铁合金期货规则制度及投资机会-袁伟杰-0807
原创不锈钢期货交易规则
原创不锈钢期货交易规则一、概述不锈钢期货交易是一种以不锈钢为标的物的衍生品交易方式。
交易双方通过以合约作为交易工具，在约定的时间和价位上进行买卖交易。
本文将介绍不锈钢期货交易的相关规则和要求。
二、交易合约不锈钢期货交易的合约是交易双方进行买卖的标的物和约定内容。
合约需要明确以下信息： - 标的物：不锈钢 - 交割品种：合约到期时实际交割的不锈钢规格和品种 - 交易单位：每手合约所代表的不锈钢数量 - 最小交易变动单位：每手合约价格变动的最小单位 - 交割月份：可以交割的不锈钢期货合约到期月份 - 交割地点：约定的交割地点三、买卖报价交易双方可以通过报价的方式进行买卖交易。
报价需要包含以下信息： - 买入或卖出的合约数量 - 报价的价格买卖报价需要遵循以下规则： - 报价为经纪商提供的最新买入或卖出价格 - 报价可以随时变动，买卖双方可以根据报价进行决策 - 报价的变动需要符合交易所的规则，不能随意调整四、交易限制为了维护市场秩序和交易的公平性，不锈钢期货交易中存在一些交易限制： - 最大持仓限制：交易账户持有合约的最大数量限制 - 日内交易限制：对于同一交易账户，同一交易日内开仓、平仓的次数和数量限制 - 最大涨跌停价格：交易价格的涨跌幅度不能超过交易所设定的上下限制交易人需注意以上交易限制，以免触犯交易所的规定。
五、交割规则不锈钢期货交易的最终目的是实现实物交割。
交割需要遵循以下规则： - 买方和卖方可以自行决定是否进行实物交割 - 交割合约到期日之前，交易双方可以通过相应的操作来延长或终止合约 - 交割合约到期日，如果买方决定进行实物交割，则需要在规定时间内提供相应资金和交割品种 - 交割合约到期日，如果卖方决定进行实物交割，则需要提供符合规定的交割品种交易人需要注意遵守交割规则，确保交割的顺利进行。
六、风险管理不锈钢期货交易存在一定的风险，交易人需要注意风险管理和控制的相关措施：- 建立合理的交易策略，遵守风险控制规则 - 合理设置止盈和止损点位，确保及时止损和退出交易 - 注意市场波动和交易价格的变动，及时调整交易策略和仓位 - 学习和了解相关的金融市场知识和交易技巧，提升交易能力风险管理是交易过程中必不可少的一环，只有合理管理好风险，才能实现稳定和可持续的交易收益。
期货品类风险管理制度范本
一、总则为规范期货品类风险管理，防范和控制市场风险，保障投资者合法权益，维护市场稳定，根据《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》等法律法规，制定本制度。
二、风险管理制度1. 保证金制度（1）交易者参与期货交易前，必须按照交易所规定缴纳保证金，作为履行期货合约的财力担保。
（2）保证金比例根据合约品种、交易者风险承受能力等因素确定，交易所可根据市场情况调整保证金比例。
（3）交易者在交易过程中，若保证金比例低于规定标准，交易所可要求其追加保证金；若交易者未在规定时间内补足保证金，交易所可对其持仓进行强行平仓。
2. 涨跌停板制度（1）期货合约交易价格波动幅度不得超过规定的涨跌停板幅度。
（2）涨跌停板幅度根据合约品种、市场波动情况等因素确定，交易所可根据市场情况调整涨跌停板幅度。
（3）交易价格超出涨跌停板幅度的报价，视为无效报价，不得成交。
3. 持仓限额制度（1）交易所对会员及客户的持仓实行限额管理，以防范操纵市场价格的行为和防止风险过度集中于少数投资者。
（2）持仓限额根据合约品种、市场波动情况等因素确定，交易所可根据市场情况调整持仓限额。
（3）会员及客户超过持仓限额的，交易所可对其持仓进行强行平仓或提高保证金比例。
4. 大户报告制度（1）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量80%以上时，应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。
（2）交易所对持仓量较大的会员或投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，以防范市场风险。
5. 强行平仓制度（1）当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或持仓量超出规定限额时，交易所可对其持仓进行强行平仓。
（2）交易所可对违规交易者实施强行平仓，以控制市场风险。
6. 交割制度（1）合约到期时，交易双方按照期货交易所的规则和程序进行实物交割或现金交割。
（2）交易所对交割过程进行监管，确保交割顺利进行。
三、风险监测与预警1. 交易所应建立风险监测系统，对市场风险进行实时监测。
期货抄手铁木真1的操盘方法（非常有借鉴意义）
期货抄手铁木真1的操盘方法（非常有借鉴意义）参与这个市场，不得已而为之，为减少将来的报应，特公布我的全部操作方法：1，参与品种，主要考虑波动性，波动越大的品种操作性越好，冒同样的风险，获利的回报越大。
目前来看，锌胶铜白糖等波动幅度最大，基本是我主要的操作品种。
2，趋势判断，主要根据日线expma10-20线，基本原则，expma10-20线之上不做空，之下不做多，在这个原则之上选择入场机会。
3，进场规则，破前日高点低点进场，破当日头一小时高点低点进场，可以分批进场。
4，止损原则，一根小时线高低点止损，移动止损，如果进场后获利8-10个价位以上，就把止损点移至成本价加1-2价位，保证赚钱的单子不再亏钱，一般单边市和真正行情来临，进场后就不会再回到成本价，回到成本价一般还要继续震荡。
加码部分止损规则一样。
根据我的操作记录，进场就套牢，初始止损出局的一般比例很小，可能不到三成吧，所以我六成以上的单子都是获利出局的，大概三成不到初始止损出局，三成到5成左右单子赚1-2个价位出局，剩下的2-3成单子赚比较多的钱。
初次进场我一般控制在5-10%的仓位，激进一些控制在15-25%也可以。
日内几次多品种参与和加码，仓位很快可以积累到70-80%。
5，止损后怎么办，再次突破当日高点或者低点再重新进场。
6，隔夜原则，当日单子有大的获利，拉大阳线或者大阴线，就可以留仓，同品种比如铜锌都暴跌暴涨，仓位可稍重，如果当日获利不大，k线一般为小阴小阳，或者上下影线，这种情况可不留仓或者轻仓。
一般隔夜仓可以控制在10-20%以内，多品种趋势一致可以考虑30-40%，市场明确单边市可以留60-70%，一般仓位大小和获利大小成正比，获利大，仓位可偏大，这样用利润作为风险准备。
获利越大，日内积累的仓位越大，隔夜成功的概率也越大。
7，重点考虑哪些形态，比如目前的锌，一旦往下突破18120和18050将是我的两个进场点，开盘直接跳空跌破这些位置，不会参与，而是要等待5分钟，15分钟，30分钟，乃至60分钟，等待日内高低点再次突破进场，可以分批进场，以避免低开高走高开低走这种常见的市场陷阱。
不锈钢期货交易规则
不锈钢期货交易规则背景介绍不锈钢期货是一种以不锈钢作为标的物进行交易的金融衍生品。
随着不锈钢产业的不断发展，不锈钢期货市场逐渐兴起。
不锈钢期货交易规则是交易所制定的一系列规定和制度，旨在确保交易的公平、公正和安全。
交易合约不锈钢期货交易使用统一的交易合约进行，交易合约中包括以下要素：1.标的物：不锈钢期货的标的物是特定品种的不锈钢，通常以标准品牌的不锈钢为基准。
2.交割方式：不锈钢期货交易的最终目的是实现交割，交割方式可以是现货交割或者现金交割。
具体的交割方式由交易所制度规定。
3.交割月份：不锈钢期货分为不同的季节合约，每个合约对应一个交割月份。
交易者可以根据自己的需求选择适合的合约进行交易。
交易机制不锈钢期货的交易机制主要包括以下几个方面：1.交易时间：不锈钢期货交易的时间是交易所规定的，一般分为交易日和非交易日。
交易日通常包括上午和下午，具体的交易时间可根据交易所的规定进行了解。
2.报价方式：不锈钢期货交易采用竞价报价方式进行，交易者可以根据自己的判断和市场行情进行报价，以确定交易的成交价格。
3.交易限制：为了保护交易者的权益和市场的稳定，不锈钢期货的交易存在一些限制。
例如，交易所可能对单个交易者的交易量进行限制，以防止过度投机和操纵市场。
4.结算方式：不锈钢期货交易的结算方式是现金结算，即以现金的形式进行交割。
交易者在交易结束后，根据交易结果进行资金结算。
风险管理不锈钢期货交易存在一定的风险，为了保障交易的稳定和交易者的利益，交易所制定了一系列风险管理措施。
1.保证金制度：交易者在进行不锈钢期货交易时，需要缴纳一定比例的保证金作为交易的担保。
保证金制度可以降低交易风险，防止交易者出现违约情况。
2.强制平仓：当交易者的账户出现亏损达到一定比例时，交易所会启动强制平仓机制，强制平仓使得交易者能够及时止损，减少进一步的亏损。
3.风险提示：交易所会定期发布风险提示，提醒交易者关注市场风险和行业动态，以便及时调整自己的交易策略。
大连商品交易所关于修改铁矿石期货合约及相关规则的公告
大连商品交易所关于修改铁矿石期货合约及相关规则
的公告
文章属性
•【制定机关】大连商品交易所
•【公布日期】2021.05.19
•【字号】
•【施行日期】2021.05.19
•【效力等级】地方规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】矿产资源
正文
大连商品交易所关于修改铁矿石期货合约及相关规则的公告经理事会审议通过，我所对《大连商品交易所铁矿石期货合约》《大连商品交易所结算管理办法》《大连商品交易所交割管理办法》和《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》进行了修改，现予以发布。
修改后的合约、规则适用于I2205及以后合约。
2022年5月第1个交易日起，我所将按照修改后的规则办理标准仓单注册和注销，已按照原规则注册的标准仓单不得用于I2205及以后合约交割。
铁矿石期货合约的铁指标质量升贴水相关参数将于2021年9月最后1个交易日公布，并自2022年5月第1个交易日至2022年9月最后1个交易日期间实施，后续参数公XXX实施将按照修改后的规则执行。
附件1：《大连商品交易所铁矿石期货合约》修正案及修订稿.doc
附件2：《大连商品交易所结算管理办法》修正案及修订稿.doc
附件3：《大连商品交易所交割管理办法》修正案及修订稿.doc
附件4：《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》修正案及修订稿.doc
大连商品交易所
2021年05月19日。
铁矿石 期货 标准
铁矿石期货标准铁矿石期货是一种金融衍生品，是指在交易时买卖未来某一特定时间内交割的铁矿石的合约。
铁矿石期货交易是指投资者根据市场行情，通过交易平台进行买卖铁矿石期货合约的行为。
铁矿石期货市场是一个重要的金融衍生品市场，对于铁矿石生产企业、贸易商、投资者以及相关行业具有重要的参考价值。
首先，铁矿石期货市场的标准化是指在交易所上市交易的铁矿石期货合约，其合约规格、交易时间、交易规则、交易机制等都是按照交易所的统一标准制定的。
这种标准化的特点使得铁矿石期货合约具有高度的流动性和透明度，投资者可以通过交易所的交易平台实时了解铁矿石期货的价格和成交量，从而及时进行交易决策。
其次，铁矿石期货的标准化合约可以有效规避交易风险。
铁矿石期货合约的标准化规格包括交割时间、交割地点、交割品位等，这些规定可以有效避免因交易双方在交割时对合约规定的不一致而导致的交易风险。
同时，交易所对于铁矿石期货的交易规则和交易机制也有严格的监管和执行，可以有效防范市场操纵和内幕交易等违法行为，保护投资者的合法权益。
另外，铁矿石期货的标准化合约还可以促进市场价格的发现和形成。
铁矿石期货市场是一个公开透明的市场，投资者可以通过交易所的交易平台实时了解市场行情，参与市场竞争，根据市场供求关系和其他因素判断未来铁矿石价格的走势，从而进行交易决策。
这种市场价格的发现和形成机制可以有效提高市场的效率，为相关企业和投资者提供参考依据。
最后，铁矿石期货的标准化合约还可以为相关企业提供套期保值工具。
铁矿石生产企业和贸易商可以通过交易所的铁矿石期货市场进行套期保值，锁定未来的铁矿石价格，降低市场价格波动带来的经营风险。
这种套期保值工具可以有效提高企业的经营管理水平，保障企业的盈利能力，促进行业的健康发展。
综上所述，铁矿石期货的标准化合约具有重要的意义和作用。
它不仅可以提高市场的流动性和透明度，规避交易风险，促进市场价格的发现和形成，还可以为相关企业提供套期保值工具，为整个行业的发展和稳定做出贡献。
期货投资者保障基金管理办法(2022修订)
期货投资者保障基金管理办法（2022修订）【法规类别】期货综合规定【发文字号】中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部令第129号【发布部门】中国证券监督管理委员会财政部【发布日期】2022.11.08【实施日期】2022.12.08【时效性】现行有效【效力级别】部门规章（2007年4月19日证监会、中华人民共和国财政部公布根据2022年11月8日中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部《关于修改〈期货投资者保障基金管理暂行办法〉的决定》修订）第一章总则第一条为保护期货投资者的合法权益，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。
第二条期货投资者保障基金（以下简称保障基金）是在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。
第三条期货交易活动实行公开、公平、公正和投资者投资决策自主、投资风险自担1/2的原则。
投资者在期货投资活动中因期货市场波动或者投资品种价值本身发生变化所导致的损失，由投资者自行负担。
第四条保障基金按照取之于市场、用之于市场的原则筹集。
保障基金的规模应当与期货市场的发展状况、市场风险水平相适应。
第五条保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。
第六条保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则。
第七条保障基金的使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿。
第二章保障基金的筹集第八条保障基金管理机构应当以保障基金名义设立资金专用账户，专户存储保障基金。
第九条保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的百分之十五缴纳形成。
（一）期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳；（二）期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳；（三）保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。
2/2。
铁矿石期货标准合约
铁矿石期货标准合约铁矿石期货标准合约是指在期货交易市场上，以铁矿石为标的物进行交易的一种标准化合约。
铁矿石期货合约的标准化是指其交易单位、交割地点、交割品位、报价计价方式等都经过统一规定，以便于交易和结算。
铁矿石期货合约的标准化有利于提高市场流动性，降低交易成本，促进市场价格发现和风险管理，对于铁矿石生产企业、贸易商、消费企业和投资者都具有重要意义。
首先，铁矿石期货标准合约的交易单位通常是以每吨为计量单位。
这样的标准化可以使得不同交易者在交易时更加方便快捷地进行定价和交易，同时也方便了交易所进行结算和交割。
此外，交易单位的标准化也有利于市场参与者对于市场价格的形成和变动有更加清晰的认识，从而更好地进行风险管理和决策。
其次，铁矿石期货标准合约的交割地点是指在期货合约到期时，交易双方进行实物交割的地点。
通常情况下，铁矿石期货合约的交割地点会选择在一些主要的铁矿石产地或者交易中心，这样可以保证交易的顺利进行和交割的有效实施。
交割地点的标准化也有利于规范市场交易行为，防范市场操纵和欺诈行为，维护市场秩序和公平竞争。
此外，铁矿石期货标准合约的交割品位是指在交割时所规定的铁矿石品位要求。
铁矿石的品位通常包括铁含量、磷含量、硫含量等指标，不同的交割品位对于交易双方来说都具有重要意义。
交割品位的标准化可以使得交易双方在交易前就能够清晰地了解交易标的物的质量要求，从而避免因为质量不符而导致的纠纷和风险。
最后，铁矿石期货标准合约的报价计价方式是指在交易过程中所采用的报价和计价方法。
通常情况下，铁矿石期货合约的报价计价方式会采用现货价格指数作为参考，以便于市场参与者对于期货价格的形成和变动有更加清晰的认识。
报价计价方式的标准化也有利于市场参与者进行交易决策和风险管理，同时也有利于市场价格的公开透明和公平竞争。
总之，铁矿石期货标准合约的标准化对于促进市场流动性、提高交易效率、降低交易成本、促进市场价格发现和风险管理都具有重要意义。
大商所铁矿石期货合约及规则介绍
国内外铁矿石市场供需分析
国内铁矿石需求
随着中国经济的持续增长，对 铁矿石的需求量也在逐年增加。
国外铁矿石供应
全球铁矿石供应主要来自澳大 利亚、巴西和印度等国家。
供需平衡分析
近年来，由于环保政策趋严， 国内钢铁企业限产，导致铁矿 石需求有所下降，市场供需关
系逐渐趋于平衡。
大商所铁矿石期货市场的发展前景
市场规模
大商所铁矿石期货市场规模不断扩大，已经成为全球最大的铁矿石 期货市场之一。
价格影响力
大商所铁矿石期货价格已经成为全球铁矿石市场的定价基准之一， 对国内外钢铁企业和贸易商具有重要影响。
未来发展
随着国内外钢铁产业的不断发展，大商所铁矿石期货市场有望继续保 持稳定增长，为钢铁企业和贸易商提供更加便捷的风险管理工具。
代码
铁矿石期货的代码为“I”，其主力合约的代码为“I1”，非主 力合约的代码则根据月份的不同而有所区别，例如“I2”“I3” 等。
02
大商所铁矿石期货合约规则
合约规格与交易单位
合约规格
大商所铁矿石期货合约的规格为100 吨/手，最小变动价位为1元/吨。
交易单位
每手铁矿石期货合约的交易单位为 100吨，以铁矿石实物交割方式进行 结算。
终端用户
包括钢铁企业和建筑企业等，他们可 以通过期货市场进行套期保值，锁定 采购成本。
投资机构和个人投资者
他们通过期货市场进行投资和投机交 易，获取收益。
铁矿石期货的交易品种与代码
交品种
大商所铁矿石期货的交易品种包括铁矿石主力合约和铁矿石 非主力合约。主力合约是当前成交最为活跃的合约，而非主 力合约则相对不活跃。
保证金制度与杠杆比例
保证金制度
全球指数期货合约细则
全球指数期货合约细则全球指数期货是一种金融工具，它的价值与特定指数相联系。
指数期货合约是投资者之间对指数价格变动方向进行买卖的协议。
本文将介绍全球指数期货合约的细则和相关要点。
一、合约规格全球指数期货合约的规格包括合约标的、交割月份、报价单位、最小报价变动单位、交易时间等。
合约标的一般为特定的指数，如标普500指数、道琼斯工业平均指数等。
合约交割月份根据合约规定的交割周期确定，常见的有季度合约、半年合约和年度合约等。
报价单位是指合约价格的单位，一般为指数点。
最小报价变动单位是指价格变动的最小单位，如0.01点或0.001点。
交易时间一般在交易所规定的特定时间段内进行。
二、交易方式全球指数期货合约的交易方式一般有现金交割和实物交割两种方式。
现金交割是指在合约到期时，按照合约规定的价格差额进行结算，投资者无需实际交割合约标的。
实物交割是指在合约到期时，投资者需要按照合约规定的标准进行实际交割。
三、交易策略全球指数期货合约的交易策略多种多样，投资者可以根据自身情况选择适合的策略进行投资。
常见的交易策略包括趋势跟踪、区间交易、套利等。
趋势跟踪是一种通过观察价格走势来判断趋势并进行买卖的策略。
区间交易是指在价格震荡的区间内进行买卖，以赚取价格波动的差价。
套利是指利用不同市场或合约之间的价格差异进行买卖以获取利润。
四、风险控制在进行全球指数期货交易时，风险控制是非常重要的。
投资者可以采取一系列措施来降低风险。
首先是合理的仓位规划，即控制每笔交易的资金占比，避免过度集中投资。
其次是严格的止损策略，即设定合理的止损点位，及时止损以保护资金安全。
此外，投资者还可以通过多样化投资组合、合理选择交易时机等方式来降低风险。
五、市场监管全球指数期货市场的监管是保证市场健康发展的重要手段。
监管机构一般负责制定合约规则、监督交易所运行和防范市场操纵。
投资者应当密切关注监管机构的政策动向和行业动态，及时了解合约规则的变更和相关监管政策的调整。
铁矿石期货合约和制度设计
(3)期权：以掉期为蓝本的场外掉期期权。2011年3月CME 率先推出掉期期权，2012年9月SGX推出，8个月成交 12584手。
美国和新加坡掉期合约对比
商品代码 交易标的 合约规模 报价单位
CME铁矿石掉期
——需要尽快上成熟 的实物期货。
推出实物期货
会改变现货物流吗？
——所有期货合约的设计都必须基于现货物流特点， 顺应现货物流，硬性改变的是失败的合约。
——实物交割是确保期货拉近现货的有效手段，如果 没有这个环节，期货价格无法真实的反映现货的供需 关系，但实际交割的量很小。产业客户利用期货市场 主要是套期保值，只有在具有价格比较优势时才会当 成现货使用，但这个环节恰恰是促使期货价格回归的 必要手段。所以，不会成为现货囤积炒作的平台。
Romeral SF
GIMPEX62 Sudeste Sinter
Feed63 ANGLO CONCENTRATES
61.5 62.5 61 65 63.5 64 62.75 63 62 63.5 62 62
63.5
62 62 63
64
Si
3.8 4.3 4 3 6 4 6.7 5.5 7 6 4.5 5.5
3.5
SSFG，巴粗
-5
-7 -15
8
SSH7，CSN粉
-30
-32 -30
-2
IOCP，CSN粉
-5
-7 -20
13
GIMPEX62，巴小
-30
-32 -30
-2
Gerdau Sinter Feed 62，巴西钢铁粉 -15
铁矿石期货合约介绍
冠通期货青岛营业部 2013.10.17
1
主要内容
• 一、现货市场情况 • 二、铁矿石期货合约与交割质量标准 • 三、铁矿石期货规则制度
2
一、现货市场情况
3
铁矿石基本信息
✓ 铁矿石指存在利用价值的、含有铁元素或铁化合物的矿石； ✓ 铁矿石用途单一，98%作为钢铁生产原材料使用； ✓ 1吨生铁约需要1.6吨铁矿石； ✓ 在生铁成本中占比达50%-60%。
• 铁矿石价格波动较大，2010年价格波动率19%、2011年价格波动率 12%、2012年波动率20%
16
最新价格是 130.5美金/ 吨
铁矿石价格
铁矿石价格与螺纹钢价格对比
17
政策情况
铁矿石市场没有明显的政策限制
✓ 进口：国家鼓励铁矿石进口，支持对外投资建矿； 进口资质限制已于2013年6月取消 ✓ 国产：鼓励建设大型铁矿资源保障基地，各地铁 矿生产要符合相关法规
• 进口的主要是粉矿，占比67%；
2011年我国进口铁矿石品种结构 12
我国铁矿石进口情况
• 进口来源国有65个，澳大利亚占比47%、巴西占比22%、南非5.5% 、印度4.4%；
• 进口主体2012年达到281家企业，贸易商进口占比达到66%； • 进口区域主要在环渤海，占比超过60%
出口国家 澳大利亚
• 2012年原矿产量13.1亿吨，成品矿4.4亿吨，95%以上精矿； • 规模以上矿山1500多家，前十家矿山产量占比不足20%； • 生产成本明显高于国际矿山企业
10
我国铁矿石需求情况
• 2012年，我国生产生铁6.54亿吨，折合消耗成品矿10.5亿吨； • 主要铁矿石消费省份是河北、山东、江苏、辽宁等
期货基础知识完整版本
中期嘉合 胡成群
1
目录
❖ 期货：
❖ 1.基础简介 ❖ 2.特点及投资机会 ❖ 3.期货术语
2
一、期货简介
期货：对于标的物未来价格的预期
表现形式为对标准化远期合约的交易
参与者：套期保值者；投机者
3
4
期货市场的功能：－－绝不仅仅是交接现货
1）发现价格 ❖ 原因：参与人众多；汇聚了大量信息；市场高
16
意义：资金利用率更高
❖ 期货风险来源于保证金放大效应
1)单纯从价格波动幅度讲期货风险小于股票 涨跌停板：铜铝糖橡胶豆玉米±4％，燃油±5％，股票及 股指期货±10％
2)期货价格不会过于偏离现货，随着合约到期期现价格归于 一致。但是一旦上市公司破产，股价将一文不值。 例：大豆－－大豆期货
正确认识市场风险，适度参与，谨慎操作。
度透明； ❖ 特点：预期性、连续性、公开性、权威性
2）规避风险
3）投资功能
5
期货发展:
❖ 产生于19世纪中期美国芝加哥；
❖ 从商品期货（农产品、金属、能源）到金融 期货（股票、利率、外汇）、期权，交易品 种不断增加、交易规模逐渐扩大；
6
利率, 23%
外汇, 1%
个股, 19%
农产品, 3% 能源, 3% 贱金属, 1% 贵金属, 1%
的双边数量,即持多和持空的数量总和。它
反映了市场对该合约的兴趣大小 。
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20
❖ 主力合约：成交量、持仓量较大的合约月份。 ❖ 交割:期货有到期的概念，交易双方在交割日
按照所有权转移、了结未平仓合约的过程。
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22
❖ 套期保值:在期货市场上买入（或卖出）与 现货市场交易方向相反、数量相等的期货 合约，进而无论现货市场价格怎样波动， 最终都能取得在一个市场上亏损的同时在 另一个市场盈利的结果，从而达到规避风 险的目的。
铁矿石期货合约介绍
02
铁矿石期货合约的交易 规则
交易单位与报价单位
交易单位
铁矿石期货合约的交易单位为每手 100吨，这是铁矿石期货合约的标准 交易单位。
报价单位
铁矿石期货合约的报价单位为元（人 民币）/吨，根据市场行情波动，价格 会有所不同。
交易时间与交割时间
交易时间
铁矿石期货合约的交易时间与国内其他商品期货合约的交易时间保持一致，为 每周一至周五的9:00-11:30和13:30-15:00，以及交易所规定的其他时间。
特性
铁矿石期货合约具有标准化、可 交易、对冲风险等特性，为投资 者和生产者提供了一个有效的风 险管理工具。
铁矿石期货合约的用途
价格发现
通过铁矿石期货交易，市场参与者可以了解未来铁矿石市场的供求 关系和价格走势，为实际生产和经营提供参考。
套期保值
生产者和贸易商可以利用铁矿石期货合约进行套期保值，规避价格 波动带来的风险，保持稳定的经营收益。
铁矿石期货合约介绍
contents
目录
• 铁矿石期货合约概述 • 铁矿石期货合约的交易规则 • 铁矿石期货合约的市场参与者 • 铁矿石期货合约的价格影响因素 • 铁矿石期货合约的投资策略 • 铁矿石期货合约的风险管理
01
铁矿石期货合约概述
定义与特性
定义
铁矿石期货合约是一种标准化的 金融衍生品，以铁矿石为标的物 ，通过买卖合约的方式进行交易 。
和资金占用成本。
贸易商
总结词
贸易商在铁矿石期货合约市场中扮演 着重要的中介角色，他们通过套期保 值和投机交易获取利润。
详细描述
贸易商利用自身对市场的敏感度和专 业知识，在期货和现货市场之间进行 套利操作，赚取价差收益。同时，他 们也提供中介服务，帮助生产商和终 端用户进行交易和交割。
铁合金能源采购管理制度范文
铁合金能源采购管理制度范文铁合金能源采购管理制度第一章总则第一条为了规范公司铁合金能源采购行为，提高采购效率，降低采购成本，保障公司的正常生产经营秩序，制定本管理制度。
第二条本管理制度适用于公司各个部门、分支机构以及关联企业的铁合金能源采购，包括所有新建的铁合金能源采购项目和已存在的铁合金能源采购项目。
第三条铁合金能源采购管理分为预算编制、供应商选择、合同签订、供货管理、评估考核等环节，涉及的部门有采购部、财务部、生产部等。
第四条铁合金能源采购管理应遵循公平、公正、公开、透明的原则，竞争、协作、合作的原则，高效、低耗、安全的原则。
第五条采购部门应加强与供应商的沟通与合作，及时掌握市场信息，提供铁合金能源供需情况的分析和预测，为公司决策提供可靠的依据。
第六条采购部门应对铁合金能源的采购需求进行合理评估，根据公司的发展规划、生产计划等确定采购量的计划，防止领导决策的盲目性。
第七条采购部门应积极争取购买新型节能环保铁合金能源产品，提高公司的环境保护和资源利用效率。
第八条本管理制度的执行由公司领导层负责监督，由采购部门制定执行细则，并定期进行评估和修订。
第二章预算编制第九条铁合金能源的采购预算编制应参照公司的年度预算和生产计划等，并考虑市场价格等因素。
第十条铁合金能源采购预算编制要严格按照财务部门的预算程序和要求，确保预算的准确性和合理性。
第十一条采购部门编制铁合金能源采购预算时，应考虑供应商的信誉、产品质量、价格优势等因素，为公司选择最佳供应商。
第十二条采购部门应根据预算编制铁合金能源采购计划，明确采购的数量、价格、交货时间等，确保采购计划的顺利进行。
第三章供应商选择第十三条采购部门应根据实际需要，通过公开招标、邀请招标、询价等方式，确定供应商。
第十四条供应商选择应征询相关部门的意见，及时处理供应商的投诉和纠纷，并在一定时间内回复供应商的询问。
第十五条选择供应商时，采购部门应依据供应商的资质、信誉、成本、品质、配送能力、技术支持等方面进行评估，确保选择的供应商符合公司的需求。
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85.4 6%
95.1 8%
98.19 99.14 % %
99.66 %
4、合约月份——12个月
贴近现货，符合期货惯例：铁合金系工业品，具有连续 生产特性，无明显季节性，1-12月的合约月份，符合贴 近现货原则； 同时与国内其他主要工业期货品种相同，便于套利。
5、合约代码——SF\SM
硅铁合约代码：SF 硅铁国标牌号均以FeSi开头，选择FeSi两个元素代码的 首字母F、S作为交易代码，为了让硅系品种名称排列相 似便于统计，故把S字母放在首位，把SF作为交易代码。
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配对流程
未提交割申请
配 对
卖方 交割 月第 1-9交 易日
提交割申请
未被买方响应 被买方响应 响应
8.基准交割价及品级升贴水
硅铁、硅锰交割基准价为基准交割品在基准仓库出库时汽 车板交货的含税价格（含包装） 贴近现货：到货价（基准库区在钢厂聚集区）
铁合金现货贸易中，绝大多数都是卖方负责把货物送到双方协商确定的位于 买方企业内部或附近的地点；铁合金期货的交割仓库与钢铁企业产能布局相 吻合，因此铁合金基准交割价体现的是到货价的概念。
拦腰 围带 拦腰 围带
×
二、交割制度要点
仓单规 定
交割单 位 交割方 式
交割 制度
交割费 用 出入库 流程
交割地 点
交割流 程
1、交割单位
35吨（净重） 包装方式：带包装，包装不计价。
现货中，汽车一般每车为35-38吨；火车装 载量为55-70吨。
硅铁运输方式
硅铁属于危险品，遇水会释放易燃气体，包 装类别为Ⅲ类包装（轻度危险性物质）
自己参与
为别人
2、交割方式：仓单交割
仓库仓单
哈
乌鲁木齐
交割地 西宁
拉萨
兰州 西安
呼和浩特 北京 天津 银川 石家庄 太原 济南 郑州
交割 仓库
交割方 式
贸易商、硅铁生 产厂、投资者
销 区
南京 上 武汉 合肥 成都 重庆 杭州 南昌 长沙 福州 台 贵阳 昆明 广州 南宁 香港 澳门
送货制 厂库仓单
广西壮族自治区钦州市 钦州港金鼓江工业园 昆明市海埂路123号 中成酒店5楼 蒙自市草坝镇 碧色寨村后
注：以上送货点由买方选择，升贴水按交易所公布的仓库升贴水执行；其它地点交货时， 升贴水由双方协商。
以上指定交割仓库（厂库）铁合金期货业务 自2014年10月8日开始，交易所自10月的第 12个交易日开始注册仓单，同时一并实行升 贴水标准。
海口
交割 厂库 适宜采用仓库交割
大型生产厂、贸 易商
产 区
较易存储，对仓库库存条件要求较低， 遮风挡雨即可 硅锰质量较稳定，可以长期保存 硅铁储存期一般半年以内
厂库交割具有重要意义
厂库仓单注册成本低，能减少生 产企业参与交割的资金成本 减少入库环节，降低交割成本 降低卖方的货物储存风险
硅锰合约代码：SM 硅锰国标牌号中均含有FeMnSi，选择MnSi两个元素代码 的首字母M、S作为交易代码，为了让硅系品种名称排列 相似便于统计，故把S字母放在首位，把SM作为交易代码 。
6、交割标准——硅铁
符合《中华人民共和国国家标准 硅铁》（GB/T 22722009）规定牌号为FeSi75-B、粒度为10-60mm的硅铁，其 中：硅含量≥ 72.0% 、锰及铬含量不作要求。粒度偏差 筛下物不大于5%，筛上物不大于8%。 在现货中硅铁的主流牌号为FeSi75-B，现货量超过硅铁 总量的80%。
合约金额较小，便于更多投资者参与
流动性
2、最小变动价位——2元/吨
有利于价格发现：按照6200元/吨、±4%的涨跌停板计
算，每日单边最大波动次数为124次
品种 PTA 波动次数＝价格×停 板幅÷最小变动价位 6200×4％÷2 波动次数 124 品种 玻璃 波动次数＝价格×停 板幅÷最小变动价位 1250×4％÷1 波动次数 50
破碎
机械破碎损耗率：10%-15% 一般三个出口，0-3,3-10,10-60
60m
筛上物
10mm
合格品
筛下物
6、交割标准——硅锰
符合《中华人民共和国国家标准·锰硅合金》（GB/T 4008—2008 ）规定牌号为FeMn68Si18（锰含量≥65.0%、硅含量≥17.0%、碳 ≤1.8%、磷含量≤0.25%、硫≤0.04%）、粒度为10-60mm的锰硅， 其中：粒度偏差筛下物不大于5%，筛上物不大于8% 。 在现货中硅锰的主流牌号为FeMn68Si18，现货量超过硅锰总量的 90%。
铁日价格和1200个硅锰日价格进行统计分析（见表格） 与目前绝大多数商品期货品种保持一致，便于投资者熟 悉、参与交易
价格波动范围（绝对值） 硅铁价格样本数据所占比例 硅锰价格样本数据所占比例 ≤1% 88.4 5% ≤2% 95.6 1% ≤3% 97.88 % ≤4% 99.1 % ≤5% 99.59 % ＞5% 0.41% 0.34%
3、仓单规定：
为厂库企业考虑，及早 回收成本，减少价格上 涨悔恨“卖早了”，其 实提前收到全款 仓单非 通用
仓单持有人可实际控制自 己货物，心中更有底，万 一现货卖，自己货还在那
买方只能到仓单载明的仓库或厂库提 货，其中仓库仓单为提货制，厂库为 送货制。送货地点为指定交割仓库或 协商地点。客户可以与厂库协商交割 货物规格、品质以及送货地点。 • 厂库仓单每年2、6、10月退出 • 硅铁仓库仓单每年2、6、10月退出 • 硅锰仓库仓单每年10月份退出
天津魏王 天津全程 东之桦
天津市东丽区魏王储运有限公司 天津全程物流配送有限公司 曲周县东之桦生物科技有限公司
玖隆物流
江苏武进
玖隆钢铁物流有限公司
江苏武进港务有限公司
张家港市锦丰镇江苏扬子江 国际冶金工业园锦绣路1号
江苏省常州市奔牛镇 奔牛港仓储配送区 山东省临沂经济 技术开发区杭州路21号 湖北省孝昌县 卫店镇三三八处
0
0
立晨物流
湖北三三 八处
立晨物流股份有限公司
湖北储备物资管理局三三八处
0
-150
锰硅指定交割厂库名单及送货点
简称
中钢吉铁
西金矿冶
宁夏晟晏 金源冶金
仓库名称 中钢集团吉林铁合金股份有限公 司 鄂尔多斯市西金矿冶有限责任公 司 宁夏晟晏实业集团有限公司 芩巩县金源冶金有限公司
地址 吉林省吉林市昌邑区和平街21号 内蒙古鄂尔多斯市 鄂托克旗棋盘井工业园区 宁夏银川市兴庆区国贸中心B座16层 贵州省黔东南州岑巩县 思阳镇原气象局
铁合金期货规则制度及投资机会
非农产品部
袁伟杰
2015年1月
提纲
一、合约规则
二、交割制度 三、投资机会
一、合约
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格波动限制 最低交易保证金 合约交割月份 交易时间
硅锰 硅铁 5吨/手 元(人民币)/吨 2元/吨 上一交易日结算价±4%及《郑州商品交易所期货交易 风 险控制管理办法》相关规定 合约价值的5% 1-12月 每周一至周五（北京时间法定节假日除外） 上午 9:00-11:30 下午 1:30-3:00 最后交易日上午9:00-11:30 以及交易所规定的其他交易时间 合约交割月份的第10个交易日 合约交割月份的第12个交易日 见《郑州商品交易所期货交割细则》 交易所指定交割地点 实物交割 SM SF 郑州商品交易所
仓单
仓单有 效期
仓单用 途
交割、期转现、转让、质押贷款、冲 抵交易保证金
5、 交割流程
三日交割法
第 一 日 第 二 日 第 三 日
配 对 日
通 知 日
交 割 日
仓单过户 交割结算
在仓单有效期内再次 进入期货市场卖出 仓单 注销 实物交收 环节
仓库仓单注销出库， 买方到仓库提货 厂库仓单 实物交收
协商交货地点 或买方指定交 割仓库
送货点 天津、河北 期货交割仓 库
镇远润达
广西铁合金 百色必晟 钦州永盛 云南汇通 太耀泰瑞
贵州忆祥矿业（集团）镇远润达 有限公司
广西铁合金有限责任公司 百色市必晟矿业有限公司 钦州永盛锰业有限公司 云南汇通锰业有限公司 蒙自太耀泰瑞矿业有限公司
贵州省镇远县羊坪工业园区
广西来宾市兴宾区 凤凰工业园区 广西百色市右江区六塘工业园内 江苏、湖北 期货交割仓 库
硅铁、硅锰均无替代品及品级升贴水
符合基准交割品要求的均可进入期货市场交割 增强确定性 减少二次结算 生产企业质量指标可控
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9、包装要求ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
交割品包装物采用双层、中间加固拦腰围带的塑料编织 袋。包装袋上应标明产品名称、产品牌号、执行标准及 生产企业名称。单包净重为1000±10公斤。 交割品按照净重结算，硅铁包装物按照2.5公斤/条、硅 锰按照2公斤/条标准扣除重量，包装物价格包含在硅铁 、硅锰合约价格中。
最后交易日 最后交割日 交割品级 交割地点 交割方式 交易代码 上市交易所
设计原则
贴近现货，体现行业特点 方便相关主体参与 考虑与现有制度规则兼容性
1、合约单位——5吨/手
合约价值适中：一手约3.2万元，螺纹钢3.3万、PTA3.1万、玻璃2.5万；
保证金按10%计算--约3000元/手；按5%计算，约1500元/手 符合铁合金行业特点：生产、贸易企业资金实力较弱
硅锰运输方式
海运（数 量大）
汽运 （30-40 吨一车）
火运（60吨一 车皮）
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2、交割方式：仓单交割
提货
仓单交割：交割时只需移交仓单
继续留在期货市场
2、交割方式：仓单交割
仓库仓单
交割仓 库资格
货物 入库