“金螳螂”会计造假的分析

"金螳螂"
会计造假
分析
小组成员：钟晓丽,刘波,郭威,马志明,王若冰
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造假手段以及会计分析“金螳螂事件”背景
结论
目录
一.“金螳螂”事件背景
2009年，对于金螳螂2008年度高增长业绩，夏草表示怀疑，认为其2008年度高增长业绩可能严重注水，有可能涉嫌提前确认收入。

而夏草发表文章表示，“强烈怀疑该公司财务会计核算不规范，尤其是如今以完工百分比法确认收入，更是为其收益操纵提供了无穷空间”。

而随后，金螳螂针对夏草质疑公司会计政策变更以及收入确认方法等问题的文章发布澄清公告，称文中所述内容与公司实际情况严重不符。

在看到澄清公告后，夏草回应称看过很多上市公司的澄清公告，但像金螳螂这么雷人的澄清公告是第一次见到，简直怀疑金螳螂没有正宗财务人员。

他也再一次表示了他对金螳螂的质疑。

问题一：关于收入确认方法问题
夏草认为，根据会计准则规定，金螳螂不管是上市时还是2007年后适用收入确认方法都是错误的，因为完成合同法早已废除了；金螳螂又不适用完成百分比法。

建议金螳螂改变收入确认方法，改为会计准则允许的“劳务成果不可能计量”时适用方法，金螳螂认可了这一建议。

问题二：关于8亿工程毛利失踪问题
夏草认为，金螳螂工程决算时间均衡，对公司的说明持怀疑态度，他认为金螳螂确实是家竞争力很强的全球一流装饰工程公司，但为了利润平滑需要，涉嫌将2007年部分收益推迟至2008年确认，该公司存在跨年调整收益的嫌疑，尽管该公司声称以工程决算书下达时间为主要毛利确定时间，8亿工程对应的主要毛利推迟在2008年度确认有工程决算书为依据，但夏草认为这里面可能存在很大的操纵空间。

反驳一：关于公司变更收入确认原则
金螳螂称，2007年以前，长期工程(包括劳务)一般应当根据完成进度法或者完成合同法合理确认营业收入。

公司按照《企业会计准则》以及《企业会计制度》中关于销售收入确认原则对装饰工程在完工时按照合同额确认收入，同时结转相应的成本。

反驳二：关于2007年初结转存货的问题
按照新会计准则要求，公司2007年1月1日起，对年初存货余额中属于装饰工程施工及设计业务的存货余额，按照相关原则进行了处理。

反驳三：关于毛利率变动问题
公司说明称，2007年度，公司由于在年初一次性结转了在建工程及设计项目的成本，且该部分存货结转对应的毛利比较低，仅为4.43%，导致2007 年毛利率同比下降。

“夏草”又是谁？
“金螳螂”是谁？
8公司名称苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司股票代码
002081上市地
点深圳证券交易所
上市日期2006年11月20日
行业类别建筑装饰业
董事
长
倪林公司地点
江苏省苏州市西环路888号
金螳螂
“金螳螂”成立于1993年1月，是一家以室内装饰为主体，融幕墙、
家具、景观、艺术品、机电设备安装、智能、广告等为一体的专业化装饰集团。

公司于2004年4月30日在江苏省工商行政管理局办理工商登记
2006年11月2日向社会公开发行普通股股票2,400万股，发行后本
公司注册资本增至9,400万元
2006年11月20日，深圳证券交易所上市，股票简称“金螳螂”
夏草认为“金螳螂”IPO及上市以来的收入确认都是错误的，根据会计规则，金螳螂需要重编IPO招股书及上市以来所有财报，这在法律及会计上都构成重大虚假陈述，可认定金螳螂造假上市。

苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司成立于1993年1月，是一家以室内装饰为主体，融幕墙、家具、景观、艺术品、机电设备安装、智能、广告等为一体的专业化装饰集团。

金螳螂已连续10年成为中国建筑装饰百强企业第一名，并成为中国装饰行业首家上市公司。

公司连续入围中国民营企业500强、中国服务业500强、ENR中国承包商60强、中国最具竞争力建筑企业100强、江苏最具竞争力建筑企业第三名。

夏草男
昵称财务侦探
著名财务专家
上海国家会计学院教师，
上海国家会计学财务舞弊研究中心（申草）成员之一
会计专业博士
拥有律师、注册评估师、注册税务师等多种职业资格。

被投资者誉为“虚假信息披露杀手”，
夏草从2001年银广厦事件发生之后，夏草将自己的研究方向放在了上市公司的财务舞弊上面，
2001年夏草因在和讯发表《通化金马：又一个银广夏》出名
并推出《2005年度十大报表粉饰嫌疑上市公司》
《2007年度十大报表粉饰嫌疑上市公司》
《深市中小板十大涉嫌偷漏税过会公司》
《沪市2007年报涉嫌报表粉饰公司》
四大排行榜，引发了社会各界对上市公司财务造假行为的高度关注。

夏草最初笔名为飞草，01年组建了“申草”团队，后该团队解散，06年，因到厦门读书，改名夏草。

二会计分析
1.2006年上市前后盈利能力指标
200320042005200620072008总资产利润率 6.2152 4.0701 4.0097 3.6224 5.7937.2876总资产净利润率 6.2152 5.1177 4.7274 4.5573 5.18537.9753销售净利率 4.4592 3.4339 3.6898 4.1173 2.7342 4.313资产报酬率54.209343.905344.069219.798122.270526.4048销售毛利率18.977918.162818.078818.155412.765515.8434净资产收益率43.0831.7930.6712.8415.6219.79
从前面的图表我们得知，在上市前2003-——2005金螳螂的净值产收益率一直在30%以上，这样的收益率，在同行业中可谓是遥遥领先。

然而上市之后，2006年业绩跳水，净资产收益率下滑至12.84%，之后的2007，2008年也一直是难以突破20%。

虽然净资产收益率没有明显下跌至10%这一敏感点之下，但上市前后业绩的大跳水，是我们有理由怀疑其造假上市。

2公司资产变化
从上表可以看出，公司的资产主要以流动资产为主。

流动资产中又以存货和应收帐款为主，而存货中95%以上为工程施工成本和设计成本。

金螳螂在确认收入是，利用的是完成合同法，但是金螳螂的工程周期较长，这位金螳螂操作利率提供了空间，虽然根据《企业会计准则》，金螳螂已将核算收入的方法改为完成百分比法，但是实际上完成百分比法也是不能完全合理的核算金螳螂的收入，金螳螂应该改变收入确认方法,改为会计准则允许的“劳务成果不能可能计量”时适用方法。

所以，金螳螂极有可能虚增了利润。

3收入确认变更违规
公司2207年年报中存货余额由年初的8.22医院将为年末的0.18亿元，减少8.04亿元，也就是8亿多存货对应的未实现净利在07年全部确认。

然而2007年收入确认政策变更同时，毛利率大幅下滑，由2006年的18.17%降至12.77%，而2008毛利率又上涨15.84%。

怀疑2007年初8亿多元的存货对应的实际未实现净利很少。

而2007年新旧会计准则净利润差异调节表中看到这8亿元存货对应的净利为0。

金螳螂2007年收入确认方法变更应属于重大会计差错，该差错对公司2007年及以前年度损益都有重大影响。

金螳螂收入确认政策变更会计处理有误，即使这个变更成立，也不是新会计准则原因导致，是企业自己的会计政策变更，因此适用追溯调整法，而不是未来适用法。

可金螳螂不但套用未来适用法，还隐瞒会计变更的影响数，严重违反了会计准则规定。

收入确认属于会计估计范畴，金螳螂收入确认由完工合同法转为完工百分比法因属于会计估计变更，但会计估计的前提是估计基础发生了变化，因此是滥用会计估计变更，滥用会计估计变更视同会计差错。

结论（2）
2. 金螳螂在上市前后市盈率大幅下滑，
而且振幅较大不稳定，8亿工程款去向不明。

虽然事后金螳螂公司给出了解释，但该
解释还是不能令人信服。

金螳螂公司的这
种会计处理方法有着极强的可操作性，很
有可能会虚增利润。

•
3.根据新浪财经的网上调查，大部分人认为金螳螂存在财务造假，与分析基本一致。

结论（3）
四.启示
一建立健全市场机制，完善广告宣传监督
金螳螂投放广告自称“中国建筑装饰第一品牌”涉嫌虚假宣传；但根据我国《广告法》第二章第七条规定，“广告不得使用国家级、最高级，最佳等用语”。

如金螳螂为了推销自己，自我吹嘘、命名自己是“第一品牌”，则违反了《反不正当竞争法》第九条，是利用广告对产品或服务作引人误解的虚假宣传。

二会计师事务所应该实事求是，客观公正
，坚决不包庇违法犯罪行为
金螳螂连续入围“中国服务业企业500强”的申报数
据与年报披露的收入数额差距显著。

对比数据可以看
出，金螳螂2010-2012年连续3年，向中国企业联合会
申报的营业收入与年报披露的营业收入差距少则约1.3
亿，多则约3.78亿。

而根据年报披露的营业收入，金
螳螂排名则要错后那么五、六位。

并且，自2006年上
市以来，审计报告均为标准无保留意见。

那么这些数
据又是怎么通过审批的呢？
2020/6/28。