第四节金融风险转移策略
金融风险管理简答题
金融风险管理简答题Prepared on 22 November 2020《金融风险管理》1、如何从微观和宏观两个方面理解金融风险微观金融风险是指微观金融机构在从事金融经营活动和管理过程中发生资产损失或收益损失的可能性。
这种损失可能性一旦转化为现实损失，就会使该金融机构遭受金融资产的亏损、沉淀，资金受到侵蚀，甚至可能因资不抵债而破产倒闭。
宏观金融风险是指整个金融体系面临的市场风险，当这种金融风险变为现实时，将会导致金融危机，不仅会对工商企业等经济组织产生深刻影响，对一国乃至全球金融及经济的稳定都会构成严重威胁。
2、金融风险与一般风险的区别是什么1、金融风险是资金借贷和资金经营的风险。
2、金融风险具有收益与损失双重性。
3、金融风险有可计量与不可计量之分。
4、金融风险是调节宏观经济的机制。
3、金融风险有哪些特征1、隐蔽性。
金融机构的经营活动是不完全透明的，金融风险并非是金融危机爆发时才存在，可能因信用活动特点的表象而掩盖金融风险不确定性损失的实质。
2、扩散性。
一家金融机构出现支付危机时，不仅危及自身的生存与发展，还会引起多家金融机构的连锁反应，最终使金融体系陷入瘫痪，从而引起社会动荡。
3、加速性。
金融机构一旦发生经营困难，会失去社会信用基础，会加速金融机构倒闭、破产的速度。
4、可控性。
控制金融风险并不是说可以消除风险，也不可能完全消除风险，而是把金融风险降到可承受的范围之内。
4、金融风险如何分类1、按从事风险的形态划分信用风险，又称违约风险，指因交易对方无法履约还款或不愿意履行债务而造成债权人损失的可能性。
流动性风险，是由于流动性不足而给经济主体造成损失的可能性。
利率风险，是由于利率变动导致经济主体收入减少的风险。
汇率风险，是指外汇汇率变动对某一项具体经济活动产生的影响。
操作风险，是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险。
政策风险，是指国家政策变化给金融活动参与者带来的风险。
第4章金融风险管理战略及策略
王富华
青岛滨海学院商学院
Financial Risk Management
第二节 金融风险管理策略
二 金融风险管理策略的历史演变
20世纪70年代以前—— 主要的金融风险是证券价格风险和金融机
构的信用风险及流动性风险；外汇风险与利 率风险很小。
——证券价格风险——分散策略； ——信用风险和流动性风险——预防策
金融风险管理
第四章 金融风险管理战略及策略
Financial Risk Management
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王富华
青岛滨海学院商学院
第四章 金融风险管理战略及策略
★ 本章学习要求
本章介绍金融风险管理战略及策略。通过本 章的学习，要求学生了解金融风险管理战略的 基本内容，掌握金融风险管理的策略。
33选择控制型金融风险战略属于常用的战略类型第一节金融风险管理战略wfh0811163com青岛滨海学院商学院financialriskmanagement王富华第二节金融风险管理策略本本节节主主要要知知识识点点金融风险管理策略的类型32金融风险管理策略的选择原则金融风险管理策略的历史演变213wfh0811163com青岛滨海学院商学院financialriskmanagement王富华金融风险管理策略第二节金融风险管理策略一一金融风险管理策略的类型规避策略分散策略转嫁策略对冲策略补偿策略预防策略wfh0811163com青岛滨海学院商学院financialriskmanagement王富华11金融风险的预防策略是指在风险尚未导致损失之前经济主体采用一定的防范性措施以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略
王富华
青岛滨海学院商学院
Financial Risk Management
2金融风险识别
• (2) 对专家进行多轮反复问询，统计汇总专家反馈意 见；
• (3) 及时调整前述问题中不合理的成分，把调整后的 问题和汇总意见匿名发给各位专家，对于偏离大多 数人意见一定程度的回答者，将被请求更正回答或 陈述理由；
• (4) 重复上述过程，并视具体情况确定何时停止反复。
2、问卷调查法的优点：节省人力、物力和时间， 有助于降低风险管理成本，而且同样可获得大 量息。
3、问卷调查法的缺点： • 要求调查表的制定者具有很强的认识、发现风
险的能力，能把握调查重点；
• 问卷调查表所存在的微小漏洞都可能导致调查 资料和信息的不可靠性；
• 结果的真实性还受被调查者的知识、素养、态 度、责任心等方面影响。
• 3、资产用途分散化——分散于贷款、投资等 不同类别中
• 4、资产币种分散化
四、风险对冲策略
• 利用衍生工具对冲各种风险，谨防产生新的风 险
五、风险补偿策略
• 价格补偿
六、风险承担策略
• 1.充足的自有资本金 商业银行抵御风险的最终防线
• 2.适当的准备金 现金、法定准备金、超额淮备金、存放同业和托
第二章 金融风险识别与管理
教学重点： 1、金融风险识别方法 2、金融风险管理的主要方法 教学难点： 德尔菲法、风险对冲策略和风险补偿策略
第一节 金融风险识别概述
• 金融风险识别： 指通过运用相关的知识、技术和方法，对
处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险 的类型、受险部位、风险源、严重程度等进行 连续、系统、全面地识别、判断和分析，从而 为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依 据的动态行为或过程。
二、金融风险诱因和严重程度的辨识
• (一) 金融风险诱因的识别 • 1、作用：进一步分清已辨识出的各类金融风
风险转移的原则、途径以及局限性
风险转移的原则、途径以及局限性风险转移是指企业或个人通过各种方式将自身面临的风险转移到其他方的过程。
在现代社会中，风险转移是一种常见的风险管理手段。
本文将就风险转移的原则、途径以及局限性进行探讨。
风险转移的原则风险转移的原则主要包括以下几点：1.明确责任：在风险转移过程中，必须明确各方的责任和义务，确保各方在法律框架下合法合规地进行交易。
2.自愿原则：风险转移应当是自愿行为，各方应当在知情和自愿的情况下达成协议，而不是被迫接受风险转移。
3.公平原则：风险转移应当在经过协商和磋商的基础上达成公平协议，各方的权益应当得到充分保护。
4.合法合规：风险转移的过程应当符合法律法规的规定，保持合法合规的操作。
风险转移的途径风险转移的途径主要有以下几种：1.合同转移：通过合同约定将风险转移给其他方，比如保险合同、担保合同等。
2.再保险：保险公司将一部分风险再转移给其他保险公司，以分散风险。
3.金融工具：比如期货、期权等金融衍生品可以用来对冲风险。
4.分包：企业将某些业务或风险通过分包的方式转移给其他企业。
风险转移的局限性风险转移虽然是一种有效的风险管理手段，但也存在一些局限性：1.成本问题：风险转移需要支付一定的费用，比如保险费、再保险费等，增加了企业的成本。
2.信息不对称：在风险转移过程中，可能存在信息不对称的情况，导致一方获利另一方受损。
3.道德风险：有些风险是难以量化和转移的，比如企业声誉风险、管理风险等。
4.市场风险：金融市场的波动和不确定性也会影响风险转移的效果。
总体来说，风险转移是一种有效的风险管理手段，但在实际操作过程中需要考虑到其局限性，结合具体情况选择合适的途径进行风险转移，以维护自身的利益和稳定经营。
风险转移举例说明
风险转移举例说明在商业和金融领域中，风险转移是一种常见的策略，用于减少可能面临的风险和损失。
通过将某些风险转移给其他方或通过购买保险等方式来分担风险，企业能够更有效地管理风险并确保业务的稳定发展。
以下是几个风险转移的实际案例，帮助我们更好地理解这一概念。
1. 保险合同中的风险转移保险是最常见的风险转移方式之一。
企业可以通过购买各种类型的保险来将损失风险转移给保险公司。
例如，一家制造企业购买了火灾保险，如果工厂突发火灾导致生产中断或设备损坏，企业可以向保险公司提出索赔，从而减少直接承担损失的风险。
2. 合同中的风险转移在商业合同中，一方经常会设定特定条件以转移风险。
例如，如果两家公司签订了供货合同，其中规定如果供货方未按时发货则需支付违约金，这就是一种风险转移的策略，通过强制性规定来减少风险。
3. 金融市场中的风险转移金融市场是风险转移的重要场所。
股票、期货、期权等金融工具的交易可以帮助投资者和企业将风险转移给其他市场参与者。
例如，一家外汇交易商可能会通过期权合约来锁定货币的汇率风险，从而降低外汇交易所面临的风险。
4. 多元化投资中的风险转移另外，通过多元化投资也可以实现风险转移。
投资者可以将资金分散投资于不同领域、不同地区或不同类型的资产，以降低整体投资组合的风险。
这样一来，即使某个领域遭遇损失，其他领域的收益也可以弥补损失，实现风险转移和规避。
综上所述，风险转移是企业和个人在面临不确定性风险时常用的一种有效策略。
通过购买保险、签订合同、参与金融市场或实施多元化投资，风险转移帮助个体和企业更好地管理风险，确保经济利益的最大化。
在实际操作中，选择适合自身情况的风险转移方式，将有效保障个体和企业的可持续发展。
高级经济师-金融-第四版 4第四章 防范金融风险与维护金融稳定
第四章防范金融风险与维护金融稳定第一节金融风险和系统性金融风险一、金融风险的内涵和管理强化重点领域风险防范化解，前瞻性防范和化解金融风险（一）金融风险的内涵1、风险的含义对未来结果不确定性的描述，包含损失发生和盈利发生的不确定性，损失结果和盈利结果的差异性2、金融风险的含义企业未来受益（盈利和损失）的不确定性或波动性3、金融风险的特征（1）不确定性（2）相关性（3）高杠杆性（4）传染性：金融机构的中介只能，割裂原始借贷的关系4、金融风险的分类（1）按宏观层面和微观层面分类①宏观层面金融风险调控偏差型金融风险：宏观调控部门在调控过程中因调控目标、调控时机、调控力度以及调控手段等偏差造成的金融风险制度缺陷型金融风险：宏观调控部门对经济、金融制度建设、安排的缺陷导致的金融风险②微观层面金融风险信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国别风险、声誉风险、法律风险、战略风险（2）按系统性和非系统性分类①系统性金融风险源于市场结构或市场动态，是指市场上所有代理商面对的冲击或不确定性，冲击可能来自政府政策、国际经济力量或自然行为；该风险不能通过多元化消除②非系统性金融风险指特定代理人或行业容易受到影像的风险（与广泛的市场回报无关）；可以通过多元化进行分散、降低和消除（二）金融风险管理1、金融风险管理的重要性随着金融一体化和经济全球化，金融风险日趋复杂和多元化，会对经济、金融乃至国家安全产生消极影响；许多机构积极寻求金融风险管理的技术和方法以进行金融风险的有效识别、精确度量和严格控制金融风险管理成为工商企业和金融机构的核心竞争力之一2、金融风险管理的内容金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制3、金融风险管理需求的理论基础（1）早期理论认为，金融风险管理是没有必要的；（2）主张进行风险管理的理论认为，现实的经济和金融市场并不完美，因此通过金融风险管理可以提升公司价值，是必要的（3）金融市场不完美的体现：①显示市场中存在各种各样的税收，会影响公司价值②现实市场中存在交易成本③显示市场中金融参与者不可能获得完全信息4、金融风险识别（1）金融风险识别是金融风险管理的第一步，是指用感知、判断或归类方式对现实和潜在风险进行鉴别的过程，是金融风险管理的基础；（2）金融风险识别可以用感性认识、历史经验、客观资料、风险事故来分析归纳整理，是一项系统性和持续性的工作；（3）金融风险的任务：从错综复杂的的环境中找出经济主体所面临的风险；5、金融风险度量（1）含义：评估金融风险的大小和影响，为金融风险管理提供决策依据；（2）金融风险度量采用定量方法，建立模型来测量；①市场风险测量模型：在险价值模型，期望损失模型；②信用风险模型：信用计量模型、KMV模型、credit risk+模型、credit portfolio view模型；③流动性风险度量：流动性思维，即市场即时性、市场宽度、市场深度、市场弹性6、金融风险监测（1）含义：金融机构在运行过程中，通过监控系统对金融风险的发展与变化情况全程进行监督，并相应调整应对策略，从而对金融风险管理起预警作用；（2）监控系统：首先，设置系列监控指标，如资本充足率、单一客户贷款比例等；其次，通过计算机联网对指标进行监控，如发现异常，立即采取相应应急防范措施；再次，定期或不定期进行稽核，检查执行情况，排查隐患7、金融风险控制（1）金融风险控制通过实施金融风险管理对策来实现（2）金融风险管理对策①预防策略：风险尚未发生是预先采取防备性策略②规避策略：自觉避开风险③分散策略：分散投资，不集中投资④转移策略：保险⑤保值策略：通过金融交易方式，冲销风险二、系统性金融风险的特点和防范（一）系统性金融风险的定义和特点（1）定义：系统性金融风险源于市场结构或市场动态，可能对正常开展金融服务产生重大影响，对实体经济造成巨大负面冲击的金融风险（2）系统性金融风险主要来源于时间和结构两个维度；从时间维度来看，系统性金融风险一般由金融活动的一致行为引发，随时间累积，表现为金融杠杆的过度扩张或收缩，使风险顺周期自我强化和自我放大；从结构维度来看，系统性金融风险一般由特定机构或市场的不稳定引发，通过金融机构、金融市场、金融基础设施间的相互关联等途径扩散，风险跨机构跨市场跨部门传染；（3）系统性风险的五个基本特征复杂性、突发性、传染快、波及广、危害大（二）系统性金融风险的防范1、系统性金融风险的监测（1）构建综合指数：通过搜寻历史数据、找出关键指标、处理指标，合成一组可反应金融系统运行或风险的指标；金融压力指数；金融稳健指数优势：比较灵活、可繁可简、清晰明了；对历史上是否发生过金融危机不做强制要求；不关注系统性金融风险发生的具体原因；可与复杂的模型方法结合使用（2）测度金融机构间的风险溢出和传染效应伴随着金融产品的不断创新及金融监管趋于一体化，金融机构及金融行业间的关联性显著增强（3）评估系统性金融风险的预期损失在险价值可以有效地测算在给定的时间范围和置信水平下，某一金融资产可能发生的最大损失值2、系统性金融风险的评估（1）国际货币基金组织开发的四种定量模型：网络模型；共同风险模型；危机依存矩阵模型；违约强度模型（2）金融脆弱性评估执委：对全球金融体系脆弱性进行评估（3）德、英、比利时：网络分析法；全系统敞口矩阵；压力测试（4）欧洲央行七个步骤评估：确定金融脆弱性来源---将其设定为潜在风险情景---确定导致风险情景发生的冲击事件（导火索）---计算情景发生的概率---测算金融系统的损失---衡量冲击的强度---风险评级3、系统性金融风险的监管（1）系统性金融风险监管的维度跨行业维度：共同风险敞口下，风险在不同机构和不同市场间的分布时间维度：金融体系的顺周期性问题（2）系统性金融风险监管工具①引入逆周期监管的政策工具②强化对具有系统性重要影响的大型、关联性强的金融机构的监管，如提高资本充足率要求、强化公司治理、加强并表监管等③将金融监管范围拓展至覆盖所有重要的金融市场、金融产品和金融机构4、我国在系统性金融风险监管方面的尝试（1）审慎推进银行业金融创新，防止盲目参与高风险项目（2）有序推进商业银行综合经营，建立防火墙，防止不同风险传染（3）常识性采用动态资本、动态拨备实施逆周期监管（4）严格控制信贷资金进入高波动的资本市场和房地产市场，抑制过度投机，防止风险传染（5）中国人民银行对金融稳定状况进行监测第二节我国防范化解金融风险及维护金融稳定的主要挑战和成就一、我国防范化解金融风险及维护金融稳定的主要挑战（一）资本的非法流出流入对我国防控金融风险及维护金融安全产生的负面影响；（二）经济全球化对我国防控金融风险及维护金融安全的挑战（三）资本账户开放对我国防控金融风险及维护金融安全的冲击（四）网络金融对我国防控金融风险及维护金融安全提出新的课题（五）金融装备落后、国产化程度低是我国防控金融风险及维护金融安全的重大隐患（六）金融监管还不能完全适应我国防控金融风险及维护金融安全的需要（七）金融法治建设与我国防控金融风险及维护金融安全的要求不完全相适应二、我国防范化解金融风险及维护金融稳定的主要成效（一）坚定不移去杠杆1、促进多层次资本市场健康发展，提高直接融资比重，继续优化融资结构；2、以“堵后门、修围墙、开正门”的方式推动地方政府融资公开透明化；3、坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，加强房地产金融审慎管理，保持个人房贷合理增长；4、把国有企业降杠杆作为重中之重，抓好处置“僵尸企业”工作（二）强化金融监管1、守住不发生系统性金融风险的底线，需加强金融监管协调、补齐监管短板2、2017年，设立国务院金融稳定发展委员会，强化人行宏观审慎管理和系统性风险防范职责；3、中国金融监管改革的方向在于转型：从以资本监管为主，转入资本监管与透明度监管并重；4、综合整治银子银行等金融乱象5、初步建立系统重要性金融机构、金融控股公司、金融基础设施等统筹监管框架；（三）平衡创新与监管1、守住不发生系统性风险的底线，需要把握好金融科技创新与风险监管的适度平衡；2、以比特币为代表的区块链技术对金融稳定的影响尚不确定，未来对金融监管形成重大挑战，监管部门需要把握好区块链金融创新与风险监管的适度平衡；3、区块链技术代表未来金融科技发展方向，人行主动出击研发国家数字货币（四）稳步扩大开放1、守住不发生系统性风险金融风险的底线，需要扩大金融对外开放，稳步推进人民币国际化；2、我国的对外开放以“一带一路”倡议为重点，坚持“引进来”和“走出去”并重，形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局第三节建设和强化金融稳定保障体系一、建立健全有中国特色的宏观审慎框架政策1、实施宏观审慎政策的目的，是前瞻性地增强防范系统性金融风险的能力；2、2008年全球金融危机后，加强宏观审慎管理成为国际共识，中国人行坚持以问题为导向，结合我国经济转型、结构调整基本国情，实施宏观审慎管理政策；3、近年来，我国持续推进强化宏观审慎管理为主线的金融监管改革，系统性金融风险防范能力不断提升（1）宏观审慎政策框架顶层设计逐步完善：发布《宏观审慎政策指引（试行）》（2）不断创新和完善宏观审慎政策工具和政策实践增强宏观审慎政策工具逆周期调节和防传染的功能；建立逆周期资本缓冲机制；开展跨境资本流动宏观审慎管理；加强对金融周期、杠杆和重要金融市场、金融交易行为的风险监测预警；丰富和完善房地产金融宏观审慎政策工具二、强化系统性重要金融机构监管推动重要性银行满足附加监管要求，进一步推动我国全球系统重要性银行建立健全总损失吸收能力，提升金融体系关键节点的稳健性1、初步建成系统重要性金融机构监管基本制度框架2、科学评估认定我国系统重要性金融机构；3、系统重要性金融机构附加监管获得积极成效（1）银行资本管理更加主动；（2）普遍制定了应对预案；（3）风险管理更加审慎；三、统筹监管金融控股公司1、针对性苟家金融控股公司监管制度体系，完善中国特色金融监管格局；2、有序稳妥实施金融控股公司准入管理；3、多方面增强监管专业性，守住风险底线（1）从宏观角度强调并表管理；（2）从逆周期角度实施资本监管，明确集团资本充足，防止盲目扩张；（3）从防传染角度强化关联交易管理，推动产融之间、各类金融业务之间的防火墙建设四、加强金融法制建设我国金融立法工作稳步推进，形成了以《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国证券法》等金融基础法律为统领，以金融行政法规、部门规章、规范性文件为重要内容，以地方性法规为补充的多层次金融法律体系五、持续压实三方主体责任1、压实金融机构自救的主体责任；2、地方政府要承担风险处置属地责任；3、监管部门应依法履行监管责任第四节落实2022年中央经济工作会议关于有效防范化解重大经济金融风险的工作部署一、促进房地产市场平稳健康发展1、2022年中央经济工作会议指出，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推进行业重组并购；2、为促进房地产市场平稳健康发展，我国在金融方面给与支持；2022年，人行、银保监会印发《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，又被称为金融16条，释放了用金融手段稳住房地产市场的积极政策信号；3、自“金融16条”发布实施以来，银行信贷、债券融资、股权融资“三支箭”齐发力促进房地产市场平稳健康发展（1）万亿元授信支持“金融16条”；（2）扩大民营企业债券融资支持工具，为民营房地产企业融资纾困；（3）房地产企业股权再融资时隔多年重新启动二、压实各方责任1、防范化解防线，需要依靠金融监管部门，还需要压实金融机构和地方政府的责任；2、金融机构自身需提升防范风险能力：盘活存量；优化贷款结构，多投向国家战略支持的科技创新；提高自身抵御风险的能力；3、要完善地方政府金融监管体系，推动地方政府在属低风险的处置中发挥重要作用（1）树立“统筹好金融发展与安全”；（2）培育具有金融风险管理意识和知识，能够预判和处置金融风险的专业人才；（3）加快构建“属地尽责、央地协同、上下分工”的地方金融监管体制三、加强党中央对金融工作集中统一领导（一）提高政治站位，增强战略定力1、防控金融风险要服务大局；2、防控金融风险要服务实体；3、防控金融风险要服务民生；（二）强化从严治党，织牢风险防范从严治行要从严治党，以党的政治纪律和政治规矩约束好人这一关键风险源，在此基础上，以深化改革、科技创新、迭代转型等高质量发展举措织密织牢风险“防火墙”（三）健全公司治理，促进合规有序合规经营以公司治理为制度前提，风险防控以合规经营为必要保障，在科学有序的公司治理体系内，把党员干部的廉洁教育和合规教育有机结合，充分发挥党员干部的先锋模范作用，带动形成良好的合规经营氛围（四）增强预警识别能力，推动健康可持续发展1、金融风险管理应强化预防为主的理念，增强前瞻意识和系统思维，着力把风险掐灭在萌芽及早期阶段；2、从关键岗位、信贷业务、敏感领域等方面着手，采用分片区、分层级督导措施3、增强操作风险管理，加强信贷风险管理，建立健全风险预警机制四、防范化解地方政府债务风险（一）地方政府债务风险的成因1、政府财权与事权划分2、地方政府主导推进城镇化进程3、经济社会风险财政化，增加政府的潜在支出责任；4、大规模减税降费，财政汲取能力下降5、地方政府政绩考核激励的变化6、预算软约束以及中央与地方博弈（分税制改革）（二）地方政府债务风险的特点与现状1、地方政府债务规模迅速增长；2、“十四五”时期将面临还本付息的高峰期；3、地方政府显性债务压力可控，债务风险主要集中在城投平台等主体形成的隐性债务（三）地方政府债务风险的应付1、深化财政体制改革，促进地方政府职能转型2、强化地方债务风险监管；3、构建债务风险预警机制，实施分级差异化管理；4、优化债务结构：优化债务区域结构，优化债务性质结构；5、规范地方融资平台，加快融资平台市场化转型；6、谨慎探索展期降息、置换债务化解隐性债务。
第四节金融风险转移策略
[例3]
➢ 一个大豆看跌期权合约约定农夫甲在12个月后可以 自由选择是否按照3300元/吨的价格出售大豆给期权 卖方。如果到期大豆市价高于3300元/吨，农夫选择 不执行合约，按照市价出售大豆现货给其他人，享 受大豆市价上涨带来的收益；如果到期大豆市价低 于3300元/吨，农夫则按照3300元/吨的约定价格出 售大豆给期权卖方，不承担大豆市价下跌带来的损 失。
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15、一年之计，莫如树谷；十年之计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年6月上 午7时5 6分21. 6.1607:56June 16, 2021
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16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年6月16 日星期 三7时5 6分29 秒07:56:2916 June 2021
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17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午7时56 分29秒 上午7 时56分0 7:56:29 21.6.16
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1、Genius only means hard-working all one's life. (Mendeleyer, Russian Chemist)
天才只意味着终身不懈的努力。21.5.265.26.202108:3008:30:57May-2108:30
如果集中投资，投资的预期收益和风险为：
➢ 预期收益： 200 60% 0 40% 120
➢ 风险（方差）：(200120)2 60% (0 120)2 40% 9600
金融风险管理的核心策略
金融风险管理的核心策略引言随着现代金融市场的不断发展，金融风险管理成为了金融机构和投资者关注的焦点之一。
金融风险管理涉及到对金融市场的各种潜在风险进行预测、度量和控制的过程。
本文将介绍金融风险管理的核心策略，包括资产多元化、风险度量和监控、风险转移和对冲等方面的内容。
1. 资产多元化策略资产多元化策略是金融风险管理的核心之一。
通过将投资组合分散到不同的资产类别中，投资者可以降低投资组合的整体风险。
这是因为不同资产类别的表现存在负相关关系或低相关关系，当某一类资产表现不佳时，其他类别资产的表现可能会好于预期，从而平衡整体投资组合的风险。
2. 风险度量和监控风险度量和监控是金融风险管理的另一个核心策略。
通过对金融市场的风险进行度量和监控，金融机构和投资者可以了解其暴露在各种风险中的程度，并及时采取措施降低风险。
常用的风险度量方法包括价值-at-风险（VaR）和条件风险度量（CVaR）。
这些方法可以帮助金融机构和投资者对金融风险进行较为精确的量化。
3. 风险转移策略风险转移是金融风险管理的关键策略之一。
在金融市场中，通过购买保险和其他金融衍生品，金融机构和投资者可以将一部分风险转移到其他市场参与者身上。
例如，购买违约掉期可以转移信用风险，购买期权合约可以转移市场波动性风险。
通过风险转移，金融机构和投资者可以减少暴露在特定风险中的风险资本。
4. 对冲策略对冲策略是金融风险管理的另一个重要策略。
通过建立对冲头寸，金融机构和投资者可以通过相互抵消风险的方式来降低整体风险。
常见的对冲策略包括期货市场上的衍生品对冲和购买逆相关资产。
通过对冲策略，投资者可以降低特定风险对其投资组合的影响，从而保护其投资。
结论金融风险管理的核心策略涉及到资产多元化、风险度量和监控、风险转移和对冲等方面。
通过在投资组合中多元化资产、度量和监控风险、通过购买保险和金融衍生品转移风险以及建立对冲头寸，金融机构和投资者可以降低金融风险并保护其投资。
金融风险管理的风险转嫁方式
金融风险管理的风险转嫁方式金融风险管理是指金融机构在进行投资和经营活动中，通过制定详细的风险管理策略和方法，以减少和控制风险，以保护自身利益和客户利益的一种管理手段。
在金融风险管理的过程中，风险转嫁是一种常见的方式，它主要通过将风险转移到其他市场参与者、金融工具或保险公司等其他主体来实现。
一种常见的风险转嫁方式是风险对冲。
风险对冲是指金融机构通过建立相反的头寸来抵消自身持有的风险，以降低整体风险水平。
例如，银行在进行外汇交易时，面临着汇率波动的风险。
为了降低这种风险，银行可以同时进行相反方向的外汇交易，通过对冲来抵消风险。
这样，即使汇率波动对其中一方的头寸产生了负面影响，另一方的头寸也会产生相应的正面影响，从而实现风险转嫁。
另一种常见的风险转嫁方式是使用金融衍生品。
金融衍生品是一种可以从其他金融资产衍生出来的金融工具，其价格和价值取决于基础资产的变动。
金融衍生品包括期货、期权、掉期和互换等。
金融机构可以通过使用金融衍生品来转移和分散风险。
例如，一个投资者持有股票市场的头寸，但担心市场会下跌。
为了降低风险，该投资者可以购买一个股指期货合约，通过将股票市场风险转移到期货市场，来实现风险转嫁。
此外，金融机构还可以通过购买保险来转嫁风险。
保险公司是专门承担特定风险的机构，投保人可以向保险公司支付保费，以获得在特定情况下获得补偿的权益。
金融机构可以购买各种保险来转移和分散风险。
例如，一个银行担心贷款经营中可能出现的违约风险，可以购买信用违约保险来转移这种风险。
当出借的贷款遭遇违约时，银行可以获得保险公司的赔偿，从而减少财务损失。
除了上述的风险转嫁方式，金融机构还可以通过多样化投资组合来实现风险转嫁。
这是基于投资组合理论的原理，即通过将资金分散投资于不同的资产类别和市场，以降低整体投资组合的风险。
金融机构可以将投资组合中的风险分散到不同的资产类别，如股票、债券、房地产和大宗商品等。
通过多样化投资组合，金融机构可以在某些投资出现亏损时，仍然通过其他投资获得收益，从而降低整体风险水平。
金融风险管理形考一金融风险管理课程形成性考试
金融风险管理课程形成性考试第一次：一.名词解释，每题 6 分，共 5 题汇率风险：(金融风险管理的) 预防策略(金融风险管理的) 转移策略法律风险国家风险汇率风险：汇率风险是借取外债最后必须用当地货币兑换成外币或用产品出口所得到的外汇来偿还。
(金融风险管理的)预防策略:是指在风险尚未导致损失之前,经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略。
(金融风险管理的)转移策略：金融风险转移策略主要是指利用金融工具收益之间的相关性来管理和控制风险。
法律风险：法律风险是指由于合约在法律范围内无效而无法履行，或者合约订立不当等原因引起的风险。
国家风险:国家风险(Country Risk)指在国际经济活动中,由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。
二.判断正误，每题10 分，共 6 题，正确打对号，错误打错号，并改正，不改正仅得2 分1.只要是金融活动，都面临着风险(√)改正：2.程序控制不完备引发的风险被称为系统风险(×)改正：系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。
系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。
3.遭受国家风险的主体一定是主权国家(√)改正：国家或特别地区4.广义的保值策略不仅包括套期保值策略，还包括其他种类的金融风险管理策略(×) 改正：广义上保值策略指各种金融风险管理策略5. 因市场价格发生变化而产生的金融风险被称为市场风险(√)改正：6.企业和个人产生的风险属于狭义的金融风险(×)改正：狭义的金融风险:除了企业、个人之外的其他三个部门,特别是金融机构的金融活动产生的金融风险大。
三. 简答题，共3 题，共30 分1.简述金融风险的含义，及金融风险对经济产生的影响( 13 分)答:金融风险指的是经济主体在从事资金融通过程中遭受损失的可能性。
广义的金融风险：包括政府（代表国家）风险、金融机构风险、企业风险、个人风险和国际风险。
风险应对的主要策略
风险应对的主要策略风险是我们生活和工作中无法避免的一部分，面对各种风险，我们需要采取有效的应对策略，以最大程度地减少损失并保护自身利益。
本文将介绍几种常见的风险应对策略，帮助读者更好地应对各种风险。
一、风险规避策略风险规避是指通过采取一系列措施来避免或减少风险的发生。
这种策略适用于那些风险较大、后果严重且无法承担的情况。
例如，在投资方面，投资者可以选择规避高风险的投资品种，以降低投资风险；在个人生活中，我们可以购买适当的保险来规避意外风险。
二、风险转移策略风险转移是指将风险转移到他人或机构承担的策略。
一种常见的风险转移方式是购买保险。
通过购买适当的保险，我们可以将某些风险的经济损失转移给保险公司，减轻自身的负担。
此外，合理签订合同、建立合作伙伴关系等也是风险转移的方式，将部分风险责任转移到他人身上。
三、风险控制策略风险控制是指通过采取一系列措施来控制风险的发生和扩大。
这种策略适用于那些风险可能发生但可以通过一定措施降低其概率或减轻其影响的情况。
例如，在企业管理中，建立健全的内部控制制度，加强风险管理和监控，可以有效地控制各种经营风险的发生。
四、风险应对策略风险应对是指在风险发生后，及时采取措施进行应对和解决的策略。
这种策略适用于那些风险已经发生或无法避免的情况。
风险应对策略的核心是快速反应和灵活应对，以最小的损失来处理风险。
例如，在网络安全方面，当发生网络攻击或数据泄露时，及时采取应对措施来修复漏洞、恢复系统运行是必要的。
五、风险管理策略风险管理是指通过建立完善的风险管理体系，对风险进行全面的识别、评估、监控和控制的策略。
风险管理策略的核心是系统化和持续性，通过科学的方法和工具，对风险进行全面管理，以最大程度地保护自身利益。
例如，在金融领域，银行和投资机构通过建立风险管理部门和制定风险管理政策，对各种市场、信用、操作等风险进行有效管理。
风险应对的主要策略包括风险规避、风险转移、风险控制、风险应对和风险管理等。
金融风险管理整理
名词解释1.接触传染机制：由于金融活动的经济主体之间存在的密切而复杂的债权债务关系或业务联系,一是某个经济主体因金融风险遭受巨额损失以至于不能保持其流动性,必然通过资金或业务联系影响到其他经济主体,单个或局部的经济困难可能演变为全局性的金融动荡.2.区域金融协同监管：指在经济合作的基础上,加强区域内各国金融运作和监管的配合协调,鼓励区域成员进行及时、准确的信息披露,鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息.3.金融风险管理制度化：现代金融风险管理在组织制度上越来越严密,形成了由金融机构发董事会及其高级经理直接领导的、以独立风险管理部门为中心、与各个业务部门紧密联系的内部风险管理系统.4.金融风险管理全球化：金融全球化的趋势一方面使金融主体可以在全球范围内建立最优的投资组合,另一方面也增加了风险管理的复杂性,金融全球化背景下的风险管理,无论在风险来源和性质上,还是在风险管一技术上都变得越来越复杂,在这种趋势下,要求金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担,系统防范在世界任何地方可能发生的不利事件.5.银行危机处理：为了保护公共利益,维护公众信心,保持银行体系稳定,监管当局建立了一系列银行危机处理制度,以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度.6.金融风险监管体制：是指金融风险监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度.7.关系人贷款：指商业银行向商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其亲属,以及这些人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织所发放的贷款,关系人货款容易造成银行贷款失误,形成不良贷款.8.金融安全网：为了保持整个金融体系的稳定,防患于未然,当某个或某些金融机构发生一些问题时,动员各种力量,采取各种措施,防止其危机向其他金融机构和整个金融体系扩散和蔓延,这样的保护体系可以形象的比喻为“金融安全网”financial safety net.9.证券自营业务风险：指证券公司在自营业务中产生的各种风险,其风险来源既有一般性投资风险,也有机构投资风险,具有广泛性和综合性,主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险. 10.安全作业区：指投资银行证券公司在并购前对目标公司进行详尽的审查和评价,从而为并购活动设计出的一个可抗衡风险的并购活动区域.11.保险投资：保险投资指保险公司在组织经济补偿过程中,将积聚的各种保险资金加以运用,使资金增值的活动.12.保险产品定价：指保险公司根据以往的数据和经验,并且考虑预期经营成本和预计损失等因素,综合考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定,即对保险产品进行定价.13.信用等级转换率：指借款人本年度的信用等级在一下年度里该信用级别水平发生转换的概率,这个概率可以衡量借款人由于信用等级下降所带来债务价值变动的信用风险. P25014.信用经理人:指摩根依据信用度量值这一方法的基本原理和思路设计出的以微软公司视窗95或NT为平台的软件产品,通过这一软件人们可以对信用产品的信用风险进行科学地度量.15.风险加价：指市场认为银行面临流动性危机而以更高的风险要求银行对定期存款、储蓄存款尤其是大额存款证以及货币市场借款等支付比其他本地同规模银行更高的利率.16.主动负债：这是银行负债流动性管理最根本和最主要的办法,其实质就是非存款负债管理方法,该方法主张银行通过积极主动地借入资金的方式来维持资产流动性,支持资产规模的扩张,获取更高的盈利水平.17.货币互换：货币互换交易是对长期的外币融通最常用的避险方法,在货币互换交易的安排下,交易双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金,然后按预定的日期和利率进行一系列的利息互换,到期日按事先决定的汇率将本金再换回来.思考题：1、金融风险管理的产生主要与哪些因素有关①金融风险的产生与经济体制密切相关.市场经济是一种风险经济,在市场经济体制下,金融风险无处不在,无时不有.市场经济越发达,金融的地位越重要,金融风险也就越突出.②金融监管与金融风险是彼消彼长的关系.一方面,放松监管或监管不力产生加大金融风险.另一方面,金融风险的大量出现加大了金融监管的难度,使金融监管当局唯于应付.③金融内部控制不严是导致金融风险产生的重要原因.如果没有一个健全的内部控制机制和良好的公司管理机制,使得金融风险失去了制度的约束和防范,从而为金融风险的产生提供了制度上的生成基础.④金融创新与金融风险关系密切.一方面,许多金融创新工具具有风险管理的功能.另一方面,每一种金融创新本身都存在着风险.⑤金融投机可以引发加剧金融风险,严重时可以导致金融机.金融资产的价格如股价,在投机资本的纵下短期由暴涨暴跌,人为地形成金融风险.⑥金融风险的产生并非完全源于金融体系外部,金融风险与金融环境关系密切,金融环境的可变能加大金融风险甚至引发金融危机,也可能减低金融风险,提高金融体系的稳定性.2、金融全球化与金融风险的关系如何如何防范金融风险的国际传递必须以全球金融的角度出发,作适应金融全球化技术性安排发展的制度性安排,以实现全球金融可持续发展和繁荣.①审慎有序地推动资本项目自由化.资本项目自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能.②加强对私人资本流动的约束.大量国际私人资本流入新市场经济制造成了不可持续的繁荣,而这些资本快速回撤加剧了金融危机的深华和蔓延.③改进汇率制度安排.许多国家在金融危机后转向了自由浮动汇率,并加以政策干预.④加强域金融协同管理.从国际金融危机的发生及在国际上传递的事实看,加强域性金融协同监管十分重要.3、简明地归纳金融风险管理的一般过程.①风险识别.它是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识,鉴别和分析,它是金融管理的基础环节.它首先原分析经济主体的风险暴露,其次要进一步分析金融风险的我国特征.②金融风险的度量.它是对金融风险水平的分析和估量.包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度.风险度量是风险识别的延续.③金融风险管理的决策与实施.在风险识别和度量的基础上,风险管理者就要采取措施以减少金融风险暴露,将金融风险水平控制在可承受的范围之内.首先确定风险管理策略,其次,需要制定具体的行动方案.④金融风险的控制.它是指风险管理措施实施后的检查,反馈和调整,确保风险管理方案得以落实.4、结合现实,思考在实践中如何运用适宜的金融风险管理策略.金融风险管理策略是指受险主体在特定环境下所采取的管理风险措施.1金融风险的预防策略.在风险尚未导致损失之前,经济主体采用一定的防险性措施,一防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围内的策略.2金融风险的规避策略.经济主体根据一定原则,采取一定措施避开金融风险,以减少或避免由于风险引起的损失.例如,银行在发放贷款时,倾向于发放短期的,以商品买卖为基础的自偿性流动资金贷款,而对固定资产项目贷款采取十分谨慎的态度.3金融风险的分散策略.在证券市场中,投资者不应将资金集中投入某一种证券,而应分散地投资于多种证券,若一些证券的市场价格下跌,投资者将受损.而另一些证券市场价格可能上升,投资者又可受益,盈亏相抵.面临的非系统性风险总体缩小.4金融风险转稼策略.指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体.如：经济主体可以向保险公司投保,以保险费为代价,将风险转稼给保险公司.5金融风险对冲策略.经济主体可以通过进行一定的金融交易,来对冲其面临的某种金融风险.套期保值者可以采取与其现货市场相反的方向进行远期,期货交易的方法,将未来的价格固定下来,使未来价格变动的结果中性化,到达保值的目的.6金融风险补偿策略.如：银行在发放贷款时,经常要求贷款人以其自有财产或第三方财产作为抵押品,以贷款到期而贷款人无力偿还时,银行有权处理抵押品或质押品,并优先受偿以处理所得抵偿兼贷款的本息.5、概述银行监管和证券监管的主要内容.一银行风险监管的内容：1银行准入管理.对银行开业的审查、登记、注册,是银行监管的起点,银行监管当局判断准入的标准既有量的标准,也有质的标准.2银行日常监管,监管当局制定各项预防性的谨慎监管规则,并通过现场检查和非现场检查对商业银行的日常经营管理进行考察和约束：1、谨慎监管规则.2、现场检查.3、非现场检查.3存款保险制度.存款保险制度要求按受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机制投保,当投保机构发生危机无理支付存款时,由存款机构代为支付限定数额的保险金.4银行危机处理与退出管理.1、银行危机处理.2、银行市场退出管理.二证券风险监管的内容.1证券发行监管.1、注册制.在注册制下,发行人在发行证券前须按照法律规定向证券监管机构申请注册登记,同时依法提供与发行证券有关的所有资料.2、核准制.在核准制下,发行人的证券发行申请须经监管机构审查批准方能生效.2证券交易监管.1、证券上市制度.2、市场交易规则.3、信息持续披露制度.3上市公司收购监管.上市公司收购是指为取得或巩固对某一上市公司的控制权而大量购入该公司发行在外的股份的行为.收购一般要经过三个阶段：一是初始阶段；二是吸纳阶段；三是要约阶段.4证券公司监管.证券是从事证券业务的机构或个人.由于证券公司是证券市场的中介和纽带,对证券公司的规制是证券监管的重要内容.1、证券公司市场准入2、证券公司行为规范3、证券公司经营状况监6、西方商业银行风险估计方法有哪些如何估计我国商业银行的风险目前我国商业银行的风险状况如何1、风险资本法.风险资本,即CARcapital at risk,是从客观的风险测量为基础计算的资本数量.新资本协议主要由“三大支柱”组成,最低资本规定,监管当局的监督检查与市场纪律.2、受险价值法,在商业银行风险估计的各种方法中,受险价值法value at risk ,var最为引人瞩目.Var是指在正常的市场条件下和给定的置信水平下,金融参与者在给定的时间区内的最大期望损失.3、风险调整的资本收益法.风险调整的资本收益法risk adjusted return on capital, Raroc信妥银行创设,是收益与潜在亏损或VaR值的比值,是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法,使用这种方法的银行在对资金使用进行决策时,又以盈利的绝对水平作为评判基础,而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据.4、信贷矩阵模型.信贷矩阵模型又译信贷度量制方法,该模型以信用评级为基础,计算某项贷款或某组贷款违约的概率,然后计算上述贷款,同时转变为坏帐的概率.该模型通过VaR数值的计算,力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值.5、全面风险管理模式.所谓全面风险管理是指对整个机构内各个层次的业务单位以及各个种类风险的通盘管理,这种管理要求将信用风险、市场风险、其他风险及包含这些风险的各种金融资产与资产组合,承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中.对各类风险依据统一的标准进行测量并加总,且依据全部业务的相关性对风险进行控制个管理.7、如何科学构建商业银行风险管理的组织体系P130商业银行风险管理的组织体系由商业银行自身的风险管理、金融监管、行业自律、市场约束等几个方面组成,其中商业银行自身的风险管理是基础,金融监管、行业自律和市场约束是补充.从商业银行内部来看,应设立风险管理委员会,风险管理委员会下设专职的风险管理部门,其他每一个部门都要履行相应的风险管理职责；应将风险管理职责落实在每一个部门、岗位、每一个人,应将风险管理机制贯穿于银行经营管理活动的始终；加强风险管理人才的培养,建立准确、及时、完整的信息系统,实行审慎会计原则.8、简述证券公司对并购的目标公司审查的主要内容.P155证券公司对并购的目标公司审查主要包括：（1）产业环境分析.企业所处的产业或所处的行业是对企业直接影响作用最大的企业外部环境.一方面,要对产业状况进行分析.另一方面,要对产业结构进行分析.（2）财务状况分析.主要根据目标公司公布的年度财务报告、中期报表等提供的财务数据进行分析.（3）经营能力分析.在整个评估过程中,充分考虑各个企业的收购目的和了解目标公司出售的动机,将有助于掌握审查的重点,协助估算其价值以及拟定价格谈判策略.（4）税务评价.收购企业的全部过程涉及的税务问题主要包括：收购企业的税务结构及状况,印花税,资本增值税等.（5）法律评价.法律评价的目的是为了确认收购和经营企业的法律风险.9、试分析保险监管与保险公司风险管理的内容.1保险公司风险管理就是与保险公司计划、组织、指挥和协调等其他管理过程相联系的,并在费用合理支出的基础上将意外损失后果减少到最低限度,旨在处理潜在意外损失的管理过程.保险监管是保险监管是政府为保护被保险人的合法利益对保险公司进行严格的监管.2二者主体不同.保险公司风险管理是保险公司自身进行风险处理.保险监管则是政府部门对保险公司的监管.3管理的手段不同.保险公司的风险管理技术包括：一是规范业务管理,完善“两核”制度,二是规范财务管理,强化偿付能力管理,三是充分运用再保险分散风险,四是科学进行保险投资管理,五是建立以人为本的高效管理模式,六是完善和加强对保险公司的监管.保险监管则是实施两个层次的偿付能力监管,即正常层次的偿付能力监管和偿付能力额度监管.4偿付能力既是保险公司风险管理的核心,也是保险监管的核心.5保险公司风险管理和保险监管相辅相成,共同对保险公司的风险进行管理.10、基金管理公司面临哪些风险对每种风险应如何管理和防范1.募集风险：不论是封闭式或开放式基金,在募集期间,根据国家的有关规定必须达到公告所募集份额的一定比例,否则该基金不能成立,因此,作为基金的管理人,有可能因基金募集失败而承担募集费用.2.品种风险：作为管理人,其产品品种的开发是其生命线,基金品种的设计应适销且具有生命力,否则基金难以募集,即使募集成功,也会由于其不适应当前的投资环境在运作中出现困难.3.财务风险：从广义上讲,基金管理公司财务风险就是基金管理公司而临的各种导致财务损失的可能性,从狭义上讲,基金管理公司的财务风险指基金管理公司支付债务的拖欠风险.4.流动性风险：流动性风险是世界各国开放式基金面临的共同挑战,开放式基金流动性风险是指其所持资产在变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失.5.投资风险：基金管理公司因投资过程中具有不确定性而导致投资本金和收益损失的可能性称为投资风险.1.对募集风险的管理和防范：在基金发行前,做好市场调查和定位.选择适当的基金受益凭证销售方式2.对品种风险的管理和防范：对投资者需求进行分析不断创新,开发新的基金品种3.对财务风险的管理控制基金管理公司自身经营过程中的内部管理风险谨慎选择投资对象,严格控制经营计划外的投资拖欠风险,提高基金管理公司的资金使用效率分析判断市场情况,尽量减轻通货膨胀风险和外汇风险对基金管理公司财务效益的负面影响.4.对流动性风险的管理留有日常赎现的备用金,保持一定比例的债券,并根据需要适时调整持有量通过银行间同业市场进行债券回购交易,为基金开拓广阔的场外融资渠道向商业银行申请短期货款,解决临时性的赎现资金需要对投资者赎回现金加以限制引进大宗交易机制、程序化交易机制和做空机制,有效化解流动性风险尽快为开放式基金的流动性风险防范与管理提供可规避市场风险的金融工具.5.投资风险的防范与管理采用证券组合和期货交易的投资方式确定合理的入市资金量进行保护性止损11、简述专家制度方法及其优缺点.专家制度下,信贷决策依靠是银行高级信贷官经验和主观判断,银行家和信贷企业见面.了解和评价他们的能力也是信用分折的重要内容,这样更可以更及时、准确、全面地了解客户,从面作出正确信贷决策.缺陷与不足：首先要维持这样的专家制度安相当数量的专门信用分析人才,这样会造成银行亏损,效率低下,成本居高不下.其次,专家制度实施效果很不明显.第三,专家制度和银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相连联,大大降低了银行对市场变化的能力.第四,专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度集中发的问题,使银行面临着更大风险.第五,专家制度在借款人进行信用分析时,难以确定共同遵循的标准,造成信用评估主观性和不性.12、简述风险价值方法的原理.P248,不完整要自己总结风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失.风险价值法是一种利用概率论与数理统计来估计风险的方法,它综合考虑了风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性,在传统风险估计技术的基础上前进了一步.风险价值法之所以有吸引力,是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字,并以美元计量单位来表示潜在亏损,即回答在概率给定情况下,银行全部资产组合价值在下一阶段最多可能损失多少. 13、流动性风险管理的具体技术或方法有哪些一资产流动性管理技术：〈1〉资产流动性衡量法：①存贷比率②流动比率③超额储备比率④流动性资产减易变性负债〈2〉流动性需要测定法：①对储蓄存款的预测②对企业存款的预测③企业贷款预测④平均数预测法⑤趋势移动平均法〈3〉资产流动性保持法：①保持足够的准备资产.②合理安排资产的期限组合,使之与负债相协调③通过多种形式增加资产流动性.二负债流动性管理技术：1开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债：①发行大额可转让定期存单.②发行银行债券.③同业拆借.④向中央银行借款.2对传统的各类存款进行多形式的开发和创新.3开辟新的有利于流动性的存款服务.14、简述交易结算风险的评估过程.我们首先对资产负债表入手,评估完成交易形成外币资产和负债,然后再通过扩展分析范围,将计划中的部分也包括进来,完成对交易结算风险评估.15、经济风险的收益和成本的敏感性分析方法中有哪些关键的因素这些因素对企业的收益和成本有何影响企业的盈余能力和现金流量取决于原材料和产品价格销售量、以及各项费用,这些因素代表了企业竞争力. 需求的价格弹性是决定企业盈亏对汇率变动敏感程度的另一重要因素.影响：价格与销售数量的变动取决于决定价格的币种与需求弹性.如果企业产品的价格是由本币决定的,那么在本币与外币的汇率发生变动时,产品的本币价格将保持不变,在国内市场的销售不会受到直接的影响,但是以外币表示的出口价格会由此而发生变动.如果外币价格降低了,将扩大出口销售,可能增加企业的本币收入,反之,可能减少企业收入.产品的价格也可能是由某种外币决定的,对于这种产品而言,其本币价格会因本币与该种外币的汇率变化而发生变化,而以该种外币表示的价格并不因此而改变.对于决定价格币种不同的产品而言,汇率变动对其国内外售价和销售量的影响是不同的.需求的价格弹性.如果企业产品的市场需求弹性很小,汇率变动引致的价格变化不会对销售量产生大的影响,企业所承担的风险完全表现在价格的变动上.反之,如果产品的市场需求弹性很大,价格的较小变动就会引起销售量相相反方向的较大变动.企业未来盈利能力或能因汇率变化而增加或减少,取决于价格与销售量变动的相对幅度.16、国家风险的评估方法和计量型有哪些。
风险管理中的风险转移策略
风险管理中的风险转移策略
风险管理在各个行业中都扮演着至关重要的角色。
而在风险管理中，风险转移策略是一种常见且有效的手段。
通过风险转移，企业可以将部分风险责任转移给第三方，以降低自身风险承担的压力。
下面将探讨风险转移的相关内容。
风险转移策略可以通过多种方式实现，其中最常见的是保险。
企业可以购买各类保险产品，如财产保险、责任保险、人身保险等，来转移相应的风险责任。
一旦企业遭受损失或发生意外，保险公司将根据合同约定承担赔偿责任，从而减少企业的经济损失。
除了保险，风险转移策略还包括风险再保险、风险互换、担保、远期合同等多种形式。
企业可以根据自身情况和风险特点，选择适合的风险转移方式，以确保在面临风险时能够得到及时有效的应对和支持。
风险转移策略的实施需要谨慎评估和规划。
企业在选择风险转移方式时应充分了解保险产品的条款、保费、赔偿限额等信息，避免因为未能充分了解合同内容而导致纠纷。
此外，企业还应审慎选择合作伙伴，确保其信誉和实力能够支撑起风险转移责任。
风险转移虽然可以降低企业风险承担的压力，但并非万无一失。
企业在实施风险转移策略时仍需做好风险管控和监测工作，及时调整风险管理策略，以应对外部环境变化和风险事件的发生。
总的来说，风险转移策略在风险管理中扮演着重要的角色，可以帮助企业降低风险承担的压力，提升经营的稳定性和可持续性。
然而，在实施风险转移策略时，企业需要仔细评估风险转移方式的适用性和风险特点，确保能够有效规避和管理风险。
金融风险管理的策略与实践
金融风险管理的策略与实践一、概述金融风险管理是金融业中一项至关重要的工作，对于避免潜在风险和保持金融稳定有着重要的作用。
在过去的几十年内，有着许多的金融危机的发生，例如2008年的次贷危机，这些危机给金融业带来了很大的冲击。
因此，金融风险管理的策略与实践变得越来越关键。
本文将阐述金融风险管理的常见策略和实践，包括风险评估、风险控制、风险转移和风险监管等方面，并分别进行详细阐述。
二、风险评估风险评估是金融风险管理的首要步骤。
该步骤旨在确定可能产生风险的因素，以及这些因素可能造成的潜在风险的大小。
风险评估可以分为定性评估和定量评估两种。
1.定性评估定性评估主要通过对影响因素的分析，以及专家判断的方式进行分析。
根据各种不同情况，确定风险的可能因素，如市场波动、利率变化、政策变化、自然灾害、恶意破坏等，对分析结果进行梳理，制定相应的计划进行防范。
2.定量评估定量评估则是通过数据分析和统计模型来确定区间估计或精确定量分析。
这些模型可以进一步分为统计模型和风险模型两种类型。
统计模型使用了统计学概念和工具，以识别那些有可能不断增加、减少或稳定的风险。
而风险模型使用复杂的计算技术来预测未来可能发生的金融风险。
三、风险控制风险控制是降低风险的措施，对于最小化潜在的金融风险的影响有着至关重要的作用。
该措施可以包括不同的方面，如投资策略、定量方法、分散化投资风险、建立标准化流程等等。
1.投资策略制定正确的投资策略是投资组合中最基本的措施之一。
投资策略可以包括确定期限、控制资产类别和确定收益框架等方面的决策。
特别是针对财富管理领域，制定正确的投资策略能够增加家庭或企业的资产收益。
2.定量方法定量方法通常应用于金融交易中，可以最大程度地减少投机和散户交易风险。
通过对交易数据进行分析，建立模型和计算以及其他定量产品，以降低交易风险。
3.分散化投资风险通过分散化投资风险可以实现在不同的行业、板块和地域进行投资，以降低资产的潜在风险。
金融市场的风险转移
金融市场的风险转移随着全球经济的发展和金融市场的成熟，风险转移已经成为金融领域的重要议题。
风险转移是指金融市场中不同参与主体之间将风险从一方转移到另一方的过程。
风险转移的目的在于降低个体或机构面临的风险，实现金融市场的稳定和可持续发展。
本文将从风险转移的定义、形式以及影响因素等方面进行探讨。
一、风险转移的定义风险转移是指金融市场中通过各种金融工具和机制，将一方面临的风险转移到另一方的过程。
一般来说，风险转移可以通过保险、衍生品、再保险等方式实现。
保险是最基本的风险转移方式，通过向保险公司购买保险，个人或机构将自身所面临的风险转移给保险公司。
而衍生品市场则提供了更为复杂和灵活的风险转移工具，例如期货、期权和掉期等。
再保险是指保险公司将部分风险向其他保险公司转移的过程，以分散自身所承担的风险。
二、风险转移的形式风险转移可以分为两种基本形式：内部风险转移和外部风险转移。
内部风险转移是指机构内部通过自身资源和能力将风险转移给其他业务或部门。
比如，一个银行将其信用风险通过集中风险管理和严格的贷款审查程序转移给信贷风险部门。
内部风险转移有助于提高机构的整体风险管理水平，减少风险暴露。
外部风险转移则是指机构通过市场相关工具和机制将风险转移到其他个体或机构。
这种形式的风险转移更为常见，其中最常见的一种方式是通过购买保险来转移特定风险。
例如企业可以购买商业保险来降低财产损失和责任风险。
此外，金融机构还可以通过衍生品市场来进行风险转移，例如利用期权对冲利率风险和外汇风险。
三、风险转移的影响因素风险转移的选择和效果受到多种因素的影响。
以下是影响风险转移的三个主要因素：1. 机构自身的风险承受能力：一个机构的风险承受能力越强，越能够承担更多风险，从而减少对其他机构的风险转移需求。
2. 金融市场的完善程度：金融市场的完善程度直接影响风险转移的效果。
如果市场上缺乏对特定风险的明确定价和交易机制，风险转移效果将大打折扣。
3. 政府监管政策：政府的监管政策对风险转移也具有重要影响。
风险控制的四大策略
风险控制的四大策略在商业和金融的领域中，风险控制是一个至关重要的概念。
在挑战性的商业环境里，公司必须采取相应的措施来减轻或最小化风险，并确保其业务的持续发展。
为了帮助公司取得成功，本文将介绍四种风险控制策略。
1. 风险多级策略风险多级策略是一种通过分散风险来降低整体风险的方法。
该策略包括将公司的投资组合分散到多个不同的领域或市场中。
这种策略的关键是要确保分散的组合具有低相关性。
这意味着，如果一个领域或市场遭受重大损失，其他领域或市场仍然可以保持稳定或获得回报。
风险多级策略不仅可以帮助降低整体风险，还可以提高投资回报。
由于该策略涉及到将投资组合分散到不同的领域或市场中，这使得公司能够更好地利用市场机会并将其收益最大化。
2. 风险转移策略风险转移策略是一种通过向他人转移风险来保护公司的方法。
风险转移通常通过保险或契约的方式完成。
例如，公司可以为其财产、员工或其他资源购买保险来保护其免于风险。
风险转移策略的优点是它可以保护公司免于风险，而且通常比其他策略更容易实施。
然而，这种策略的缺点是它可能会产生高昂的成本。
保险费用可能会针对风险不确定性高的领域和市场而变得非常昂贵。
在一些情况下，公司可能需要支付高额赔偿以保护自己。
3. 风险管理策略风险管理策略是一种通过分析和管理风险来最小化风险的方法。
风险管理通常通过评估风险、确定可行的行动方案、实施控制措施、跟踪和监督进展来完成。
风险管理策略的优点是它可以帮助公司把握并管理风险，从而避免或最小化损失的风险。
然而，这种策略需要公司有卓越的技能和专业知识，以便在评估、制定行动方案和执行控制措施时避免失误。
4. 风险退避策略风险退避策略是一种通过逐渐退出某个领域或市场来避免风险的方法。
风险退避通常是在局部化的风险中采用的。
风险退避的优点是它可以帮助公司避免损失或遏制风险的蔓延。
然而，这种策略的缺点是它可能会导致公司错失市场的机会，并且它可能需要公司具备管理风险、激励员工和吸引人才等方面的额外支出。
金融风险管理的策略包括
常见的金融风险管理的策略
金融风险管理的策略是为了识别、评估和控制金融风险，以保护金融机构或个人的利益。
以下是一些常见的金融风险管理策略：
1. 多元化投资：通过将投资组合分散到不同的资产类别、行业、地理区域等，降低特定投资的风险。
多元化投资可以减少对特定资产或市场的依赖性，以平衡潜在的损失。
2. 风险评估和测量：使用定量和定性方法评估风险水平。
常见的方法包括价值-at-risk (VaR)、应力测试、情景分析等。
这些方法可以帮助机构了解其面临的潜在风险，并制定相应的风险管理策略。
3. 建立风险管理框架：建立明确的风险管理策略、政策和程序，确保风险管理的一致性和有效性。
这包括设立风险限额、建立内部控制措施、制定风险报告和监测机制等。
4. 风险转移和保险：通过购买保险、期权、期货等金融工具，将部分风险转移给其他参与者或保险公司。
这可以减少风险对个人或机构的影响，并提供一定程度的保护。
5. 紧密监测和管理：定期监测和评估风险水平，确保及时采取措施应对潜在的风险。
这可以包括建立风险指标和监控系统，持续监测市场变化和资产负债表，以及进行定期的风险审查和报告。
6. 灵活性和应变能力：建立灵活的战略和应变能力，以应对不可预见的风险和市场变化。
这可能涉及建立应急计划、设立紧急流动性储备、灵活调整投资组合等。
7. 教育和培训：提供培训和教育，确保员工具备足够的风险意识和管理技能。
金融机构可以定期进行培训，确保员工了解风险管理的最佳实践和政策。
国开作业金融风险概论-本章练习04参考（含答案）
题目：将汇率风险通过某种方式转移给其他经济体或市场，从而减少汇率风险的策略是（）。
选项A：风险保留
选项B：风险转移
选项C：风险预防
选项D：风险回避
答案：风险转移
题目：通过一系列的货币市场交易，对冲汇率风险。
这种汇率风险管理工具指的是（）
选项A：货币市场套期保值
选项B：或有风险套期保值
选项C：期权市场套期保值
选项D：远期合约
答案：货币市场套期保值
题目：企业采取主动放弃的方法，防止引起汇率风险的发生。
这种汇率风险管理策略是（）。
选项A：风险回避
选项B：风险转移
选项C：风险保留
选项D：风险预防
答案：风险回避
题目：（）是指非预期汇率变动对以本币表示的跨国公司未来现金流量现值的影响程度。
选项A：折算风险暴露
选项B：经济风险暴露
选项C：交易风险暴露
选项D：国家风险暴露
答案：经济风险暴露
题目：企业除了要面对已经确定的外汇支付或者收取的交易，还要考虑可能会收取或支付的
外汇。
该类风险我们称为（）。
选项A：汇率风险
选项B：或有风险暴露
选项C：利率风险
选项D：市场风险
答案：或有风险暴露
题目：我国自（）起，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
选项A：2005年7月21日
选项B：2004年6月21日
选项C：2004年7月21日
选项D：2005年6月21日。
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二、保险、期权类合约与金融 风险转移策略
1、风险转嫁方法的特点--与套期保 值方法相比
如果投资者不愿意放弃资产的未来收益，同时又 想避免潜在损失，那么可以通过购买期权、保险类合 约来转嫁资产损失。
因此和套期保值方法相比，其特点主要在于：
➢ 1、投资者需要向愿意承担风险的人支付一个价格 以购买风险转嫁的交易合约，比如期权合约、保险 合约等。
一、远期类合约与金融风险 转移策略
➢ 套期保值策略的目标是通过锁定未来的收益水平来
消除风险，这种策略的特点是投资者尽管规避了交 易损失，但是也同时放弃了潜在的收益。
1、利用远期合约套期保值
➢ [例1]当前大豆的市价是3200元/吨，农夫当初也是
按照这个价格预期来组织的生产。现在甲担心1年 后大豆市场卖方竞争激烈，大豆价格会下跌。在仔 细研究了市场情况以后，农夫卖空了一个12个月的 大豆远期，价格为3300元/吨。
➢ 由于农夫通过期权合约将未来可能的损失全部转嫁 给了合约出售者，同时自己保留了未来所有可能的 收益，因此需要在订立合约时向出售者进行价格补 偿，这个价格称为期权合约的权利金或者期权费。
图3表示了农夫在到期日这天期权合约上的损益情况， 同时将其与[例1]的远期合约损益情况进行了对比。
合约到期损益 4000
远期空头方 看跌期权买方
3000
2000
1000
0 0
-1000
-2000
1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 大豆市价
-3000
-4000
-5000
图 3 大豆远期合约空头和看跌期权买方的到期损益（元/吨）
2、其他的风险转嫁方法
1、保证合同
保证合同作为一种转嫁风险的方法，本身也是一种含 有选择权的合约。保证人相当于合约的卖方，承担被 保证人的信用风险。如果被保证人在合同期限内对债 务违约，那么保证人需要进行赔付，否则由债务人履 行义务。一般而言，在获得保证合同时，保证人总需 要依据其承担的风险获得某种形式的价值补偿，这相 当于保险费或者期权的权利金。
图2表示了该公司在互换套期保值中的利息收支状况
债务的利息支出
LIBOR+0.5% 公司
互换利息收支 LIBOR
5%
图 2 利用互换来锁定债务成本
根据图2，可以计算该公司在未来 三年的利息损益状况，结果如表2所示。
表2 运用利率互换转移债务的利率风险
时间
第一年 第二年 第三年
LIBOR
4% 5% 6%
第四节 金融风险转移策略
介绍金融风险转移策略的一般方法和特征。金融风 险转移策略包括了套期保值、风险转嫁和风险分散三种 方法，这三种方法是借助金融市场上不同的交易工具来 实现的。
其中套期保值方法是借助远期类合约通过锁定投资 者未来收益目标来规避风险。风险转嫁是通过购买期权、 保险、利率上下限等含选择权类金融工具将潜在的经济 损失转嫁给他人。风险分散是通过构造组合策略将投资 风险尽可能地分散减少。
➢ 利用期货合约进行套期保值时需要采用“风险最小化 原则”，即先界定基本风险产生的原因，然后选择合 适的期货品种和数量，使得基本风险最小化。
3、互换合约的套期保值
➢ 互换就是交易者之间一系列不同性质现金流之间的交 换，比如货币对货币，浮动利率对固定利率，或者是 它们的复合。互换合约大量被使用在货币资金市场上 用来转移利率风险。
[例2]
➢ 一个公司借入了一笔本金为100万元的资金，期限 为3年，按照浮动利率计息，利率水平为当年LIBOR + 0.5%。为了消除债务的利率风险，该公司签订了 一笔期限为3年，名义本金为100万元的互换协定。 约定该公司每年按照5％的固定利率向互换交易商 支付利息，同时交易商按照LIBOR利率向该公司支 付利息。
2、期货合约的套期保值
利用期货合约进行套期保值的原理跟远期合 约一样。不过由于期货合约是在交易所进行标准 化交易，使得期货套期保值无法完全消除风险， 存在“基本风险”。产生期货套期保值基本风险 的主要原因有： 1、交易数量不匹配；
2、交易期限不匹配；
3、交易品种不匹配。
利用期货合约进行套期保值原则
图1表示了1年后农夫的大豆现货损益、大豆远期损益和 套期保值策略的综合损益情况。
到期价值 4000
现货价值 远期空头损益 组合价值
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
0 -500
500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 到期时大豆市价
图 1 利用大豆远期合约锁定到期收益（单位：元/吨）
LIBOR+0.5% 债务利息支出
4.5％ 5.5％ 6.5％
-4.5 万元 -5.5 万元 -6.5 万元
互换的利差损 益 -1 万元 0 1 万元
利息损益合计
-5.5 万元 -5.5 万元 -5.5 万元
通过互换交易，该公司将其未来三年的利息支付锁定在了 5.5 万
元/年，其债务成本不再受到市场利率波动的影响。
2、利率上、下限
➢ 利率上限和下限是包含了期权的利率产品。买方支付 一定金额的期权费后，就可以锁定自身债务的最高成 本或者债权的最低收益，如果利率变化到不利于买方 的水平，卖方向买方补偿利差。常见的这类利率产品 有利率上限、利率下限和利率上下限。
农夫在1年以后的盈利状况（见表1）：
表 1 农夫在 12 个月后的损益（元/吨）
12 个月后大豆 按市价出售大益
的损益
3000
3000
300
3300
3300
0
3300 3300
3400
3400
-100
3300
通过大豆远期的套期保值交易， 无论1年后大豆市价如何涨跌， 农夫的现金收益被锁定在了3300元/吨。
➢ 2、凭借购买的合约，投资者保留到期时的资产收 益。如果到期时资产发生损失，由合约出售者向投 资者进行价值补偿。
[例3]
➢ 一个大豆看跌期权合约约定农夫甲在12个月后可以 自由选择是否按照3300元/吨的价格出售大豆给期权 卖方。如果到期大豆市价高于3300元/吨，农夫选择 不执行合约，按照市价出售大豆现货给其他人，享 受大豆市价上涨带来的收益；如果到期大豆市价低 于3300元/吨，农夫则按照3300元/吨的约定价格出 售大豆给期权卖方，不承担大豆市价下跌带来的损 失。