投资期末复习题目与答案二教学提纲
南开大学《投资学》期末考试提纲及答案
一、基本概念1. 市价指令指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2. 债券是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3. 股票股票（common stock，common share 或equity ）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4. 证券投资基金指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
5. 衍生证券衍生证券是指其价值由其他资产的价值决定，或者其价值是由其他资产的价值衍生出来的证券6. 持有期收益率持有期收益率：当期收益与资本利持有期收益率当期收益+资本利得得之和占初始投资的百分比。
初始投资7. 必要收益率所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率RR f；（2）该期间的预期通货膨胀率e；（3）所包含的风险，即风险溢价RP。
这三种成分的总和被称为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8. 风险溢价指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险（risk-free ）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9. 非系统性风险是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。
（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。
如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合” 。
2，由于证券组合可消除非系统性风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。
投资期末复习题目与答案二
第七章资本资产定价模型复习题目与答一）单项选择题1．假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为14%，标准差为22%，资本市场线的斜率是（）A．0.64 B．0.14 C．0.08 D．0.33 E．0.362．资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的A．个别风险 B．β C．收益的标准差D．收益的方差 E．以上各项均不正确3．市场资产组合的β值为（）A．0 B．1 C．-1 D．0.5 E．以上各项均不正确4．对市场资产组合，哪种说法不正确？（）A．它包括所有证券 B．它在有效边界上C．市场资产组合中所有证券所占比重与他们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点5．关于资本市场线，哪种说法不正确？（）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫做证券市场线D．以上各项均不正确6．证券Ｘ期望收益率为0.11，β值为1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。
根据资本资产定价模型，这个证券（）A．被低估 B．被高估 C．定价公平D．无法判断 E．以上各项均不正确7．无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15，证券Ｘ期望收益率为0.12，β值为1.3。
那麽你应该（）A．买入Ｘ，因为它被高估了 B．卖出Ｘ，因为它被高估了C．卖出Ｘ，因为它被低估了 D．买入Ｘ，因为它被低估了E．以上各项均不正确，因为它的定价公平8．ＡＰＴ是１９７６年由（）提出的。
A．林特纳 B．莫迪格利安尼和米勒 C．罗斯D．夏普 E．以上各项均不正确9．利用证券定价错误获得无风险收益称作（）A．套利 B．资本资产定价 C．因素 D．基本分析10．下面哪个因素不属于系统风险（）A．经济周期 B．利率 C．人事变动D．通货膨胀率 E．汇率（二）多项选择题1．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：（）A．具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B．在有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C．有效组合的非系统风险为零D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系E．有效组合的α系数大于零2．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：（）A．证券市场线方程 B．证券特征线方程C．资本市场线方程 D．套利定价方程 E．因素模型3．下列结论正确的有：（）A．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交B．特征线模型是均衡模型C．由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D．因素模型是均衡模型E．APT模型是均衡模型4．证券市场线与资本市场线在市场均衡时：（）A．基本一致，但有所区别 B．二者完全一致C．资本市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下D．证券市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下E．证券市场线反映整个市场系统性风险5．套利定价理论的假设有（）A．资本市场处于竞争均衡状态 B．投资者喜爱更多财富C．资产收益可用资本资产定价模型表示D．投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差具有齐性预期E．其它条件相同时投资者选择具有较高预期收益的证券6．资本资产定价模型的假设条件包括（）A．资本市场没有摩擦 B．不允许卖空C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合（三）简答题1．叙述CAPM的假设。
投资分析期末试题及答案
投资分析期末试题及答案一、选择题1. 下列哪项是投资分析的目标之一？a) 降低风险b) 提高投资回报c) 增加投资成本d) 平衡资产配置答案：b) 提高投资回报2. 市场风险是指什么？a) 企业特定事件的风险b) 经济环境的变化带来的风险c) 投资组合的波动性风险d) 投资者个人的风险答案：b) 经济环境的变化带来的风险3. 以下哪一项不是投资分析的方法之一？a) 基本面分析b) 技术分析c) 波动性分析d) 宏观分析答案：c) 波动性分析4. 在投资组合中，什么是资本资产定价模型（CAPM）？a) 一种投资组合的计算方法b) 一种衡量投资回报的指标c) 一种估算股票价格的模型d) 一种衡量投资风险的模型答案：d) 一种衡量投资风险的模型5. 市盈率是指什么？a) 公司的盈利能力b) 公司的市值c) 公司的债务水平d) 公司的市价与盈利能力的比率答案：d) 公司的市价与盈利能力的比率二、简答题1. 请简要解释投资组合是什么，并说明为什么投资者应该在投资组合中分散资金。
答：投资组合是指将资金投入不同的投资标的，以达到降低风险、平衡资产配置、提高回报等目标的策略。
投资者应该在投资组合中分散资金是因为不同投资标的存在相关性，不同资产的波动性不同，从而可以通过分散投资降低整体投资组合的风险。
当某个投资在表现较差时，其他投资可能会表现较好，以此实现风险的分散。
2. 请解释基本面分析在投资决策中的作用。
答：基本面分析是通过分析公司或资产的各种基本数据，如财务报表、业绩指标、行业状况等，来评估其真实价值和潜在增长空间的一种方法。
在投资决策中，基本面分析可以帮助投资者了解公司的盈利能力、稳定性、竞争力等因素，从而判断其投资价值。
投资者可以通过基本面分析来选择具备良好基本面的投资标的，并进行相应的买入或卖出决策。
三、计算题1. 一家公司在上一财年实现净利润1000万元，总资产5000万元，总负债2000万元。
请计算该公司的盈利能力指标、资产负债率和净资产收益率。
投资复习提纲.doc
投资复习提纲1.投资含义与特征、目的、基本类型，投资主体的条件、投资风险、产业投资、证券投资、宏微观投资理论、现代投资理论净投资、历史引申法2.计划经济、市场经济含义、特征、市场失灵及表现、西方国家政府投资领域、我国投资模式历史过程、我国投资制度问题、完善目标与内容3.证券及其种类以及区别联系、各种证券性质和特征、证券投资的主体、目的及其作用、证券投资的收益与风险、证券投机形式以及与投资的区别、投资者的偏好无差异曲线4.证券市场概念、功能与结构、证券发行方式、制度、价格、程序，证券交易、核准制、审批制、竞价交易制度、交割、清算与过户、特殊类型的证券交易，证券行情指标：股票价格指数、股票市价总额、成交量指标及公式5.货币时间价值、终值与现值、年金终值与现值及公式，名义与实际利率、利率决定、利率期限结构理论、即期利率、远期利率与到期收益率及公式，无风险条件证券投资价值的评估：单利债券价值评估、复利债券价值评估、贴现债（或贴水债）券投资价值评估6.投资风险的界定与类型以及公式、风险溢价；单一资产收益与风险的计量以及公式; 投资组合的风险与收益：马科维兹、夏普单指数模式基本思想：市场模型以方差测量风险的前提及其检验；分散原理、有效组合与有效边界、投资者如何确定最优投资组合7.资本资产定价模型（CAPM）假设及含义、结论、分离定律、市场证券组合、资本市场线（CML）、证券市场线（SML二者的区别、零B模型、异质预期、套利定价模型、套利与均衡、APT与CAPM异同证券市场效率、弱型有效市场8.证券投资分析概述、方法异同、证券投资价值及计算市盈率评估模型、宏观经济、行业对证券市场影响，企业财务分析以及相关比率指标、证券市场的发展阶段与制度分析9.有限理性、期望理论、噪声交易对证券市场的行为学分析12.产业投资种类、特点、作用、主体、目标运动过程以及各阶段关系LBO MBO、。
13产业投资的市场分析意义、市场空隙决定因素、市场分析法市场战略14产业投资估算方法、投资经济效益的评价方法NPV.npvr；产品生命周期与投资关系18投资与储蓄广西、投资需求及形成、投资供给及形成、投资需求与投资供给平衡、凯恩斯投资需求模型、新古典模型、托宾的q理论、科尔内投资需求模型19投资周期概述、投资乘数与加速原理及相互作用模型科尔内的投资周期理论第5章无风险证券的投资价值习题货币的时间价值是（A.对投资者推迟消费的耐心给与的报酬C.基准收益率2、影响利率的因素有（）o B.使用货币的机会成本D,货币的基本市场价A. 一般利润率C.资本的供求B.利润在职能资本家和生息资本家之间的分隔D.部门的特定利润率 E.税收3、当名义利率未10%,而通货膨胀率为6%时，实际利率为（A、4%B、C、16%D、3%一、选择题4、某一年期无息票债券的面值为100,发现价格为93.45,该债券给投资者的到期收益率为（）。
证券投资学期末复习总结加思考题2
1．股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
2．股票价格指数简称为股票指数。
就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
3．有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
4．优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
5．开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。
6．封闭式基金指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
7．证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。
8．衍生证券也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
9．可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
10．系统性风险又称为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
11．国内生产总值GDP是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。
12．汇率亦称“外汇行市”或“汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。
13．可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券14．通货膨胀：指因货币供给大于货币实际需求，即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象。
证券投资分析复习题及答案
证券投资分析复习题及答案证券投资分析是金融领域中一个重要的分支，它涉及到对证券市场、证券价值以及投资策略的深入研究。
以下是一些证券投资分析的复习题及答案，供学习者参考。
一、选择题1. 证券投资分析的主要目的是什么？A. 预测市场走势B. 评估证券价值C. 管理投资组合D. 所有以上选项答案：D2. 下列哪项不是基本分析的主要内容？A. 宏观经济分析B. 行业分析C. 技术分析D. 公司分析答案：C3. 技术分析的三大假设是什么？A. 市场行为包含一切信息B. 价格呈趋势运动C. 历史会重演D. 所有以上选项答案：D4. 投资组合理论中，风险和收益的关系是？A. 风险越高，收益越低B. 风险越高，收益越高C. 风险和收益无关D. 收益越高，风险越低答案：B5. 以下哪个指标不是财务分析中常用的比率指标？A. 流动比率B. 速动比率C. 市盈率D. 市场渗透率答案：D二、简答题1. 请简述证券投资分析的基本步骤。
答案：证券投资分析的基本步骤包括：确定分析目标、收集和整理数据、进行定性分析和定量分析、形成投资建议、撰写分析报告。
2. 什么是宏观经济分析？它在证券投资分析中的作用是什么？答案：宏观经济分析是研究整体经济状况及其对证券市场的影响。
它的作用在于帮助投资者理解经济周期、政策变化等因素对证券市场的影响，从而做出更合理的投资决策。
3. 请解释什么是有效市场假说，并简述其对投资策略的影响。
答案：有效市场假说认为市场价格已经包含了所有可获得的信息，且投资者无法通过分析这些信息来获得超额收益。
这一假说对投资策略的影响在于，它支持被动投资策略，即投资者应选择指数基金等被动投资工具，而不是试图通过选股或市场时机来获得超额收益。
三、论述题1. 论述技术分析与基本面分析的区别，并分析它们在实际投资中的应用。
答案：技术分析主要关注价格和交易量等市场数据，试图通过图表和模式来预测市场趋势。
基本面分析则侧重于评估公司的财务状况、行业地位和宏观经济因素。
投资学复习题与答案
投资学练习题第一篇投资学总论一、判断题1.现代经济条件下，投资就是基本建设。
（×）2.发达国家的投资主体是企业和居民，占比70%以上。
（）3.投资风险的主要根源是投资系统的复杂性和与外部的广泛了解性。
（）4.投资学既研究投资的一般运动规律又研究不同投资的特殊运动规律。
（）5.投资方式包括直接投资、间接投资、风险投资等。
（）6.投资主体包括法政府、企业、个人等，我国当前逐渐打破所有制的界限，出现了投资主体复合化的趋势。
（）7.投资周期由建设周期和经营周期两部分组成。
（）8.哈罗德——多马模型反映了投资供给对经济增长的推动作用，但其局限性是把投资作为推动经济增长的唯一因素。
（）9.投资乘数理论说明，如果某一时期产量增加，则投资净额必须以乘数为倍数，大于产量的增加幅度而增加。
（×）10.经济增长是决定投资支出数量的最主要因素，投资对技术进步有很大影响。
（）2211.经济体制是投资体制的一部分，包括运行机制和管理制度。
其中管理体制是指投资主体筹集资金和资金的投放使用方式。
（×）12.我国政府于2014年6月发布了《政府核准投资项目管理办法》，企业投资规模和投资效益不属于核准范围。
（）13.上海自贸区出台了负面清单，意味着负面清单以外的行业或者项目，符合条件的企业都可以投资。
（）14.高度集权型投资模式的优势在于有利于刺激经济单位的积极性。
（×）15.从微观角度看，投资结构合理化的唯一标准是当期投资主体的产出最大化。
（×）16.投资存量是经济结构演变的决定因素。
（×）17.苏联动用一国主要资源去发展“星球大战”项目，违背了投资结构要与生产消费结构相适应原则。
（）18.投资大师罗杰斯号召大家“到中国当农民去”，当农民从事广义的农业属于克拉克的产业划分法的第一产业。
（）19.我国与发达国家有较大差距，未来有巨大投资机会的产业是第三产业服务业。
（）20.2014年开始试点的国有企业混合所有制改革属于投资主体结构方面的改革。
投资学复习(答案版)教案资料
《投资学》复习一、名词解释:市场投资组合:由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。
风险:风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。
如果风险发生的可能性可以用概率进行测量，风险的期望值为风险发生的概率与损失的乘积。
系统性风险：（P74）是指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风险。
这种风险主要源于宏观经济因素的变化，如利率、汇率的变化，因此又称为宏观风险消极性的投资策略：（P229）一般把证券的市场价格当作公平价格，并在既定的市场状态下保持一个适度的风险收益平衡。
积极性的投资策略：（P235）即试图分析市场目前的非均衡（定价错误）或预测市场未来的走势，并利用这一发现或预测获得更高利润的投资策略。
非系统性风险:(P74)是指由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身的情况有关，而与整个市场无关，也称为微观风险。
指数型基金：顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。
优先股: （P55）优先股的特点有三个。
1、风险较低2、股东的投票权受限3、优先股一般不能在二级市场流通转让，但当优先股股东要行使用脚投票权时，可按照公司的有关规定由公司赎回。
优先股可分为累积优先股和参与优先股两类预期报酬：是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。
通常未来的资产收益是不确定的。
不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示，这两者的加权平均，即数学期望值，就是资产的预期收益。
普通股：（P55）普通股的特点有三个。
1、发行量最大2、风险最大3、投票权最完备。
投资管理(含答案)
投资管理(含答案)《投资管理》期末考试大纲一．考试题型：（一）推论正误（共20个题，每题1分后，满分20分后。
只需推论对与错，恰当挑选a，错误挑选b，不必表明理由）（二）单项挑选（共15个题，每题2分后，满分30分后。
每题四个选项，只有一个恰当答案）（三）多项挑选（共25个题，每题2分后，满分50分后。
每题四个选项，存有两个或两个以上恰当答案）表明：试题全部为客观题（推论或挑选），因此期末复习方法上不必通篇刻板的背书，而需以认知居多，著重基本概念的掌控和主要知识点的灵活运用。
二．考试范围：以网上的课件（讲义）第1-13章为主要内容进行全面复习。
三．期末备考思考题（共260道，可供同学们备考参照）：（一）推论正误(只需推论对与错，不必表明理由)1．（b）投资就是为了获得确定的现在值而做出的可能的和不确定的未来值的牺牲。
a.恰当b.错误2．（b）投资的期间越长，投资收益的未来值将越稳定，即投资风险越小。
a.恰当b.错误3．（a）投资是指各种经济主体（个人、企业和机构等）对现时拥有的资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费、筹措所得及暂时闲置的部分货币。
a.恰当b.错误4．（b）互斥投资的风险和收益不会受到相关投资项目的影响。
a.恰当b.错误5．（a）投机的显著特征是期望通过市场价格波动来获利，这在商品、证券、外汇或期货等交易中都普遍存在。
a.恰当b.错误6．（a）影响企业投资规模和投资选择的主要因素有投资报酬率、市场利率、税收政策、企业资金状况测等。
a.恰当b.错误7．（b）政府投资一般以盈利为主要目的。
a.恰当b.错误8．（a）投资市场按期限长短可分为货币市场和资本市场。
a.恰当b.错误19．（a）产业投资基金主要专门从事实业投资，以某一产业为主要投资对象，比如说基础设施建设、环保产业、能源产业等等。
a.恰当b.错误10．（b）证券投资基金主要是支持高科技技术创新的发展，投资于产业领域中未上市的创业企业，一般在企业发展初期就介入，风险比较大。
投资学期末试题及答案
投资学期末试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 投资组合理论是由哪位经济学家提出的？A. 亚当·斯密B. 哈里·马科维茨C. 约翰·梅纳德·凯恩斯D. 米尔顿·弗里德曼2. 以下哪项不是投资风险的类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 收益风险3. 股票的贝塔系数衡量的是：A. 股票价格波动性B. 股票与市场的关系C. 股票的收益潜力D. 股票的流动性4. 债券的到期收益率与市场利率的关系是：A. 正相关B. 负相关C. 无关系D. 有时正相关，有时负相关5. 以下哪种投资策略不是基于市场效率假说？A. 被动投资B. 技术分析C. 基本面分析D. 指数基金投资二、简答题（每题10分，共30分）1. 请简述资本资产定价模型（CAPM）的基本假设和公式。
2. 什么是有效市场假说（EMH）？它对投资者的决策有何影响？3. 请解释什么是杠杆收购（LBO）以及它在投资中的作用。
三、计算题（每题25分，共50分）1. 假设你拥有一个包含两种股票的投资组合，股票A和股票B。
股票A的预期收益率为12%，股票B的预期收益率为15%。
如果股票A占投资组合的60%，股票B占40%，计算投资组合的预期收益率。
2. 某公司发行了一张面值为1000美元，期限为10年，年利率为5%的债券。
如果市场利率为6%，计算该债券的当前价格。
四、论述题（共30分）1. 论述私募股权投资与公开市场投资的主要区别，并分析它们各自的优点和局限性。
2. 请结合当前市场环境，讨论投资者如何平衡风险与回报。
答案：一、选择题1. B2. D3. B4. A5. B二、简答题1. 资本资产定价模型（CAPM）的基本假设包括：市场是有效的，投资者是理性的，不存在交易成本和税收，投资者可以无限制地借贷资金等。
CAPM的公式为：E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)，其中E(Ri)是资产i的预期收益率，Rf是无风险利率，βi是资产i的贝塔系数，E(Rm)是市场组合的预期收益率。
【投资分析】课程期末复习指导及答案.doc
［投资分析】课程期末复习指导及答案《投资分析》课程期末复习指导1.考核目的通过本次考试,了解学生对本课程基本内容和重、难点的掌握程度，以及运用本课程基本知识、基本理论利基本方法来解决投资分析各种活动的能力，同时还考察学生在平时的学习中是否注惫了理解和记忆相结合，理解和运用相结合。
2.考核方式本课程期末考试为开卷笔试，考试时间为90分钟。
3.命题依据本课程考试命题依据的教材采用周国富主编，当代中国统计社出版的《投资分析》（2006年8月第2版）。
4.考试要求考试主要是考核学生对基木理论和基木问题的理解和应用能力。
在能力层次上，从了解、掌握重点、掌握3个角度來要求。
主要考核学生对投资分析的基本理论、基本方法的理解和实际运用的能力。
5.考试题型及结构考题类型及分数比重人致为：名词解释（20%）.单项选择（20%）；多项选择（10%）；问答（25%）.计算（25%）。
6＞考试应注意的问题1、本门课是开卷考试，所以请大家不要空手就到考场了，一定要带上教材及相应的复习材料。
2、不留空白，每题必答。
3、做计算题时大家一定要写出相关公式，写清解题步骤。
这样做了，即使你故后的答案不正确，也会得到大部分的步骤分, 切忌做计算题吋只写出数字答案。
4、做简答题时，题目屮问的问题虽然没问概念，但你最好答一下，同时要注意逻辑清晰，要点完整，该阐述的地方一定要进行简单的阐述。
5、注意把握考试时间，考试时间只冇90分钟，所以请同学们一定要注意把握时间，先易后难。
把会做的题先做了，然后再返回来做不会做的。
第二部分复习应考资料及其使用1、复习资料种类（一）教材《投资分析》考试所冇的知识点都不会离开教材，只冇全面、认真的阅读教材，系统、深刻的领会所学的基木理论，并在此基础上把握巫点内容、巫点概念，才能真正的把握本课程内容，考出好的成绩。
（二）投资分析平时作业这门课是选修课，所以考题很大部分來自于作业，甚至可能出现很多原题，所以请同学们在复习的时候一定要高度重视作业。
投资分析期末复习资料教学提纲
投资分析期末复习资料第一章 投资项目市场分析（无计算题）01、项目按其用途不同，可分为（生产性项目）和（非生产性项目）。
02、项目周期大体可分为三个时期：（投资前期）、（投资期）和 （运营期），每个时期又分为若干个工作阶段。
03、一个完整的可行性研究一般包括（投资机会研究）、（初步可行性研究）、（详细可行性研究）三个具体工作阶段。
04、项目市场分析的内容主要包括：（市场需求分析）、（市场供给分析）、（市场竞争分析）、（项目产品分析）、（市场综合分析）。
05、项目市场分析的关键是（市场综合分析）。
06、项目市场预测按照预测的空间层次不同划分为（国际市场预测）和（国内市场预测）。
07、项目市场预测按照预测的时间层次不同划分为（近期预测—1年以内）、（短期预测—1~2年）、（中期预测—3~5年）、（长期预测—5年以上）。
08、项目市场预测按照预测的性质不同划分为（定性市场预测）、（定量市场预测）。
09、项目市场预测按照预测的具体内容不同划分为（市场需求预测）、（市场供给预测）、（市场价格预测）、（企业产品市场占有率和销售量预测）、（产品的市场生命周期预测）等。
01、生产性项目：是指能够形成产品生产能力的投资项目，主要包括工业、商业、农业、交通运输、邮电通讯、建筑业等项目。
02、非生产性项目：是指不能够形成物质产品生产能力的投资项目，主要包括文化教育、卫生体育、科学研究、社会福利、金融保险等行业的项目。
03、项目周期：又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。
04、产品市场生命周期：是指产品从开发研制、投入市场到被市场淘汰为止所经历的时间，一般包括投入期、成长期、成熟期、衰亡期四个阶段。
第二章 投资项目财务效益分析（计算题为主）01、项目财务效益分析：简称项目财务分析，又称项目财务评价。
它是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，从投资项目或企业角度，对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上的可行性研究。
投资学概论期末考试复习练习题及参考答案
《投资学概论》期末考试复习练习题及参考答案一、名词解释1、投资主体答案：投资主体是指从事投资活动、具有资金来源和投资决策能力、享有投资收益、承担投资责任和风险的法人或自然人。
2、投资环境答案：投资环境是指围绕着投资主体存在和变化发展的，足以影响或制约投资活动及其结果的各种自然、技术、经济和社会条件的总称。
它包括与一定投资项目相关的政治、经济、自然、社会等方面的因素，并有这些因素相互交织、相互作用、相互制约而成有机整体。
3、投资筹集答案：投资筹集就是指把投资资金从形成者和暂时不用者手里收集到投资运用着手中的过程。
人们有时也把投资主体动用自有资金视为投资筹集，这是对投资筹集的广义理解。
4、投资决策答案：投资决策是指从项目投资主体的利益出发，根据客观条件和投资项目的特点，在掌握有关信息的基础上，运用科学的决策手段和方法，按照一定的程序和标准，对投资项目作出选择或决定的过程。
5、国内投资规模答案：国内投资规模是指按国土原则计算的，凡在中国的领土上，不论是中国的政府、企业、个人投资还是合资企业或外商独资企业的投资，都要计算在内。
即按照国土原则计算的这个规模是由对内投资规模和引进外资规模两个部分构成的。
6、产业投资结构答案：产业投资结构是指一定时期的投资在各产业部门之间的分配数量及其比例关系，是指各个产业部门之间的产出构成结构或各个产业部门的生产能力结构，它是投资结构的主体和基础。
狭义的投资结构指的就是投资的产业结构。
7、投资布局答案：投资布局是指投资在一定地域空间的分布；深入地讲，是指投资及其载体投资项目在一定地域空间的分布，连同以此种分布为基础的组合。
它与投资规模、投资结构、投资时序一起构成投资分配中带全局性的宏观经济问题。
8、投资实施答案：投资实施的含义有广义和狭义之分。
广义的投资实施也称为投资使用，是指将投资资金投入使用，使之转变为投资要素并投入建设，最后形成真实资产的过程。
人们有时也从狭义上把投资是是作为项目实施理解，定义为：投资项目立项后进行工程设计、施工建设和竣工验收等项工作。
《证券投资》期末考试复习题及参考答案
证券投资复习题（课程代码242258）一、选择题1、下列关于优先股的叙述中，正确的是（）A、优先股的股东一般能够分享公司超常规发展所带来的好处B、优先股的风险一般大于普通股C、优先股的股息率一般与公司经营状况的好坏有关D、优先股股东一般不能参与公司的经营管理2、下列属于基本分析优点的是（）A、同市场比较接近，预测精度比较高B、用它指导证券投资见效快C、应用起来相对简单D、考虑问题比较直接3、在产业生命周期中，具有高风险、低收益特点的是（）A、初创阶段B、成长阶段C、成熟阶段D、衰退阶段4、、下列关于认股权证的理论价值的叙述中，正确的是（）A、在许多情况下，认股权证的市场价格要小于其理论价值B、认股权证的理论价值与其市场价格相等C、只要认股权证没有到期，其市场价格一般会大于其理论价值D、当股价大于认股权证的理论价值时，说明股价被高估了5、K线最早出现在（）A、日本B、美国C、中国D、英国6、下列关于穿刺线的叙述中，正确的是（）A、穿刺线的第一天一般是反映趋势的长阳线实体B、第二天是阳线实体，开盘价低于前一天的最低点C、穿刺线是典型的上升趋势中常见的一种K线组合D、穿刺线的收盘价在第一天的实体之内，但低于第一天阳线实体的中点7、下列关于支撑线和压力线的叙述中，错误的是（）A、起着阻止或暂时阻止证券价格继续下跌的位置就是支撑线所在的位置B、支撑线和压力线会阻止或暂时阻止证券价格向一个方向继续运动C、支撑线和压力线是可以相互转化的D、证券价格一旦在某一价位附近获得支撑，就不可能跌破这一价位8、、影响产业生命周期的首要因素是（）A、经济周期B、技术进步C、政府的影响和干预D、社会习惯的改变9、下列关于MACD指标的叙述中，错误的是（）A、计算DIF时需要用到两个参数B、DIF和MACD由负数变为正数，与横坐标轴产生交叉时，属于多头市场C、当DIF的取值达到很大的时候，应该考虑买入D、如果DIF或MACD与价格曲线在比较高的位置形成顶背离，是卖出信号10、金融投资中最普遍、最常见的风险是（）A、市场风险B、违约风险C、偶然事件风险D、破产风险11下列属于扩张型公司资产重组方式的是（）A、股权置换B、资产置换C、购买资产D、公司的分立12、成长型证券投资基金是根据（）分类的A、投资风险与收益目标的不同B、受益凭证是否可赎回C、投资对象不同D、投资计划的可变更性13、下列关于债券价格变化的叙述中，正确的是（）A、债券的期限越短，其市场价格的易变性越大B、债券的息票利率越低，其市场价格的易变性越大C、债券的息票利率越高，其市场价格的易变性越大D、当市场利率下降时，息票利率越高的债券其增值的潜力越大14、某公司发行的可转换债券，其市场价格为1120元，转换比率为40，其股票的基准价格为20元/股，则该债券的转换升水是（）元A、38B、28C、8D、315、下列关于松的货币政策的叙述中，正确的是（）A、松的货币政策一般会减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制B、当经济繁荣时，政府一般会实行松的货币政策C、当社会总需求大于总供给时，政府一般会实行松的货币政策D、松的货币政策会增加货币供应量，降低利率，放松信贷控制16、下列关于三乌鸦的特征的叙述中，错误的是（）A、连续三天长阴线B、每天的收盘价出现新低C、每天的开盘在前一天的实体之上D、每天的收盘价等于或接近于当天的最低17、下列关于随机漫步理论的叙述中，错误的是（）A、该理论认为，证券价格的波动是随机的，价格的下一步走向完全没有规律可循B、任何微不足道的“小事”也可能对市场产生巨大的影响C、该理论针对的是证券价格在较长时期内的波动D、该理论认为，从价格走势图上比较短的时间区间看，价格上下起伏的机会差不多是均等的18、下列关于牛市孕育型K线组合的市场含义的叙述中，正确的是（）A、牛市孕育型一般处在上升趋势进行了一段时间之后B、一根伴随有平均成交量的长阳线已经出现，它维持了牛市的含义C、一根伴随有平均成交量的长阴线已经出现，它维持了熊市的含义D、第三天的大阴线提供了趋势反转的证明19、对称三角形一般要求至少应该有（）个转折点A、3B、4C、5D、620、下列关于圆弧形的叙述中，正确的是（）A、圆弧形一旦得到确认，它反转的深度和高度一般是不可测的B、圆弧形形成过程中，成交量一般是两头少，中间多C、圆弧形形成所花的时间越长，今后反转的力度越弱D、圆弧形在实际行情中，经常可见21、下列关于债券流动性、安全性与收益性的叙述中，正确的是（）A、安全性越高的债券，其收益率越高B、流动性越高的债券，其收益率越高C、债券的收益性与流动性没有关系D、债券的收益性与流动性、安全性负相关22、对某种股票来说，当NPV>0时，说明（）A、股票的价格被高估了B、说明股票的内部收益率小于0C、购买这种股票是可行的D、NPV的大小与股票投资无关23、下列属于防御性产业的是（）A、食品B、电子计算机C、珠宝业D、钢铁24、决定公司竞争地位的首要因素是（）A、公司的技术水平B、公司的管理水平C、市场开拓能力D、资本与规模效益25、资本市场线中的截距r F是（）A、收益率B、市场利率C、市场组合收益率D、无风险利率26、下列关于趋势线的叙述中，正确的是（）A、上升趋势线就是把上升趋势中的两个高点连接起来得到的一条倾斜向上的直线B、上升趋势线一般起着压力作用，压制着证券价格的上涨C、画出趋势线后，还应得到第三个点的验证，才能确认这条趋势线是有效的D、一般来说，所画出的直线被触及的次数越多，说明趋势反转的可能性越大27、下列关于头肩顶的叙述中，正确的是（）A、证券价格在上升的过程中，形成了三个局部的高点，其中中间的高点比两侧的高点都要高，这样的形态就是头肩顶B、在头肩顶形态中，其颈线是一条压力线C、头肩顶的形态高度就是最高点到另一个次高点的价差D、只有当证券价格向下突破颈线后，才能肯定头肩顶反转形态已经形成28、下列关于MA买入信号的叙述中，正确的是（）A、移动平均线从下降开始走平，价格从下向上穿过移动平均线时，是一个买入信号B、价格连续下降远离移动平均线，突然上升，但在移动平均线附近再度下降时，是一个买入信号C、移动平均线从上升开始走平，价格从上往下穿过移动平均线时，是一个买入信号D、短周期的MA从上往下穿越长周期的MA时，是一个买入信号29、下列证券中，能够成为货币市场型证券组合构成品种的是（）A、国库券B、认股权证C、普通股D、优先股30、下列关于弱形式高效市场的叙述中，正确的是（）A、当市场达到弱形式高效时，基本分析和技术分析都是无效的B、当市场达到弱形式高效时，基本分析是有效的，而技术分析是无效的C、当市场达到弱形式高效时，基本分析是无效的，而技术分析是有效的D、当市场达到弱形式高效时，基本分析和技术分析都是有效的二、名词解释1、转换平价2、扇形原理3、速动比率4、最佳证券组合5、证券投资基金6、市盈率7、RSI8、指标的转折9、法定存款准备金率10、开放型投资基金11、关联交易12、圆弧形13、销售净利率14、完全垄断三、简答题1、简述公债的特点。
证券投资学(本科)教学教案及期末检测试卷含答案
教学参考《证券投资学》课程说明课程代码：适用专业：国贸、会计学及非金融专业的经济管理类专业学时：48学分：2开课学期：大纲说明一、课程性质、目的与任务1.课程性质本课程属于应用经济学，是经济管理类专业的主要课程之一。
本课程大纲授课对象适用于国际贸易、会计学专业及其它非金融学专业的经济管理类本科高年级学生。
本门课程主要介绍证券投资的基本理论、基本知识、证券市场运行的基本规律及其管理原则以及证券投资的一般技术和策略等。
通过学习这门课程，使学生了解证券市场运行规律、熟悉证券监管的法制基础和相关的法律法规，掌握主要证券投资工具的特征、投资基本理论和基本方法，并具有一定的证券投资分析能力。
2.本课程的基本内容(1) 证券投资学概述(2) 证券投资品种分析(3) 证券发行市场(4) 证券交易市场(5) 证券投资的交易程序与方式(6) 证券价格(7) 证券投资的收益与风险(8) 证券投资分析方法(9) 证券投资技术分析指标及其应用(10) 证券期货交易(11) 证券投资决策与管理战略(12) 证券投资的监管3.教学目的和要求《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
南开大学《投资学》期末考试提纲及答案
—、基本概念1.市价指令指根据市场价格买入和卖出证券，成交速度最快，但缺点是投资者不能控制价格。
2.债券是一种有价证券，是经济主体为筹集资金而向投资者出具的、且承诺按一定利率定期付息和到期偿还本金的债权债务凭证。
3.股票股票（，或）是一种有价证券，是股份公司公开发行的、用以证明投资者的股东身分和权益、并具以获得股息和红利的凭证。
4.证券投资基金指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享和风险共担的集合投资方式；证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
5.衍生证券衍生证券是指其价值当期收益+资本利得由其他资产的价值决定，或者其价值持有期收益率是由其他资产的价值衍生出来的证券6.持有期收益率持有期收益率：当期收益与资本利得之和占初始投资的百分比。
7.必要收益率所挑选的证券产生的收益率必须补偿（1）货币纯时间价值，即真实无风险收益率；（2）该期间的预期通货膨胀率p e；（3）所包含的风险，即风险溢价。
这三种成分的总和被称为必要收益率，作为对延期消费的补偿，这是进行一项投资可能接受的最小收益率。
8.风险溢价指超过无风险资产收益的预期收益，这一溢价为投资的风险提供了补偿。
其中的无风险（）资产，是指其收益确定，从而方差为零的资产。
一般以货币市场基金或者短期国债作为无风险资产的代表品。
9.非系统性风险是由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身情况有关，而与整个市场无关，也称微观风险。
（1，非系统性风险可以通过证券组合消除。
如果市场是有效的，则整个证券市场可以看作是“市场组合”。
2，由于证券组合可消除非系统性风险，因此市场组合或整个市场的非系统性风险为0。
）10.系统性风险指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风险。
投资学期末考试试题和答案
简述有价证券的特征。
下列哪个不是普通股股东享有的权利( )。
A 公司重大决策的参与权B 选择管理者C 有优先剩余资产分配权D 优先配股权选C。
有剩余资产分配权。
但没有优先。
普通股享有的权利有：1、公司重大决策参与权。
行使这一权力的途径是参加股东大会、行使表决权。
股东大会每年一次，必要时可召开临时股东大会。
股东会议由股东按出资比例行使表决权。
决议必须经出席会议的股东半数通过，但公司持有本公司股份没有表决权。
股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并分立解散或变更公司形式的决议，须2/3以上通过。
2、公司资产收益权和剩余资产分配权。
一是普通股股东按出资比例分取红利，二是解散时有权要求取得公司的剩余资产。
一般原则是：只能用留存收益支付；股利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。
我国规定：公司缴纳所得税后的利润在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。
行使剩余资产分配权先决条件：第一，解散之时。
第二，法定程序：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
3、其他权利。
第一，查阅，建议或质询。
第二，转让。
第三，优先认股权或配股权。
(□)优先认股权是当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
境外上市外资股( )。
A 以外币标明面值B 以人民币标明面值，以外币认购C 以外币标明面值，以人民币认购D 以人民币标明面值，以人民币认购选B红筹股，在中国境外注册，在香港上市，主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。
但红筹股不属于外资股。
L股，在伦敦证券交易所上市股票。
LONDON的L。
《投资分析》2023期末试题及答案
《投资分析》2023期末试题及答案投资分析 2023期末试题及答案题目一题目描述：请分析以下五个项目的投资价值，并给出你的建议。
答案：根据投资额和年均现金流量，我们可以计算每个项目的投资回收期（ROI）和净现值（NPV）。
投资回收期（ROI）计算方法：投资回收期（ROI） = 投资额 / 年均现金流量净现值（NPV）计算方法：净现值（NPV） = 年均现金流量 - 投资额按照上述计算方法，我们可以得到以下结果：根据计算结果，项目E具有最短的投资回收期和最小的净现值，因此可以推荐选择项目E进行投资。
题目二题目描述：请根据以下信息判断公司的投资回报率。
一个公司在去年年初投入了50万元用于购买机器设备，并预计机器设备的使用寿命为10年。
根据预计，该机器每年可带来的收益为10万元。
今年年底，公司决定卖掉这台机器设备，售价为30万元。
答案：投资回报率（ROI）计算方法：投资回报率（ROI） = （累计收益 - 初始投资）/ 初始投资 * 100%根据题目信息和计算方法，我们可以得到以下结果：初始投资 = 50万元累计收益 = 总收益 + 净售价总收益 = 年均收益 * 使用年限年均收益 = 10万元使用年限 = 10年净售价 = 售价 - (初始投资 - 总收益)根据上述计算方法，我们可以得到以下结果：总收益 = 10万元/年 * 10年 = 100万元净售价 = 30万元 - (50万元 - 100万元) = 80万元投资回报率（ROI）= (100万元 - 50万元) / 50万元 * 100% = 100%根据计算结果，公司的投资回报率为100%。
题目三题目描述：请对以下两个项目进行投资评估，根据净现值（NPV）确定投资的可行性。
现金流量的折现率为8%。
答案：净现值（NPV）计算方法：净现值（NPV）= Σ(现金流量 / (1+折现率)^年数) - 初始投资根据题目信息和计算方法，我们可以得到以下结果：折现率 = 8%初始投资 = 50万元年数 = 5项目A的净现值（NPV）：NPV_A = 10 / (1+0.08)^1 + 12 / (1+0.08)^2 + 15 / (1+0.08)^3 + 20 / (1+0.08)^4 + 25 / (1+0.08)^5 - 50≈ 10 / 1.08 + 12 / 1.1664 + 15 / 1.2597 + 20 / 1.3605 + 25 / 1.4693 - 50≈ 9.259 + 10.310 + 11.897 + 13.870 + 17.034 - 50≈ 12.370万元项目B的净现值（NPV）：NPV_B = 5 / (1+0.08)^1 + 8 / (1+0.08)^2 + 10 / (1+0.08)^3 + 8 / (1+0.08)^4 + 10 / (1+0.08)^5 - 50≈ 5 / 1.08 + 8 / 1.1664 + 10 / 1.2597 + 8 / 1.3605 + 10 / 1.4693 - 50 ≈ 4.630 + 6.885 + 7.937 + 8.619 + 9.792 - 50≈ -12.137万元根据计算结果，项目A的净现值为12.370万元，项目B的净现值为-12.137万元。
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第七章资本资产定价模型复习题目与答一）单项选择题1．假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为14%，标准差为22%，资本市场线的斜率是（）A．0.64 B．0.14 C．0.08 D．0.33 E．0.362．资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的A．个别风险 B．β C．收益的标准差D．收益的方差 E．以上各项均不正确3．市场资产组合的β值为（）A．0 B．1 C．-1 D．0.5 E．以上各项均不正确4．对市场资产组合，哪种说法不正确？（）A．它包括所有证券 B．它在有效边界上C．市场资产组合中所有证券所占比重与他们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点5．关于资本市场线，哪种说法不正确？（）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫做证券市场线D．以上各项均不正确6．证券Ｘ期望收益率为0.11，β值为1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。
根据资本资产定价模型，这个证券（）A．被低估 B．被高估 C．定价公平D．无法判断 E．以上各项均不正确7．无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15，证券Ｘ期望收益率为0.12，β值为1.3。
那麽你应该（）A．买入Ｘ，因为它被高估了 B．卖出Ｘ，因为它被高估了C．卖出Ｘ，因为它被低估了 D．买入Ｘ，因为它被低估了E．以上各项均不正确，因为它的定价公平8．ＡＰＴ是１９７６年由（）提出的。
A．林特纳 B．莫迪格利安尼和米勒 C．罗斯D．夏普 E．以上各项均不正确9．利用证券定价错误获得无风险收益称作（）A．套利 B．资本资产定价 C．因素 D．基本分析10．下面哪个因素不属于系统风险（）A．经济周期 B．利率 C．人事变动D．通货膨胀率 E．汇率（二）多项选择题1．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：（）A．具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B．在有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C．有效组合的非系统风险为零D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系E．有效组合的α系数大于零2．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：（）A．证券市场线方程 B．证券特征线方程C．资本市场线方程 D．套利定价方程 E．因素模型3．下列结论正确的有：（）A．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交B．特征线模型是均衡模型C．由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D．因素模型是均衡模型E．APT模型是均衡模型4．证券市场线与资本市场线在市场均衡时：（）A．基本一致，但有所区别 B．二者完全一致C．资本市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下D．证券市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下E．证券市场线反映整个市场系统性风险5．套利定价理论的假设有（）A．资本市场处于竞争均衡状态 B．投资者喜爱更多财富C．资产收益可用资本资产定价模型表示D．投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差具有齐性预期E．其它条件相同时投资者选择具有较高预期收益的证券6．资本资产定价模型的假设条件包括（）A．资本市场没有摩擦 B．不允许卖空C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合（三）简答题1．叙述CAPM的假设。
2．叙述分离定理的主要含义。
3．资本市场线和证券市场线有何区别?/font>?br>（四）论述题1．套利证券组合的三个条件是什么？2．论述套利定价理论和资本资产定价模型的一致性（五）计算题1．市场证券组合的预期回报为12％，标准差为20％，无风险预期利率为8％。
求CML 方程并用图形表示。
现有三种证券组合的标准差分别为14％、20％和30％，求它们的预期回报并在图上标出。
�2．假设市场证券组合由两个证券A和B组成。
它们的预期回报分别为10％和15％，标准差为20％和28％，权重40％和60％。
已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5％。
求资本市场线方程。
3．假设下表中的三种股票满足CAPM。
填充其中的空格：股票预期回报标准差β值误差项方差A 0.15 （） 2.00 0.10B （） 0.25 0.75 0.04C 0.09 （） 0.50 0.174．假设市场证券组合的预期回报和标准差分别为15％和21％，无风险利率为7％。
一个预期回报为16％的充分多样化的证券组合的标准差是多少？5．由三个证券组成的证券组合，这三个证券有证券 ?值随机误差项的标准差权重甲 1.20 6％ 0.20乙 0.80 10％ 0.50丙 0.60 3% 0.30如果市场指数的标准差＝18％，求这个证券组合的总风险。
6．考虑构成证券组合的两个证券满足单因子模型：�证券因子载荷非因子风险权重A 0.20 49 0.40B 3.50 100 0.60如果因子的标准差是15％，求这个证券组合的因子风险、非因子风险和它的标淮差。
7．两个证券都满足单因子模型，它们的因子载荷分别为 1.50和-0.8，两者的协方差为-172.8%。
求因子的标准差。
8．两个证券满足双因子模型，这两个因子不相关。
两证券如下：证券零因子因子l载荷因子2载荷非因子风险A 2% 1.5 2.6 25.0B 3% 0.7 1.2 16.0如果因子1和2的预期值分别为15%和4%，标准差为20％和5％，在证券A上投资1000元，在证券B上投资2000元构成一个证券组合。
求证券组合的预期回报和标准差。
9．证券的回报由单因子模型产生。
现有证券因子载荷比例预期回报A 2.0 0.20 20％B 3.5 0.40 10%C 0.5 0.40 5%构成一个证券组合。
由增加A的资金0.20构造一个套利证券组合。
其他两个证券的权重是多少？套利证券组合的预期回报是多少？投资者的套利行为对这三种证券有何影响？10．根据单因子模型，假设无风险利率是6％，因子载荷为1的证券组合的预期回报为8.5％。
考虑一个证券组合由下面A、B两个证券组成：证券因子载荷比例A 4.0 0.30B 2.6 0.70根据APT，求这个证券组合的均衡预期回报。
11．假设满足双因子模型的一个证券组合由四个证券构成：证券因子1载荷因子2载荷比例预期回报A 2.50 1.40 0.30 13％B 1.60 0.90 0.20 18%C 0.80 1.00 0.20 10％D 2.00 1.30 0.20 12%增加证券B的资金0.05建立一个套利证券组合。
其他三个证券的权重是多少？套利证券组合的预期回报是多少？答案（一）单项选择题1．假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为14%，标准差为22%，资本市场线的斜率是（E）A．0.64 B．0.14 C．0.08 D．0.33 E．0.362．资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的A．个别风险 B．β C．收益的标准差D．收益的方差 E．以上各项均不正确3．市场资产组合的β值为（B）A．0 B．1 C．-1 D．0.5 E．以上各项均不正确4．对市场资产组合，哪种说法不正确？（D）A．它包括所有证券 B．它在有效边界上C．市场资产组合中所有证券所占比重与他们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点5．关于资本市场线，哪种说法不正确？（CD）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫做证券市场线D．以上各项均不正确6．证券Ｘ期望收益率为0.11，β值为1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。
根据资本资产定价模型，这个证券（C）A．被低估 B．被高估 C．定价公平D．无法判断 E．以上各项均不正确7．无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15，证券Ｘ期望收益率为0.12，β值为1.3。
那麽你应该（B）A．买入Ｘ，因为它被高估了 B．卖出Ｘ，因为它被高估了C．卖出Ｘ，因为它被低估了 D．买入Ｘ，因为它被低估了E．以上各项均不正确，因为它的定价公平8．ＡＰＴ是１９７６年由（C）提出的。
A．林特纳 B．莫迪格利安尼和米勒 C．罗斯D．夏普 E．以上各项均不正确9．利用证券定价错误获得无风险收益称作（A）A．套利 B．资本资产定价 C．因素 D．基本分析10．下面哪个因素不属于系统风险（C）A．经济周期 B．利率 C．人事变动D．通货膨胀率 E．汇率（二）多项选择题1．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：（ ABCD）A．具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B．在有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C．有效组合的非系统风险为零D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系E．有效组合的α系数大于零2．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：（ACD）A．证券市场线方程 B．证券特征线方程C．资本市场线方程 D．套利定价方程 E．因素模型3．下列结论正确的有：（ACE）A．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交B．特征线模型是均衡模型C．由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D．因素模型是均衡模型E．APT模型是均衡模型4．证券市场线与资本市场线在市场均衡时：（AC）A．基本一致，但有所区别 B．二者完全一致C．资本市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下D．证券市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下E．证券市场线反映整个市场系统性风险5．套利定价理论的假设有（ABE）A．资本市场处于竞争均衡状态 B．投资者喜爱更多财富C．资产收益可用资本资产定价模型表示D．投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差具有齐性预期E．其它条件相同时投资者选择具有较高预期收益的证券6．资本资产定价模型的假设条件包括（ACD）A．资本市场没有摩擦 B．不允许卖空C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合（三）简答题1．叙述CAPM的假设。
资本资产定价模型的假设是①投资者通过投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价这些投资组合。
②投资者永不满足，在面临其他条件相同的两种选择时，他们会选择有较高预期收益率的那种；投资者厌恶风险，其他条件相同时，他们将选择有较小标准差的那一种。
③每种资产都是无限可分的。
④投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金。
⑤所有投资者的投资期限均相同，且税收和交易费用忽略不计。
⑥对于所有投资者来说，无风险利率相同，信息都是免费，并且是立即可得的。