现金流量分析概述PPT(共 56张)

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筹资现金净流量正值:说明企还在继续筹资。
2.++-
经营现金净流量正值: 投资现金净流量正值:如果投资活动以投资收益为
主,说明运营状况好;如果投资活动以收回投资、 变卖资产为主,说明运营已出现问题,资金开始捉 襟见肘,但尚未影响盈利能力,处于危险边缘。 筹资现金净流量负值:负数大,企业已进入偿还债 务期,且企业具备偿还债务能力;负数小,说明企 业筹资规模不大,主要是偿还债务利息或支付现金 股利。
对于一个健康的正在成长的公司,经营活动的现金净流 量是正数,投资活动是负数,筹资活动是正负相间。
企业生命周期与销售收入、净利润的关系
企业生命周期中现金流量的变化规律
企业不同时期现金流量的变化规律
报表分析者应结合企业所属行业特点、发展前景、市场 份额等因素,并联系资产负债表、利润表相关项目变动, 来分析现金流量表所反映的有价值的信息。
三类活动现金流量组合情况分析
“+”代表现金净流量为正数,“-”代表现金净流量为负数。
上述这8种情况是三类现金流量的组合,基本可以看出企业的现状。
1.+++
经营现金净流量正值:表明企业主营业务在现金流 量方面能够自给自足,而且还有富余,说明企业产 品市场反应好,具有竞争力。
投资现金净流量正值:如果投资活动以投资收益尤 其是实业投资为主,说明企业有多元化经营经营, 且效果良好;如果投资活动以收回投资和处置资产 为主,说明进入经营调整期。
12
18.2
现 营业活动 金 ·购买商品、劳务 流 ·支付职工现金
出 ·支付各种税费
投资活动 ·资本性支出 ·长期金融投资
筹资活动 ·偿还长短期借款 ·支付股利、利息
营业净现金流量
11.2Fra Baidu bibliotek
投资净现金流量
(10)
融资净现金流量
(5.2)
合并现金流量表
2015 年度
单位:元 币种:人民币
四、现金流量分析的意义
二、现金流量:现金及现金等价物流入和流出的数量
企业现金流量的三个基本构成: (1)经营活动现金流量 (2)投资活动现金流量 (3)融资活动现金流量
现金为王!现金流量为王! 经营活动现金流量至高无上!
投资活动、筹资活动、经营活动
投资活动:是指企业长期资产的购建和不包括在
现金等价物范围内的对外投资及其处置活动。
第九章 现金流量分析
第一节 现金流量分析概述 第二节 现金流量的一般分析 第三节 现金流量的项目分析
第一节 现金流量分析概述
一、现金及现金等价物 二、现金流量 三、现金流量表 四、现金流量分析的意义
一、现金及现金等价物
现金:包括企业的库存现金、可以随时用于支 付的银行存款以及其他货币资金。
现金等价物:企业持有的期限短、流动性强、 易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小 的投资。主要包括从购进到出售持有期不超过3 个月的短期债券投资。
3.+-+
经营现金净流量正值:主营业务运营良好; 投资现金净流量负值:企业依然在投资; 筹资现金净流量正值:企业依然在对外筹资。 如果筹资以投资和增加生产规模为主,说明进入扩
张期; 如果筹资以经营为主,增加生产规模为辅,说明在
调整生产布局。
4.+--
经营现金净流量正值 投资现金净流量负值 筹资现金净流量负值 主营业务经营状况良好,企业进入偿还债务期,
筹资活动现金流量分析,侧重于发行股票、债券或长短 期借款产生的现金流入与偿还债务本息、分配现金股利 产生的现金流出。筹资活动产生的现金流量净额为正或 负值,一定程度上可以反映企业的筹资能力。
一、现金流量的基本评价
投资活动现金流量分析,侧重于构建长期资产与对外投 资形成的现金流出,以及对外投资收益、处置长期资产 及对外投资形成的现金流入。投资活动产生的现金流量 净额为负值,可能是企业处于成长期,构建固定资产所 致;现金流量净额为正值,可能是企业处于衰退期,大 量处置长期资产与对外投资所致。
具备偿债能力; 如果总现金净流量为正值,说明经营积累较大,
可以满足投资扩张和多种经营需求; 如果总现金流量为负值,要防止财务状况恶化。
5.-++
经营现金净流量负值 投资现金净流量正值 筹资现金净流量正值 经营状况不佳,依赖借债和投资收益维系经营; 如果投资现金净流量是来自投资收益,且其数量可以抵
现金流量表提供三个方面的信息: ①本期现金从何而来? ②本期现金用于何处? ③期末现金余额发生了怎样的变化?

营业活动

·销售商品

·提供劳务

472
投资活动 ·出售固定资产 ·出售长期金融资产 ·利息及股利收入 ·收回长期外借款项
2
筹资活动 ·发行股票、债券 ·取得长、短期借款
13
现金池
460.8
筹资活动:是指导致企业资本、债务规模和构成
发生变化的活动,包括吸收投资、取得借款、分配 利润、偿还债务本息等。
经营活动:是指企业投资活动和筹资活动以外的
所有交易和事项,包括销售商品或提供劳务、经营 性租赁、购买商品或接受劳务、制造产品、广告宣 传、缴纳税款等。
3、现金流量表
现金流量表,是以收付实现制为基础编制的、 反映企业在一定时期内现金及现金等价物流入、 流出情况的财务报表。
1、揭示企业偿债能力和支付能力 2、对企业获取现金的能力作出评价 3、对企业收益的质量作出评价 4、对企业未来现金流量变化进行预测 5、揭示和发现财务舞弊
第二节 现金流量表的一般分析
一、现金流量的基本评价 二、现金流量的结构分析 三、现金流量的趋势分析
一、现金流量的基本评价
经营活动产生的现金流量,是企业现金流量中最重要的 组成部分,它反映企业通过自身的经营活动创造现金的 能力。当企业净利润为正值,经营活动产生的现金流量 净额为正值时,表明企业自身具有获利能力、“造血” 能力,除正常经营外,还有富余现金用于投资或偿债。
偿经营活动现金减少,反映以多种经营为主;其数量不 能抵偿经营活动现金减少值,则属于财务状况恶化; 如果投资现金净流量来自投资收回,则面临生存危机。
6.--+
经营现金净流量负值 投资现金净流量正值 筹资现金净流量负值 财务状况危险,如果投资现金流来自投资收益,
则以多种经营苦苦支撑; 如果还债靠处置对外投资,或者变卖长期资产,
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