15财政学(第十五章)--财政平衡和财政赤字
财务学财政平衡课件
3、S＜I。这表示非政府部门的储蓄、投资账
户也出现赤字，需要筹资弥补。由于政府也
处于赤字状态，因此，两个部门都必须从国
外筹集资金，所有的赤字都会使总需求扩张。
财务学财政平衡
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以上恒等式分析可以得出三点结论
1．财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成部分，必 须从国民经济的整体平衡研究财政平衡，就财政本身 研究财政平衡难以得出全面的、正确的结论。
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三、我国经济中的财政赤字及原因
（一）我国财政赤字的状况 我国建国以来在财政工作中长期坚持
“收支平衡，略有结余”的方针，但在不 少年份也出现了赤字。
按第一口径，1950——1978年的29年 中10年有赤字。
按现行第二口径，1979年至今，年年有 赤字。
财务学财政平衡
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我国财政赤字情况
年份
1979 1980 1985 1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005
DEF=
SD+CD
SD=(－tY) －(G－tYf)=t(Yf－Y) DEF=CD+SD=(G－tYf)+ t(Yf－Y)
其中：
DEF代表现实的赤字，SD为结构性赤字，CD代
表周期性赤字，t为税率，G为政府支出，Yf代表充
分就业的产出水平，Y代表实际的产出水平 。
财务学财政平衡
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一些国家的财政赤字情况
国别
财政赤字占GDP 的比重（％）
1987-1990年 1991-1995年
经济发达国家：
美国
3.17
3.64
法国
1.90
4.58
德国
1.14
2.04
财政平衡、财政赤字与财政政策讲义
注:式左代表总供给的收入流量,由消费C、储蓄S、税收T和进口M组成； 式右代表总需求的支出流量，由家庭、企业、政府和外国人的总支出 所构成。
由上可得政府预算账户、储蓄投资账户和国际收支账户之间的恒等式 ：
G-T =（S- I）+（M-X）
几点结论：
（1）财政平衡是社会总供求平衡的重要组成部分；
（2）财政平衡作为局部平衡是手段而不是目的；
•税收 •公债 •政府投资 •财政补贴 •公共支出
•
•五、财政政策的类型
经济周期调节政策 自动稳定的财政政策 相机抉择的财政政策 总量调节政策（相机抉择政策） 扩张性政策 紧缩性政策 中性政策
•
•18
•5.1 扩张性财政政策
扩张性财政政策，又称膨胀 性财政政策或“松”的财政政策 。它是指通过降低财政收入 或(和)增加财政支出来刺激社 会总需求的政策。 由于财政支出大于财政收入 ，结果表现为财政赤字。 在经济衰退时期，国民收入 小于充分就业的均衡水平， 总需求不足。这时，政府通 常要采取张性的财政政策。 其主要内容是增加政府支出 ，减少政府税收。
财政平衡、财政赤字与 财政政策讲义
2020/3/21
•主要内容
财政平衡：概念及其理解 财政赤字：相同的定义和不同的认识 财政赤字的弥补方式及经济影响 财政政策：概念及其构成要素 财政政策的主要类型 财政政策效应及其偏差 财政政策与货币政策的配合与协调
案例分析：中国积极财政政策的运用和转型
动用历年结余就是使用以前年度财政收入大于 支出的结余来弥补财政赤字。 财政动用上年结余，必须协调好与银行的关系 ，搞好财政资金与信贷资金的平衡。 从实践来看，这种弥补办法影响小但不现实。
•
•10
•3.2 向银行透支或借款
财政平衡与财政赤字
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三、财政不平衡的原因
外部冲击。例如：进出口商品价格的变动、外债成本 的变动、国外援助规模的变动。
无弹性税制。税收的收入弹性小于1的税制成为无弹 性税制。在无弹性税制下，随着国民收入的增加，税 收收入占GDP的比率会下降，而财政支出一般会增加， 最终导致财政不平衡。
国有企业的经营状况。来自国有企业的财政收入在财 政收入总额中占有很高的比重，国有企业经营状况的 好坏，直接关系到国家财政的平衡状况。
以外事件。例如某地发生强烈地震或闹水荒旱灾，增 支减收是合理的，当年财政甚至以后年度的财政平衡 都要收到影响。
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第二节 财政赤字
一、财政赤字的概念
（一）财政赤字。是指在某一财政年度，计划的财政 收支是平衡的，而在预算执行过程中，由于主客观不 可预测性因素的影响，致使决算出现支出大于收入的 情况。
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第十二章 财政平衡与财政赤字
第一节 财政平衡 第二节 财政赤字
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1
第一节 财政平衡
一、如何理解财政平衡
财政平衡是指国家预算收支在量上的对
比关系。
➢ 并非绝对的财政平衡
➢ 静态平衡与动态平衡
➢ 局部平衡与全局平衡
➢ 中央预算平衡和地方预算平衡
➢ 真实平衡与虚假平衡
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二、财政平衡与总量平衡
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性 赤字
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三、财政赤字规模
（一）衡量财政赤字规模的指标 1.财政赤字占财政支出的比例 2.财政赤字占国内生产总值（GDP）的比例 （二）财政赤字规模的社会经济制约因素 1.经济增长率的提高程度 2.货币化部门的增加程度 3.国民经济各部门能力的未利用程度 4.赤字支出的投资项目建设 5.国际贸易的逆差程度 6.政府自身的管理能力 7.公众的牺牲精神
第十五章 财政平衡和财政赤字
在新冠疫情引发了人们记忆中最严重的经济衰退后，欧盟 暂停了其对过度借贷进行制裁的财政规则。欧洲长期存在的禁 忌，例如共同支持的债券发行，已经被打破，各国政府也开始 讨论更广泛的改革以简化其财政规则。
法国财长勒梅尔：今年财政赤字将达到GDP 的9.4%。
美国的预算办公室公布了2020年度的财政赤字情况，一共 3.1万亿美元的财政赤字，堪称“爆炸式”增长，毕竟以 前美国预算赤字大概一年只有1万亿美元不到。这样的背 景下，美国国债就遭遇了疯狂抛售，因为人们有理由怀疑 这通过发行新的债务来偿还到期的债务。
凯恩斯是英国著名的经济学 巨匠。以他的理论为基础而形 成的“凯恩斯主义”是界各国 的经济政策， 都有重大影响。
他的《就业、利息和货币通 论》一出版就引起了西方经济 学界的轰动，有人把他的理论 誉为一场像“哥白尼在天文学 上，达尔文在生物学上，爱因 斯坦在物理学上一样的革命”。
其次，财政政策的转弯并“不急”，即赤字削减的力度和幅度不 大。 这种“不急”体现了中央政府在宏观经济政策上求稳的思想，
今年《政府工作报告》提到“稳”字大约就有60多处。宏观经济上求
稳，财政政策转弯就不能太急。其实，将中外赤字率对比后发现， 中国的财政政策一直是相对谨慎的：2020年美国赤字3.1万亿美元， 赤字率占GDP的比率达到15.2%；西班牙、意大利、比利时、法国等 国去年的财政赤字率都超过了10%；而即使按大口径计算，我国去年 的赤字率也不过是8.3%。
财政学第十五章讲义
第十五章――讲义第十五章财政政策（Fiscal policy ）第一节财政政策概述（Introduction of fiscal policy）第二节财政政策的传导和效应（The transmission mechanism of fiscal policy and the effect ）第三节财政政策与货币政策的配合（The coordination between fiscal policy and monetary policy ）第十五章财政政策一、本章简介主要阐述实施财政政策的重要意义，核心问题是各种财政政策工具的含义及其影响宏观经济的途径和方式；扩张性财政政策.紧缩性财政政策和中性财政政策的内涵和实施环境。
二、重要名词财政政策财政政策目标财政政策工具扩张性财政政策紧缩性财政政策汲水政策补偿政策三、重点内容1、了解财政政策的含义和财政政策的主体。
2、掌握我国财政政策的目标。
3、掌握各种财政政策工具。
4、理解财政政策的不同类型。
5、掌握自动稳定的财政政策和相机抉择的财政政策的作用机制。
6、掌握扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策的内涵。
7、掌握财政政策和货币政策各自的作用机制和不同的“松”、“紧”搭配，以及各种搭配所适用的经济条件。
8、结合1998年的经济形势，试述积极财政政策的性质。
9、试述当前稳健财政政策的基本内涵。
第一章财政政策概述一、什么是财政政策 (the definition)1、什么是财政政策？2、现代财政政策的重大转变是什么？二、财政政策主体 (the subject)三、财政政策目标 (the target )四、财政政策工具 (the instrument )1、财政政策工具是什么？五、财政政策的类型 (the types )第二章财政政策的传导和效应一、财政政策的传导机制 (the transmission mechanism)1、财政政策传导的媒介体是什么？二、财政政策效应 (the effect of fiscal policy)三、财政政策乘数 (the multiplier of the policy )第三章财政政策与货币政策的配合一、货币政策简介 (a brief introduction of monetary policy)2、货币政策工具是什么？二、财政政策与货币政策相互配合的必要性 (the necessity of coordination)三、不同的政策组合(different kinds of combinations)1、财政政策与货币政策的搭配组合有哪几种？。
15财政平衡与财政赤字
• （二）在一个开放型经济中，政府预算赤 字不仅可以用国内结余资源来弥补，还可 以动员国际资源。 • 假定M－X>0，即贸易经常账户处于赤字状 态，这表明一部分国外资源流入国内以补 充国内总供给。 • 在其他条件不变的情况下，谁动用了这部 分资源，则取决于S和I的关系。
大体可以分以下几种情况
1．S>I 这表示非政府部门有结余，资源净流出。 G－T<—财政赤字用两种方式弥补（1是非政府部门 结余，2是M－X国外资源净流入，增加总供给） 2．S=I 这表示非政府部门的储蓄等于投资，这个 部门既不占用其他部门的资源，也不为其他部门提 供结余资源。，财政赤字主要靠M－X国外资源流入 弥补。 3．S<I 这表示非政府部门的储蓄、投资账户也出 现赤字，需要筹资弥补。
• • • • •
3.关系1）静态不平衡，动态上可能平衡 2）年度内有时平衡，有时不平衡 （三）局部平衡与全局平衡 1.局部平衡财政收支本身是否平衡 2.全局平衡把财政收支放到整个国民经济全 局当中研究。
• • • • •
（四）中央预算与地方预算平衡 国家预算：中央预算 地方预算 1. 国家预算平衡的局限 2.分税制后分别考察中央预算和地方预算的 平衡很有必要
15财政平衡和财政赤字
• • • • • • • 第一节财政平衡和财政赤字概述 一。如何理解财政平衡 1.定义预算年度预算收支在量上对比关系。 2.国家预算财政平衡表的三种情况 1）结余（年年结余少） 2）赤字（常态） 3）收支相等（实际上几乎不存在）
• （一）财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对 平衡 • 1.不求年年结余 • 2.收支基本平衡（略有结余或略的赤字） • （二）静态平衡与动态平衡 • 1.静态平衡的主要表现是不考虑时间因素，只考 察一个财政年内的收支对比状况。 • 2.动态平衡则要引进时间因素，考虑年度之间的 联系和衔接，研究未来财政收支的发展趋势，研 究经济周期对财政的影响以及财政对经济周期的 调节作用，以求得一个时期的内在平衡。
财政平衡
• 如果实际经济持续增长率比较高，则实际国民收入 的增长会引起对货币需求的相应增加，此时政府以 较大规模使用财政赤字不会引起高的通货膨胀，因 为增加的货币供应被经济增长导致的新增货币需求 所吸纳，不会引起明显的物价水平上涨
（2） 国民经济各部门中闲置资源的比重高低
• 预算赤字可以将农业和工业部门中的闲置资源动员 起来进行充分利用，增加本国产出水平，而不影响 价格水平
• 在财政承受能力允许的范围内，财政均衡比财 政平衡更为重要
12．1．1．3动态平衡与静态平衡
• 静态平衡——只考察一个财政年度内的收支对 比状况
• 动态平衡——一个时期的内在平衡，考虑各年 度之间的衔接及经济周期的影响
12．1．2财政平衡的计算口径
• （1） 财政赤字（盈余）=（经常收入+债务 收入）-（经常支出+债务支出）
• 说明一国在当年的总支出中有多大比例 是依赖赤字支出实现的，反映了财政本 身状况的好坏。
• 高赤字依存度的原因：
A.财政支出需要过大，导致实际财政支出 超出了现行收入制度下的收入供给能力
B．现行收入制度筹措收入的能力不足，不 适应经济发展的需要
——赤字依存度说明的是财政本身的问题， 特别是说明了财政支出的需要与财政收 入供给的能力之间的缺口或差距。
税前还贷、税收支出、房租补贴等为辅进行财政补贴， 促进价格制度改革
1986-1998年财政补贴占国家财政总支出比率为18% 1985年最高达到30%，1986-1992年间平（相对）指 标
（1） 财政赤字占财政支出的比例——赤 字依存度
12.3.3.3公众（居民个人或企业）购买公债
• 公众购买公债的来源一般被认为属于储 蓄资金，公债的发行导致公众以金融资 产（公债）取代货币资产，是资产结构 的转换，不涉及货币供应量
财政平衡与财政赤字
内容摘要：[内容摘要]本文对于财政平衡及赤字，从理论与实践紧密结合的角度，自定义性的分析开始，作了分层次的通盘考察，涉及到赤字的口径、比重、弥补方式、财政收支安排原则等等，并展开到财政平衡与社会总供求平衡关系的勾画，以及财政赤字经济影响的分析，最终得出结论：财政赤字本身其实无所谓好坏，其在一定条件下可以成为一种财政政策工具，利用得当可以对经济产生积极的影响。
[内容摘要]本文对于财政平衡及赤字，从理论与实践紧密结合的角度，自定义性的分析开始，作了分层次的通盘考察，涉及到赤字的口径、比重、弥补方式、财政收支安排原则等等，并展开到财政平衡与社会总供求平衡关系的勾画，以及财政赤字经济影响的分析，最终得出结论：财政赤字本身其实无所谓好坏，其在一定条件下可以成为一种财政政策工具，利用得当可以对经济产生积极的影响。
（一）财政平衡与财政赤字的概念财政平衡是指财政收入与财政支出在总量上相等。
如大体相等，可称为基本平衡。
财政赤字是指财政支出大于财政收入的差额，会计上将其用红字表示，所以称为财政赤字。
财政平衡和财政赤字通常按财政年度计算，我国的财政年度与日历年度相同。
财政收入与财政支出之间的数量对比关系一般有三种情况，一是收支相等，也就是财政平衡；二是收大于支，即存在财政结余；三是支大于收，发生赤字。
从我国和其他各国的实践经验来看，在编制预算时，三种情况都可能出现，但预算执行结果收支完全相等、分毫不差的情况几乎没有，不是收大于支，就是支大于收。
因此，只要收支相差不多，就可以看作财政大体平衡。
（二）赤字与赤字预算财政赤字是一种统称，出现财政赤字又可以分为两种不同的情况，一种是编制预算时就是支出大于收入，留有一块缺口，这是事先有计划地安排的赤字，这种预算称为赤字预算；另一种是预算安排中并没有赤字或者赤字数额很小，而在预算执行过程中由于这样或那样的原因，使收入减少或支出扩大，结果出现赤字或增加了赤字的数额，这种执行中出现的赤字也称决算赤字。
财政平衡与财政赤字
（2）决算赤字：是指预算年度终结时，财 政支出数>收入数，出现了差额，在会计处理 上习惯用红字表示，所以称“赤字”。
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赤字财政
即：财政赤字≡储蓄、投资账户结余
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三、财政不平衡的原因
1、必然性：经济的、制度的原因。 2、外部冲击 3、无弹性税制 4、政策性因素 5、意外事件
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第二节 财政赤字
一、概念 1、财政赤字 2、预算赤字 3、决算赤字 4、赤字财政
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财政赤字
包括预算赤字和决算赤字。
赤字财政是指国家有意识地用赤字 来调节经济的一种政策。亦即通过赤 字扩大政府支出的规模，刺激社会有 效需求的增长。
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二、财政赤字规模
1、衡量指标 （1）财政赤字/财政支出（当年财政总支出中
有多大比例是以来赤字支出实现的） （2）财政赤字/GDP（一国当年以赤字方式
动员了多大比例的社会资源）
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我国财政赤字按现行的统计口径，可分为两 个阶段：
➢ 1950-1978年的29年中10年有赤 字，赤字总额266.6亿元。
➢ 1979-2003年的25年中，除1981、 1985年外，其余23年都有赤字，赤 字总额266.6亿元
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我国财政赤字动态
年份
1979 1980 1990 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005
财政平衡与财政赤字PPT课件
（三）财政赤字的弥补方法 动用财政结余 增加税收 债务融资 货币融资
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2000年，俄亥俄州某参议员说： “常识告诉我们，第一选择应当是用 我们的预算盈余偿还我们的巨额国 债。”
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（四）财政赤字的经济影响 1、财政赤字与货币供应量 2、财政赤字与挤出效应 3、财政赤字的贸易收支效应
• 从实物形态的角度分析，财政平衡与社会总供求 之间存在着结构上的平衡问题，即各种收入流量 所代表的物资可供量的构成与各种支出流量所形 成的对使用价值的不同需求的配比关系问题。在 构成社会总供给的物资可供量中，既包括生产资 料供给，也包括消费资料供给；同样，在构成社 会总需求的使用价值的不同需求中，既包括生产 资料需求，也包括消费资料需求。社会总供求之 间不但要总量平衡，而且要结构平衡。
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T-G=（I-S ）+（X-M） 财政结余或赤字=投资、储蓄账 户结余或赤字+贸易账户结余或赤 字
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• 通过分析财政平衡与社会总供求的关系可 以得出以下结论：
• 财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成 部分，必须从国民经济的整体平衡来研究 财政平衡。就财政本身研究财政平衡难以 得出全面的结论。
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感谢您的观看！
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二、财政收支平衡的计算方法
• 财政赤字或结余=（经常收入+债务收入）−（经 常支出+债务支出）
• 财政赤字或结余=经常收入−经常支出
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三、财政赤字
（一）财政赤字的类型 1．预算赤字、决算赤字和赤字财政
预算赤字是指在编制预算时，就存在收不抵支的情况，其决算 的结果可能是赤字，也可能是结余。
财政平衡与财政赤字(财政学-上海财大,龚仰树
❖ 2005年：简述养老保险制度的三种筹资模式。
❖ 2006年：简述政府采购制度对提高财政支出效益的意义。
❖
使用拉弗曲线简要说明税率与税收收入之间的关系。
❖ 论述题历年未出现财政的题目
10
本课程结束
❖ 再见
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会总供给 ❖ 政府支出、企业支出、个人支出形成社会总需求 ❖ 政府收入、企业收入、个人收入是社会总供给的表
现
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三、财政不平衡的原因
❖ 财政收支正好相等是偶然的，不平衡是 经常的。有经济、制度、客观、人为等 因素。
1、外部冲击 2、无弹性税制 3、国有企业经营状况 4、意外事件
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第二节 财政赤字
一、概念 1、赤字——支出大于收入的差额。 2、财政赤字——在财政年度，预算是平衡的，但执行
第八章 财政平衡与财政赤字
第一节 财政平衡 一、如何理解财政平衡 1、概念 ❖ 财政平衡——国家预算收支在量上的对比关系。有
结余、逆差和相等三种结果。 2、财政平衡的理解 ❖ （1）追求基本平衡；（2）要有动态平衡观念；
（3）要有全局观念；（4）中央与地方的平衡。
1
二、财政平衡与总量平衡 1、财政平衡是社会总供求平衡中的一个组成部分 2、财政平衡是实现社会总供求平衡的一种手段 3、财政平衡可以直接调节社会总需求，间接调节社
2、财政赤字规模的社会经济制约因素 ❖ （1）经济增长率的提高程度 ❖ （2）货币化部门的增加程度 ❖ （3）国民经济各部门能力的未利用程度 ❖ （4）赤字支出的投资项目性质 ❖ （5）国际贸易的逆差程度 ❖ （6）政府自身的管理能力 ❖ （7）公众的牺牲精神
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三、财政赤字的经济影响 1、财政赤字与货币供给 2、财政赤字扩大总需求的效应 3、我国财政赤字的排挤效应问题 ❖ 赤字的排挤效应——财政赤字对私人消费
第15章 财政平衡和财政赤字
一、如何理解财政平衡
财政平衡的概念
财政平衡即财政收支平衡。它是指财政收支间在总量上的平衡。
也就是通过财政预算集中的资金与通过财政预算运用的资金相 平衡。
政府财政收支的对比有三种情况：
1、财政收入大于支出→财政结余； 2、财政收入小于支出→财政赤字； 3、财政收支相等。
（二）财政赤字的分类：结构性赤字、周期性赤字
1．结构性赤字和周期性赤字的区分 2．区分结构性赤字和周期性赤字的政策意义
财政赤字 财政赤字，从形式上看是指财政（预算）支出超过
财政（预算）收入的差额。它是财政（预算）收支 在量上的对比关系的表现形式之一。
财政赤字有预算赤字、决算赤字之分。
关于通货膨胀税和铸币税问题 :
1．通货膨胀税 2．铸币税 铸币税的计量公式：S=△B/P 其中，S代表铸币税，△B代表基础货币增发量， P代表物价水平（用平减物价指数调整）。
第三节 运用IS－LM模型分析 财政赤字的经济效应
一、 运用IS-LM模型分析财政赤字的经济效应的一般原理
如何理解财政平衡
并非绝对的财政平衡 静态平衡与动态平衡 局部平衡与全局平衡 中央预算平衡和地方预算平衡 预算赤字、决算赤政基本平衡
从实际经济运行看，财政收支正好相等的情况是不
存在的，所以，略有结余和略有赤字都应视为基本
平衡，或者说二者都是财政平衡的表现形式。这就
第一节 财政平衡与财政赤字
一、如何理解财政平衡
(understanding fiscal balance)
二、财政赤字（或财政结余）的计算口径和分类
(specifications and classification of fiscal deficit (fiscal
财政学教学课件 (3)
• 包销法与间接公募法的区别在于，在间接公募法下，金融 机构只是代理发行；而包销法则是发行权向金融机构的转让， 一经包销，政府就不得再干预公债的发行，而由银行等金融 机构全权管理。
• 包销法的优点在于手续简单，政府可以一次性获得公债资 金。
• 年度财政盈余或赤字＝（经常收入＋公债收入）－ （经常支出＋投资支出＋公债还本付息支出）
• 硬赤字V.S.软赤字:将公债收入列为财政收入后所出现的赤 字，称为“硬赤字”；反之，将公债收入剔除出财政收入后 的赤字，称为“软赤字”。
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2．财政收支口径中不包括所有的公债收支（1994— 1999）
• 年度财政盈余或赤字＝经常收入－（经常支出＋投资支出）
2．短期、中期和长期公债——按债务偿还期限分
• “短期公债”，指债务期限在一年内的公债，具有较强的流动性 • “中期公债”，是指债务期限在1年以上10年以下的公债，主要 用于弥补财政赤字或进行中长期投资 • “长期公债”，是指债务期限在10年以上的公债，一般用于较大 的经济建设项目或突发事件
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3．中央公债和地方公债
3．财政支出口径中包括公债付息支出（2000—)
• ——市场经济国家通行的作法和国际惯例
•
年度财政盈余或赤字＝经常收入－（经常支出＋投资支出 ＋公债付息支出）
• 1993年前，由于统计上的差异，使得在公债净发行的年份， 我国财政赤字的实际规模，将比西方口径的实际规模要小； 而在公债净偿还的年份，我国财政赤字的实际规模，将比 西方口径的实际规模要大。
赤字 • （1）直接方式：财政部向中央银行透支或直接借款，
由此直接引起基础货币的增加并进而增加货币供应量的 方式。
财政学第十五章
4、公债
• 公债作为财政政策工具， 不仅是弥补财政赤字的 手段，更重要的是它已 成为调节货币供求，协 调财政与金融关系的重 要的政策手段。
公债政策的调节功能主要体现在以下三种效应上：
• 一是“挤出效应”，即政府发行公债使民间部门投资需求和消费 需求减少，从而对产业结构和经济结构起调节作用。二是“货币 效应”，即公债发行引起货币供求的变动。它一方面可能使部分 “潜在货币”变为现实流通货币；另一方面由于中央银行直接购 买公债或通过公开市场操作引起货币供求的变动。三是“收入效 应”，即公债的发行与偿还引起纳税人与公债持有人间收入转移， 以及“代际”收入与负担的转移。因为政府借款主要依靠还债年 度增加税收来偿还，这样，一方面纳税人可支配收入必然减少， 债务持有人收回本金和利息从而可支配收入增加。
平衡财政政策
• 是指运用财政收支活动 使收支平衡。从而对社 会总需求既不产生扩张 效应，也不产生收缩效 应。有人称之为中性效 应，故也称为中性财政 政策或中性政策。
按财政政策对经济周期的调节机制不同，
• 可分为自动稳定政策 和相机抉择稳定政策。
自动稳定的财政政策
• 是指在经济运行中能自动地趋向于抵销总需求变化的政策。它对 总需求的调节是自动的，不需要人们预先作出判断和抉择，从而 减轻经济活动，起到稳定经济的作用，所以，西方学者认为它是 经济运行中的“自动稳定器”。自动稳定的财政政策，其自动稳 定机制主要是：第一，税收特别是累进税制。所得税的稳定机制 是起征点越低，稳定程度越高；边际税率越高，累进程度越大， 稳定程度也越大；第二，转移支付制度，一般来说，取得转移支 付的规定条件越低，转移支付水平越高，稳定程度越高。
相机抉择的财政政策
• 是指在经济运行中根据 对经济情况的判断而作 出调整收支抉择的政策。 它是政府有意识干预经 济运行的行为。
财政学笔记 Chapter15
Chapter 15 财政平衡和财政赤字1、财政平衡（1）财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡。
（2）静态平衡与动态平衡。
（3）局部平衡与全局平衡。
研究财政平衡还要有全局观点，不能就财政平衡论财政平衡。
只有从国民经济全局出发研究财政平衡，才可能分析财政平衡状况的原因和后果，探求改善财政状况的对策，也才有可能运用财政政策有效地调节经济运行，达到优化资源配置、公平分配以及稳定和发展的目标。
（4）中央预算平衡和地方预算平衡。
（5）预算赤字、决算赤字和赤字政策。
预算赤字是指在编制预算时在收支安排上就有赤字；决算赤字是指预算执行结果支大于收，出现赤字。
赤字政策是指国家有意识地运用赤字来调节经济的一种政策，亦即通过财政赤字扩大政府支出，实行扩张性财政政策，刺激社会有效需求的增长。
（6）真实平衡与虚假平衡。
我国的实践表明，研究财政平衡还必须密切注意财政平衡的真实性，有时也可能出现虚假的平衡，即假平衡(或虚结余)真赤字。
虚假平衡是怎样发生的呢?一是央行印钞，是天生的虚假财政收入；二是，由真实的财政收入转移而来的2、财政赤字的计算口径赤字或结余＝(经常收入+债务收入)－(经常支出+债务支出)赤字或结余＝经常收入－经常支出【我国现采用】注意：口径2中，债务利息的支付列入经常支出国际货币基金组织：财政赤字或结余＝（总收入＋无条件赠款）－（总支出＋净增贷款）。
3、财政赤字的分类：结构性赤字和周期性赤字（1）赤字变化的一部分是经济周期波动的反映，是由于经济周期的波动而自动地产生和增减的，这部分赤字称之为周期性赤字。
周期性赤字是由经济周期波动决定的，它体现经济运行对财政平衡的决定作用，是一种内生变量，随着经济周期的波动而增减。
（2）结构性赤字是指发生在已给定的充分就业水平条件下的赤字，也称为充分就业赤字。
结构性赤字是由政府财政政策的变量决定的，是一种外生变量，体现财政政策变量对经济的影响。
（3）假设：DEF代表现实的赤字，SD为结构性赤字，CD代表周期性赤字，t为税率，G为政府支出，Y代表充分就业的产出水平，Y代表实际的产出水平，则现实赤字、结构性赤字和周期性赤f字三者的关系如下列公式所示：DEF=SD+CD SD=（G－tY f）DEF=CD＋SD=（G－tY f）＋t（Y f－Y）CD=DEF－SD=（G－tY）－（G－tY f）=t（Y f－Y）（4）区分结构性赤字和周期性赤字具有较强的政策意义①采取何种财政政策，是采取扩张性政策还是采取紧缩性政策，主要取决于对经济形势和当前财政赤字性质的正确判断，具体情况具体分析。
财政学知识点
财政学知识点财政学是研究政府财政收入和支出，以及政府如何运用这些收入和支出来影响经济活动的一门学科。
以下是财政学的一些基础知识点。
1. 财政收入：财政收入是指政府通过征收税收、收取外债利息、出售国有资产等方式获得的资金。
税收是最主要的财政收入来源，包括所得税、消费税、企业所得税等。
政府还可以通过发行债券、收取特许权使用费等方式获取财政收入。
2. 财政支出：财政支出是指政府用于满足公共需求、提供公共服务的资金支出。
主要包括公共教育、医疗保健、社会福利、国防等方面的支出。
政府通过财政支出来促进经济增长、平抑经济波动、实现社会公平等目标。
3. 财政平衡与财政赤字：财政平衡是指政府财政收入等于财政支出的状态。
当财政收入大于财政支出时，称为财政盈余；当财政支出大于财政收入时，称为财政赤字。
财政赤字可以通过发行债券等方式融资，但长期的财政赤字会增加债务负担，对经济稳定产生不良影响。
4. 税收原则：税收原则是指税收制度设计应遵循的原则。
其中包括公平原则、效率原则和简洁原则。
公平原则要求税收征收应按照纳税人的能力征收，富人应缴纳更多的税收。
效率原则要求税收制度能够最大程度地激励经济活动和资源配置。
简洁原则要求税收制度简单易行，减少行政成本和纳税人的负担。
5. 财政政策：财政政策是指政府通过调整财政收入和支出来影响经济运行的政策措施。
财政政策可以采取扩张性财政政策或紧缩性财政政策。
扩张性财政政策通过增加财政支出或降低税收来刺激经济增长；紧缩性财政政策通过减少财政支出或增加税收来控制通货膨胀和经济过热。
6. 财政与经济增长：财政政策对经济增长具有重要影响。
适度的财政支出可以促进经济增长，提供公共设施和服务，增加基础设施投资，激发私人投资。
但过度的财政支出可能导致财政赤字和债务水平上升，进而影响经济稳定与可持续增长。
财政学是政治经济学重要的分支学科，对于了解和分析政府财政行为、宏观经济政策制定和评估，以及深入理解经济运行机理，具有重要的理论和实践价值。
15财政学(第十五章)--财政平衡和财政赤字
第十五章财政平衡和财政赤字第一节财政平衡与财政赤字概述第二节财政赤字与社会总供求平衡第三节运用IS－LM模型分析财政赤字的经济效应第一节财政平衡与财政赤字概述●如何理解财政平衡财政平衡是指年度财政收入与财政支出在总量上的对比关系。
1.财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡。
2.静态平衡与动态平衡3.局部平衡与全局平衡4.中央预算平衡和地方预算平衡5.预算赤字、决算赤字和赤字政策6.真实平衡与虚假平衡●财政赤字(或财政结余)的计量口径和分类——财政赤字的计算口径财政赤字是指当年政府财政支出大于收入的差额。
财政赤字预算赤字赤字财政1.赤字或结余＝（经常收入＋债务收入）－（经常支出＋债务支出）2.赤字或结余＝经常收入－经常支出3.国际货币基金组织编制的《政府财政统计年鉴》计算财政赤字或结余的口径:财政赤字或结余＝（总收入＋无条件赠款）－（总支出＋净增贷款）总收入包括税收收入和非税收收入(不含债务收入)；无条件赠款包括各国政府赠款、本国其他各级政府赠款和国际组织赠款。
总支出包括行政、国防、文教卫生、社会福利、经济服务、国债利息等经常性支出，还包括购置固定资产和购买存货、土地和无形资产及资本转让；净增贷款是指本期政府对国内其他各级政府、国内金融机构、国内非金融公共企业的贷款和对国外贷款减去各项贷款的还款。
财政赤字(或财政结余)的计量口径和分类——财政赤字的分类1.结构性赤字和周期性赤字的区分周期性赤字(cyclical deficit)是指经济运行的周期性(波动)引起的赤字。
结构性赤字(structural deficit)是指非周期性因素引起的财政赤字，即经济活动保持在某种潜在水平时预算赤字依然存在的情况(发生在已给定的充分就业水平条件下的赤字)，也称为高度就业赤字或充分就业赤字。
2.区分结构性赤字和周期性赤字的政策意义结构性赤字是扩张性财政政策的结果，而周期性赤字是经济衰退的结果和表现。
由此，将财政赤字分为结构性赤字和周期性赤字两部分，对判断财政赤字产生的原因以及对政府的财政决策具有重要的指导意义。
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第十五章财政平衡和财政赤字第一节财政平衡与财政赤字概述第二节财政赤字与社会总供求平衡第三节运用IS－LM模型分析财政赤字的经济效应第一节财政平衡与财政赤字概述●如何理解财政平衡财政平衡是指年度财政收入与财政支出在总量上的对比关系。
1.财政平衡不是绝对的，实际上不存在绝对的平衡。
2.静态平衡与动态平衡3.局部平衡与全局平衡4.中央预算平衡和地方预算平衡5.预算赤字、决算赤字和赤字政策6.真实平衡与虚假平衡●财政赤字(或财政结余)的计量口径和分类——财政赤字的计算口径财政赤字是指当年政府财政支出大于收入的差额。
财政赤字预算赤字赤字财政1.赤字或结余＝（经常收入＋债务收入）－（经常支出＋债务支出）2.赤字或结余＝经常收入－经常支出3.国际货币基金组织编制的《政府财政统计年鉴》计算财政赤字或结余的口径:财政赤字或结余＝（总收入＋无条件赠款）－（总支出＋净增贷款）总收入包括税收收入和非税收收入(不含债务收入)；无条件赠款包括各国政府赠款、本国其他各级政府赠款和国际组织赠款。
总支出包括行政、国防、文教卫生、社会福利、经济服务、国债利息等经常性支出，还包括购置固定资产和购买存货、土地和无形资产及资本转让；净增贷款是指本期政府对国内其他各级政府、国内金融机构、国内非金融公共企业的贷款和对国外贷款减去各项贷款的还款。
●财政赤字(或财政结余)的计量口径和分类——财政赤字的分类1.结构性赤字和周期性赤字的区分周期性赤字(cyclical deficit)是指经济运行的周期性(波动)引起的赤字。
结构性赤字(structural deficit)是指非周期性因素引起的财政赤字，即经济活动保持在某种潜在水平时预算赤字依然存在的情况(发生在已给定的充分就业水平条件下的赤字)，也称为高度就业赤字或充分就业赤字。
2.区分结构性赤字和周期性赤字的政策意义结构性赤字是扩张性财政政策的结果，而周期性赤字是经济衰退的结果和表现。
由此，将财政赤字分为结构性赤字和周期性赤字两部分，对判断财政赤字产生的原因以及对政府的财政决策具有重要的指导意义。
现实赤字、结构性赤字和周期性赤字的关系DEF＝SD＋CDSD＝(G－tYf)CD＝DEF－SD＝(G－tY) －(G－tYf)＝t(Yf－Y)DEF＝CD＋SD＝(G－tYf)＋t(Yf－Y)其中：DEF代表现实的赤字，SD为结构性赤字，CD代表周期性赤字，t为税率，G为政府支出，Yf代表充分就业的产出水平，Y代表实际的产出水平。
财政赤字(或财政结余)的计量口径和分类——我国的财政赤字和国际比较1.我国财政赤字的性质和动态中国财政平衡公式的变化：（1）1953－1993年的财政平衡公式这一时期的财政平衡的不同于世界通行的财政平衡的最大特点，就是将公债收入和公债支出列入了财政收入和财政支出中。
财政盈余或赤字＝(经常收入＋公债收入)－(经常支出＋投资支出＋公债还本付息支出)。
（2）1994－1999年的财政平衡公式这一时期与构建市场经济体制的大改革相配合，中国的预算制度进行了某些修正，其中的一个重要内容就是将公债收支剔除出了财政收支。
财政盈余或赤字＝经常收入－(经常支出＋投资支出)。
（3）2000年开始的财政平衡公式20世纪90年代的财政平衡公式，仍然与国际通行的财政平衡公式存在差异，为此，从2000年开始，中国将债务利息支出列入中央财政总支出中。
财政盈余或赤字＝经常收入－(经常支出＋投资支出＋公债利息支出)。
年份绝对数（亿元）占GDP的比重（％）1979 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010135.468.9+0.57115.2662.82596.92999.92248.9968.02708.07500.08000.03.351.53+0.010.621.092.621.641.060.040.092.201.99 我国财政赤字情况2.财政赤字的国际比较国别财政赤字占GDP 的比重（％）1987-1990年1991-1995年经济发达国家：美国法国德国英国新兴工业化国家：韩国马来西亚泰国工业化过程国家：印度巴基斯坦3.171.901.140.790.895.553.348.136.903.644.582.044.570.260.963.166.137.19 若干国家财政赤字情况国际比较表明，我国的赤字比率低于工业化国家，比发展中国家赤字比率比较高的国家和经济转型国家的赤字比率也低很多，但高于其他发展中国家的平均水平。
这表明，我国的赤字比率比较适中。
第二节财政赤字与社会总供求平衡财政赤字与社会总供求平衡的关系运用国民收入决定模型分析简单的财政赤字与社会总量平衡的关系和财政赤字的经济影响。
C＋S＋T＋M ≡ C＋I＋G＋X (1)G－T ≡ (S－I)＋ (M－X) (2)财政赤字≡储蓄、投资账户结余＋贸易经常帐户赤字封闭型经济：M－X＝0，有G－T≡S－I (3)即：财政赤字≡储蓄、投资账户结余开放型经济：假定M－X＞0，即贸易经常账户处于赤字状态。
可以分为几种情况。
S＞I S＝I S＜I结论（1）财政平衡是社会总供求平衡的一个组成部分，必须从国民经济整体平衡研究财政平衡，就财政本身研究财政平衡难以得出全面、正确的结论；（2）国民经济整体平衡的目标是社会总供求的大体平衡，财政平衡不过是其中的一个局部平衡，因而对社会总供求平衡而言，财政平衡本身不是目的，而不过是总供求平衡的一种手段；（3）消费、储蓄、投资以及进出口属于市场行为，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平衡是掌握在政府手中进行宏观调控的手段。
财政平衡可以直接调节社会总需求，间接调节社会总供给。
财政赤字的弥补方式及其经济效应1.财政赤字的不同融资机制（1）债务化融资：通过发行国债方式为财政赤字融资，也称赤字国债化。
（2）货币化融资：直接方式：财政部直接向中央银行借款或透支。
间接方式：财政部向公众出售国债，随后中央银行在公开市场上购入国债，即中央银行将债务货币化。
上述两种融资方式本质上是一样的，都是政府通过增加基础货币为财政赤字融资。
1995年以前，中国一部分财政赤字是通过向中央银行直接借款或透支弥补的；1995年通过的中央银行法规定，中央银行不得向财政部提供借款或透支，亦不得直接购买政府债券。
2.不同融资机制的不同经济效应（1）债务化融资对经济的影响债务化融资一般不会增加基础货币量，从而也不会扩大货币供给量，因而赤字债务化一般不会导致通货膨胀。
（2）货币化融资对经济的影响通过货币创造为财政赤字融资会直接增加基础货币量，进而按照货币乘数作用扩大货币供应量，增加新的需求叠加在原有需求之上，从而对总需求具有较强的扩张作用，因而有极大可能导致通货膨胀。
3.关于通货膨胀税和铸币税问题（1）通货膨胀税经济学界将通货膨胀税理解为，由于通货膨胀而使货币持有者遭受的损失。
从财政角度来看，通货膨胀税是政府通过通货膨胀的再分配而增加的收入。
当发生严重通货膨胀时，一般有两种情况会发生有利于政府的再分配：1）累税制下，纳税人收入随物价上涨而上升，会提高纳税人的纳税“档次”，由此增加政府的税收收入。
2）当政府由于弥补赤字而发行国债，而且没有实行国债的指数化，由于物价上涨，使得债权人的资产缩水，而政府作为债务人则获得收益。
（2）铸币税铸币税(seigniorge)原指中世纪西欧各国统治者对送交铸币厂用以制造金、银铸币的贵金属所征的税。
在现代文献中，铸币税被定义为货币发行者凭借其发行特权所获得的货币面值与发行成本之间的差额。
所谓“铸币税”并不是一种真正的税种，而是理论上对货币发行收入的界定。
金属货币时代，货币如果是用等值金属制成的，则无货币发行收入；如果所用金属的价值小于货币所代表的价值，差额部分就构成铸币税收入。
当货币形式发展到信用货币时代，货币发行从技术上脱离了实体经济的束缚，成为一种能为发行者带来发行收入的特权。
布兰查德和费希尔提出了铸币税的简单计量方法。
这种方法设定了三个前提：(1)适应经济增长而发行的货币；(2)基础货币；(3)没有通货膨胀因素。
铸币税的计量公式：S=△B/P其中，S代表铸币税，△B代表基础货币增发量，P代表物价水平（用平减物价指数调整）。
铸币税通常被与通货膨胀税等同起来。
在信用货币这一前提下，铸币税一般总是存在的，但如果发行的货币是经济活动所需要的，那么则不存在通货膨胀税。
只有当过度发行的货币引起了通货膨胀时，才存在通货膨胀税。
但两者一般并不相等。
第三节运用I S－L M模型分析财政赤字的经济效应●运用IS-LM模型分析财政赤字的经济效应的一般原理IS-LM模型对分析财政赤字不同融资机制不同经济效益的特殊作用。
●不同融资机制不同经济效应的分析1.财政赤字的债务化融资的经济效应2.财政赤字的货币化融资的经济效应●财政赤字的挤出效应分析财政赤字的挤出效应是指由于赤字增加了政府支出而挤出了民间支出(投资或消费)的现象。
1.完全挤出效应2.不完全挤出效应3.无挤出效应财政赤字的长期效应分析1.分析财政赤字长期效应的意义研究价格变动时，IS和LM曲线的情况。