关于设立融资租赁公司的可行性报告

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关于设立融资租赁公司的可行性报告

2014/6/3

设立融资租赁公司的简要论述

目录

一、融资租赁概述 (1)

二、国内外融资租赁的发展现状 (2)

三、融资租赁的业务内容和盈利模式 (4)

四、设立融资租赁公司的政策环境和经济环境 (5)

五、xxx公司设立融资租赁公司的需求和优势 (7)

六、设立融资租赁公司可能出现的问题和风险 (8)

关于设立融资租赁公司的可行性报告

一、融资租赁概述

（一）融资租赁的概念

融资租赁作为当今世界发展最迅猛的金融服务产业，在国际上已成为与银行信贷和证券融资并驾的第三大企业融资工具，目前全球近二分之一的固定资产投资是通过融资租赁完成的。足以见得融资租赁在金融中的地位和对于经济发展的重要性。

所谓融资租赁，即由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能。

国内将融资租赁公司分为三种，金融租赁公司是银监会批准和监管的融资租赁公司，可以是银行机构成立的子公司，也可以是非银行机构成立的公司。必须接受银监会严格的监管（如1104报表系统）。其资金量和经手项目一般较大。普通融资租赁公司包括内资融资租赁公司和外资融资租赁公司，内资必须经过商务部和国税总局批准，外资只需要省级商务局(厅）批准即可，而且监管相对不严格。

（二）融资租赁的独特优势

1、对承租企业的好处

第一，承租企业可以利用较少的租金获得设备使用权，加快企业生产规模。

第二，承租企业能提高资金利用效率，资金支付滞于资产使用，充分发挥资金时间价值，突破资金使用瓶颈。

第三，融资确定性强、手续简便、效率高。同等条件下，融资租赁比银行贷款环节少、时间短、手续简捷。

第四、优化承租企业近期财务状况。由于融资租赁的设备在设备租用期使用

的是加速折旧法计提折旧，造成的折旧税盾的加大，减少了企业的纳税压力。

2、对融资租赁公司的效用

第一、由于租期和利息已经事前定下，能够明确租赁期间的现金流量，利于资金安排。

第二、“融物”特征降低了项目的大额损失的风险。由于融资租赁过程中出租人拥有设备的所有权，承租人违约不付利息对融资租赁企业造成的损失比起一般的借贷违约小的多。

第三、有效的控制了融资方的道德风险。融资租赁公司更侧重项目的未来收益。“融物”特征，决定了租赁的资金用途明确，承租人无法把款项移作他用，出租方更侧重于项目未来现金流量的考察，从而使一些负债率高，但拥有好的项目的承租企业也能获得设备融资。

二、国内外融资租赁的发展现状

（一）国内融资租赁市场巨大

从衡量融资租赁行业发展的重要指标来看，发达国家融资租赁业务的市场渗透率(通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例)已经达到17%左右，而2013年数据显示我国仅为5%左右，两者差距较大。按照我国2012年全社会固定设备投资总额为374676亿，如果达到国际水平17%左右的平均渗透率，我国的租赁规模应在5万亿左右，市场远未达到其应该发展到的程度。因此国内融资租赁的市场巨大。

（二）行业正处于一个高速发展的阶段同时竞争加剧2012至2013年，全国租赁行业业务总量增长迅猛。见下表：

表1：2012年-2013年全国租赁行业业务状况表

从表中可以看出，截至2013 年底，全国融资租赁合同余额约为21000 亿元人民币，比上年底15500 亿元增加约5500 亿元，增长幅度为35.5%，增长速度较快。其中：金融租赁合同余额约8600 亿元，比上年底的6600 亿元，增加2000 亿元，增长30.3%，业务总量约占全行业的40.9%。内资租赁合同余额约6900亿元,比上年底的5400亿元,增加1500亿元，增长27.8%，业务总量约占全行业的32.9%；外资租赁。合同余额约5500亿元,比上年底的3500亿元,增加2000亿元，增长57.1%，业务总量约占全行业的26.2%。金融租赁依托于大型金融机构无论是资金还是业务总量都有着明显优势，但三者有着平衡呈现三足鼎立的趋势。

近几年国内融资租赁公司数量呈现着几何级数上升，截至2013年底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共约1026家，比年初的560家增加466家,增长83.2%。见下表：

表2：2007-2013年我国各类租赁公司数量（家）

由上表可以看出，2007到2010国内租赁公司数量保持着25%左右的增长，2010年后的几年，租赁公司数量达到了70%左右的增长，增长速度进一步的加快。近三年外资租赁公司的增长更是达到了75%以上，相比之下内资租赁和金融

租赁的增长就要低的多。市场有待进一步的发展壮大。

总体来说融资租赁行业增长势头迅猛，正处于一个加速成长的阶段，同时竞争也在加剧。

（三）中小企业通过融资租赁解决资金短缺的问题需求巨大

租赁已成为欧洲中小企业的三大融资手段之一，在中小企业全部融资额中的占比超过30%。我国的中小企业在经济中占有极为重要的地位中小企业贡献了60%以上的GDP并创造了80%城镇就业机会。我国的中小企业普遍出现融资难的问题，不同的融资方式将会不断满足这块中国经济的核心，中小企业对融资租赁的需求将会很巨大。另外目前银行信贷在我国的融资体系中占据了70%以上的份额，通过发行股票债券等方式募集资金的难度很大，其通过租赁来融资的动力和意愿也就更为强烈。

三、融资租赁的业务内容和盈利模式

（一）融资租赁的主要业务

融资租赁的主要业务为直接融资租赁和售后回租。

1、直接融资租赁是指租赁公司用自有资金、银行贷款或招股等方式，在国际或国内金融市场上筹集资金，按照承租企业要求，向设备制造厂家购进用户所需设备，然后再租给承租企业使用的一种主要融资租赁方式。

这个过程相当于租赁公司将资金投入了一个真实有目的性的项目，从风险控制角度来说，相比其他方式的融资会更有优势。

2、售后回租是简单融资租赁的一个分支，它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体，租赁物件不是外购，而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备。承租人将设备卖给租赁公司，然后作为租赁物件返租回来，对物件仍有使用权，但没有所有权。

这个过程租赁公司要对设备的价值进行正确评估，以合适的价格购入后出租给承租企业收取租金费用。

（二）融资租赁业务的盈利方式

1、债权收益

融资租赁公司，开展全额偿付的融资租赁业务，最主要的盈利来源是获取利