件树分析法 1.财务报表 2.事件树
2.4金融风险识别的定量方法
财务报表法：利用财务指标识别风险 1.资产负债表 2.成本核算表 3.损益表 资产负债率、资本充足率、流动比率、
2.1 金融风险识别概述
风险识别的意义 1.是风险管理的第一步 2.是风险管理最重要的一步 3.决定风险管理的最终效果 风险识别的目的 1.认识风险；判别风险的类型 2.便于衡量风险的大小；风险发生的概率 3.为了选择最佳的风险处理方案
2.2金融风险资料的整理
金融风险资料 金融风险资料的收集和整理 金融风险资料的统计图
2.4金融风险识别的定量方法
德尔菲法： 1.专家评价法：利用专家的意见和智慧对风险的诱因和后
果进行预测 2.经过多次意见征询 3.效率低、组织过程较复杂 暮景分析法 1.对风险的状态进行描绘；可以利用计算机进行 2.用图形、符号或曲线表示风险状态 3.当某种因素发生变化时，暮景如何变化及变化的可能性 4.过程包括：筛选、监测和诊断
速动比率、贷款比率、盈利能力指标
金融风险管理基本理论幻灯片PPT
第二章 金融风险管理根本理论
导入案例
巴林银行破产事件
2.1 金融风险管理的意义与分类
• 金融风险管理 • 金融风险管理的意义 • 金融风险管理的分类
2.2 金融风险管理的特征、目标和手段
• 金融风险管理的特征 • 金融风险管理的目标 • 金融风险管理的手段
2.3 金融风险管理体制
金融风险管理系统 • 衡量系统 • 决策系统 • 预警系统 • 监控系统 • 补救系统 • 评估系统 • 辅助系统
金融风险管理的组织体系 • 内部体系 • 外部体系
2.4 金融风险管理的演进及一般程序
• 演进过程
• 一般程序
• 积极的风险管理文化 • 管理体系形成 • 全面风险管理 • 技术的开展
• 风险识别 • 风险度量 • 战略及策略 • 面风险管理 金融风险管理系统
新建 PPT 演示文稿
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导入案例
巴林银行破产事件
2.1 金融风险管理的意义与分类
• 金融风险管理 • 金融风险管理的意义 • 金融风险管理的分类
2.2 金融风险管理的特征、目标和手段
• 金融风险管理的特征 • 金融风险管理的目标 • 金融风险管理的手段
2.3 金融风险管理体制
金融风险管理系统 • 衡量系统 • 决策系统 • 预警系统 • 监控系统 • 补救系统 • 评估系统 • 辅助系统
金融风险管理的组织体系 • 内部体系 • 外部体系
2.4 金融风险管理的演进及一般程序
• 演进过程
• 一般程序
• 积极的风险管理文化 • 管理体系形成 • 全面风险管理 • 技术的开展
• 风险识别 • 风险度量 • 战略及策略 • 面风险管理 金融风险管理系统
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某种证券收益率与市场组合收益率的协方差除以市场组合收益率的 方差，就得到该种证券的β系数。
2.2.1 市场风险的测度方法
⑶ 缺口模型
市场风险
头寸越大，可能遭受的 损失就越多；期限越长 ，面临的不确定性越多
利率
汇率
头寸 期限
度量金融风险时，最为 基本的方法是考察经济 主体的净敞口，即每种 金融资产买入头寸和卖 出头寸的差额，这就是 “简单缺口模型”。
Hale Waihona Puke 录1金融风险管理概述
2
金融风险管理的程序
3
金融风险管理的策略
3
金融风险管理的策略
规避策略
转嫁策略
补偿策略
预防策略
分散策略
对冲策略
策略
3.1 金融风险的预防策略
是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的 防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在 可承受的范围以内的策略。
在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、
预
审查、审批和贷后管理制度。
假定一种资产的收益服从某种概率分布，那么，这种资产的预期收 益就是所有可能取得的收益值的加权平均数，即均值，也就是该资 产收益的数学期望。 资产收益率的实际值与其均值的偏离程度用方差或者标准差表示。
⑵ β系数法
β系数法是在资本资产定价模型（CAPM）中被提出的，它是衡量 某一资产（主要是证券）系统风险的重要指标。
外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管
目录
1
金融风险管理概述
2
金融风险管理的程序
3
金融风险管理的策略
2 金融风险管理的程序
识别
度量
决策与实施
控制
2.1 金融风险的识别
金融风险的识别是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素 进行认识、鉴别、分析。风险识别是风险管理的基础环节。
分析经济主体的风险敞口
2.2.2 信用风险的测度方法
•信用风险具有不同于市场风险的一些特性，表现为：
其一，市场风险的概率分布通常可以假定为正态分
布。而贷款具有收益、损失不对称的特点，使得信用
信 用
风险的概率分布不适合于正态分布的假设。
风 险
其二，借贷双方存在显著的信息不对称。
测
其三，信用风险的观察数据不易获取。
度 •信用风险的计量方法很多，传统的方法侧重于定性分
第二章 金融风险管理的基本原理
目录
1
金融风险管理概述
2
金融风险管理的程序
3
金融风险管理的策略
1 金融风险管理概述
1.1 金融风险管理的概念 1.2 金融风险管理的意义 1.3 金融风险管理的发展 1.4 金融风险管理的组织形式
1.1 金融风险管理的概念
总体上讲，金融风险管理是指人们通过实施 一系列的政策和措施来控制金融风险以消 除或减少其不利影响的行为。对金融风险 管理的含义应从不同角度不同层面加以理 解。
微观金融风险只是对个别金融机构、企业或者部分个人产生不同的影响， 其目标是采用合理方法使得微观经济活动主体受到损失的可能性降低。 宏观金融风险则可能引发金融危机，因此其目标是保持整个金融体系的稳 定性。
1.2 金融风险管理的意义
1.2.1 金融风险管理对微观经济层面的意义
可以使得经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能 造成的损失
是指金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风 险影响的程度。
风险管理者要进一步分析金融风险的成因和特征
2.2 金融风险的度量
金融风险的度量是对金融风险水平的 分析和估量，包括衡量各种风险导致 损失的可能性的大小以及损失发生的 范围和程度。 是风险识别的延续。
市场风险 信用风险 利率风险 流动性风险 操作性风险 测度方法 测度方法 测度方法 测度方法 测度方法
1.3.1 金融风险管理战略化制度化 1.3.2 金融风险管理全面化产品化 1.3.3 金融风险管理模型化信息化 1.3.4 金融风险管理理论化全球化
1.4 金融风险管理的组织形式
1.4.1 金融风险内部管理的组织形式 ⑴ 股东大会、董事会与监事会。 ⑵ 总部的高级管理层 ⑶ 各分支机构的中级管理层 ⑷ 审计部门 ⑸ 基层管理者 1.4.2 金融风险外部管理的组织形式
析，如专家评定、信用评级、贷款分类等。新的度量
方法更加注重建立技术性很强的数学模型，如KMV模
型和信用度量制（CreditMetrics）等。
2.3 金融风险管理的决策与实施 风险管理者首先应确定风险管理策略。其后，需要制 定具体的行动方案，包括使用何种风险管理工具及如 何运用这些工具、怎样调整资产负债结构等。 2.4 金融风险的控制 是指风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。 需要设置一系列监控指标，随时监测经济主体承受的 风险状况的变化。 对风险管理方案的实施效果进行评估，测定实际效果 与预期效果之间是否存在偏差并进行必要的调整。
可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风 险因素的干扰，并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构和企业实现可持续发展
1.2.2 金融风险管理对宏观经济层面的意义
可以有助于维护金融秩序，保障金融市场安 全运作。 有助于保持宏观经济稳定并健康发展。
1.3 金融风险管理的发展（46-47）
⑴ 金融风险管理根据管理主体不同可分为内部管理和外部管理
内部管理是指作为风险直接承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进 行管理。 外部管理主要包括行业自律管理和政府监管，其管理主体不参与金融市场 的交易，因而不是作为受险主体对自身的风险进行管理，而是对金融市场 的参与者的风险行为进行约束。
⑵根据管理对象的不同，可分为微观金融风险管理和宏观金融风 险管理。
2.2.1 市场风险的测度方法
❖ 市场风险的含义
是指由于金融资产价格的波动，造成投资 收益率的不确定性或易变性。一切影响价 格波动的因素都是市场风险产生的原因。 市场风险实质是价格风险，是由于价格波 动给投资者造成损失的可能性。
2.2.1 市场风险的测度方法
⑴ 均值-方差模型（马科维茨的资产组合理论）
资产价格 经济主体对风险的敞口
较为先进的缺口模型是 敏感性缺口模型和持续 期缺口模型，二者都是 对利率风险进行度量。
2.2.1 市场风险的测度方法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR是指在正常的市场条件、给定的置信水 平和给定的时间间隔内，某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生的最大损失。
2.2.1 市场风险的测度方法
⑶ 缺口模型
市场风险
头寸越大，可能遭受的 损失就越多；期限越长 ，面临的不确定性越多
利率
汇率
头寸 期限
度量金融风险时，最为 基本的方法是考察经济 主体的净敞口，即每种 金融资产买入头寸和卖 出头寸的差额，这就是 “简单缺口模型”。
Hale Waihona Puke 录1金融风险管理概述
2
金融风险管理的程序
3
金融风险管理的策略
3
金融风险管理的策略
规避策略
转嫁策略
补偿策略
预防策略
分散策略
对冲策略
策略
3.1 金融风险的预防策略
是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的 防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在 可承受的范围以内的策略。
在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、
预
审查、审批和贷后管理制度。
假定一种资产的收益服从某种概率分布，那么，这种资产的预期收 益就是所有可能取得的收益值的加权平均数，即均值，也就是该资 产收益的数学期望。 资产收益率的实际值与其均值的偏离程度用方差或者标准差表示。
⑵ β系数法
β系数法是在资本资产定价模型（CAPM）中被提出的，它是衡量 某一资产（主要是证券）系统风险的重要指标。
外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管
目录
1
金融风险管理概述
2
金融风险管理的程序
3
金融风险管理的策略
2 金融风险管理的程序
识别
度量
决策与实施
控制
2.1 金融风险的识别
金融风险的识别是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素 进行认识、鉴别、分析。风险识别是风险管理的基础环节。
分析经济主体的风险敞口
2.2.2 信用风险的测度方法
•信用风险具有不同于市场风险的一些特性，表现为：
其一，市场风险的概率分布通常可以假定为正态分
布。而贷款具有收益、损失不对称的特点，使得信用
信 用
风险的概率分布不适合于正态分布的假设。
风 险
其二，借贷双方存在显著的信息不对称。
测
其三，信用风险的观察数据不易获取。
度 •信用风险的计量方法很多，传统的方法侧重于定性分
第二章 金融风险管理的基本原理
目录
1
金融风险管理概述
2
金融风险管理的程序
3
金融风险管理的策略
1 金融风险管理概述
1.1 金融风险管理的概念 1.2 金融风险管理的意义 1.3 金融风险管理的发展 1.4 金融风险管理的组织形式
1.1 金融风险管理的概念
总体上讲，金融风险管理是指人们通过实施 一系列的政策和措施来控制金融风险以消 除或减少其不利影响的行为。对金融风险 管理的含义应从不同角度不同层面加以理 解。
微观金融风险只是对个别金融机构、企业或者部分个人产生不同的影响， 其目标是采用合理方法使得微观经济活动主体受到损失的可能性降低。 宏观金融风险则可能引发金融危机，因此其目标是保持整个金融体系的稳 定性。
1.2 金融风险管理的意义
1.2.1 金融风险管理对微观经济层面的意义
可以使得经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能 造成的损失
是指金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风 险影响的程度。
风险管理者要进一步分析金融风险的成因和特征
2.2 金融风险的度量
金融风险的度量是对金融风险水平的 分析和估量，包括衡量各种风险导致 损失的可能性的大小以及损失发生的 范围和程度。 是风险识别的延续。
市场风险 信用风险 利率风险 流动性风险 操作性风险 测度方法 测度方法 测度方法 测度方法 测度方法
1.3.1 金融风险管理战略化制度化 1.3.2 金融风险管理全面化产品化 1.3.3 金融风险管理模型化信息化 1.3.4 金融风险管理理论化全球化
1.4 金融风险管理的组织形式
1.4.1 金融风险内部管理的组织形式 ⑴ 股东大会、董事会与监事会。 ⑵ 总部的高级管理层 ⑶ 各分支机构的中级管理层 ⑷ 审计部门 ⑸ 基层管理者 1.4.2 金融风险外部管理的组织形式
析，如专家评定、信用评级、贷款分类等。新的度量
方法更加注重建立技术性很强的数学模型，如KMV模
型和信用度量制（CreditMetrics）等。
2.3 金融风险管理的决策与实施 风险管理者首先应确定风险管理策略。其后，需要制 定具体的行动方案，包括使用何种风险管理工具及如 何运用这些工具、怎样调整资产负债结构等。 2.4 金融风险的控制 是指风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。 需要设置一系列监控指标，随时监测经济主体承受的 风险状况的变化。 对风险管理方案的实施效果进行评估，测定实际效果 与预期效果之间是否存在偏差并进行必要的调整。
可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风 险因素的干扰，并提高资金使用效率。
为经济主体作出合理决策奠定了基础
有利于金融机构和企业实现可持续发展
1.2.2 金融风险管理对宏观经济层面的意义
可以有助于维护金融秩序，保障金融市场安 全运作。 有助于保持宏观经济稳定并健康发展。
1.3 金融风险管理的发展（46-47）
⑴ 金融风险管理根据管理主体不同可分为内部管理和外部管理
内部管理是指作为风险直接承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进 行管理。 外部管理主要包括行业自律管理和政府监管，其管理主体不参与金融市场 的交易，因而不是作为受险主体对自身的风险进行管理，而是对金融市场 的参与者的风险行为进行约束。
⑵根据管理对象的不同，可分为微观金融风险管理和宏观金融风 险管理。
2.2.1 市场风险的测度方法
❖ 市场风险的含义
是指由于金融资产价格的波动，造成投资 收益率的不确定性或易变性。一切影响价 格波动的因素都是市场风险产生的原因。 市场风险实质是价格风险，是由于价格波 动给投资者造成损失的可能性。
2.2.1 市场风险的测度方法
⑴ 均值-方差模型（马科维茨的资产组合理论）
资产价格 经济主体对风险的敞口
较为先进的缺口模型是 敏感性缺口模型和持续 期缺口模型，二者都是 对利率风险进行度量。
2.2.1 市场风险的测度方法 ⑷ VaR法
Value at Risk 可以译为受险价值或风险估值。
VaR是指在正常的市场条件、给定的置信水 平和给定的时间间隔内，某项资产或者某 一项资产组合预期可能发生的最大损失。