《公司财务管理概述》PPT课件
合集下载
公司财务管理概论PPT课件
17
第17页/共27页
二．财务管理的法律环境(教材P127)
依法理财—企业组织形式、工商税收制 度。
• 企业组织形式：独资企业、合伙企业、公 司企业。独资企业的出资、用资、抽回资 金都比较简单；合伙企业就比较复杂些； 公司企业的财务问题较多，财务管理就复 杂得多。
• 工商税收制度：1994年1月税改后，我国 的工商税收共5类17种。
货币市场
短期贷放市场
金融市场 资金市场 初级市场
长期证券市
场
22
第资2本2页市/共场27页
二级市场
三．财务管理的金融环境(教材P122)
（二）金融机构：资金供应者与资金需求者之间有时进行
直接交易，但更多时候是通过一定的金融机构进行间接交易。 形式如下：
资金需要者证券 应者证券
资金供
证券商
资金
资金
有价证券
综上分析，公司价值最大化 因其四方面的 优点 ，确定为企业财务管理的目标。 • 考虑了取得报酬的时间因素。 • 考虑了获利时的风险，克服了公司追求利润 上的短期行为，片面追求高风险高报酬的项 目。 • 考虑了公司获利与投入资本额之间的关系， 注重公司经济效益的提高。
13
第13页/共27页
二．具体目标
20
第20页/共27页
又例如：消费税(教材P422)，
（1）烟类 ，甲类卷烟45％、乙类卷烟、雪茄烟40 ％、烟丝30％。
（2）酒类，粮食白酒25％、薯类白酒15％、黄酒 240元/吨、啤酒220元/吨、其它酒10％、酒精5 ％。
（3) 化妆品30％。
（4）护肤、护发品17％。
（5）珠宝玉石10％。
（6) 鞭炮、烟花15％。（从价计征）
（7）汽油0.2元/升。（从量计征）
第17页/共27页
二．财务管理的法律环境(教材P127)
依法理财—企业组织形式、工商税收制 度。
• 企业组织形式：独资企业、合伙企业、公 司企业。独资企业的出资、用资、抽回资 金都比较简单；合伙企业就比较复杂些； 公司企业的财务问题较多，财务管理就复 杂得多。
• 工商税收制度：1994年1月税改后，我国 的工商税收共5类17种。
货币市场
短期贷放市场
金融市场 资金市场 初级市场
长期证券市
场
22
第资2本2页市/共场27页
二级市场
三．财务管理的金融环境(教材P122)
（二）金融机构：资金供应者与资金需求者之间有时进行
直接交易，但更多时候是通过一定的金融机构进行间接交易。 形式如下：
资金需要者证券 应者证券
资金供
证券商
资金
资金
有价证券
综上分析，公司价值最大化 因其四方面的 优点 ，确定为企业财务管理的目标。 • 考虑了取得报酬的时间因素。 • 考虑了获利时的风险，克服了公司追求利润 上的短期行为，片面追求高风险高报酬的项 目。 • 考虑了公司获利与投入资本额之间的关系， 注重公司经济效益的提高。
13
第13页/共27页
二．具体目标
20
第20页/共27页
又例如：消费税(教材P422)，
（1）烟类 ，甲类卷烟45％、乙类卷烟、雪茄烟40 ％、烟丝30％。
（2）酒类，粮食白酒25％、薯类白酒15％、黄酒 240元/吨、啤酒220元/吨、其它酒10％、酒精5 ％。
（3) 化妆品30％。
（4）护肤、护发品17％。
（5）珠宝玉石10％。
（6) 鞭炮、烟花15％。（从价计征）
（7）汽油0.2元/升。（从量计征）
财务管理概述(ppt 55页)
2、固定资产的特点主要有：①使用期限长。②能够多 次参加生产过程而不改变其实物形态。③其价值是 一次投入而在使用期内分期折旧，逐渐收回
3、固定资产管理的要求。主要有：①正确核定固定资
⑷股票（普通股）筹资的优缺点 股票筹资的优点是：发行普通股筹集来的资金属企业 自有资本，具有永久性，没有固定股利负担，筹资风 险小，限制少，收益高，易吸收资金，提高公司信用。 其缺点是：资金成本较高，发行新股票会分散公司的 控制权，可能导致股票价格下跌
13
2、长期借款。长期借款是指企业向银行或其他非银行 金融机构借入的使用期超过一年的借款，主要用于固 定资产投资和流动资产的长期占用
9
二、筹资渠道 目前，我国企业筹集资金的渠道主要有以下几种：① 国家财政资金②银行信贷资金③非银行金融机构资金 ④其他企业资金⑤社会团体、事业单位资金⑥企业内 部形成资金⑦个人资金⑧国外资金
三、筹资方式 企业的资金按使用的时间可分为长期资金和短期资金。 长期资金是指使用期在一年以上的资金。短期资金是 指使用期在一年以内或超过一年的一个营业周期内的 资金。长短期资金的筹资方式是不同的
6
二、财务管理的内容和特点 (一)财务管理的内容
主要内容：筹资管理、投资管理、成本费用管理以及 营业收入和利润分配等 (二)财务管理的特点： 1、财务管理是一种有价值的管理工作 2、财务管理是一项综合管理工作 3、它的指标能反映企业生产经营状况
7
三、财务管理的目标和任务 (一)财务管理的目标
财务管理的目标是指企业进行财务管理所要达到的目 的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它应和企 业的总目标相一致。其目标就是企业价值最大化或称 企业财富最大化 (二)财务管理的任务 应从属于企业生产经营的任务，主要是利用价值形式 来组织财务活动，为实现企业经营任务服务。其任务 主要包括：正确筹集资金，满足企业生产经营需要； 合理使用使用奖金，提高资金利用效果；降低成本费 用，增加企业盈利；分配企业收入，依法缴纳税收； 实行财务监督，维护财经纪律
财务管理概述(PPT 45张)
第2节筹资管理
一、企业筹资的分类 1、按长短分：长期资金和短期资金 2、按来源分：权益资金和负债资金 权益资金：吸收直接投资，发行股票、企业内 部积累 负债资金：银行借款，公司债券，融资租赁及 商业信用
第2节筹资管理
常用的企业投资资金筹措
投资项目资本金（联营、合资） 权益和负债筹资 租赁 借入外国资金
益重视不够，三，股票价格受多种不可控因素影响，把不可 控因素引入财务管理目标是不合理的。
第一节 财务管理概述
（三）企业价值最大化
基本思想是将企业长期稳定发展放在首位，强调在企业增长中满足各方
利益关系。包括： 一、强调风险与报酬的均衡，将风险控制在可以承担的范围内。
二、创造与股东之间的利益协调关系，努力培养稳定股东。
构、 金融市场利率
（二）微观环境 1 企业类型 2 市场环境 3 采购环境 4 生产环境
第2节筹资管理
一、筹资管理 筹资管理主要是根据企业经营的实际需要，针 对现有的筹资渠道，统筹考虑筹资数额、期限、 利率、风险等方面，来选择资金成本最低的方 案，即最优方案。
企业生产经营活动的开展以一定的资金为条件。为 满足生产经营需要，企业须通过多种渠道，采用多 种方式筹集资金。 不同的资金来源，其筹资成本、资金使用期限及其 他条件都不尽相同。 因此，企业筹资时，应根据企业生产经营的具体需
第一节 财务管理概述
一、财务管理的概念及特点 （一）财务管理的概念
3、企业筹资是指企业向企业外部有关单 位或个人为企业内部筹措生产经营所需 要资金的财务活动。按企业所需的资金 不同的标志可分为：权益资金和借入资 金；长期资金和短期资金。
财务管理概述(PPT37页).pptx
没有考虑货币的时间价值，难以正确判断不同时期利润的 大小；
没有考虑获取利润和所承担风险大小的因素； 可能会导致公司的短期行为的倾向，只顾眼前的最大利润，
而不顾公司长远发展和社会责任。 没有反映所创造的利润与投入的资本之间的关系；
（二） 股东财富最大化
是指通过公司财务管理，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下， 不断增加公司财富，使公司总价值达到最大，从而使股东的财富达到最 大。
MT企业从规模上毕竟属于中小企业，进入九十年代随着市场经济的建 立，随着国家抓大放小政策的实施，MT企业不得以走上了股份制改造之路 。国家将MT企业的净资产2000万元转化为2000万股，向社会发售，每股面 值1元，售价2元。MT公司成立之后，决策层开始考虑负债融资问题，目标 资本结构 ：自有与借入之比为1：1，其次考虑的是更新设备，引入先进生 产线等重大投资问题。董事会决议：利用5年左右时间使企业的生产技术水 平赶上一流，企业产品在全国市场占有率达到3%，股票争取上市并力争价 格突破15元/股。
进入八十年代，经济形势发生了深刻变化，计划经济结束，商品经济时 代开始。由于国家对企业拨款实行有偿制，流动资金实行贷款制，产品取消 调配制，导致MT企业昼夜之间产生了危机感，好在王矿长能解放思想，大 胆改革。首先成立了销售部，健全了会计机构，引入一批人才。人员管理方 面引入竞争机制；物资管理方面实行限额领料、定额储储备制度；成本管理 方面推行全员负责制；生产管理方面实行以销定产；销售管理方面实行优质 优价。按王矿长的话讲：我们所做的一切管理工作都是为了实现自负盈亏， 多创造利润，为国家多做贡献，为企业员工多发奖金，多搞福利。
1.以企业价值最大化作为财务管理目标的优点 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行计量； 考虑了风险与报酬的关系； 能克服企业在追求利润上的短期行为； 用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效的规避了企
没有考虑获取利润和所承担风险大小的因素； 可能会导致公司的短期行为的倾向，只顾眼前的最大利润，
而不顾公司长远发展和社会责任。 没有反映所创造的利润与投入的资本之间的关系；
（二） 股东财富最大化
是指通过公司财务管理，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下， 不断增加公司财富，使公司总价值达到最大，从而使股东的财富达到最 大。
MT企业从规模上毕竟属于中小企业，进入九十年代随着市场经济的建 立，随着国家抓大放小政策的实施，MT企业不得以走上了股份制改造之路 。国家将MT企业的净资产2000万元转化为2000万股，向社会发售，每股面 值1元，售价2元。MT公司成立之后，决策层开始考虑负债融资问题，目标 资本结构 ：自有与借入之比为1：1，其次考虑的是更新设备，引入先进生 产线等重大投资问题。董事会决议：利用5年左右时间使企业的生产技术水 平赶上一流，企业产品在全国市场占有率达到3%，股票争取上市并力争价 格突破15元/股。
进入八十年代，经济形势发生了深刻变化，计划经济结束，商品经济时 代开始。由于国家对企业拨款实行有偿制，流动资金实行贷款制，产品取消 调配制，导致MT企业昼夜之间产生了危机感，好在王矿长能解放思想，大 胆改革。首先成立了销售部，健全了会计机构，引入一批人才。人员管理方 面引入竞争机制；物资管理方面实行限额领料、定额储储备制度；成本管理 方面推行全员负责制；生产管理方面实行以销定产；销售管理方面实行优质 优价。按王矿长的话讲：我们所做的一切管理工作都是为了实现自负盈亏， 多创造利润，为国家多做贡献，为企业员工多发奖金，多搞福利。
1.以企业价值最大化作为财务管理目标的优点 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行计量； 考虑了风险与报酬的关系； 能克服企业在追求利润上的短期行为； 用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效的规避了企
财务管理概述PPT课件
财务审计
总结词
财务审计是对企业财务报表的合法性、公允性和一致性进行独立审查和鉴证的过 程，旨在提高财务报表的可信度和可靠性。
详细描述
财务审计通过审查企业的财务报表、内部控制和相关证据，评估财务报表的准确 性和合规性，并提供审计意见和建议，帮助企业提高财务管理水平。
04 财务管理流程
筹资管理
筹资方式
内部控制定义
企业为了确保财务报告的准确性、可靠性以及经营效率而制定和 实施的一系列政策和程序。
内部控制要素
包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监控等。
内部控制问题表现
如缺乏有效的内部监督机制、内部控制制度不健全或执行不力等。
财务信息失真问题
1 2
财务信息失真定义
企业提供的财务信息不能真实反映其经济活动和 财务状况的现象。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财 务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产 生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项经济 管理工作，是企业管理的重要组成部分。
财务管理的目标
管理。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
财务预测的步骤包括确定预测目标、 收集相关资料、选择合适的预测方法、 建立预测模型、检验预测模型和做出 预测结论等。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因 果分析法和回归分析法等，这些方法 可以帮助企业更好地了解未来的财务 状况和经营成果。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在多个可行方案中选 取最优方案的过程，它涉及到企 业资金筹措、资金运作和资金分
《财务管理概述 》课件
《财务管理概述》PPT课
件
财务管理涉及企业和个人的资金管理和财务决策。 它的目标是实现财务稳
定，最大限度地提升价值并管理风险。
什么是财务管理
财务管理是指有效地管理和规划资金、资源和财产以实现企业的财务目标。
财务管理的目标
1
盈利能力
2
流动性
3
稳定性
通过有效运作和财务决策，
确保企业有足够的流动资
会计基本原理
1
计量原则
所有财务交易都必须以金钱计量，并且以货币单位进行记录和报告。
2
费用匹配原则
费用必须与产生的收入相匹配，以反映准确的财务状况。
3
持续经营原则
假设企业将会一直经营下去，而不会立即停业或破产。
财务报表
资产负债表
现金流量表
利润表
显示企业在特定日期的资产、负
记录企业在特定期间的现金流入
汇总企业在特定期间的收入、成
债和所有者权益。
和流出情况。
本和利润。
财务比率分析
流动比率
•
•
净资产收益率
计算方法：流动资产 /
•
计算方法：净利润 / 净资产
流动负债
•
目的：衡量企业盈利能
目的：衡量企业偿付短
期债务的能力
资金循环周期 ⏰
•
计算方法：库存周转周
期 + 应收账款周转周期 应付账款周转周期
力和资本利用效率
•
目的：衡量企业的销
售、库存和收款周期。
现金流量分析
1
经营活动
分析企业通过日常经营活动产生的现金
投资活动
2
流量。
评估企业投资项目和资本支出的现金流
件
财务管理涉及企业和个人的资金管理和财务决策。 它的目标是实现财务稳
定，最大限度地提升价值并管理风险。
什么是财务管理
财务管理是指有效地管理和规划资金、资源和财产以实现企业的财务目标。
财务管理的目标
1
盈利能力
2
流动性
3
稳定性
通过有效运作和财务决策，
确保企业有足够的流动资
会计基本原理
1
计量原则
所有财务交易都必须以金钱计量，并且以货币单位进行记录和报告。
2
费用匹配原则
费用必须与产生的收入相匹配，以反映准确的财务状况。
3
持续经营原则
假设企业将会一直经营下去，而不会立即停业或破产。
财务报表
资产负债表
现金流量表
利润表
显示企业在特定日期的资产、负
记录企业在特定期间的现金流入
汇总企业在特定期间的收入、成
债和所有者权益。
和流出情况。
本和利润。
财务比率分析
流动比率
•
•
净资产收益率
计算方法：流动资产 /
•
计算方法：净利润 / 净资产
流动负债
•
目的：衡量企业盈利能
目的：衡量企业偿付短
期债务的能力
资金循环周期 ⏰
•
计算方法：库存周转周
期 + 应收账款周转周期 应付账款周转周期
力和资本利用效率
•
目的：衡量企业的销
售、库存和收款周期。
现金流量分析
1
经营活动
分析企业通过日常经营活动产生的现金
投资活动
2
流量。
评估企业投资项目和资本支出的现金流
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
公司财务管理(PPT63页)
现金周转率（Cash Turnover）
销售（Sales） ＝ ────────
现金（Cash）
应收帐款周转率 （A/R Turnover）＝
赊销净额 ──────────────── 平均应收帐款余额（Average A/R）
存货周转率 （Inventory Turnover）＝
销售成本（CGS） ────────────── 平均存货（Average Inv.）
普通股 留存收益 优先股 债券
1926----1988年美国证券市场收益率
短期国债 ３.５％ 长期国债 ４.６％ 公司债 ５.３％ 普通股 １２.１％
损益表
销售收入 销售成本
10 0,0 0 0 6 0,0 0 0
-----------毛利 经营费用
销售费用
------------4 0,0 0 0 2 6,0 0 0
1 0,0 0 0 4 ,0 0 0 ← 税 盾 -----------
6,0 0 0
成长型股利估价模型
D1
Ke =
+g
P0 (1 - f )
Ke 发行新股的融资成本 D1 来年每股现金股利 Ｐ0 新股发行价格 f 发行费率 g 每股现金股利的年递增率
2.资本结构管理
MM1理论 传统理论 MM2理论
公司财务管理
课程目标
1、了解并掌握现代公司理财的基本知识、理论 和思路 2、了解投资、融资和分配政策及其相互间辩证 关系 3、深入理解资本预算的重要意义及基本方法 4、掌握科学的财务分析方法
授课安排
第一讲 第二讲 第三讲 第四讲
公司财务管理概论 财务管理决策领域分析 资本预算 财务分析
公司财务管理
沉没成本不予考虑
财务管理概述PPT45页buek.pptx
在现代市场环境中，运用负债经营有利于 企业价值提高
9
三、投资管理
货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而
形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值
10
投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目
负债
35
（2）资产管理比率 用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover)
＝销售成本／存货
平均收帐期（ACP） ＝应收帐款／日均销售收入
总资产周转率(Turnover of Assets) ＝销售收入／总资产
36
（3）负债管理比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本
债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、 应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益 及收益的稳定性）。
财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会 贡献率、社会积累率）。
28
财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析
29
财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法
企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过 若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资 金的过程称作资金循环。
4
财务管理的内容
➢ 融资管理
➢ 投资管理 ➢ 营运资金管理 ➢ 利润分配与股利政策
5
6
二、企业的资金筹措
企业资金筹措
自有资金
资金总额
赠
款
资本金〔 注册〕 资金
资本溢价
资本公积金
9
三、投资管理
货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而
形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值
10
投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目
负债
35
（2）资产管理比率 用来分析资产存量是否合理和资产管理效率高低的比率 存货周转率(Inventory Turnover)
＝销售成本／存货
平均收帐期（ACP） ＝应收帐款／日均销售收入
总资产周转率(Turnover of Assets) ＝销售收入／总资产
36
（3）负债管理比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本
债权人关心企业的资本结构和偿债能力（流动比率、 应收账款周转率、存货周转率、资产负债水平、收益 及收益的稳定性）。
财税部门则关心企业对国家或社会的贡献水平（社会 贡献率、社会积累率）。
28
财务报表分析的内容 偿债能力分析 经营能力分析 盈利能力分析
29
财务报表分析的方法 趋势分析法 比率分析法 比较分析法 因素分析法 特别分析法
企业资金在经营过程中从货币资金开始, 经过 若干阶段, 依次转化其形态, 又回到货币资 金的过程称作资金循环。
4
财务管理的内容
➢ 融资管理
➢ 投资管理 ➢ 营运资金管理 ➢ 利润分配与股利政策
5
6
二、企业的资金筹措
企业资金筹措
自有资金
资金总额
赠
款
资本金〔 注册〕 资金
资本溢价
资本公积金
财务管理概述(PPT 86页)
•
金融学
• 20世纪50年代金融学从经济学中分离出来 ，成为一门独立学科。
• 研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研 究内容从“Money and Banking”逐渐 向“Finance”过渡，最后形成了以公司财 务（Corporate Finance）、投资学（ Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。
企业财务管理——公司理财
• 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管 理，也被称为微观财务管理。
• 它不同于宏观财务管理，它不是站在政府 和银行的角度，
• 而是站在企业（业主制、合伙制、公司制） 的角度研究财务问题。
二、财务管理与会计的关系
管理规范的公司应分设财务管理和会计两个 部门。
会计部门下设：财务会计科、成本会计科、 管理会计科、税务会计科、信息管理科等
2、投资机构
从事投资工作的人士可能会到证券公司、 投资银行、投资公司、基金公司等机 构工作。
投资领域的主要工作是：投资项目评估、 进行个股分析、为投资者确定最佳投 资组合、设计能使投资者满意的金融 产品，并将其成功推销等。
要求从业者对财务分析、收益预测、市场调 研、投资组合理论、精算学等相关知识有 较为全面的了解。
同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也 有较大的帮助。
3、 各类公司
这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是 工作机会最多的一个。 无论是什么性质的企业，独资或股份的；上 市公司或非上市公司；持续经营的公司或新 成立的公司；制造业公司或服务业公司，都 要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。
从选择融资工具，评估投资项目，到进行股 利分配，都是财务管理工作内容。
• 固定资产——单位价值在国家规定限额以上，使用年 限超过一年，主要劳动资料及场所。
金融学
• 20世纪50年代金融学从经济学中分离出来 ，成为一门独立学科。
• 研究范围从宏观层面向微观层面扩展，研 究内容从“Money and Banking”逐渐 向“Finance”过渡，最后形成了以公司财 务（Corporate Finance）、投资学（ Investment）和金融市场（Financial Market）为核心的金融学。
企业财务管理——公司理财
• 我们所开设的课程主要是讲述公司财务管 理，也被称为微观财务管理。
• 它不同于宏观财务管理，它不是站在政府 和银行的角度，
• 而是站在企业（业主制、合伙制、公司制） 的角度研究财务问题。
二、财务管理与会计的关系
管理规范的公司应分设财务管理和会计两个 部门。
会计部门下设：财务会计科、成本会计科、 管理会计科、税务会计科、信息管理科等
2、投资机构
从事投资工作的人士可能会到证券公司、 投资银行、投资公司、基金公司等机 构工作。
投资领域的主要工作是：投资项目评估、 进行个股分析、为投资者确定最佳投 资组合、设计能使投资者满意的金融 产品，并将其成功推销等。
要求从业者对财务分析、收益预测、市场调 研、投资组合理论、精算学等相关知识有 较为全面的了解。
同时，上述知识的掌握对于我们个人理财也 有较大的帮助。
3、 各类公司
这是上述三个领域中最为宽泛的一个，也是 工作机会最多的一个。 无论是什么性质的企业，独资或股份的；上 市公司或非上市公司；持续经营的公司或新 成立的公司；制造业公司或服务业公司，都 要涉及融资、投资、资金分配这些理财问题。
从选择融资工具，评估投资项目，到进行股 利分配，都是财务管理工作内容。
• 固定资产——单位价值在国家规定限额以上，使用年 限超过一年，主要劳动资料及场所。
企业财务管理ppt课件
识别方法
通过财务报表分析、风险问卷调查、访谈等方法，识 别企业可能面临的财务风险。
识别内容
包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等 ，以及这些风险的具体表现形式和影响程度。
财务风险评估
要点一
评估方法
采用定性和定量相结合的方法，对企业财务风险进行评估 ，如风险矩阵、敏感性分析等。
要点二
评估内容
财务分析
总结词
对企业财务状况进行评估和诊断。
VS
详细描述
财务分析是对企业过去的财务状况进行全 面评估和诊断的过程，通过分析企业的财 务报表和相关数据，了解企业的盈利能力 、偿债能力、营运能力等，为企业决策提 供依据，同时发现企业财务管理中存在的 问题和不足，提出改进建议。
筹资管理
03
权益筹资
权益筹资的定义
投资风险管理
市场风险
流动性风险
评估市场变化对企业投资的影响，制 定应对策略。
确保企业有足够的资金应对短期债务 和日常运营需求。
信用风险
评估合作伙伴的信用状况，预防因违 约造成的损失。
营运资金管理
05
应收账款管理
应收账款管理原则
制定合理的信用政策，对客户进行信 用评估，并定期对应收账款进行跟踪 和催收。
债务筹资的决策因素
企业在选择债务筹资时，需要考虑的 因素包括借款利率、还款期限、融资 成本等。
混合筹资
混合筹资的定义
混合筹资是指企业通过发行优先股、可转换债券 等方式同时融合权益和债务特点的筹资方式。
混合筹资的途径
企业可以通过发行优先股、可转换债券、附认股 权证债券等方式进行混合筹资。
混合筹资的特点
财务管理的原则
系统性原则
财务管理活动需从企业整体角 度出发，全面考虑企业内外部
通过财务报表分析、风险问卷调查、访谈等方法，识 别企业可能面临的财务风险。
识别内容
包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等 ，以及这些风险的具体表现形式和影响程度。
财务风险评估
要点一
评估方法
采用定性和定量相结合的方法，对企业财务风险进行评估 ，如风险矩阵、敏感性分析等。
要点二
评估内容
财务分析
总结词
对企业财务状况进行评估和诊断。
VS
详细描述
财务分析是对企业过去的财务状况进行全 面评估和诊断的过程，通过分析企业的财 务报表和相关数据，了解企业的盈利能力 、偿债能力、营运能力等，为企业决策提 供依据，同时发现企业财务管理中存在的 问题和不足，提出改进建议。
筹资管理
03
权益筹资
权益筹资的定义
投资风险管理
市场风险
流动性风险
评估市场变化对企业投资的影响，制 定应对策略。
确保企业有足够的资金应对短期债务 和日常运营需求。
信用风险
评估合作伙伴的信用状况，预防因违 约造成的损失。
营运资金管理
05
应收账款管理
应收账款管理原则
制定合理的信用政策，对客户进行信 用评估，并定期对应收账款进行跟踪 和催收。
债务筹资的决策因素
企业在选择债务筹资时，需要考虑的 因素包括借款利率、还款期限、融资 成本等。
混合筹资
混合筹资的定义
混合筹资是指企业通过发行优先股、可转换债券 等方式同时融合权益和债务特点的筹资方式。
混合筹资的途径
企业可以通过发行优先股、可转换债券、附认股 权证债券等方式进行混合筹资。
混合筹资的特点
财务管理的原则
系统性原则
财务管理活动需从企业整体角 度出发，全面考虑企业内外部
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（一） 利润最大化
• 以利润最大化作为财务管理目标存在的缺陷 ● 没有考虑货币的时间价值； ● 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； ● 没有考虑风险因素； ● 可能会导致公司的短期行为。
• （二） 股东财富最大化 • 1. 股东财富的确定
股东财富=股票数量×股票价格
当股票数量一 定的前提下，股
• （一）公司理财的含义
•
公司理财（corporate finance）是以公司为主体，以
金融市场为背景，研究公司资本取得与使用的一种管理学科
。
融资活动
投资活动
（二）公司理财的基本内容
◆ 长期投资管理
◆ 长期筹资管理
◆ 营运资本管理
财务管理基本内容——资产负债表模式
资产价值
营运 资本 管理
资本价值
尔经济学奖。
课程描述
• Stephen.Ross提出的套利定价理论也作为现代金融学的基础理论。 • Eugene Fama提出的“有效市场假说” • Michael Jensen的“代理成本理论” • Robert Shiller的行为金融理论 • Granger的因果检验理论：研究经济变量的因果关系、协整关系、对经济变量的预测准
理、项目投资管理、证券投资管理、成本费用管理、营业收入管理、利润分配管理、 企业价值管理、财务评价分析
课程描述
• 国外课程内容主要包括： • Markowitz的投资组合理论、Sharpe.William的资本资产定价模型、Miller Merton的
公司财务M-M定理，三人获得1990年诺贝尔经济学奖。 • Black 、Scholes、Merton.Robert提出和发展的期权定价公式，三人获得1997年诺贝
•财务管理
课程名称
• 财务管理：Financial Management • 公司理财：Corporate Fiance • 公司金融：Corporate Finance • 公司财务：Corporate Finance
课程描述
• 本课程以公司理财为主体，以风险收益为主线，系统介绍公司财务管理理论与技术。 • 国内课程内容主要包括：财务管理总论、财务价值计量、公司筹资管理、流动资产管
二、代理问题与公司治理
契约模型
管理者
职工
社区 环境
股东
公司
政府
债权人 客户
供应商
• 公司代理关系模式
社区 供应商 客户 政府
… …
委托人 公
司股 东
代理人 代
经营者 理 人
委 债权人 托
人
剩余索取权
或有索取权 固定索取权
• （一）股东与经营者
1.二者之间代理关系产生的首要原因： 资本所有权与经营权的分离
参考资料
• 财务管理相关的学术期刊： • 金融研究 • 会计研究 • 财务与会计 • 财会月刊 • Journal of Banking & Finance • Journal of Corporate Finance • Journal of Empirical Finance
财务管理概述
第一章
一 公司理财目标 二 代理问题与公司治理
一 、公司理财目标
• ★ 财务管理目标是一切财务活动的出发点和归宿。 • ★ 最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：
公司 理财 目标
前提： 管理者与股东 目标一致；公 司经营不产生
传统观点 利润最大化
剩余索取权 风险承担考虑
其他目标
股东财富最大化
公司价值最大化； 相关利益者价值最大化
监督机 制
A路径
B路径
激励机
• 4.解决股东与经营者之间矛盾与冲突的方法—举例
方法一 建立监督机制
方法二 建立激励机制
通过经营业绩考评等监督方式 解聘——通过所有者约束经营 者 接收——通过市场约束经营者
票价格达到最高
时，股东财富达
到最大
2. 股东财富最大化作为财务管理目标的优点
◎ 能够考虑到取得收益的时间因素和风险因素
◎ 能够克服企业在追求利润上的短期行为
◎ 能够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要
• 3. 以股东财富最大化作为财务管理目标的缺点
• ● 只适用于上市公司，对非上市公司则很难适用； • ● 股票价格的变动是受诸多因素影响的综合结果，它的高低实际上不能完全反映股东财 富或价值的大小； • ● 实际工作中可能会导致公司所有者与其他利益主体之间产生矛盾与冲突。
财务管理概述
公司财务与财务经理 理财目标与代理问题 金融市场
学习目标
➢ 了解财务管理的内容和财务经理的职责 ➢ 熟悉财务管理目标、委托代理关系与代理问题 ➢ 掌握金融资产的特点与价值决定因素 ➢ 了解有效市场假说的基本含义
• 第一节 财务与财务经理
一 公司财务研究的内容 二 财务经理的职责
一、公司财务研究的内 容
确性。
参考资料
• 1.郭复初，王庆成.财务管理学，高等教育出版社 • 2.刘淑莲，朱彦秀.公司理财，东北财经大学出版社有限责任公司 • 3.马忠.公司财务管理，机械工业出版社 • 4.中国注册会计师协会.财务成本管理，中国财政经济出版社 • 5.沈艺峰，沈洪涛.公司财务理论主流，东北财经大学出版社 • 6.Ross.Modern Financial Management
2.二者目标函数不一致的具体表现：
股东
目标：实现资本的保值、增值， 最大限度地提 高资本收益，增加股东价值。
它表现为货币性收益目标
经营者
目标：最大限度地获得高工资与高奖金；尽量 改善办公条件，追求个人声誉和社会地位。 它表现为货币性收益与非货币性收益目标。
代理人
委托人
• 3.解决股东与经营者之间矛盾与冲突的方法
现金管理 资本筹措
……
财务会计经理
资料处理经理
• 财务经理的主要职责
（1）筹资 （3）分析 （4）再投资
（2）投资 （5）分红付息
商品市场
未
实物资产投 资
来
价 为公司创造
值 未来价值
（公司）
投资估价
资本市场
金融资产投资
资
为投资者创造 本
？ ？ 价值
增
（投资者） 值
筹资估价
财务主管（CFO）
• 第二节 理财目标与代理问题
净营运资本 流动负债 流动资产
固定资产
长
无形资产
期 其他资产
投
资
长期负债
股本 留存收益
长期 筹资 管理
注：股利政策可 看作是筹资活动 的一个组成部分
二、财务经理的职责
• 企业组织结构
董事会 执行总裁
行销经理
财务经理（CFO）
生产经理
监管
监管
司库
现金经理
信用经理
财务规划 财务政策
……
主计长
税务经理
成本会计经理