巨潮风格系列指数编制方案-国证指数
指数编制工作方案
指数编制工作方案I. 引言指数作为金融市场和经济领域中广泛应用的重要工具，对于指导投资决策、评估市场表现以及研究经济发展趋势起着至关重要的作用。
本文旨在提出一份有效的指数编制工作方案，以确保指数的稳定、准确和可信度。
II. 指数编制目标1. 理清编制指数的目标和用途，明确定义指数的适用范围和基准。
2. 设定合理的指数编制时间周期，例如日指数、周指数、月指数等。
III. 数据收集与处理1. 确定指数编制所需的数据类型，例如股票指数需要股票价格、市值等信息。
2. 确定数据来源，比如公开市场、证券交易所、金融数据服务提供商等。
3. 设定数据更新频率和时间，以确保指数的及时性和准确性。
4. 完善数据的清洗和校验流程，排除异常值和错误数据对指数计算的影响。
5. 制定数据处理算法和模型，确保指数的计算方法严谨、公平和透明。
IV. 权重计算方法1. 选择合适的权重计算方法，如市值加权、等权重、流通市值加权等。
2. 确定权重计算所需数据，并设定权重计算的时间周期。
3. 定期审查和调整组成股票或资产的权重，以反映市场变化和投资者需求。
V. 指数维护与更新1. 制定指数的维护流程，确保指数的持续更新和准确性。
2. 定期审查指数的构成和计算方法，并根据市场情况和监管要求进行必要的调整。
3. 建立有效的风险控制机制，识别和处理潜在的错误和异常。
VI. 指数发布与传播1. 制定指数发布的时间表和方式，确保指数的及时性和广泛传播。
2. 设计指数报告和指数计算方法的公开透明的解释文档，提供给投资者和市场参与者。
3. 加强与金融媒体和机构的合作，提高指数在市场中的影响力和知名度。
VII. 监督与评估1. 设立独立的监督机构，负责对指数编制过程和结果进行审查和监督。
2. 定期评估指数的质量和性能，包括指数的有效性、准确性以及与市场表现的一致性。
3. 根据投资者反馈和市场需求，及时调整和改进指数编制工作方案。
VIII. 结论本工作方案旨在确保指数编制工作的稳定、准确和可信度，提高指数在金融市场中的影响力和应用价值。
巨潮公共服务行业指数编制方案
巨潮公共服务行业指数编制方案（2009年7月）编制巨潮公共服务行业指数的目的是为了向市场提供反映中国证券市场上具有公共物品供给特性或者自然垄断特性的的行业股票的价格变动走势并具有可跟踪交易性的投资型的指数，目前公布的巨潮公共服务行业指数仅为全收益指数。
一、公用事业行业指数的选股原则（一）公用事业行业的定义公共服务行业是指依靠网络、线路、管道等固定设施拥有一定的自然垄断特征、具有公益性目标、市场进入和定价等行为受到政府管制的行业。
（二）入围标准1．有一定的上市时间，一般为六个月（流通市值排名在样本数10%范围内的不受此限制）；2．非ST、*ST股票；3．公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；4．公司最近一年经营无异常、无重大亏损；5．考察期内股价无异常波动；6．从属于以下行业且具备自然垄断特征、具有公益性目标、市场进入和定价等行为受到政府管制的公司：或者其他具备公共产品或者准公共产品供给特征的公司：（二）成份股选样方法巨潮公共服务行业指数的选样方法是对满足入围标准的股票，先计算一段时期（前6个月）个股平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将两个指标按2：1的权重加权平均，最后将计算结果从高到低排序，选取排名在前100的股票，构成巨潮公共服务行业指数成份股。
（三）成份股定期调整1.定期调整时间同巨潮100指数。
2.样本调整原则同巨潮100指数。
二、指数计算方法（一）基日巨潮公共服务行业指数以2004年12月31日为基日，基日指数定为1000。
（二）计算公式同巨潮100指数。
三、指数的调整计算巨潮公共服务行业指数的调整计算是根据不同情况，在开市前对指数实时计算公式中的有关数据项分别或同时进行调整。
（一）调整成份股的范围即调整子项和母项中∑的汇总范围，将某股票纳入（剔除）指数的计算，在实施当日，用新的成份股计算指数。
包括：1．成份股样本定期调整。
定期综合考虑成份股市场规模、交易活跃程度、规范运作情况等因素，重新排序，确定剔除和纳入成份股。
中证系列指数编制规则
中证系列指数编制规则一、指数的定义和特点指数是用来衡量特定投资组合表现变化的工具。
中证系列指数是由中证指数有限公司开发和维护的一系列中国股票市场指数，包括股票指数和行业指数。
中证指数有限公司是中国证券监督管理委员会批准设立的指数计算与管理机构。
1.反映市场行情：中证系列指数以股票市场为参照物，通过选择一定数量和质量的股票，反映了股票市场的整体变化情况。
2.代表性：通过选择广泛的样本股，中证系列指数能够较准确地代表整个市场的特征，所以被广泛用作市场表现的参照。
3.监控作用：中证系列指数能够帮助投资者监控自己的投资组合表现，以及市场整体的表现，为投资决策提供参考。
4.透明度：中证系列指数的编制规则公开透明，投资者可以了解到指数的计算方法、样本股的选取标准等。
二、中证系列指数编制原则1.市场覆盖原则：中证系列指数覆盖全市场的股票，确保指数具有代表性和泛用性。
2.流动性原则：中证系列指数样本股的流动性较好，以保证指数的可投资性和代表性。
3.风格中立原则：中证系列指数不含主动投资因素，旨在反映整个市场的变化，不对不同风格的股票进行选取和调整。
4.公平、公正原则：中证系列指数的样本股选取和权重计算方法公开透明，遵循公平公正的原则，确保指数的公信力。
三、中证系列指数编制过程1.样本股选取：中证系列指数通过一定的选择标准，从全市场的股票中选取具有代表性和流动性的样本股。
样本股的数量和比重根据指数的分类和定位而定。
2.样本股权重计算：中证系列指数根据样本股在整个市场中的市值比重，计算每个样本股的权重。
不同的指数有不同的权重计算方法，常见的有市值加权、等权和自由流通股比例加权等方法。
3.指数的构成：通过按照样本股权重进行排序，确定指数的样本股构成和权重。
4.指数的计算：根据样本股的价格和权重，计算指数的数值。
常见的计算方法有价格加权法、市值加权法等。
5.指数维护：中证系列指数会定期进行样本股的调整和权重的重新计算，以适应市场的变化。
中证内地主题系列指数编制方案
CSI China Mainland Real Estate Index
000949/399949 中证内地农业主题指数 内地农业
CSI China Mainland Agriculture Index
二、 指数基日和基点 中证内地新能源主题指数以 2008 年 12 月 31 日为基日，其余中证内地主题
2、临时调整
特殊情况下将对中证内地主题系列指数的样本进行临时调整。当样本股暂停 上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停 牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票 一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算 新进股票的权重因子。
中证内地主题系列指数编制方案
中证内地主题系列指数包括中证内地新能源主题指数、中证内地消费主题指 数、中证内地基建主题指数、中证内地资源主题指数、中证内地运输主题指数、 中证内地金融主题指数、中证内地银行主题指数、中证内地地产主题指数和中证 内地农业主题指数等指数，反映沪深 A 股中各重要主题类公司股票的整体表现。
一、 指数名称和代码
指数代码
指数名称
指数简称
英文名称
000941/399941 中证内地新能源主题指数 新能源
CSI CN Mainland New Energy Index
000942/399942 中证内地消费主题指数 内地消费
CSI China Mainland Consumer Index
000943/399943 中证内地基建主题指数 内地基建
每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。当中证 800 指数调整样本股， 中证内地主题指数样本股随之进行相应调整。
沪深两市指数
一、大盘指数大盘指数反映了整个股市的强弱走势，理论上说，每一个股票的升跌都影响大盘指数，只是权重股对大盘指数影响比较大,特别是一些大盘蓝筹的走势强弱.一般大盘指数上涨，个股短线操作的机会很大，可以进场短线操作，大盘下跌，就要小心，个股操作时切忌追高。
一方面，它只是反映了整个股票市场中资金和股票的流动量；而另一方面，它又会给投资者造成极大的假象，极大地误导投资者.大盘指数对整个股票市场的涨跌有很大的放大效应，却不能真实地反映个股也就是上市公司的基本面。
人们往往根据指数投资股票。
指数涨了，大家纷纷买入股票，不管什么股票都买。
新资金不断涌入，助推股指不断上扬，以至形成股市泡沫，造成虚假繁荣。
而一旦指数下跌，人们又都纷纷卖出股票，助推股指不断下挫，泡沫破灭，市场弥漫恐慌悲观的情绪，市场又陷入泥潭，长时间提振不起来。
由此造成的股票市场大涨大跌，绝大部分股票一荣俱荣一损俱损的局面极大地损害了广大投资者的利益，也违背了管理层要稳定股市以至整个资本市场的初衷。
如果取消了大盘指数，人们可以不再受指数的干扰和误导，专心研究个股的基本面、行业景气度、国家经济的基本面等等，根据自己的判断和意愿来买卖股票。
这样，股票市场就会形成个股涨跌互现的局面，比较真实地反映出个股的投资价值。
1 综合指数，是指将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入指数计算范围，如深交所发布的深证综合指数，就是把全部上市股票的价格变化都纳入计算范围，深交所行业分类指数中的农林牧渔指数、采掘业指数、制造业指数、信息技术指数等则分别把全部的所属行业类上市股票纳入各自的指数计算范围。
2 成份股指数，是指从指数所涵盖的全部股票中选取一部分较有代表性的股票作为指数样本，称为指数的成份股，计算时只把所选取的成份股纳入指数计算范围。
3 上证综合指数，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算，以1990年12月19日为基日，基日指数定为100点的股价指数4 深证成份股指数，从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点的股价指数。
CNI 1000 MATERIALS
巨潮系列CNI Indices指数名称Chinese Name股票成份指数 Component Indices —规模系列 Scale Index巨潮40巨潮1000巨潮300巨潮100巨潮大盘巨潮中盘巨潮小盘大中盘中小盘—行业系列 Sector Index1000能源1000材料1000工业1000可选1000消费1000医药1000金融1000信息1000电信1000公用—风格系列 Style Index巨潮成长巨潮价值大盘成长大盘价值中盘成长中盘价值小盘成长小盘价值—主题系列 Thematic Index巨潮服务巨潮基建巨潮装备巨潮商业资源优势巨潮农业巨潮大宗巨潮地产巨潮红利巨潮治理国证地产国证医药国证有色国证食品巨潮物流巨潮民营巨潮科技周期100防御100—区域系列 Regional Index 深报指数深报综指长三角指数珠三角指数环渤海指数安徽指数北京指数福建指数甘肃指数广东指数广西指数贵州指数海南指数河北指数河南指数黑龙江指湖北指数湖南指数吉林指数江苏指数江西指数辽宁指数内蒙古指宁夏指数青海指数山东指数山西指数陕西指数上海指数四川指数西藏指数新疆指数云南指数浙江指数重庆指数—策略系列 Strategy Index分析师指数绩效指数大盘低波大盘高贝中盘低波中盘高贝小盘低波小盘高贝—定制系列 Customized Index泰达指数中金消费中金新兴CBN-兴业南方低碳投资时钟中经GDPOCT文化皖江30苏州率先股票综合指数 Composite Indices巨潮Ａ指巨潮Ｂ指—债券指数 Bond Index企债指数—基金指数 Fund Index巨潮基金巨潮ETF深圳证券信息有限公司指数事业部 Index Department of Shenzhen Securities Information Co., Ltd.英文名称English NameCNI 40CNI 1000CNI 300CNI 100CNI LARGE CAP.CNI MID CAP.CNI SMALL CAP.CNI LARGE-MID CAP.CNI MID-SMALL CAP.CNI 1000 ENERGYCNI 1000 MATERIALSCNI 1000 INDUSTRIALS CNI 1000 CONS DISCCNI 1000 CONS STAPLE CNI 1000 HEALTH CARE CNI 1000 FINANCIALSCNI 1000 ITCNI 1000 TELECOMCNI 1000 UTILITIESCNI GROWTHCNI VALUECNI LARGE CAP. GROWTH CNI LARGE CAP. VALUE CNI MID CAP. GROWTH CNI MID CAP. VALUECNI SMALL CAP. GROWTH CNI SMALL CAP. VALUE CNI SERVICECNI INFRASTRUCTURE CNI EQUIPMENTCNI COMMERCIAL CHAIN CNI RESOURCECNI AGRICULTURECNI COMMODITYCNI REAL ESTATE 50CNI AEROSPACE & DEFENSE CNI DIVIDENDCNI GOVERNANCECNI REAL ESTATECNI HEALTH CARECNI NONFERROUS METAL CNI FOOD & BEVERAGECNI LOGISTICSCNI NON-SOECNI TECHNOLOGYCNINFO CYCLICAL 100 CNINFO DEFENSIVE 100SHENZHEN PRESS SHENZHEN PRESS COMPOSITE CNI YANGTZECNI ZHUJIANGCNI BOHAIANHUI A SHAREBEIJING A SHAREFUJIAN A SHAREGANSU A SHARE GUANGDONG A SHARE GUANGXI A SHARE GUIZHOU A SHAREHAINAN A SHAREHEBEI A SHAREHENAN A SHARE HEILONGJIANG A SHARE HUBEI A SHAREHUNAN A SHAREJILIN A SHAREJIANGSU A SHAREJIANGXI A SHARELIAONING A SHAREINNER MONGOLIA A SHARE NINGXIA A SHAREQINGHAI A SHARE SHANDONG A SHARE SHANXI A SHARESHAANXI A SHARE SHANGHAI A SHARE SICHUAN A SHARETIANJIN A SHARETIBET A SHAREXINJIANG A SHAREYUNNAN A SHAREZHEJIANG A SHARECHONGQING A SHARECNI ANALYSTCNI PERFORMANCECNI LARGE CAP. LOW VOLATILITYCNI LARGE CAP. HIGH BETACNI MID-CAP. LOW VOLATILITYCNI MID-CAP. HIGH BETACNI SMALL CAP. LOW VOLATILITYCNI SMALL CAP. HIGH BETACNI TEDA EPCNI CICC CONSUMERCICC STRATEGIC EMERGING INDUSTRIESCNI CSR TRNCNI NANFANG LC 50CNI INVESTMENT CLOCKCNI-CEI GDPCNI OCT CULTURECNI-GUOYUAN WANJIANG 30SUZHOU LEADINGCNI A SHARECNI B SHARECORPORATE BONDCNI FUNDCNI ETFIndex Department of Shenzhen Securities Information Co., Ltd.国内代码汤森路透代码彭博代码Local Code Reuters Code Bloomberg Code I40SZ399310 I1000SZ399311 I300SZ399312 I100SZ399313 ILC SZ399314 IMC SZ399315 ISC SZ399316 399400SZ399400 399401SZ399401I1000ESI SZ399381 I1000MSI SZ399382 I1000ISI SZ399383 I1000CDSI SZ399384 I1000CSSI SZ399385 I1000HCSI SZ399386 I1000FSI SZ399387 I1000ITSI SZ399388 I1000TSSI SZ399389 I1000USI SZ399390 IG SZ399370 IV SZ399371 ILCG SZ399372 ILCV SZ399373 IMCG SZ399374 IMCV SZ399375 ISCG SZ399376 ISCV SZ399377ISI SZ399320 IICI SZ399359 IEI SZ399360 ICCI SZ399361 IRI SZ399319 IAGR SZ399365 ICOMPRO SZ399366 IREI SZ399367IAERDEF SZ399368 IDI SZ399321 ICGI SZ399322 ISRE SZ399393 ISHCI SZ399394 ISNMI SZ399395 399396.CSISFB SZ399396 399353.YTLOGI SZ399353 IIBI SZ399362 ITI SZ399363 IC100SZ399402 ID100SZ399402 399351.SZSPI1SZ399351 399352.SZSPI SZ399352 399355.CBNYTI SZ399355 399356.CBNZJI SZ399356 399357.CBNBHI SZ399357 CN6001//CN6002//CN6003//CN6004//CN6005//CN6006//CN6007//CN6008//CN6009//CN6010//CN6011//CN6012//CN6013//CN6014//CN6015//CN6016//CN6017//CN6018//CN6019//CN6020//CN6021//CN6022//CN6023//CN6024//CN6025//CN6026//CN6027//CN6028//CN6029//CN6030//CN6031//399354// IPI SZ399398 ILCLV SZ399404 ILCHB SZ399405 IMCLV SZ399406 IMCHB SZ399407 ISCLV SZ399408 ISCHB SZ399409399358.TEDAEPI SZ399358 399364.CICCCOC SZ399364 399392SZ399392 ICSRTRN SZ399369 INFLC50SZ399378 ICI SZ399391 ICGDPI SZ399399 IOCI SZ399397 IGYWJ30SZ399350 ISZLI SZ399410 IA SZ399317 IB SZ399318399481.SZCBI SICBIIFI SZ399379 IETFI SZ399380。
巨潮风格系列指数编制方案-国证指数
巨潮风格系列指数编制⽅案-国证指数巨潮风格系列指数编制⽅案（2015年1⽉）为反映A股市场各规模板块中成长风格和价值风格显著的股票的价格变动情况，编制风格系列指数。
风格系列指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所⾏情系统发布实时⾏情数据，全收益指数通过国证指数⽹发布收盘⾏情数据。
⼀、指数代码与名称⼆、基⽇与基点巨潮风格系列指数以2002年12⽉31⽇为基⽇，基⽇指数定为1000。
三、选股原则1.⼊围标准巨潮⼤盘成长和巨潮⼤盘价值以巨潮⼤盘指数样本股为样本空间；巨潮中盘成长和巨潮中盘价值以巨潮中盘指数样本股为样本空间；巨潮⼩盘成长和巨潮⼩盘价值以巨潮⼩盘指数样本股为样本空间。
2.选样⽅法（1）计算价值因⼦与成长因⼦的变量数值成长因⼦有三个变量：主营业务收⼊增长率、净利润增长率和净资产收益率，其中：主营业务收⼊增长率=过去3年主营业务收⼊增长率的均值净利润增长率=过去3年净利润增长率的均值价值因⼦有四个变量：每股收益与价格⽐率、每股经营现⾦流与价格⽐率、股息收益率、每股净资产与价格⽐率。
（2）计算风格Z值若某股票的⼀个或者多个成长因⼦或者价值因⼦缺失，则采⽤该股票同⾏业的平均值代替。
计算出每只股票的7个变量值之后，在样本空间内对所有7个变量值进⾏标准化z分处理。
为确保⽤于标准化处理的市场均值不会因为极值⽽受到太⼤影响，计算增长率变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排列，将处在下端10％的所有数值统⼀设定为下端排名第10％的数值，将处在上端10％的所有数值统⼀设定为上端第10％的数值。
⼀个公司股票的成长Z值是三个成长因⼦变量Z值的均值，价值Z 值是四个价值因⼦变量Z值的均值。
（3）指数选样在巨潮⼤盘指数样本股中，选取成长Z值最⾼的66只股票作为巨潮⼤盘成长初始样本股；选取价值Z值最⾼的66只股票作为巨潮⼤盘价值初始样本股；在巨潮中盘指数样本股中，选取成长Z值最⾼的100只股票作为巨潮中盘成长初始样本股；选取价值Z值最⾼的100只股票作为巨潮中盘价值初始样本股；在巨潮⼩盘指数样本股中，选取成长Z值最⾼的166只股票作为巨潮⼩盘成长初始样本股；选取价值Z值最⾼的166只股票作为巨潮⼩盘价值初始样本股；四、指数计算⽅法同巨潮100指数。
巨潮规模指数系列编制方案-国证指数
巨潮规模指数系列编制方案（2015年1月修订）为反映中国A股市场各规模板块股票的价格变动趋势，为投资机构提供投资标尺，丰富指数产品及金融衍生工具投资标的，编制巨潮规模指数系列。
巨潮规模指数系列包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。
一、指数代码与名称二、基日与基点巨潮规模指数系列以2002年12月31日为基日，基日指数为1000。
三、选股原则1.入围标准巨潮规模指数系列以国证1000指数样本股为样本空间。
2.选样方法样本股选样指标为一段时期（前6个月）平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。
选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按1：1：1 的权重加权平均，将计算结果从高到低排序，然后：选取排名在前200名的股票，构成巨潮大盘指数样本股；选取排名在201-500名的股票，构成巨潮中盘指数样本股；选取排名在501-1000 名的股票，构成巨潮小盘指数样本股；将巨潮大盘指数和巨潮中盘指数样本股组合，构成巨潮大中盘指数样本股，数量为500只；将巨潮中盘指数和巨潮小盘指数样本股组合，构成巨潮中小盘指数样本股，数量为800只。
四、指数计算方法同国证1000 指数。
五、样本股调整指数按以下原则调整样本股：1、巨潮大盘指数首先，将选样指标综合排名在前140 名的股票按顺序选入巨潮大盘指数样本股；然后，将排名在141 至260 名之间的入围股票，根据原样本股优先的原则按顺序补足样本股，直至数量达到200只。
2、巨潮中盘指数巨潮大盘指数样本股选定以后，按选样指标综合排名，前210 名的股票按顺序入选巨潮中盘指数样本股；然后选取排名在211至390名之间的入围股票，根据原样本股优先的原则按顺序补足样本股，直至数量达到300只。
3、巨潮小盘指数巨潮大盘、中盘指数样本股选定以后，从余下公司中选取排名靠前的500只构成巨潮小盘指数样本股。
巨潮100指数编制方案
巨潮100指数编制方案编制巨潮100指数的目的是为了提供可交易的指数产品和金融衍生工具的标的物，以满足证券市场进一步发展的需要。
巨潮100指数是巨潮系列指数体系的一个重要组成部分。
一、巨潮100指数的选股原则（一）入围标准1．巨潮1000指数成份股；2．公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题并且经营状况良好；3．一段时期内股价无异常波动。
（二）成份股选样方法在巨潮1000指数成份股里，计算个股的平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按3：1的权重加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前100名的股票，构成巨潮100初始成份股。
（三）成份股定期调整1．定期调整时间巨潮100指数成份股实行半年定期调整，定于每年5月及11月第一周公布调整后的成份股名单，当月20日（含20日）后的第一个星期一开始实施，如遇非交易日则顺延至交易日。
2．样本调整原则先对入围股票进行综合排名，再按下列原则选股： 排名在成份股样本数量的70%之前的股票按顺序入选成份股；按原成份股优先的原则，将排名70%-130%的入围股票根据原成份股优先的原则按顺序补足成份股数量。
二、巨潮100指数计算方法1．基日巨潮100指数以2002年12月31日为基日，基日指数定为1000，2003年1月2日开始发布。
2．计算公式巨潮100指数采用派氏加权法编制，自基日后，采用下列公式逐日连锁实时计算。
∑（成份股实时成交价×成份股权数）实时指数＝上一交易日收市指数×────────────────────∑（成份股上一交易日收市价×成份股权数）在上述公式中，成份股指纳入指数计算范围的股票。
子项和母项中的权数是相同的，以成份股流通股本数为权数。
子项中的乘积是成份股的实时流通市值，母项中的乘积是成份股的上一交易日收市流通市值，∑是指对纳入指数计算的成份股的实时流通市值进行汇总。
每个交易日集合竞价开市后用成份股的开市价计算开市指数，其后在交易时间内用成份股的实时成交价计算实时指数，收市后用成份股的收市价计算收市指数。
编制方法手册MSCI中国A股风格指数系列编制方法
第 2 节：编制 MSCI 中国 A 股风格指数系列 ........................................................................................................................5 2.1 使用变量来确定价值及成长特征 .......................................................................................................................... 5 2.2 计算 Z 值 .................................................................................................................................................................. 5 2.2.1 对变量进行极值调整 ......................................................................................................................................... 6 2.2.2 计算 Z 值 ............................................................................................................................................................. 6 2.3 汇总风格 Z 值........................................................................................................................................................... 7 2.3.1 计算价值 Z 值 ..................................................................................................................................................... 7 2.3.2 计算成长 Z 值 ..................................................................................................................................................... 8 2.3.3 确定总体风格特征.............................................................................................................................................. 9 2.4 设定初始的风格入选系数 ....................................................................................................................................10 2.4.1 第一类情况 ：MSCI 中国 A 股价值及成长指数系列 ..................................................................................10 2.4.2 第二类情况 ：MSCI 绝对价值及成长指数系列...........................................................................................12 2.5 把股票归入价值及成长指数 ................................................................................................................................13 2.5.1 第一类情况 ：MSCI 中国 A 股价值及成长指数系列 ..................................................................................13 2.5.1.1 按原点间距对股票进行分类 ......................................................................................................................................... 14 2.5.1.2 运用缓冲规则.................................................................................................................................................................. 14 2.5.1.3 划定股票以达到 50%的市值目标 ................................................................................................................................ 15 2.5.2 第二类情况 ：MSCI 中国 A 股绝对价值及成长指数系列 ..........................................................................17
巨潮规模指数系列编制方案-国证指数
巨潮规模指数系列编制方案（2015年1月修订）为反映中国A股市场各规模板块股票的价格变动趋势，为投资机构提供投资标尺，丰富指数产品及金融衍生工具投资标的，编制巨潮规模指数系列。
巨潮规模指数系列包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。
一、指数代码与名称二、基日与基点巨潮规模指数系列以2002年12月31日为基日，基日指数为1000。
三、选股原则1.入围标准巨潮规模指数系列以国证1000指数样本股为样本空间。
2.选样方法样本股选样指标为一段时期（前6个月）平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。
选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按1：1：1 的权重加权平均，将计算结果从高到低排序，然后：选取排名在前200名的股票，构成巨潮大盘指数样本股；选取排名在201-500名的股票，构成巨潮中盘指数样本股；选取排名在501-1000 名的股票，构成巨潮小盘指数样本股；将巨潮大盘指数和巨潮中盘指数样本股组合，构成巨潮大中盘指数样本股，数量为500只；将巨潮中盘指数和巨潮小盘指数样本股组合，构成巨潮中小盘指数样本股，数量为800只。
四、指数计算方法同国证1000 指数。
五、样本股调整指数按以下原则调整样本股：1、巨潮大盘指数首先，将选样指标综合排名在前140 名的股票按顺序选入巨潮大盘指数样本股；然后，将排名在141 至260 名之间的入围股票，根据原样本股优先的原则按顺序补足样本股，直至数量达到200只。
2、巨潮中盘指数巨潮大盘指数样本股选定以后，按选样指标综合排名，前210 名的股票按顺序入选巨潮中盘指数样本股；然后选取排名在211至390名之间的入围股票，根据原样本股优先的原则按顺序补足样本股，直至数量达到300只。
3、巨潮小盘指数巨潮大盘、中盘指数样本股选定以后，从余下公司中选取排名靠前的500只构成巨潮小盘指数样本股。
巨潮A股指数编制方案
巨潮A股指数编制方案（2009年2月修订）编制巨潮A股指数的目的是为了反映中国证券A股市场股票价格的总体变动趋势，以满足社会各界对中国证券市场股票价格动态信息的多方面需要。
巨潮A股指数是巨潮基准系列指数中的重要组成部分，目前公布的巨潮A股指数仅为全收益指数。
一、巨潮A股指数的选股原则（一）入围标准对于巨潮A股指数，计算范围为在深圳、上海证券交易所上市的除ST、*ST股票外的所有A股。
（二）成份股调整1．调整时间巨潮A股指数成份股对于涉及样本变动的事项实施实时调整。
2．样本调整原则新上市A股在其上市后第十一个交易日纳入指数计算；被实施特别处理的A股，在实施特别处理日从指数中剔除；被撤销特别处理的A股，在撤销特别处理日纳入指数计算。
二、巨潮A股指数计算方法（一）基日巨潮A股指数以2002年12月31日为基日，基日指数定为1000。
（二）计算公式同巨潮100指数。
三、巨潮A股指数的调整计算巨潮A股指数的调整计算是根据不同情况，在开市前对指数实时计算公式中的有关数据项分别或同时进行调整。
（一）调整成份股的范围即调整子项和母项中∑的汇总范围，将某股票纳入（剔出）指数的计算，在实施当日，用新的成份股计算指数。
包括：1．对于新上市A股，于其上市后的第11个交易日将该新股纳入巨潮A股指数计算。
2．被实施撤销特别处理的A股，在实施特别处理日从指数中剔除。
3．被撤销特别处理的A股，在撤销特别处理日纳入指数计算。
4．暂停或终止上市的，从暂停或终止上市之日起，将相应A股从指数计算中剔除。
（二）调整母项中某成份股的上一交易日收市价指在某成份股的市场价格出现除权现象时，在除权除息日将母项中该成份股的股权登记日收市价更新为除权参考价，包括上市公司进行权益分配或配股、转增以及其他除权情况。
除权参考价以深圳和上海证券交易所发布的数据为准。
（三）调整子项和母项中某成份股的权数即A股自由流通量同巨潮100指数。
四、巨潮A股指数的发布与管理同巨潮100指数。
深交所-巨潮指数体系大全
基点 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
发布日 2010/1/4 2010/1/4 2010/1/4 2010/1/4 2010/1/4 2010/1/4 2010/1/4 2010/1/4
样本数量 332 332 66 66 100 100 166 166
权重 7.31% 6.45% 4.30% 3.95% 0.14%
业绩表现(2004.12.31-2010.12.31)
巨潮小盘
年化收益率
32.38%
年化波动率
37.24%
贝塔
1.072
信息比率
0.625
夏普比率
0.782
深证成指 26.68% 34.22% 0.991 0.129 0.685
沪深300 22.06% 32.82% 0.975 -0.663 0.573
巨潮风格系列指数
CNINFO STYLE INDICES
巨潮风格系列指数包括 8 只指数 ：巨潮成长指数、巨潮价值指数、巨潮大盘成长、巨潮大盘价值、巨潮中盘成长、巨 潮中盘价值、巨潮小盘成长和巨潮小盘价值，编制该系列指数的目的在于反映 A 股市场各大板块中成长风格和价值风
格显著的股票的价格变动情况，提供可交易的指数产品和金融衍生工具的标的物。
样本数量 200
历史表现(2002.12.31-2010.12.31)
行业分布(2010.12.31)
行业
样本数
金融
39
工业
43
原材料
36
能源
17
可选消费
22
权重 37.54% 15.53% 14.19% 8.96% 8.22%
行业 主要消费 医疗保健 公用事业 信息技术 电信业务
中证系列指数编制规则
附件2全国中小企业股份转让系统做市成份指数编制细则2017.12目录1 1、引言...........................................................................................1 2、样本空间 ..................................................................................1 3、选样方法 ..................................................................................2 4、指数计算 ..................................................................................45、指数修正 ..................................................................................6、样本股的定期审核 (5)7、样本股的临时调整 (7)8 8、样本股股本维护 ......................................................................9 9、信息披露 .................................................................................. 附录A：名词解释.. (10)附录B：指数计算说明 (11)1、引言为进一步完善市场功能、提高市场运行质量，便于投资者参与市场，全国中小企业股份转让系统有限责任公司委托中证指数有限公司编制了全国中小企业股份转让系统做市成份指数（指数简称：三板做市，指数代码：899002 ），于2015年3月18日正式发布指数行情。
巨潮中经 GDP 指数编制方案
指数编制方案 Methodology
七、 指数的调整计算
同巨潮 100 指数。
八、 指数的发布与管理
巨潮中经 GDP 指数由深圳证券信息有限公司与国家信息中心中 经网、上海矢量格式塔数据服务有限公司联合编制，其发布与管理同 巨潮 100
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一、 指数代码与名称
指数代码：399399 指数简称：中经 GDP 指数中文名称：巨潮中经 GDP 指数 指数英文名称：CNI-CEI GDP INDEX
二、 基日与基点
巨潮中经 GDP 指数以 2005 年 6 月 30 日为基日， 基日指数为 1000。
三、 选股原则
巨潮中经 GDP 指数样本股由在深圳证券交易所和上海证券交易 所上市的 300 只 A 股组成，按照下列原则选取：
指数编制方案 Methodology
巨潮中经 GDP 指数编制方案
（2014 年 1 月）
为反映国民经济结构变化和行业轮动特点， 凸显领跑经济增长的 高成长性行业，提供具有行业配置功能的指数化投资标的，编制巨潮 中经 GDP 指数。巨潮中经 GDP 指数包括纯价格指数和全收益指数， 纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据， 全收益指数通过 巨潮指数网发布收盘行情数据。
四、 指数计算方法
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指数编制方案 Methodology 采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计算：
实时指数 = 上一交易日收市指数 (样本股实时成交价 样本股权数 权重调整因子) （样本股上一交易日收市价 样本股权数 权重调整因子）
样本股：指纳入指数计算范围的股票。 样本股权数：为样本股的自由流通量，子项和母项的权数相同。 权重调整因子：见 “六、样本股权重调整”。 分子与分母： 分子项中的乘积为样本股经过权重调整后的实时自 由流通市值， 分母项中的乘积为样本股经过权重调整后的上一交易日 收市自由流通市值。 Σ 符号： 是指对纳入指数计算的样本股经过权重调整后的自由流 通市值进行汇总。 自由流通量：是上市公司实际可供交易的流通股数量，它是无限 售条件股份剔除“持股比例超过 5%的下列三类股东及其一致行动人 所持有的无限售条件股份”后的流通股数量：①国有（法人）股东； ② 战略投资者；③ 公司创建者、家族或公司高管人员。 自由流通市值：股票价格乘以自由流通量。 股票价格选取： 每个交易日集合竞价开市后用样本股的开市价计 算开市指数， 其后在交易时间内用样本股的实时成交价计算实时指数， 收市后用样本股的收市价计算收市指数。样本股当日无成交的，取上 一交易日收市价。样本股暂停交易的，取最近成交价。
中国股票格指数分类有哪些
中国股票格指数分类有哪些股票价格指数即是通常说的股票指数。
那它的分类又是什么呢?下面小编总结了几点中国股票指数的分类，希望对你有帮助。
中国股票指数分类：沪深300指数由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。
沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。
它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。
中国股票指数分类：中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。
中证指数有限公司于2006年5月29日正式发布指数。
中国股票指数分类：上证180指数(又称上证成份指数)是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。
作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。
上证180指数的样本股均是一些规模大、流动性好、行业代表性强的股票。
该指数不仅在编制方法的科学性、成分选择的代表性和成分的公开性上有所突破，同时也恢复和提升了成分指数的市场代表性，从而能更全面地反映股价的走势。
统计表明，上证180指数的流通市值占到沪市流通市值的50%,成交金额占比也达到47%。
中国股票指数分类：上证50指数由上海证券交易所编制，于2004年1月2日正式发布。
上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。
深圳证券信息有限公司关于巨潮系列指数样本定期调整公告
深圳证券信息有限公司关于巨潮系列指数样本定期调整公告文章属性•【制定机关】深圳证券信息有限公司•【公布日期】2009.06.08•【字号】•【施行日期】2009.07.01•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文深圳证券信息有限公司关于巨潮系列指数样本定期调整公告根据编制规则，本公司决定对巨潮100等巨潮系列指数样本实施定期调整，具体方案如下：巨潮100指数（399313）：调入中联重科、金牛能源、特变电工、中铁二局、北大荒、陆家嘴、海通证券、张江高科、中国南车、紫金矿业，调出中集集团、潍柴动力、铜陵有色、首创股份、驰宏锌锗、方正科技、东方集团、*ST伊利、北辰实业、招商轮船；巨潮40指数（399310）：调入三一重工、海通证券、北京银行、中国太保，调出华侨城Ａ、鞍钢股份、上海机场、振华重工；巨潮公共服务指数（399320）：调入东方市场、新大洲Ａ、中国中期、广汇股份、盘江股份、山西焦化、鹏博士，调出科学城、华北高速、凯迪电力、中视传媒、ST东航、岷江水电、长春燃气；巨潮资源优势指数（399319）：调入电广传媒、中国中期、辰州矿业、广汇股份、盘江股份、天富热电，调出盐田港、粤高速Ａ、东方钽业、郑州煤电、华电能源、内蒙华电；巨潮红利指数（399321）：调入南玻Ａ、包钢股份、中海发展、云天化、国阳新能、中远航运、大秦铁路，调出万科Ａ、华侨城Ａ、长安汽车、浦发银行、中信证券、城投控股、国电电力；巨潮治理指数（399322）：调入美的电器、宇通客车、中国船舶、中远航运、国药股份、置信电气、水井坊、大秦铁路、中国石油、中国远洋，调出南玻Ａ、粤电力Ａ、长安汽车、攀钢钢钒、首钢股份、华能国际、南钢股份、酒钢宏兴、江淮汽车、三爱富；深圳报业指数（399351）：调入世纪星源、三九医药，调出深圳华强、广聚能源；盐田港物流40指数（399353）：调入中国中期、中化国际，调出粤高速Ａ、ST东航；泰达环保指数（399358）：调入远兴能源、银星能源，调出武汉控股、洪城水业；CBN长江三角洲指数（399355）：调入天奇股份、陆家嘴、海通证券、上海电气，调出鑫富药业、方正科技、申华控股、S 上石化；CBN珠江三角洲指数（399356）：调入德豪润达、粤传媒、中炬高新，调出盐田港、华帝股份、怡亚通；CBN环渤海地区指数（399357）：调入登海种业、天威保变、北京银行、中国南车，调出荣盛发展、天津港、中国国航、北辰实业；对巨潮系列中其它诸条指数样本调整详细名单及指数相关资料参见巨潮指数网（http：//）。
深圳证券信息有限公司关于发布巨潮低波动率、高贝塔系列指数的公告
深圳证券信息有限公司关于发布巨潮低波动率、高贝
塔系列指数的公告
文章属性
•【制定机关】深圳证券信息有限公司
•【公布日期】2013.12.05
•【文号】
•【施行日期】2013.12.05
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
深圳证券信息有限公司关于发布巨潮低波动率、高贝塔系列
指数的公告
为进一步丰富和完善巨潮指数体系，推动指数化投资的不断发展与创新，深圳证券信息有限公司定于2013年12月5日发布巨潮低波动率、高贝塔系列指数，指
该系列指数是基于母指数的风险策略指数，以巨潮大盘、巨潮中盘、巨潮小盘三条指数为样本空间，分别编制低波动率与高贝塔指数。
对于低波动率系列指数，基于各自样本空间的股票，按照最近一年日收益率的波动率升序排名，大盘低波、中盘低波、小盘低波分别选择排名前50名、100名、150名的股票作为样本股。
样本股权重与其历史波动率的倒数成正比。
对于高贝塔系列指数，基于各自样本空间的股票，按照最近一年的贝塔值降序排名，大盘高贝、中盘高贝、小盘高贝分别选择排名前50名、100名、150名的股票作为样本股。
样本股权重与其历史贝塔值成正比。
该系列指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过巨潮指数网发布收盘行情数据。
指数编制方案及
最新样本股名单参见巨潮指数网（http：//）。
特此公告。
深圳证券信息有限公司
2013年12月5日。
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巨潮风格系列指数编制方案
（2015年1月）
为反映A股市场各规模板块中成长风格和价值风格显著的股票的价格变动情况，编制风格系列指数。
风格系列指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。
一、指数代码与名称
二、基日与基点
巨潮风格系列指数以2002年12月31日为基日，基日指数定为1000。
三、选股原则
1.入围标准
巨潮大盘成长和巨潮大盘价值以巨潮大盘指数样本股为样本空间；
巨潮中盘成长和巨潮中盘价值以巨潮中盘指数样本股为样本空间；
巨潮小盘成长和巨潮小盘价值以巨潮小盘指数样本股为样本空间。
2.选样方法
（1）计算价值因子与成长因子的变量数值
成长因子有三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和净资产收益率，其中：
主营业务收入增长率=过去3年主营业务收入增长率的均值
净利润增长率=过去3年净利润增长率的均值
价值因子有四个变量：每股收益与价格比率、每股经营现金流与价格比率、股息收益率、每股净资产与价格比率。
（2）计算风格Z值
若某股票的一个或者多个成长因子或者价值因子缺失，则采用该股票同行业的平均值代替。
计算出每只股票的7个变量值之后，在样本空间内对所有7个变量值进行标准化z分处理。
为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响，计算增长率变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排列，将处在下端10％的所有数值统一设定为下端排名第10％的数值，
将处在上端10％的所有数值统一设定为上端第10％的数值。
一个公司股票的成长Z值是三个成长因子变量Z值的均值，价值Z 值是四个价值因子变量Z值的均值。
（3）指数选样
在巨潮大盘指数样本股中，选取成长Z值最高的66只股票作为巨潮大盘成长初始样本股；选取价值Z值最高的66只股票作为巨潮大盘价值初始样本股；
在巨潮中盘指数样本股中，选取成长Z值最高的100只股票作为巨潮中盘成长初始样本股；选取价值Z值最高的100只股票作为巨潮中盘价值初始样本股；
在巨潮小盘指数样本股中，选取成长Z值最高的166只股票作为巨潮小盘成长初始样本股；选取价值Z值最高的166只股票作为巨潮小盘价值初始样本股；
四、指数计算方法
同巨潮100指数。
五、样本股调整
1.样本股定期调整方法
样本股的定期调整定于每年1月和7月的第一个交易日实施，通常在前一年的12月和当年的6月的第二个完整交易周的第一个交易日提前公布样本调整方案。
样本股样本定期调整方法是先对入围股票进行综合排名，再按下列原则选股：
（1）排名在样本数70%范围之内的非原样本股按顺序入选；
（2）排名在样本数130%范围之内的原样本股按顺序优先保留；
（3）价值指数每次样本股调整数量不超过样本总数的20%；
（4）成长指数每次样本股调整数量不超过样本总数的20%。
2.样本股临时调整方法
（1）样本股暂停上市的，从暂停上市日起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。
（2）样本股终止上市的，从进入退市整理期的第一个交易日起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。
（3）若样本股公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指数样本中及时剔除，并选取选样空间中排名最高的非样本股作为样本股。
（4）样本股公司发生收购、合并、分拆情形的处理，同巨潮100指数。
六、指数的调整计算
同巨潮100指数。
七、指数的发布与管理
同巨潮100指数。
八、免责声明
同巨潮100指数。