第二章 财务分析(完整版)
财务分析一演示文稿第二章
临时报告包括的内容和形式较为广泛。较为常见的有 股东大会决议公告、董事会决议公告、监事会决议公告。 其他重大事项也会由一些中介机构同时发布信息，如回 访报告、评估报告和审计报告、律师见证报告，等等。
估计情况
估计结果
对财务会计报告的影响 费用 利润 资产 所有者权益
预计使用年限﹥ 实际可使用年限
折旧率低于实际水平 偏低 偏高 偏大
偏大
预计使用年限﹤
实际可使用年限 折旧率高于实际水平 偏高 偏低 偏小
偏小
会计事项所作估计的结果不同，必然影响企业的财务状况和经营成果， 也会有影响财务分析的结果。
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例如：XXX公司招股说明的内容和格式
招股说明书的内容与格式
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节 第七节 第八节
目录、释义 概览 本次发行概况 风险因素 发行人基本情况 业务和技术 同业竞争和关联交易 董事、监事、高级管理人员 与核心技术人员
招股说明书的内容与格式
第九节公司治理结构 第十节财务会计信息 第十一节 业务发展目标 第十二节 募股资金运用 第十三节 发行定价及股利分配政策 第十四节 其他重要事项 第十五节 董事及有关中介机构声明 第十六节 附录和备查文件
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.1 0.920.1 0.9Frida y, October 09,2020
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人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。2 1:48:5821:48:5821:481 0/9/202 0 9:48:58 PM
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安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.1 0.921:4 8:5821: 48Oct-2 09-Oct-2 0
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
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学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
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长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
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阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
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利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
oar第二章 财务分析2
第二章财务分析第一节财务分析概述一财务分析的目的财务分析是根据会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并拘以评价企业财务状况和经营成果的过程.1. 债权人包括银行，债券持有者和其他一些贷款给公司的机构或人员，需要分析公司是否有能力定期支付利息并到期偿还贷款本金，需要了解债务人的流动状况与盈利状况和资本结构以了解短期偿债能力与长期偿债能力.3.管理层为满足不同利益主题的需要，协调各方面的利益关系，需要对企业财务状况与经营成果的各方面予以详尽的了解和掌握。
4.政府及相关监管机关考核企业经营理财状况，不仅需要了解企业资金占用的使用效率，预测财务收入增长情况，还要借助财务缝隙，检查企业是否在法律范围内从事生产经营活动。
二财务分析的依据1 财务报表是财务分析最直接最主要的依据。
（1）财务报表作为财务分析依据的前提条件是报表具有反馈价值，能如实反映过去，具有前瞻价值，一贯稳定具有可预测性（2）财务报表的局限性：财务报告没有披露公司的全部信息；已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；管理层的各项会计政策选择是财务报表回扭曲公司的实际情况。
（3）应对措施：全面系统地收集各类信息；对有关分析资料要注意口径是否一致，剔除不可比因素等等2.其他信息：财务报表附注，管理层的解释和讨论，审计师意见等等。
三财务分析的评价标准开展财务分析，通常需要选用一定的标准与之对比，以便对企业的财务状况作出评价1.历史标准是指本企业过去某一时期该指标的实际值，对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善非常有用。
2.行业标准是指主管部门或行业协会颁布的技术标准或国内外同类企业的先进水平，平均水平。
3.目标标准是指实行目标的企业所设定的经营目标指标，实行预算管理的企业所指定的预算指标，企业的设计产能指标，定额指标等。
第二节财务分析方法一趋势分析法：又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动方向，数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
工程经济 第二章 财务分析
第一篇工程经济学基础第二章工程项目财务分析内容概述第一节项目投资费用第二节盈利能力分析第三节清偿能力分析第四节外汇平衡分析一．工程项目经济评价概述工程项目财务分析：项目可行性研究和项目建议书的核心内容，是评估和决策的重要依据包括财务评价国民经济评价1．财务评价（财务分析）P54基础：国家现行财务制度和价格体系内容：分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表(基本报表、辅助报表)，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力等财务状况，据此判断项目的财务可行性。
2．国民经济评价原则：按资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用内容：用货物的影子价格、影子工资、影子汇率、社会折现率等经济参数分析，计算项目的国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性二．财务评价的目的和内容1．目的1)从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益2)为企业制度资金计划3)为协调企业利益和国家利益提供依据2．作用1)项目决策分析与评价的重要组成部分2)重要的决策依据3)项目或方案必选中起重要作用4)财务分析中的财务生存能力分析，对项目的财务可持续性的考察起重要作用2．内容1)基础资料分析(主要针对项目的投资估算、资金筹措、成本费用、销售收入、销售税金及附加、借款还本利息计算表等进行分析)2)财务盈利能力分析(主要针对基础报表中的现金流量表、损益表等进行分析)3)财务清偿能力分析(主要针对基础报表中的资金来源与应用表、资产负债表等进行分析)4)外汇平衡能力分析(主要针对基础报表中的财务外汇平衡表等进行分析)第二章工程项目财务分析第一节项目投资费用一．项目投资费用构成P56按照资产保全原则投资资产固定投资固定资产投资无形资产投资无形资产递延资产投资递延资产流动资金铺地流动资金流动资金借款流动资产(一)国定投资(fixed investment) P57进行建设项目总投资费用计算时:固定资产投资国定投资无形资产投资占固定资产投资较小递延资产投资流动资金固定资产：使用期限超过1年,在使用过程中保持原有实物形态的资产,包括:房屋、建筑物、机械设备、运输设备、及工具器具等固定资产投资(fixed assets investment)：以上资产建造或购置过程中发生的全部费用(工程建设费、工程建设其他费中的待摊投资、固定资产投资方向调节税等)无形资产投资(intangible assets intestment)：企业长期使用但不具有实物形态、能为企业提供未来权益资产的投资。
CPA财务成本管理第二章财务报表分析简化108页PPT
4.付息能力分析指标 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用
+所得税费用）÷利息费用 分析：利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金
(zījīn)越多。
现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用
分析：它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息 的是现金，而不是收益。
集资金已于年初全部用于生产线的建设，据此算出的该公司去年已
获利息倍数比率为13。 解：已获利息倍数比率=（3+0.2）/（0.2+0.03）=13.91
第三十五页，共一百零八页。
分析：
⑴反映了公司盈利支付债务利息的能力，对债权人来说，越高越好，
太低易引起债权人不安，甚至(shènzhì)采取行动，迫使公司生产经 营中断。
第三十四页，共一百零八页。
息税前利润（EBIT)=税前利润+利息（财务费用） 利息=财务费用中利息+资本化利息=实际应支付(zhīfù)利息
从ABC公司去年的资产负债表、利润表和利润分配表及相关的表 后附注可知，该公司税前利润总额3亿元，财务费用2000万元。为 购置一条新的生产线专门发行1亿元公司债券，该债券平价发行，债 券的发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行债券的募
函数(hánshù)关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。
第七页，共一百零八页。
教材【例2-1】某企业2×10年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。 （1）确定需要分析的财务指标 ：材料费用 （2）、 （3）确定该财务指标的驱动因素以及替代顺序：
公司理财第2章 财务分析
本章教学内容
2.1 财务报表概述 2.2 财务分析概述 2.3 财务比率分析
2.4 杜邦财务分析
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2.1 财务报表概述
❖ 为什么要分析公司的财务报表
▪ 财务报表用符合公认会计准则的格式和语言为人们提 供有价值的信息
▪ 财务报表能够提供企业经营状况好坏、盈利能力高低、 承受债务能力大小以及总体财务状况的综合信息
▪ 多步式
• 将利润表的内容作多项分类，从产品销售收入到本期净 利润，中间一般包括主营业务利润、营业利润、利润总 额和净利润四个部分
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编制单位：
项目
利润表（多步式） 年月日
上年实际数
一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加
二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用
❖ 财务分析的目的
▪ 投资者
• 关注企业的经营风险以及长期存续和发展能力 • 分析企业的获利能力、偿债能力、利润分配政策以及企业的发
展前景等
▪ 债权人
• 债权人不能参与企业剩余收益的分配，关心企业的偿债能力
▪ 经营管理者
• 对公司的经营和财务状况进行全面的分析，包括经营业绩、管 理质量和效率、财务结构和财务风险、偿债能力、获利能力等 多项指标，综合评价公司的运营和发展状况
• 企业从事除主营业务外的其他生产经营业务活动获得的利润
▪ 期间费用
• 公司当期发生、不能直接或间接归入某种产品成本、直接计入 损益的各项费用
• 具体包括 – 营业费用
» 又称为销售费用，反映企业在销售产品和劳务等主要 经营业务过程中所发生的各项销售费用
– 管理费用
» 公司行政管理部门为组织和管理公司生产经营活动所 发生的各项费用
《财务分析第二章》PPT课件
资产项目的作用
提供了企业变现能力的信息 提供了企业资产结构信息——资源配置
与使用的合理性 提供了反映企业资产管理水平的信息
负债项目的作用
第一节 财务分析信息种类
（三）财务分析信息的要求 ◆ 信息的完整性 ◆ 信息的系统性 ◆ 信息的准确性 ◆ 信息的及时性 ◆ 信息的相关性
第一使用节行业标财准的务限分制条析件：信息种类
二、财务分析第评一价标，准同信一息行业内的两家公 ◆经验标准司并不一定可比； 经验标第准只二针，对不一适般用情于况跨而行言业，经并营不是适用于一切领 域或一切情的况公的司绝对，标解准决。办法是编制分 ◆历史标准部报告； 优点：可第靠三，，有受较企高业的可采比用性会。计方法 不足：比的较限保制守。，适用面窄。
减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“—”号填列） 投资收益（损失以“—”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“—”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“—”号填列） 减：所得税费用
一、资产负债表
期末数 年初数
负债和所有者权益
流动负债：
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税金
流动负债合计
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
非流动负债合计
负债合计
所有者权益：
第二章 财务分析(完整版)
第二章财务分析本章考情分析本章属于财务部分较重要的章节，从历年考试情况来看，本章考试题型既有单项选择题、多项选择题,也有计算题甚至在综合分析题中出现。
年份2010年2011年2012年题型单项选择题2题2分1题1分2题2分多项选择题2题4分2题4分3题6分计算分析题1题8分合计4题6分4题13分5题8分2013年教材主要变化本章与2012教材相比，变化的地方比较多。
主要有：1.P15债权人分析目的的有关表述中增加了“但要了解企业长期偿债能力，债权人还需要分析企业的盈利状况和资本结构”。
2.P20速动资产的相关表述中，去掉了“预付账款”。
3.P29-36对“财务比率综合评价”进行了修改。
本章基本结构框架第一节财务分析概述一、财务分析的意义（*）不同财务分析主体分析侧重点不同。
二、财务分析的内容（*）企业的偿债能力、资产的营运能力、企业的盈利能力、总体上评价企业的资金实力。
三、财务分析的基本方法（**）方法含义应注意的要点比率分析法利用财务比率进行分析、揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
常用的财务比1.相关比率——同期相关数值的比率2.结构比率——部分/总体3.动态比率——不同时期相同指标对比（定基比率和环比比率）【例题1·多选题】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率，这类比率包括（）。
A.流动比率B.应收账款周转率C.销售净利润率D.销售收入增长率E.存货周转率【答案】ABCE【解析】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率。
但销售收入增长率分子为销售收入增加额，分母为期初销售收入，分子分母为两期数据，而且均为同一个销售收入指标，所以选项D不选。
方法含义应注意的要点比较分析法通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
常用的指标评价标准1.行业标准，反映某行业水平的指标评价标准；2.历史标准，反映本企业历史水平的指标评价标准；3.目标标准，反映本企业目标水平的指标评价标准，常采用预算标准。
财务管理第二章财务报表分析共72页文档
……
各会计期间的同一项目之间的比较分析
23.12.2019
《公司理财》
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（四） 财务比率分析
◆财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将 两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比 率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财 务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。
说明；重大会计差错更正的说明；关键计量假设的说
明；或有事项和承诺事项的说明；资产负债表日后事
项的说明；关联方关系及其交易的说明；重要资产转
让及其出售的说明；公司合并、分立的说明；重大投
资、融资活动的说明；财务报表重要项目的说明；有
助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
23.12.2019
《公司理财》
分率变化情况。
A 会计期间
绝对金额增减 百分率增减
B 会计期间
财务报表 （资产负债表
损益表 现金流量表等）
23.12.2019
比较分析
财务报表
（资产负债表 利润表
现金流量表等）
《公司理财》
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23.12.2019
《公司理财》
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（二）结构百分比分析 ◆又称纵向分析(vertical analysis)，是指同一期间财
23.12.2019
《公司理财》
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财务报表分析的使用人
分析人 分析目的
股东
①为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力； ②为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、 股价变动和发展前景；③为考察经营者业绩， 需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力； ④为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。
债权人
①为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报 酬和风险；②为了解债务人的短期偿债能力， 需要分析其流动状况；③为了解债务人的长期 偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。
公司财务报告分析第二章(3篇)
第1篇一、概述公司财务报告分析是通过对公司财务报表的深入解读，对公司财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价的过程。
本章将从公司资产负债表、利润表和现金流量表三个方面，对公司财务报告进行详细分析。
二、资产负债表分析1. 资产分析（1）流动资产分析流动资产是指企业在一年内可以变现的资产，主要包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力和运营效率。
例如，假设某公司2021年度的流动资产为1000万元，其中货币资金300万元，交易性金融资产200万元，应收账款300万元，存货200万元。
分析如下：货币资金占比30%，说明企业短期偿债能力较强，资金周转较快。
交易性金融资产占比20%，说明企业投资较为谨慎，收益稳定。
应收账款占比30%，说明企业信用政策较为宽松，应收账款回收周期较长，存在一定的坏账风险。
存货占比20%，说明企业存货周转速度较快，库存管理较为合理。
（2）非流动资产分析非流动资产是指企业在一年以上可以变现的资产，主要包括固定资产、无形资产、长期投资等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期发展潜力和投资结构。
例如，假设某公司2021年度的非流动资产为2000万元，其中固定资产1500万元，无形资产200万元，长期投资300万元。
分析如下：固定资产占比75%，说明企业对生产设备、土地等长期投资较大，有利于提高生产效率和扩大市场份额。
无形资产占比10%，说明企业具有较强的品牌影响力和技术优势。
长期投资占比15%，说明企业对未来发展有较为明确的规划，有利于提高企业竞争力。
2. 负债分析负债是指企业所承担的债务，主要包括流动负债和非流动负债。
通过对负债的分析，可以了解企业的财务风险和偿债压力。
（1）流动负债分析流动负债是指企业在一年内需要偿还的债务，主要包括短期借款、应付账款、预收账款等。
通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
例如，假设某公司2021年度的流动负债为800万元，其中短期借款300万元，应付账款300万元，预收账款200万元。
个人理财第二章 个人财务分析
第二步列出负 债数额，以一 年为界，分为 流动负债和长 期负债。流动 负债包含应交 公共事业费、 应付信用卡透 支等；长期负 债则包括如汽 车贷款、住房 按揭等。具体 可按个人实际 情况进行项目 分类。
第三步计算 净资产，净 资产等于资 产减去负债 。
二、资产与负债的估值
（一）资产价值的评估 首先是现金、活期存款、货币基金和保险现值。 投资性资产，其估值相对复杂，可以按照其不同的特性，采用不同的方法分别处理。
净资产=总资产-总负债 显然，按照上述公式，个人净资产值有三种结果：正的、负的、0。其中，个人净资产值为
正，说明其总资产大于总负债。反之，则表明其总资产小于总负债。通常情况下，个人净资产为
负的，说明其债务规模过大，财务安全性降低。如果个人净资产长期为负，而且没有改善的情况 ，这种情况说明该客户将可能出现财务危机，甚至破产。在这种情况下，就需要马上采取措施，
1.计算趋势比率或指数
2.根据指数计算结果，评价与判断个人（或者家庭）财务状况的各项指标的变动趋势及其合 理性。 3.预测未来的发展趋势。根据个人（或者家庭）财务状况以前各期的变动情况，研究其变动 趋势或规律，从而可预测出个人（或者家庭）或企业未来的发展变动情况。
第二节 个人资产负债表的编制与分析
注意编制时间
客户：郭女士和王先生家庭 资产 金融资产 现金与现金等价物 活期存款 定期存款 现金与现金等价物小计 其他金融资产 股票 保险理财产品 其他金融资产小计 金融资产小计 实物资产 自住房 实物资产小计 资产总计 350,000 350,000 600,000 负债与净资产总计 600,000 100,000 250,000 净资产 500,000 100,000 50,000 100,000 150,000 日期： 2015-06-14 金额 负债与净资产 负债 信用卡透支 住房贷款 负债合计 100,000 100,000 金额
财务分析课件 第2章
（一）企业战略分析的内涵与作用 （二）行业分析 （三）企业竞争策略分析
二、会计分析技术
（一）会计分析的内涵与步骤 （二）会计分析的方法
企业战略分析的内涵与作用
➢ 企业战略分析，其实质在于通过对企 业所在行业或企业拟进入行业的分析，明 确企业自身地位及应采取的竞争战略，以 权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展 潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面 的潜力。
第2章 财务方法
第一节、财务分析程序 第二节、战略分析与会计分析 第三节、比率分析与因素分析 第四节、财务综合分析评价技术 第五节、财务分析报告
第一节 财务分析的程序
一、 财务分析程序的不同观点 二、 财务分析步骤与程序（四个阶段）
（一） 财务分析信息搜集整理阶段 （二） 战略分析与会计分析阶段 （三） 财务分析实施阶段 （四） 财务分析综合评价阶段
5
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要求：分析各因素变动对材料费用的影响程度。
连环替代法
步骤：（1）指标分解
材料费用＝产量× 单位产品材料费用 ＝产量× 材料单耗× 材料单价
（2）建立指标体系 基期材料费用＝基期产量× 基期材料单耗×基期 材料单价
＝100 ×8 ×5＝4000（元） 实际材料费用＝实际产量× 实际材料单耗×实际 材料单价
比率分析法定义与指标
比率的定义与形式 财务比率指标体系 按分析主体划分 按分析内容划分 按财务报表划分
标准比率计算
算术平均法 综合报表法 中位数法
比率分析法的局限性
比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之 间的变动
很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系 比率给人们不保险的最终印象 比率不能给人们会计报表关系的综合观点
财务分析报告的内容
公司理财—第二章 财务分析课件
第二节 财务比率分析
一、偿债能力比率P22
（一）短期偿债能力指标 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率=速动资产÷流动负债 比率越大，偿债能力越强 【提示】速动资产=流动资产-存货
（二）长期偿债能力比率
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
权益乘数 = 资产总额 = 股东权益 +负债总额 =1+ 负债总额
m Z值小于1.81，则表明公司存在较高破产危险；
m 如果 Z 值介于 1.81 和 2.675之间，则称之为“灰色地带”， 这个区域是因为原始样本存在错误分类或两类的重叠而产生的， 对于 Z 值落在该区域的公司其财务状况需要通过其他方法来 判断。
练习
1.公司自身产生的现金与现金需求之间的适合程度是指( ) A:现金流动性 B:财务弹性 C:经济弹性 D:财务分析
资本支出 营运资本追加支出 对外投资
多少现金用于资产更 新和公司发展
现金股利保障比率 每股经营现金净流量 每股现金股利
反映公司现金股利支 付能力
二、财务危机预警分析P31 财务危机预警分析最常用的方法是运用财务指标判断公司处于何种状况。 从多个财务比率中筛选出能提供较多信息的变量，建立判别函数预测公司破
四、市价比率P27
市场价格：买卖双方在进行股票交易的时候确定。 （企业资产正式价值的估计值） 每股收益=（净利润-优先股股息）/普通股股数 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 市净率=每股市价/每股净资产 【提示】每股净资产是股权资本的账面价值
练习
1.以下选项中,表示利息保障倍数的是( ) A:息税前利润/流动负债 B:资产总额/股东权益总额 C:息税前利润/利息费用 D:流动负债/负债总额
（二）财务弹性分析
财务报告分析电子书(3篇)
第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，为决策提供有力支持。
本电子书旨在为读者提供系统、全面的财务报告分析知识，帮助读者掌握财务报告分析的技巧和方法。
第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
财务分析第2章
14
连环替代法
示例
例：某企业2009年3月某种原材料的实际数是4620元， 而计划数是4000元。实际比计划增加620元。由于原材 料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价 3个因素的乘积构成的，因此，可以把材料费用这一总 指标分解为3个因素，然后逐个分析它们对材料费用总 额的影响程度。
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Financial Reporting and Analysis
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现假定3个因素的数值，见表
项目
单位
产品产量
件
材料消耗量
Kg
材料单价
元
材料费用总和
元
计划数
100 8 5
4000
实际数
110 7 6 4620
二、财务报表分析的方法
解析过程:
计划指标：100 ×8 ×5= 4000（元）……… ① 第一次替代：110 × 8 × 5= 4400（元）…….. ② 第二次替代：110 ×7 ×5= 3850（元）………. ③ 第三次替代：110 ×7 ×6= 4620（元）……..... ④
二、财务报表分析的方法
（三）因素分析法
依据分析指标与影响因素的关系，从数量上 确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一 种方法。
1. 连环替代法：将分析指标分解为各个可以计量的 因素，按顺序用各因素的比较值替代基准值，据 以测定各因素对分析指标的影响。
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Financial Reporting and Analysis
（二）比率分析法（第四章重点讲）
通过各种比率指标来确定经济活动变动程 度，比率是相对数；
1、构成比率=某个组成部分的数值/总体数值×100% 2 、效率比率：财务中费用与所得的比例，反映投入与产 出的关系。比如销售利润率等； 3 、相关比率：某个项目和与其有关的其他项目加以对比 所得的比率。比如流动比率等；
财务管理学课件第二章财务分析
予以适当组织，使之符合需要； 4．深入研究各部分的特殊本质； 5．进一步研究各个部分的联系； 6．解释结果，提供对决策有帮助的信息。
三、财务报表分析的方法 财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法
并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等
内容；前景分析的目标是侧重于预测公司的未来，包
括财务报表预测和公司估价等内容。
（3）财务报表的使用人 报表不同使用者其分析财务报表的目的又有区
别： 公司财务报表的主要使用人有以下几种： 股权投资人：为决定是否投资，需要分析公司
的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析 盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营 者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和 竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹 资状况。
由于财务报表使用的概念越来越专业化，提供的
信息越来越多，报表分析的技术日趋复杂。许多报表
使用人感到从财务报表中于专业人士，并促使财务分析师发展成
为专门职业。专业财务分析师的出现，对于报表分析
技术的发展具有重要的推动作用。传统的财务报表分
析逐步扩展成为包括经营战略分析、会计分析、财务
政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情 况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工 的收入和就业状况。
注册会计师：为减少审计风险需要评估公司的 盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要 分析财务数据的异常变动。
二、财务报表分析的步骤
财务报表分析的内容非常广泛。不同的人，出 于不同的目的，使用不同的财务分析方法。分 析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析 人员个别设计的。
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第二章 财务分析本章考情分析本章属于财务部分较重要的章节，从历年考试情况来看，本章考试题型既有单项选择题、多项选择题,也有计算题甚至在综合分析题中出现。
年份题 型 2010年 2011年 2012年 单项选择题 2题2分 1题1分 2题2分 多项选择题 2题4分2题4分 3题6分计算分析题1题8分合计4题6分4题13分5题8分 2013年教材主要变化本章与2012教材相比，变化的地方比较多。
主要有：1.P15债权人分析目的的有关表述中增加了“但要了解企业长期偿债能力，债权人还需要分析企业的盈利状况和资本结构”。
2.P20速动资产的相关表述中，去掉了“预付账款”。
3.P29-36对“财务比率综合评价”进行了修改。
本章基本结构框架 第一节 财务分析概述一、财务分析的意义（*）不同财务分析主体分析侧重点不同。
二、财务分析的内容（*）企业的偿债能力、资产的营运能力、企业的盈利能力、总体上评价企业的资金实力。
三、财务分析的基本方法（**） 方法含义应注意的要点比率分析法利用财务比率进行分析、揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
常用的财务比1.相关比率——同期相关数值的比率2.结构比率——部分/总体3.动态比率——不同时期相同指标对比（定基比率和环比比率）【例题1·多选题】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率，这类比率包括分析主体 分析目的 债权人关心企业资产能否及时变现以及偿债能力。
但要了解企业长期偿债能力，债权人还需要分析企业的盈利状况和资本结构 投资人 （所有者）关心企业的偿债能力、资产管理及使用情况、企业的获利能力，还要考虑企业的长期发展趋势。
企业经营管理人员 对企业财务状况及经营成果作出准确的判断，提高企业的经营管理水平。
国家宏观调控和监管部门 一方面作为投资者对企业进行财务分析；另一方面，作为国家宏观管理机构，对企业进行财务分析。
（ ）。
A.流动比率B.应收账款周转率C.销售净利润率D.销售收入增长率E.存货周转率 【答案】ABCE【解析】相关财务比率是同一时期财务报表及有关财会资料中两相关数值的比率。
但销售收入增长率分子为销售收入增加额，分母为期初销售收入，分子分母为两期数据，而且均为同一个销售收入指标，所以选项D 不选。
方法含义应注意的要点比较分析法通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
常用的指标评价标准1.行业标准，反映某行业水平的指标评价标准；2.历史标准，反映本企业历史水平的指标评价标准；3.目标标准，反映本企业目标水平的指标评价标准，常采用预算标准。
方法含义应注意的要点趋势分析法利用财务报表等提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基对比和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。
1.编制绝对数比较财务报表；2.编制相对数比较财务报表(一般来说资产负债表以资产总额为100%，损益表以销售收入总额为100%。
)第二节 财务分析中常用的财务比率（1）指标计算规律 分子比率 分母分子率（2）指标计算应注意问题一、反映偿债能力的比率 （一）短期偿债能力速动与非速动资产的划分:第二节 财务分析中常用的财务比率一、 反映偿债能力的比率分子 分母 某些比率指标取自利润表（时期数、流量指标）取自资产负债表（时点数、存量指标）＝短期 偿 债能 力比 率 记 忆 属 于 分 子 比 率速动比率 =速动资产/流动负债 流动比率 =流动资产/流动负债 现金比率 =现金/流动负债 流 动 资产速动资产 非速动资产 货币资金交易性金融资产 应收款项等 存货一年内到期的非流动资产 其他流动资产【教材例题18页】（1）流动比率年初流动比率=186670∕55000=3.394年末流动比率=216700∕74500=2.91（2）速动比率年初速动比率=（186670-110000-2200）∕55000=1.354年末速动比率=（216700-88000-4400）∕74500=1.668（3）现金比率年初现金比率=11770∕55000=0.214年末现金比率=46200∕74500=0.62【提示】现金比率中的现金，是指现金及现金等价物（但教材例题仅指货币资金）净营运资本=流动资产-流动负债属于反映短期偿债能力的绝对值指标，也能反映企业的短期偿债能力。
指标的分析：（1）一般来说，该类指标从反映短期偿债能力来看，一般情况下是指标值越大表示偿债能力越强；（2）过高的比率，也可能反映企业拥有过分充裕的现金或低盈利的流动资产过多，说明企业资金利用不充分，有可能降低企业的获利能力；（3）指标分析应注意的问题利用流动比率分析偿债能力要注意对存货和应收账款的变现能力分析；利用速动比率要注意对应收账款变现能力这一因素的分析。
【例题2·单选题】下列资产负债项目中，不影响速动比率计算的是（）。
A．应付账款 B．长期股权投资C．短期借款 D．存出投资款【答案】B【解析】速动比率=速动资产/流动负债，长期股权投资属于长期资产，不影响速动比率。
（二）长期偿债能力——针对全部负债的偿还1.还本能力：负债总额/××资产（总资产、净资产、有形资产）分析时需注意的问题（1）一般来说，指标低，企业偿还长期债务的能力强；反之则相反。
（2）从股东的角度看，在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，指标高，可以充分利用财务杠杆获得利益。
【教材例题21页】年末资产负债率=160500∕401170×100%=40%年末有形资产负债率=160500∕（401170-7700）×100%=40.79%年末产权比率=160500∕240670×100%=66.69%【例题3·多选题】如果不考虑其他因素，下列项目中说明企业偿还债务能力越强的有（）。
A.较高的现金比率B.较高的有形资产负债率C.较高的产权比率D.较高的流动比率E.较高的资产负债率【答案】AD【解析】BCE选项越高，说明偿还债务能力越弱。
2.付息能力指标提示分析时需注意的问题公式中的利息费用是支付给债权人的全部利息，包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息。
一般来说，已获利息倍数至少应等于1。
该项指标越大，说明支付债务利息的能力越强；这项指标越小，说明支付债务利息的能力越弱。
【例题4·单选题】甲公司2010年度经营活动现金净流量为1200万元，计提的减值准备110万元，固定资产折旧400万元，公允价值变动收益50万元，存货增加600万元，经营性应收项目减少800万元，经营性应付项目增加100万元，发生财务费用160万元，（其中利息费用150万元）；该公司适用企业所得税税率为25%，不存在纳税调整项目。
若不考虑其他事项，则该公司2010年已获利息倍数为（）。
（2011年）A.1.86B.2.04C.3.12D.3.49【答案】D【解析】经营活动产生的现金流量=净利润+不影响经营活动现金流量但减少净利润的项目-不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目+与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目-与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目。
1200=净利润+110+400-50-600+800+100+160净利润=1200-110-400+50+600-800-100-160=280税前利润=280/(1-25%)=373.33（万元）息税前利润=373.33+150=523.33（万元）已获利息倍数=息税前利润/利息费用=523.33/150=3.49。
二、反映营运能力比率（一）本类指标的通用公式为：××周转率=周转额/平均××资产××周转天数=360/××周转率【提示】（1）某项资产的平均数=（期初某资产余额＋期末某资产余额）/2（2）某项资产周转天数越少，周转次数越多，说明该项资产周转效率高，企业该项资产的管理水平越高。
（3）销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣（4）平均应收账款是指未扣除坏帐准备的应收账款金额。
它是资产负债表中的“期初应收账款”、“期末应收账款”分别加上期初、期末坏账准备的平均【例题5·单选题】某公司2011年年初存货为68万元，年末有关财务数据为：流动负债为50万元，流动比率为2.8，速动比率为1.6，全年销售成本为640万元。
假设该公司2011年年末流动资产中除速动资产外仅有存货一项，则该公司2011年存货周转次数为（）次。
（2012年）A.6.4B.8.0C.10.0D.12.0【答案】C【解析】本题的考点是财务比率指标的计算。
因为流动比率=流动资产/流动负债，所以2.8=2011年末流动资产/50，推出2011年年末流动资产=2.8×50=140；又因为速动比率=速动资产/流动负债，所以1.6=（140-期末存货）/50，推出期末存货=60（万元）。
2011年度存货周转次数=销货成本/平均存货= =640/[(68+60)]/2=10（次）三、反映获利能力比率（一）一般企业【例题6·单选题】甲公司2008年年初产权比率为60%，所有者权益为500万元；2008年年末资产负债率为40%，所有者权益增长了20%。
假如该公司2008年度实现息税前利润54万元，则2008年的基本获利率为（）。
（2009年）A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】B【解析】年初负债=500×60%=300（万元），年初资产=500+300=800（万元）年末所有者权益=年初所有者权益×（1+增长率）=500×（1+20%）=600（万元）年末资产=所有者权益/（1-资产负债率）=600/（1-40%）=1000（万元） 基本获利率=息税前利润/平均资产=54/［（800+1000）/2］=6%【例题7·单选题】某企业适用所得税率为25%，2012年度应交企业所得税为25万元；2012年度计算纳税所得时的调整额除了包括超过税前列支标准的业务招待费15万元和取得国库券利息收入10万元两项外，无其他调整事项；若该企业2012年度所有者权益除因当年实现净利润导致增加外无其他增减事项，2012年年末所有者权益为530万元，则该企业2012年度的净资产利润率为( )。
A.11.7%B.12.14%C.14.14%D.19.0% 【答案】C【解析】2012年税前利润=25/25%+10-15=95(万元)， 2012年净利润=税前利润-所得税=95-25=70因为：2012年初所有者权益+本年实现净利润=2005年末所有者权益 所以：2012年初所有者权益=530-70=460净资产利润率=70/[(460+530)/2]×100%=14.14% （二）上市公司 1.每股收益反映企业普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润或承担的企业亏损的业绩评价指标。