融资策划方案
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▪融资与投资 ▪融资是一门技术
2
第一章 融资策划基础知识
3
Байду номын сангаас
本章结构
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节 第七节
融资的内涵及动机 融资模式简介 融资风险指标 融资策划的原则 ☆ 投资决策的原则 ☆ 资本市场 融资与商业模式 ☆
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第一节 融资的内涵及动机
一、融资的内涵？
广义：是一个企业的资金筹集的行为与过程。 狭义：是一个企业的股权资金筹集的行为与过程。
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3、政策性银行（利率低、期限较长）
包括：国家开发银行、中国农业发展银行 中国进出口银行
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4、非银行金融机构
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1、内涵：内源性融资是将本企业的留存利润和折旧转 化为资本投资的过程，也是企业挖掘内部资金潜力， 提高内部资金使用效率的过程。 2、优点：来自企业内部，不必支付利息；使股东免 交收入所得税；操作简便；不改变股权结构和比例
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第二类 债权融资模式
▪第一种模式：国内银行融资 ▪第二种模式：国外银行融资 ▪第三种模式：发行债券融资 ▪第四种模式：民间借贷融资 ▪第五种模式：信用担保融资 ▪第六种模式：金融租赁融资
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二、融资的动机何在？
1、抢占市场资源，设置市场壁垒（携程兼并运通）
2、维持正常运转，防止资金链断裂 3、圈钱
6
第二节 融资模式简介
一、融资模式分类： 第一类 内部融资模式 第二类 债权融资模式 第三类 股权融资模式 第四类 其他融资模式
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第一类 内源融资模式
▪第一种模式：留存盈余融资 ▪第二种模式：资产管理融资 ▪第三种模式：票据贴现融资 ▪第四种模式：资产典当融资
包括：保 险公司、信托公司、信用合 作社、财务公司、 金融租赁公司、证 券经营机构、典当行、风险投资机构
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第七节 融资与商业模式
一、什么是商业模式
企业经营的环境、企业需要实现的财务目标，以及 在给定环境中实现既定的财务目标所需要的内部活 动和能力。
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项目二期：再发600股，每股10000 元，由股东A购得。
13
项目三期：再发500股，每股100000元 ，由股东B购得，市值2.1亿。
14
项目四期：上市。细拆1万份，再发行 900万股。
15
第四类 其他融资模式
▪第一种模式：项目包装融资 ▪第二种模式：高新技术融资 ▪第三种模式：IFC国际投资 ▪第四种模式：专项资金投资 ▪第五种模式：产业政策投资
4、流动比率=流动资产/流动负债 5、担保比率=对外担保额度/公司净资产
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第四节 融资策划的七原则
一、融资低成本原则 银行贷款——贷款利息 票据融资——交保证金+再贴现利息（3%左右） 股权融资——风险投资、私募、上市
20
二、融资低风险原则—资金来源要合理
负债率 流动性 控制权
21
三、适用性原则
26
七、“融资有道” 原则 “君子爱财，取之有道”
27
第五节 投资决策的原则
▪风险收益平衡原则 ▪货币计算时间价值原则 ▪以现金流量为基准原则 ▪机会不可均沾原则
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第六节 资本市场
一、资本市场内涵 二、资本市场的分类 三、资本市场功能 四、金融机构
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四、金融机构 1、中央银行
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2、商业银行
分类：国有独资银行 股份制银行 城市商业银行 外资银行
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一、资本市场内涵
• 何谓资本市场：又称长期资金市场，买卖中长 期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。 泛指资金借贷期长于1年的市场。
• 何谓货币市场：资金借贷期期限在1年或1年以 下的称为货币市场。
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期限上 数量上
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四、创新性原则
1533年信托融资
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五、提高融资的竞争力原则 提高融资市场信用 提高企业资产变现能力 提供一个美好的投资前景
24
六、整合资金链条原则
从现金流、资本成本、时间周期等几个角度进行多 个金融工具的组合。
25
比如：对于一个中小企业，经过几年的经营，处于 上升期，具有一定的土地、房产，同时拟投资项目 具有较好的盈利能力，但是需要相当规模的固定资 产投资，同时还需要一定数量的流动资金，对于这 个企业我们应该做怎样安排？
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第三类 股权融资模式
▪第一种模式：股权出让融资 ▪第二种模式：增资扩股融资 ▪第三种模式：产权交易融资 ▪第四种模式：杠杆收购融资 ▪第五种模式：风险投资融资 ▪第六种模式：投资银行融资 ▪第七种模式：国内上市融资 ▪第八种模式：境外上市融资 ▪第九种模式：买壳上市融资
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股权结构演变图
项目一期：股东一投资200万，股东 二投资50万，划分成1000份，每股 2500元。
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二、我国具有典型意义的资本市场
（1）国债市场 （2）股票市场 （3）企业中长期债券市场 （4）中长期放款市场
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三、资本市场功能
(一)融资功能 (二)配置功能 (三)产权功能 (四)分散风险功能
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二、股权融资与债权融资的区别 1、长期稳定性：没有到期日 2、不可逆性：不需要还本 3、无担负性：没有利息负担 4、可放大性：提高融资能力
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第三节 融资风险指标
财务风险控制（资产、负债和权益的关系） 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、偿债比率=每年偿债额/年税前收入
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3、市值杠杆比率=总负债/总市值 总市值=总负债市值+总权益市值
▪融资与投资 ▪融资是一门技术
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第一章 融资策划基础知识
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Байду номын сангаас
本章结构
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节 第七节
融资的内涵及动机 融资模式简介 融资风险指标 融资策划的原则 ☆ 投资决策的原则 ☆ 资本市场 融资与商业模式 ☆
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第一节 融资的内涵及动机
一、融资的内涵？
广义：是一个企业的资金筹集的行为与过程。 狭义：是一个企业的股权资金筹集的行为与过程。
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3、政策性银行（利率低、期限较长）
包括：国家开发银行、中国农业发展银行 中国进出口银行
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4、非银行金融机构
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1、内涵：内源性融资是将本企业的留存利润和折旧转 化为资本投资的过程，也是企业挖掘内部资金潜力， 提高内部资金使用效率的过程。 2、优点：来自企业内部，不必支付利息；使股东免 交收入所得税；操作简便；不改变股权结构和比例
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第二类 债权融资模式
▪第一种模式：国内银行融资 ▪第二种模式：国外银行融资 ▪第三种模式：发行债券融资 ▪第四种模式：民间借贷融资 ▪第五种模式：信用担保融资 ▪第六种模式：金融租赁融资
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二、融资的动机何在？
1、抢占市场资源，设置市场壁垒（携程兼并运通）
2、维持正常运转，防止资金链断裂 3、圈钱
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第二节 融资模式简介
一、融资模式分类： 第一类 内部融资模式 第二类 债权融资模式 第三类 股权融资模式 第四类 其他融资模式
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第一类 内源融资模式
▪第一种模式：留存盈余融资 ▪第二种模式：资产管理融资 ▪第三种模式：票据贴现融资 ▪第四种模式：资产典当融资
包括：保 险公司、信托公司、信用合 作社、财务公司、 金融租赁公司、证 券经营机构、典当行、风险投资机构
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第七节 融资与商业模式
一、什么是商业模式
企业经营的环境、企业需要实现的财务目标，以及 在给定环境中实现既定的财务目标所需要的内部活 动和能力。
12
项目二期：再发600股，每股10000 元，由股东A购得。
13
项目三期：再发500股，每股100000元 ，由股东B购得，市值2.1亿。
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项目四期：上市。细拆1万份，再发行 900万股。
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第四类 其他融资模式
▪第一种模式：项目包装融资 ▪第二种模式：高新技术融资 ▪第三种模式：IFC国际投资 ▪第四种模式：专项资金投资 ▪第五种模式：产业政策投资
4、流动比率=流动资产/流动负债 5、担保比率=对外担保额度/公司净资产
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第四节 融资策划的七原则
一、融资低成本原则 银行贷款——贷款利息 票据融资——交保证金+再贴现利息（3%左右） 股权融资——风险投资、私募、上市
20
二、融资低风险原则—资金来源要合理
负债率 流动性 控制权
21
三、适用性原则
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七、“融资有道” 原则 “君子爱财，取之有道”
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第五节 投资决策的原则
▪风险收益平衡原则 ▪货币计算时间价值原则 ▪以现金流量为基准原则 ▪机会不可均沾原则
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第六节 资本市场
一、资本市场内涵 二、资本市场的分类 三、资本市场功能 四、金融机构
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四、金融机构 1、中央银行
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2、商业银行
分类：国有独资银行 股份制银行 城市商业银行 外资银行
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CTDCI(GP)(Apr2002).ppt
一、资本市场内涵
• 何谓资本市场：又称长期资金市场，买卖中长 期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。 泛指资金借贷期长于1年的市场。
• 何谓货币市场：资金借贷期期限在1年或1年以 下的称为货币市场。
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期限上 数量上
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四、创新性原则
1533年信托融资
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五、提高融资的竞争力原则 提高融资市场信用 提高企业资产变现能力 提供一个美好的投资前景
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六、整合资金链条原则
从现金流、资本成本、时间周期等几个角度进行多 个金融工具的组合。
25
比如：对于一个中小企业，经过几年的经营，处于 上升期，具有一定的土地、房产，同时拟投资项目 具有较好的盈利能力，但是需要相当规模的固定资 产投资，同时还需要一定数量的流动资金，对于这 个企业我们应该做怎样安排？
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第三类 股权融资模式
▪第一种模式：股权出让融资 ▪第二种模式：增资扩股融资 ▪第三种模式：产权交易融资 ▪第四种模式：杠杆收购融资 ▪第五种模式：风险投资融资 ▪第六种模式：投资银行融资 ▪第七种模式：国内上市融资 ▪第八种模式：境外上市融资 ▪第九种模式：买壳上市融资
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股权结构演变图
项目一期：股东一投资200万，股东 二投资50万，划分成1000份，每股 2500元。
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二、我国具有典型意义的资本市场
（1）国债市场 （2）股票市场 （3）企业中长期债券市场 （4）中长期放款市场
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三、资本市场功能
(一)融资功能 (二)配置功能 (三)产权功能 (四)分散风险功能
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二、股权融资与债权融资的区别 1、长期稳定性：没有到期日 2、不可逆性：不需要还本 3、无担负性：没有利息负担 4、可放大性：提高融资能力
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第三节 融资风险指标
财务风险控制（资产、负债和权益的关系） 1、资产负债率=负债总额/资产总额 2、偿债比率=每年偿债额/年税前收入
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3、市值杠杆比率=总负债/总市值 总市值=总负债市值+总权益市值