工程经济第二章
工程经济学 2现金流量
现金流量图的作法
（3）在项目评价时，现金流量图一般是按投资 给项目的投资者角度绘制，投资为负，收益 为正。若换成项目立场绘制，则现金流方向 相反。 • 绘制现金流图的要点：注意绘制现金流图的 要素：大小、时间、流向；并注意：期初与 期末。
（1）水平线表示时间，将其分成均等间隔， 每一个间隔代表一个时间单位，或称计息周 期；他们可以是年、月、季、日等，一般项 目评价的计息周期通常是年。 0代表第一个计息周期的初始点，即起点；1 代表第一个计息周期的期末；2代表第二个计 息周期的期末；以此类推，n则代表第n个计 息周期的期末。
现金流量图的作法
100 750
750 750 750 750
300 300 300
0 1 2 3 4 5 500 6 7 8
9 10
年
单位：万元
1000
二、现金流量的构成
• 现金流量（Cash Flow , CF）
– 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入（年末）、借款、政府补 贴等、 固定资产残值回收（年末） 、流动资 金回收（年末） – 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 投资（年初）、经营成本（年末） 、税金 （年末） 、贷款本息偿还等 – 净现金流量（NCF） NCF＝CI－CO
500 250
250
0
1
2
200
3
……nBiblioteka 300（一）现金流量表
• 在现金流量表中，应按时间先后顺序分 项列出项目的全部现金流入与现金流出。
工程经济学第二章
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制作人：高朝虹
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第二章 资金的时间价值
（3）例题 2(书17页):若某人以复利方式借入1000元 若某人以复利方式借入1000 例2-2-2(书17页):若某人以复利方式借入1000元，年利 率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。 8%， 年末偿还，试计算各年利息和本利和。 解： 复利方式利息计算表
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第二章 资金的时间价值
2、利率: 利率 定义： （1）定义： 单位时间内所得利息与借款本金之比。 单位时间内所得利息与借款本金之比。 （2）公式： i=It÷P×100% 3、利息和利率在工程经济活动中的作用
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第二章 资金的时间价值
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第二章 资金的时间价值
三、现金流量表——表示现金流量的工具之二 现金流量表——表示现金流量的工具之二 ——
序 号 1 1.1 2 2.1 3 净现金流量 现金流出 计 算 期 项 目 1 现金流入 2 3 …… 合 计 n
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第二章 资金的时间价值
第二章 资金的时间价值
（2）现值计算（已知F求P） 现值计算（已知F 基本前提：若要n年末获得一笔资金，年利率为i 基本前提：若要n年末获得一笔资金，年利率为i，问 现在应该一次性存入多少钱？ 现在应该一次性存入多少钱？ 假定条件： 的位置。 假定条件：P和F的位置。 标准图形
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第二章 资金的时间价值
3、影响因素 通货膨胀 承担风险 货币增值
工程经济学第二章
• 5. 计息周期小于资金收付周期的等值计算 • 【例】：每半年存款1000元，年利率8%，每季计息一次， 复利计息。问五年末存款金额为多少？ • 解法 ：按收付周期实际利率计算半年期实际利率i＝(1＋ 解法1： 8%／4)2－1＝4.04% • F＝1000(F/A，4.04%，2×5)＝1000×12.029＝12029元 • 解法 ：按计息周期利率，且把每一次收付看作一次支付 解法2： 来计算 • F＝1000(1＋8%／4)18＋1000(1＋8%／4)16＋…＋1000 ＝12028.4元 • 解法 ：按计息周期利率，且把每一次收付变为等值的计 解法3： 息周期末的等额年金来计算 • A＝1000（A／F，2％，2）＝495元 • F＝495（F／A，2％，20）＝12028.5元
[例]某项投资，为了在第四年末得到1262.5元的收益，按年利率6 ％计算，现在应投资多少？ 解：P=F(P/F,I,n)=1262.5(P/F,6%,4)=1000元
等额分付类型
• （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式 )
(1 + i ) n − 1 F = A⋅ = A( F / A, i, n) i
r m 1 i连 = lim (1 + ) − 1 = lim 1 + m m →∞ m m →∞ r
m ×r r
−1 = er −1
等值计算公式的应用
• 1. 预付年金的等值计算 • 【例1】：某人每年年初存入银行5000元，年利 率为10％，8年后的本利和是多少 • 解： • F=5000(F/A,10%,8)*(1+10%)=62897.45
• •
• 3. 现金流量图——表示现金流量的工具之一 • （1）含义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其 发生时点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。
工程经济教案(第一、二章(2篇)
工程经济教案(第一、二章(2篇)第一章：工程经济概述教学目标：1. 了解工程经济的定义及其在工程项目中的作用。
2. 掌握工程经济的基本概念和原则。
3. 认识工程经济分析的基本方法和步骤。
教学内容：1.1 工程经济的定义与作用定义：工程经济是应用经济学原理和方法，结合工程技术特点，对工程项目进行经济分析和评价的一门学科。
它旨在通过科学的分析方法，帮助决策者选择最优的工程技术方案，以实现经济效益的最大化。
作用：决策支持：提供科学的数据和分析结果，支持项目决策。
资源优化：合理配置和利用资源，提高资源利用效率。
风险管理：识别和评估项目风险，制定风险应对措施。
绩效评估：对项目实施效果进行评估，为后续项目提供参考。
1.2 工程经济的基本概念1.2.1 成本与费用成本：指为完成某项工程所发生的全部费用，包括直接成本和间接成本。
直接成本：直接用于工程项目的材料费、人工费、设备费等。
间接成本：不直接用于工程项目，但为项目实施所必需的管理费、财务费用等。
费用：指在一定时期内为完成工程项目所发生的各项支出。
1.2.2 收益与利润收益：指工程项目实施后所获得的经济回报，包括直接收益和间接收益。
直接收益：项目直接产生的经济效益，如销售收入。
间接收益：项目间接产生的经济效益，如社会效益、环境效益等。
利润：指项目收益扣除成本后的净额。
1.2.3 投资与回报投资：指为完成工程项目所投入的资金、设备、人力等资源。
回报：指投资项目所获得的经济收益。
1.3 工程经济的基本原则1.3.1 成本效益原则在项目决策中，应综合考虑成本和效益，选择成本较低、效益较高的方案。
1.3.2 风险与收益平衡原则在追求高收益的同时，应充分考虑风险因素，力求在风险和收益之间找到平衡点。
1.3.3 时间价值原则资金具有时间价值，不同时间点的资金价值不同，应考虑资金的时间价值进行经济分析。
1.3.4 可持续性原则项目决策应考虑长期效益，确保项目的可持续性。
1.4 工程经济分析的基本方法1.4.1 静态分析方法投资回收期法：通过计算项目投资回收期，评估项目的投资风险。
工程经济学第二章 工程经济要素
固定资产投资构成
• 固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、工 程内容进行建设所需的费用，它包括工程费用、工程建 设其他费用、预备费用和建设期贷款利息。 1.建筑安装工程费的计算 建筑安装工程费按照 费用构成要素划分：由人 工费、材料费（包含工程 设备，下同）、施工机具 使用费、企业管理费、利 润、规费和税金组成。
固定资产投资构成
2.设备及工器具购置费的计算
• 设备购置费，包括国内设备购置费、进口设备购置费和 工器具及生产家具购置费
（1）国内设备购置费 国内设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固 定资产标准的各种国产设备的购置费用。它由设备原价和 设备运杂费构成。 国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要 求，由国内设备生产厂家批量生产、符合国家质量检测标 准的设备。国产标准设备原价一般指设备制造厂的交货价， 即出厂价。设备出厂价分两种情况，一是带有备件的出厂 价，二是不带备件的出厂价，在计算设备原价时，一般应 按带有备件的出厂价计算。
固定资产投资构成
（3）工器具及生活家居购置费 工器具及生产家具购置费是指新建或扩建项目初步设 计规定的，保证初期正常生产必须购置的没有达到固定资 产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产厂家和备品 备件等的购置费用。 一般设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的 工器具及生产家具费费率计算。
（4）备品备件购置费 设备购置费在大多数情况下，采用带备件的原价估算， 不必另行估算备品备件费用；在无法采用带备件的原价， 需要另行估算备品备件购置费时，应按设备原价及有关专 业概算指标（费率）估算。
4. 建设期利息的计算
建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原 值的利息，包括借款 (或债券)利息及手续费、承诺费、发行费、 管理费等融资费用。 计算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能按 期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复 利计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或 者在各年年内均衡发生而采用不同的计算公式。
工程经济第二章资金时间价值
将未来的现金流折算为现值所使用的 利率，通常与投资项目的风险水平相 对应。
复利计算
复利计算是指将投资的本金和利息一起计算 ，并作为下一次计息的基础。复利计算能够 更准确地反映资金的时间价值，因为资金的 时间价值不仅包括本金产生的利息，还包括 本金本身的增值。
复利计算的公式为：FV=P×(1+r)^n，其中 FV表示未来值，P表示本金，r表示年利率，n
资金时间价值的计算通常以利息的形 式来表示，这是因为资金在不同的时 间点上具有不同的价值，而利息是衡 量资金增值的一个重要指标。
资金时间价值的产生原因
机会成本
投资者将资金投入某一项目，就失去了将资金投入其他项目 获取收益的机会，因此，投资者要求在现有利率下获得补偿 ，这个补偿就是机会成本。机会成本是资金时间价值产生的 一个重要原因。
供保障。
养老金投资
选择合适的投资工具，如股票、债 券、基金等，以实现养老金的保值 增值。
养老金领取
根据个人需求和风险承受能力，选 择合适的养老金领取方式和时间。
04
资金时间价值的扩展概念
利率与折现率
利率表示一定ຫໍສະໝຸດ 限内投资回报率，通常以 年为单位。利率的高低取决于市场供 求关系、风险水平以及通货膨胀等因 素。
贷款与还款分析
01
02
03
贷款比较
通过比较不同贷款方案的 利率、期限和还款方式， 选择最符合个人或企业需 求的贷款产品。
还款计划
制定合理的还款计划，确 保按时还款，避免逾期和 罚息。
提前还款
在条件允许的情况下，提 前偿还贷款可以节省利息 支出。
养老金规划
养老金储蓄
通过个人储蓄、企业年金等方式 积累养老金，为退休后的生活提
工程经济学(第五版)第二章工程经济分析的基本要素
二、利润 2.利润的分配利润分配是指企业按照国家的有关规定，对当年实现的净利润和以前年度未分配的利润所进行的分配。在工程项目经济分析中，可按照下列顺序进行分配：
第四节 营业收入、利润与税金
三、税金
第四节 营业收入、利润与税金
三、税金
第四节 营业收入、利润与税金
第四节 营业收入、利润与税金
二、利润1.利润的计算利润是企业在一定会计期间内从事生产经营活动所取得的财务成果。 在项目投资决策阶段的经济分析中，利润的估算公式为：利润总额=营业收入-税金及附加-总成本费用+补贴收入根据利润总额可以计算所得税及进行税后利润的分配。净利润=利润总额-所得税所得税=应纳税所得额×所得税税率
第一节 投资与资产
一、投资的概念工程经济学中所说的投资主要是指狭义投资，即以固定资产建造和购置为中心的活动与投入。工程项目评价中，新建项目总投资（investment）是指项目建设和投入运营所需要的全部投资，由建设投资、建设期利息和全部流动资金构成，具体构成如图2-1所示。
第一节 投资与资产
图2-1 项目总投资的构成
第一节 投资与资产
二、建设项目总投资的构成
第一节 投资与资产
二、建设项目总投资的构成
第一节 投资与资产
二、建设项目总投资的构成
第二节 成本费用
第二节 成本费用
一、总成本费用总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年）为生产产品或提供服务所发生的全部费用。总成本费用有生产成本加期间费用法和生产要素法两种估算方法。
三、税金 第ຫໍສະໝຸດ 节 营业收入、利润与税金四、企业营业收入、成本、税金及利润的关系
第五节 本章小结
第五节 本章小结
工程经济学(第2章)现金流与资金时间价值
24
第二节 资金的时间价值
(2)现值计算(已知F求P)
公式（可由终值公式推导得到）
P F (1 i )
n n
一次支付现值系数 (1 i ) 记号（P/F,i,n) （助记同前） 又称之为：折现系数、贴现系数 P=F(P/F,i,n) 计算现值P的过程叫“折现”或“贴现” 其所使用的利率i常称为折现率、贴现率或收益率。 注意i与n的时间周期一致性 现值系数与终值系数互为倒数 (P/F,i,n)=1/ (F/P,i,n) （可按数学上分式形象理 解） 25
在上面者为待 求项
在下面者为已 知项
23
第二节 资金的时间价值
例2-4(P19)i=8%,n=5,P=10000,求F？ 解：可查表查得终值系数进行计算 F=P(F/P,i,n)=10000(F/P,10%,5) =10000*1.6105 =16105 也可直接套用公式计算（考试适用） F=10000*(1+10%)^5 =16105 还可以利用EXCEL提供的财务函数计算 F=FV(10%,5,0,1000)=16105 (此函数各参数在上机操作时解释）
决定利率高低的因素
金融市场上借贷资 本的供求情况 B
社会平均利润 率
A
C
工程经济学第二章
（3）调节对外经济往来
税收 三要素
1.对什么征税 —征税（课税）对象 2.征多少税 —税率 3.由谁来负担和交纳 —纳税（义务）人
工业企业 所涉及的税类
流转税 资源税 所得税 特定目的税 财产、行为税
（1）增值税
增值税是对商品流转的增值额为课税依据征收的一种流转税。 适用于一部分生产环节多、生产结构复杂的工业产品
增值税的征收范围：
①销售货物；②销售劳务；③视同销售货物； ④混合销售行为；⑤出口货物；⑥进口；
税率：17%、13%、0% （6%） 纳税额计算 小规模纳税人： 应纳税额 = 销售额 × 征收率 (商业为4%，其他行业为6%) 一般纳税人： 采用进项税额抵扣销项税额的办法计算应纳税额，即 应纳税额＝ 销项税额－进项税额 销项税额 = 销售额×增值税税率 销售额 = 含税销售额÷（1＋增值税税率） 进项税额 —— 纳税人购进货物或者接受应税劳 务当期允许扣除税款的购入物发票上注明的增 值税税额。
Q2 n K2=K1（ ） Q1
K2——新建工程（或设备）的投资估算值 K1——已知工程（或设备）的投资额 Q2——新建工程（或设备）的生产能力
备注： 规模扩大是以提高工程 主要设备的效率、功率 时：n=0.6~0.7 规模扩大是以增加机械 设备数量时： n=0.8~1.0
Q1——已知工程（或设备）的生产能力
3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本 质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了 一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本 是不同的概念。
摊销费估算
无形资产和递延资产等一次性投入费用，在一定期限内 分期摊销
计算摊销费采用直线法，且不留残值 年摊销额 = 无形资产（其他资产费）÷摊销年限
工程经济学 第二章 含时间因素的货币等值计算
1、水平线是时间标度，每一格代表一个时间单位（年、月、日），第n 格的终点 和第n +1格的起点是相重合的。 2、箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头 表示现金收入（现金的增加），箭头的长短与收入或支出的大小成比例。 3、现金流量图与立脚点（着眼点）有关：如贷款人的立脚点，或者借款人的立 脚点。
＋
（ 1+i）2 －1 G[ i
]
[（1+i）n-1+（1+i）n-2 + …+（1+i）2+（1+i）1－（n－1）×1 nG [（1+i）n-1+（1+i）n-2 + +（1+i）2+（1+i）1+1] － i
]
G （ 1+i）n －1 i
－
nG i
A2= F2 [ （ 1+i）n－1 ] =[
例题2：假如以年利率6%借入资金1000元,共借4年,其偿 还的情况如下表
年
1 2 3 4
年 初 欠 款
年 末 应 付 利 息
年 末 欠 款
年 末 偿 还
1000 1060 1123.60 1191.02
1000 × 0.06=60 1060 × 0.06=63.60 1123.60 × 0.06=67.42 1191.02 × 0.06=71.46
3、等额支付系列复利公式
案例
3、等额支付系列复利公式
年末 1 等额支付值 累计本利和（终值）
2 3 n
…
A A A
…
工程经济学第二章现金流量与构成
现金流量概述
01
定义与概念
定义
现金流量是指在一定时期内，投资项 目所引起的现金收入和现金支出的数 量。
概念理解
现金流量是评价投资项目经济效益的 基础，反映了项目的实际资金收入和 支出情况，是投资决策的重要依据。
营业收入的税收问题
营业收入需要缴纳税金，应合理规划税负，以降低税金支出。
固定资产回收
固定资产回收
指工程项目中固定资产的残值回收，是现金流入的一 部分。
固定资产的折旧
固定资产在使用过程中会发生磨损，需要计提折旧， 折旧计入成本，影响现金流量。
固定资产的剩余价值
在项目结束时，固定资产可能还有一定的剩余价值， 需要进行合理评估和回收。
价值增长潜力
现金流量分析可以揭示企业价值 的增长潜力，帮助投资者了解企 业的未来发展前景。
价值创造能力
现金流量分析可以评估企业创造 价值的能力，从而为企业制定价 值提升策略提供依据。
THANKS.
在所得税后分析中，需要考 虑企业所得税对项目收益的 影响，以及如何合理利用税 收优惠政策来降低税负。
所得税后分析对于企业投资决 策具有重要意义，可以帮助企 业更好地评估项目的经济效益
和风险。
现金流量分析的应用
05
项目投资决策
投资项目评估
通过现金流量分析，评估项目的投资回报率、净现值、内部收益率 等指标，以确定项目是否具有经济可行性。
生产成本
与生产过程直接相关的成本，如原材料、人工、能源等。
期间费用
包括管理费用、销售费用和财务费用，这些费用与企业的日常管理和运营有关。
04
净现金流量
一建工程经济第二章工程财务知识要点
一建工程经济第二章工程财务知识要点工程财务是一建工程管理中至关重要的一环，掌握好相关知识对项目的顺利进行具有重要意义。
本文将介绍一建工程经济第二章中的工程财务知识要点，包括成本、费用、收入及盈亏分析等内容。
一、成本及其分类成本是指为生产或提供商品或服务所支付的经济资源的价值，包括直接成本、间接成本和固定成本。
直接成本是直接与项目有关的成本，如材料成本、人工成本等；间接成本是间接与项目有关的成本，如管理费用、办公费用等；固定成本是不随产量或销售量的增减而变化的成本，如租金、折旧费用等。
二、费用及其分类费用是指在生产或经营过程中发生的、与产品或服务直接无关的支出，包括可变费用和固定费用。
可变费用是随着产品或服务产量的增减而变化的费用，如原材料采购费用、能源费用等；固定费用是不随产量或销量而变化的费用，如办公室租金、工资等。
三、收入收入是指企业在生产经营活动中，通过销售商品、提供劳务或其他经营活动获得的经济利益。
收入来源可以是产品或服务的销售、投资回报等。
掌握好收入的计算和分析方法有助于合理评估项目的盈利能力和回报水平。
四、盈亏分析盈亏分析是指对企业收入、成本和费用进行分析，以判断企业运营情况的好坏。
通过盈亏分析，可以得出企业的盈利水平、盈利能力和风险情况，为经营决策提供依据。
常用的盈亏分析方法包括利润分析、成本收益分析等。
五、资金管理资金管理是指对企业资金的筹集、使用和运营进行有效管理，保证项目的正常进行和企业的发展。
合理的资金管理可以提高企业的运营效率和盈利能力，降低财务风险。
资金管理涉及到现金流量管理、流动资金管理、资本预算等方面。
六、财务指标分析财务指标是通过对企业财务数据进行比较和分析得出的评价结果。
常用的财务指标包括财务杠杆指标、偿债能力指标、盈利能力指标、运营能力指标等。
通过财务指标分析，可以全面掌握企业的财务状况和运营情况，为决策提供依据。
七、建立健全财务制度建立健全的财务制度是提高工程项目财务管理水平的基础。
工程经济学——第2章——资金时间价值
F=P· (1+i)n
同理
（一次支付复利公式）
（一次支付现值公式）
P=F· (1+i)-n
已知F求P
(1+i)n称为一次支付复利系数，用符号(F/P，i,n)表示
(1+i)-n称为一次支付现值系数，用符号(P/F，i,n)表示
F=P· (1+i)n P P=F· (1+i)-n
0 1 2 3 4 5 n
=1000×(1+0.06)2=1123.6(元)
如果用F表示三年年末的复本利和，其值则为：
F=1000×(1+0.06)2+1000×(1+0.06)2×0.06 =1000×(1+0.06)3 =1191.0(元)
2.3
资金的等值计算
已知P求F
通常用P表示现在时点的资金额，用i表示资本的利率，n期期末的复本 利和用F表示，则有下述关系存在：
假如年利率有i,而实际上利息不是一年进行一次复利计算的，而是 将一年分为四个季度或分成十二个月进行复利计算，则实际利息额 会有差异。
通常的年利率又称名义利率，年有效利率是指实际利率。
2.1 资金的时间价值
名义利率与实际利率的关系
①当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等， 计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。
F
例题：
例题6 某企业为建设一项工程项目，向银行贷款5000万元， 按年利率8%计算，5年后连本带利一次偿还多少？ F=P· (1+i)n =5000（1+0.08)5 =7346.64（万元）
F = P (F/P，i,n) (F/P，8%,5) = 5000*(1.4693) = 7346.64(万元） 例题7 某人计划在5年后从银行提取1000元，如果银行利 率为12%，问现在应存入银行多少钱？ F=P· (1+i)-n =1000（1+0.12)-5 =567.43（元） P = F(P/F，i,n) (P/F，12%,5) = 1000*(0,5674) = 567.40(元）
工程经济学课件第2章现金流量与资金时间价值
F1 0(0 10 0.1)2 121 1.8 2 6 12
❖计算年实际利率
i1 1 .8 2 16 0 1 0% 0 0 0 1.6 2% 8 1000
名义利率和实际利率（续）
当m=1时，i=r，实际利率＝名义利率 当m>1时，i>r，实际利率＞名义利率，且m 越大，即一年内计算复利的有限次数越多，则 实际利率相对于名义利率就越高。
一、利息、利率的计算
设P为本金，I为一个计息周期内的利息，则 利率i为:
i I 100% P
1、单利法（仅对本金计息，利息不生利息）
In Pni
n: 计息期数
Fn P(1i n) F: 本利和
一、利息、利率的计算（续）
2、复利法 当期利息计入下期本金一同计息， 即利息也生息。
F1 P P i P 1 i F2 F1 F1 i P 1 i 2 F3 F2 F2 i P 1 i 3
F P1in 10000F / P,10%,5
100001.6105 16105(元)
查表得：（F/P,10%,5）＝1.6105
例题2
某人希望5年末得到10000元，设年利率 为10%，复利计息，试问现在他必须一次性 投入多少元？
P F 1 i n 10000P / F,10%,5
100000.6209 6209(元)
n
P A i
等值计算公式小结
A=P(A/P,i,n) 已知 P
未知
P=A(P/A,i,n)
P
F F=P(F/P,i,n)
A A=F(A/F,i,n)
F
P=F(P/F,i,n)
A F=A(F/A,i,n)
工程经济学第二章工程经济分析的要素
=产品销售净额-产品生产成本成本-产品销售税金 及附加-销售费用-管理费用-财务费用
销售利润
=销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出 （工程经济分析中：假设利润总额=销售利润） 利润总额 =销售收入-总成本费用-销售税金及附加
利润总额
一、利润总额指标
资本金利润率
成本费用利润率
二、营业税金及附加
征税对象:对我国境内企业的生产、经营所得和其它所得征收的一种税。
税 率：25%(2008年1月以后执行)
计税公式：应纳所得税额=应纳税的所得额*25%
应纳税的所得额=利润总额 调整项目
二、营业税金及附加
企业所得税
利润总额指标
利润率指标
所得税计算及净利润分配
费用。
一、成本费用基本概念
工程经济分析中既要用到财务会计中的成本费用概念（产品生产成本、期间费用），还要用到财务会计中没有的成本概念（机会成本、资金成本）；
工程经济着重对方案现金流量的考察分析，从这个意义上成本和费用具有相同性质，成本费用概念不严格区分；
一、成本费用基本概念
工程经济分析中成本费用的特点
二、工程经济分析中常用的成本费用
年成本费用计算
折旧 加速折旧法：在固定资产使用初期提取折旧较多，在后期提取较少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。 双倍余额递减法 年数总和法
二、工程经济分析中常用的成本费用
双倍余额递减法
折旧
年折旧额=年初固定资产账面净值× 100%
最后两年用析中成本费用的特点
会计中对成本费用的计量分别针对特定的会计 期间的企业生产经营活动和特定生产过程，而工程经 济分析成本费用针对某一方案实施结果。 财务会计中的成本、费用是对企业经营活动和 产品生产过程中实际发生的各种费用的真实记录，具 有唯一性；工程经济分析中成本和费用是在一定假设 前提下对拟实施投资方案未来情况的预测，具有不确 定性；
工程经济学第2章
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第二节 工程项目运营期成本费用
(1)工资。工资的计算可以采取以下两种方法: 1)按整个企业的职工定员数和人均年工资额计算年工资总 额，其计算公式为: 年工资成本=企业职工定员数×人均年工资额 (2-10)
பைடு நூலகம்
2)按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级
别职工的工资，然后再加以汇总。一般可分为五个级别，即 高级管理人员、中级管理人员、一般管理人员、技术工人和
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第一节 工程项目投资及构成
2.建设期利息估算 估算建设期利息，应在确定投资计划和资金筹措方案基础 上进行。首先根据项目进度计划，确定建设期分年度的投资 计划，明确每年需要的总投资额以及外币和本币数额。再依
据资金筹措计划，确定建设资金的债务资金比例和具体债务
资金的筹资条件。
建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费
用，包括建筑物、构筑物自身的建造费用，列入建筑工程预 算的供水、供电、供暖、通风、煤气、卫生等设备费用，列
入建筑工程预算的管道、线缆等费用，施工场地清理、平整
费用，建设环境绿化、美化费用等。
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第一节 工程项目投资及构成
设备及工器具购置费是指为购置生产运营设备及辅助生产 设备、工具、器具而发生的费用。主要包括设备及工器具的 购置费、运输装卸费、包装费、采购费等。 安装工程费是指为安装定位生产运营设备所需要的费用。
【解】建设期各年利息(Ix, x=1, 2, 3)计算如下:
P1=0, A1=3 000万元，I1=0.5×3 000×5.6%=84万元
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第一节现金流量一、基本概念1、现金流出:对一个系统而言,凡在某一时点上流出系统的资金或货币量,如投资、费用等。
(CO)2、现金流入:对一个系统而言,凡在某一时点上流入系统的资金或货币量,如销售收入等。
(CI)3、净现金流量= 现金流入- 现金流出4、现金流量:各个时点上实际的资金流出或资金流入(现金流入、现金流出及净现金流量的统称)二、现金流量的表示方法1、现金流量表:用表格的形式将不同时点上发生的各种形态的现金流量进行描绘。
2、现金流量图现金流量图的三大要素:大小、流向、时间点➢横轴就是时间轴,每个间隔表示一个时间单位,点称为时点,标注时间序号的时点通常就是该时间序号所表示的年份的年末。
➢与横轴相连的垂直线,箭头向上表示现金流入,向下表示现金流出,长短与现金流量绝对值的大小成比例,箭头处一般应标明金额。
➢一般情况,时间单位为年。
现金流出发生在年初,流入发生在年末。
(工程经济上)一、资金时间价值的概念两笔等额的资金,由于发生在不同的时期,它们在价值上就存在着差别,发生在前的资金价值高,发生在后的资金价值低。
产生这种现象的根源在于资金具有时间价值。
概念:资金的时间价值就是指资金在生产与流通过程中随着时间推移而产生的增值。
资金的时间价值就是与生产与过程相结合的,离开了生产过程与流通领域,资金就是不可能实现增值的。
二、利息与利率1、利息(I n)➢占用资金所付出的代价(或放弃资金使用权所获得的补偿)利息就是衡量资金时间价值的绝对尺度,就是其最直观的表现。
因此计算资金时间价值的方法主要就是计算利息的方法。
利息通常根据利率来计算。
2、利率(i)➢一个记息周期内所得利息额与本金的比率➢利率利率就是国民经济宏观调控的重要方式,就是衡量资金时间价值的相对尺度。
利息的计算单利法就是指在计算利息时,仅考虑最初的本金,而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息。
即通常所说的“利不生利”。
⏹例:有一笔50000元的借款,借期3年,按每年8％的单利率计息,试求到期时因归还的本利与(F)。
⏹根据公式有:⏹F=P+P×i×n=50000+50000×8%×3=62000(元)复利法就是指在计算利息时,某一计算周期的利息就是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算的。
也就就是通常所称的“利生利”“利滚利”。
利率名义利率rr就是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得到的利率周期利率。
r=i*m若月利率就是1%,则年名义利率就是12%。
很显然,计算名义利率忽略了前面各期利息再生的因素,就是以单利的方法计算的。
实际利率I effi eff又称有效利率,考虑了前面各期利息再生的因素采用复利率计算的方法,把各种不同计息期的利率换算成以年为计息期的利率。
i eff = I/P=(1+r/m)m _ 11、决定资金等值的因素➢资金数额➢ 资金发生的时刻➢ 利率:关键因素2、几个概念➢ 折现(贴现):把将来某一时点上的资金金额换算成现在时点的等值金额的过程➢ 现值:折现到计算基准时点的资金金额➢ 终值:与现值相等的将来某一时点上的资金金额➢ 折现率:折现时的计算利率整付终值计算公式已知期初投资为P ,利率为i ,求第n 年末收回本利F 。
()n i +1称为整付终值系数,记为()n i PF ,,/ 整付现值计算公式 已知第n 年末将需要或获得资金F ,利率为i ,求期初所需的投资P 。
称为整付现值系数,记为()n i F P ,,/ 例1:某人把1000元存入银行,设年利率为6%,5年后全部提出,共可得多少元？ ()n i P F +=1例2:某企业计划建造一条生产线,预计5年后需要资金1000万元,设年利率为10%,问现需要存入银行多少资金？ 例3:年利率为6%,如在第四年年末得到的本利与为1262、5元,则第一年年初的投资为多少？,年利率10%,到期一次I=P[(1+i)n －1]=1000[(1+10%)3—1]=331 元已知名义利率r,一个利率周期内计息m 次,则计息周期利率i=r/m,在某个利率周期初有资金P 。
根据本利与的计算公式可得到该利率周期末的F,如下:F=P(1+r/m)m根据期末的本利与及本金P 可以计算出利息I:I=F-P= P(1+r/m)m -P=P[(1+r/m)m -1]根据利率的定义可得该利率周期的实际利率:i eff = I/P = (1+r/m)m _ 1例:某企业向银行贷款,有两种计息方式,分别就是:A:年利率8％,按月计息;B:年利率9％,按半年计息。
()())元(1338338.110005%,6,/10001=⨯=⨯=+=P F i P F n()())万元(9.6206209.010005%,10,/10001=⨯=⨯=+=-F P i F P n问:企业应采取哪一种计息方式?三、等额分付类型公式1、等额分付终值计算公式已知一个技术方案或投资项目在每一个计息期期末均支付相同的数额为A ,设利率为i ,求第n 年末收回本利F 。
()i i n 11-+称为等额分付终值系数,记为()F/A,i,n ❖ 等额分付系列公式应用条件❖ 1、每期支付金额相同,均为A ;❖ 2、支付间隔相同,通常为1年;❖ 3、每次支付都在对应的期末,终值与最后一期支付同时发生。
例3:某人每年年末存入银行2万元,若存款利率为3%。
第5年末可得款多少？()⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎣⎡-+=i i A F n 112、等额分付偿债基金计算公式已知F ,设利率为i,求n年中每年年末需要支付的等额金额A。
称为等额分付偿债基金系数,记为()A/F,i,n例4:某厂欲积累一笔福利基金,用于3年后建造职工俱乐部。
此项投资总额为200万元,设利率为5%,问每年末至少要存多少钱？()()n n i i i +-+111称为等额分付现值系数,记为()P/A,i,n 例6:某人贷款买房,预计她每年能还贷2万元,打算15年还清,假设银行的按揭年利率为5%,其现在最多能贷款多少？i ,求在n 年内收系数,记为 例7:某投资人投资20万元从事出租车运营,希望在5年内收回全部投资,若折现率为15%,问平均每年至少应收入多少？ 1、5％;5年期5、5年期存入,每年2、以按揭贷款方式购房,贷款10万元,假定年利率7、5％,15年内按月等额分期付款,每月应付多少？3、某企业准备引进一条生产线,引进此生产线需要150万元,企业可以有两种付款方式,一种就就是在签约时一次付清;还有一种付款方式,就就是签约时候付出50万元,生产线两年后投入运营,以后从每年的销售额400万中提取5%用于还款 (第三年末开始),共为期八年,问企业需要采取何种付款方式,年利率10%？4、现有一项目,其现金流量为:第一年末支付1000万元,第二年末支付1500万元,第三年收益200万元,第四年收益300万元,第五年收益400万元,第六年到第十年每年收益500万元,第十一年收益450万元,第十二年收400万元,第十二年收益350万元,第十四年收益450万元。
设年利率为12%,求:(l)现值;(2)终值;(3)第二年末项目的等值。
⏹ §3 等值计算与应用⏹ 一、等值的概念⏹ 不同时点,数额不同的资金在资金的时间价值的作用下有可能具有相等的价值。
不同时点、不同数额但其价值等效的资金称()()()()万元2.1388264.0335.520502%,10,/8%,10,/2050万元15021=⨯⨯+=+==F P A P P P为等值。
⏹利用等值的概念,可把一个时点的资金额换算成另一时点的等值金额。
⏹资金等值计算就是指为了便于比较,把不同时点上的资金按照一定的折现率计算至某一相同的时点上的过程。
如“折现”、“贴现”等⏹工程经济分析中,采用等值的概念进行分析、评价。
⏹资金等值计算公式与复利计算公式形式就是相同的。
⏹二、计息期与支付期相同,即“年－年”、“半年－半年”、“季－季”的情况。
⏹例设年利率i=10%,复利记息,现在的1000元等于5年末的多少元？⏹F=P(F/P,i,n)=1000(F/P,10%,5)=1000×1、6105=1610、5(元),⏹现在的1000元等于5年后的1610、5元。
⏹工程经济分析中,方案比较都就是采用等值的概念来分析、评价与选定的。
⏹三、计息周期小于(等于)资金收付周期(收付时间的计量单位)的等值计算⏹(1)按收付周期实际利率计算(换算收付周期的实际利率)⏹(2)按计息周期利率计算,要注意计息期数(换算计息期数)⏹例某人现在存款1000元,年利率10%,记息周期为半年,复利记息,问5年末存款金额就是多少？⏹ 支付周期年,记息周期半年,年利率10% 就是名义利率⏹ 解一、求支付周期的实际利率有效利率,⏹ 解二、调整支付周期单位,按记息期利率计算⏹ 等额支付系列,只有记息期与收付周期一致,才按记息期利率计算,否则只能按收付周期实际利率计算(计息周期小于收付周期)⏹ 例 每半年存款1000元,年利率8%,每季记息一次,复利记息,问5年末存款金额为多少？⏹ 记息期为季,支付期为半年,等额系列的记息期应与支付期相同才能用等额公式。
等额支付的支付期不能换时间单位。
⏹ 记息期利率i=r/4=8%/4=2%半年期实际利率⏹ 四、计息周期大于收付周期的等值计算⏹ (1)不记息。
记息期内收付不计息。
按财务原则进行计息,即现金流入额放在期末,现金流出额放在计息期初,计息期分界点处的支付保持不变。
⏹ 2)单利记息。
记息期内的收付均按单利记息。
记息期内的利率按时间比例计算。
(小周期利率单利方式换算为大周期利率)⏹ (3)复利记息。
)元(5.16296295.11000)5,25.10,/(1000%25.101)2/%101(2=⨯===-+=P F F i eff 元9.16286289.11000)10%,5,/(1000)52,2/%10,/(1000=⨯==⨯⨯=P F P F F 元12029029.121000)52%,04.4,/(1000%04.41）%21（2半=⨯=⨯==-+=A F F i eff 计息期利率。
周期数；计息期末所包含的计息期收付金额到达第计息期内第第期收付金额；计息期内第第数；一个计息期内收付周期个计息期末现金流量；第])/(1[''-----⨯+=∑i t k t m k t A N t A i N m A A k k t k k t⏹ 计息周期内的收付按复利计息。
(小周期与大周期之间的利率按复利换算)收付周期利率按复利计算出计息期利率。
此时,计息期利率相当于“实际利率”,收付周期利率相当于“计息期利率”。