第13章 商业银行经济资本管理(二)

定义
VaR是在一定期限内和给定的置信水平下可能遭受的最大损失。VaR有两个 重要参数：置信水平和持有期。 假设风险 X 的累积分布函数为 F x ，在给定置信水平 学语言表述如下：
下，VaR 可用数
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Pr ob X VaR 或者 VaR Min x F x
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四、经济资本的计量
经济资本为在给定的置信水平下，银行管理者从内部来认 定和安排的对资产非预期损失的缓冲；从量的角度看，经济 资本应等于非预期损失。 计算商业银行资产组合预期损失与非预期损失时所涉及的 主要因素： 违约暴露 违约损失率 违约概率源自文库
置信水平 VaR 非预期损失 经济资本
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损失分布
预期损失
第四节 案例分析
复习思考题
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学习指引
学习重点：VaR；贷款违 约表法；CreditRisk+ 模型； 单笔贷款的非预期损失；资产 组合的语气损失；资产组合的 非预期损失；经济资本；风险 贡献。
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第一节 经济资本计量的基本原理
本节主要知识点：
在险价值 单笔资产预期损失和非预期损失的计算 组合的预期损失与非预期损失的计算 经济资本的计算
贷款违约表的指标
贷款违约数 Di ，指在第i期内发生违约的贷款笔数。 贷款删失数 CDi，指在第i期提前偿还的贷款笔数。并假设各子区间 的贷款删失数都服从均匀分布。 贷款历险数 Ni'，指在第i期内经受违约风险考验的贷款笔数。由于贷 Ni' 并不一定等于第i期初存在的贷款笔数。 款删失数据的存在， 贷款条件违约概率 PDi ，指在第i期期初存在的某笔贷款在第i期内 发生违约的概率 贷款累积违约概率 CPDi ，指自贷款发放起至第i期期末发生违约的 概率。
1 2
i 是组合中第i笔资产所占的 其中：ij 是资产i和资产j的违约相关系数； 权重，且i 1 。
资产的风险贡献
RCi ULi ULp ULi ULi UL j ij
j
i
ULp
由上式可知，每笔资产的风险贡献除了与自身的非预期有关之外，组 合的非预期损失和各笔资产之间的违约相关性对其也有影响。
一、在险价值（续）
与传统的风险度量工具相比，VaR有许多优点。VaR用单 一数值表示风险，是一个综合指标，已成为银行重要的风 险管理工具。
VaR是银行度量风险的统一工具。 VaR是银行控制风险的工具。 VaR是银行度量经济资本的工具。 VaR是度量银行绩效的新型工具。
VaR使贷款组合风险反映在一个数值上，能将不同的业务 统一进行管理。VaR方法的应用标志着商业银行风险管理 步入了一个新的阶段。
债务人对银行集团的实质性信贷逾期90天以上。
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违约概率的测算方法（续）
我国商业银行贷款五级分类标准关于次级类、可疑类和损 失类贷款的定义与《巴塞尔新资本协议》关于违约的定义范 围基本一致。因此，当贷款出现次级或次级以下状态时，将 其定义为违约。 考虑到我国商业银行大多已建立了信用等级评级体系，并 按月对贷款进行五级分类，且有客户违约的客观记录，在借 鉴生命表法的基础上，针对我国商业银行的实际，可运用贷 款违约表法测算商业银行贷款违约概率。
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违约概率的测算方法(续)
依据贷款期限和客户的信用等级对贷款进行分类。
将信用等级为 X且贷款期限为T 的贷款组合的持续 区间划分为以下子区间：
(0,1],(1, 2],...,(i 1, i],...,(T 1, T ]
，
i 1, 2,..., T ，其中Ii (i 1, i ]为贷款的第 i 期。
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违约概率的测算方法（续）
将贷款违约表法融入现有的商业银行风险管理系统，能适 时测算贷款的违约概率，对贷款的预期损失和非预期损失进 行精确测量，合理地提取普通准备金。 贷款违约表法的优点在于：
对于数据的要求不复杂，我国商业银行容易采集相关 的数据。 计算方便，可操作性强，准确度较高。
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违约概率的测算方法（续）
第二节 计量非预期损失所需参数的测算
本节主要知识点：
违约概率的测算方法 违约损失率的测算方法 违约暴露 期限
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一、违约概率的测算方法
巴塞尔委员会关于违约的定义
巴塞尔委员会将客户的违约定义为：若出现以下两种情 况之一时，债务人将被视为违约：
除非采取追索措施，如变现抵押品（如果存在的话） ，否则债务人可能无法全额偿还对银行集团的债务。
普通高等教育“十一五”国家级规划教材 21世纪高等学校金融学系列教材
国家精品课程教材
商业银行管理学
第二版,中国金融出版社 主编:彭建刚
制作：Hrcfm
商业银行管理学
第十三章 商业银行经济资本管理（二）
制作：Hrcfm
本章目录
学习指引 第一节 经济资本计量的基本原理 第二节 计量非预期损失所需参数的测算 第三节 计量贷款组合非预期损失的模型
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一、在险价值
产生背景
1993年，由金融家和学界人士组成的30人小组建议引入风险价值系统来评估 金融风险。 1994年J.P.Morgan提出风险管理理念VaR，最初用于度量和监管市场风险。 国际掉期交易商协会、国际清算银行及巴塞尔委员会等一致推荐，将VaR方 法作为市场风险测算和控制的最佳工具。
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二、单笔资产预期损失与非预期损失的计算
预期损失的计算
假设已知某一贷款人的暴露，则当借款人不违约时，银行蒙受的 损失为零，违约时银行蒙受的损失为违约风险暴露与违约损失率的 乘积，因此，预期损失为：
EL EAD PD LGD
非预期损失的计算
2 2 UL EAD PD LGD LGD 2 PD
在上式中， PD 分别为违约概率PD和违约损失率LGD的方差。 LGD 、
2
2
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三、组合的预期损失与非预期损失的计算
组合的预期损失
ELp ELi EADi PDi LGDi
n n
即组合的预期损失等于各笔资产预期损失之和。
i 1
i 1
组合的非预期损失
n n n ULp Var iVi ULUL i j ij i j i 1 i 1 j 1