经济学基础不确定性和风险ppt(2020最新版)
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不确定性分析及风险决策PPT(79张)
析，获得经济效益目标（有关指标）实现的可能性
（概率）的方法，如实现NPV的概率有多大、项目
IRR的概率分布如何等等。经济评价有关文件要求
“有条件时，应进行概率分析”。
第二节 盈亏平衡分析
一、盈亏平衡分析的概念
方案的经济效益受到诸多因素的影响，如销售量、
成本、产品价格等。当这些因素的变化达到某一临界
3.假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、 技术装备、生产方法、管理水平等均无变化。
4.假定项目只生产一种产品，或当生产多种产品时， 产品结构不变，且都可以换算为单一产品计算。
盈亏平衡与预计的正常年份产品产量或销售量、生 产成本、产品售价等相关，可以用产品产量/销售 量、销售收入或生产能力利用率等来表示。
企业债券，风险与利润的关系。
不确定性 uncertainty： 既不知道状态，也
不知道概率。
技术经济分析中的不确定性：被评价项目
（方案）的预测效果与将来实施后的实际效果的
差异。
（二）不确定性分析的意义：
1. 进行不确定性分析有助于投资决策者对工程
项目各因素的影响趋势和影响程度有一个定量的
（四）多品种产品的盈亏平衡分析
对于大型的综合加工项目，往往生产和销售多
种产品，生产中的总固定成本难以合理地分摊到每
一种产品上，即使确定了每一种产品的盈亏平衡也
不能反映总项目的盈亏平衡，因此采用临界收益法
来进行分析。
余额临。界反收映益了：产产品品补R偿i销总售固收定入成减本去能可力变的成大本小后。的
价格等基础数据的估算与预测结果不可避免地会
有误差。这使得方案经济效果的实际值可能偏离
工程经济学7 不确定性分析PPT课件
两种 情况
即Q= E+CF P－t－CV
当目标要求产量在多少的情况下企业保本（E=0），
即QBE =
E+C P－F t－CV
=
CF P－t－CV
此外，最低生产能力利用率
f0＝
QBE Q0
100%
=
E+CF
P－t－CV
Q0——已知的设计生产能力
2020/7/27
《工程经济学》课件
1 Q0
100%
所以， QBE值越小越好，同样f0越小越好，说明 工程项目抗风险能力越强，亏损的可能性越小。
2020/7/27
《工程经济学》课件
销售收入S＝（单价P－单位产品税金t）Q 当（P－t）一定时，S随Q的增加成比例增加， 即呈线性变化 当（P－t）不定时，S不单只取决于Q，还要考 虑（P－t）这时呈非线性变化
3. 线性盈亏平衡分析模型： 是描述可变成本和销售收入随着产量增加而成
比例增加的这种线性变化的。
《工程经济学》课件
2.分类方法： ① 单因素敏感性分析
——每次只变动一个参数而其他参数不变的敏 感性分析方法。
② 多因素敏感性分析
——考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的 多种组合，分析其对方案经济效果的影响程度。
2020/7/27
《工程经济学》课件
3. 敏感性分析的步骤和注意要点
（1）敏感性分析中项目效益指标的选取
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前言
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（二）不确定性或风险产生的原因：
1.项目数据的统计偏差
2.通货膨胀
不确定性分析与风险分析课件(PPT 91页)
不确定性与风险的区别体现在以下四个方面
区别
表13-1不确定性与风险的区别
风险
不确定性
1）可否量化 可以量化，风险分析可以 不可以量化，不确定性分析
采用概Байду номын сангаас分析方法；
只能进行假设分析。
2）可否保险 可以保险
不可以保险
3）概率可获 发生概率是可知的，或是 发生概率未知
得性
可以测定的，
4）影响大小 可以量化，可以防范并得 代表不可知事件，因而有更
到有效降低
大的影响
注意：在投资项目分析与评价中，虽然对项目要进行全面的风险分析， 但重点在于风险的不利影响和防范对策研究上。
（二）不确定性与风险的性质和分类<新>
1．不确定性与风险的性质（6个）
客观性 可变性 阶段性
多样性 相对性 层次性
注意：可能造成损失，也可能带来收益是不确定性 与风险的基本特征。（P390）
E 敏感性分析与风险分析的区别在于两者的 分析内容，但方法具有相同之处
[答案] ACD
第二节 敏感性分析
➢ 敏感性分析的作用与内容 ➢ 敏感性分析的方法与步骤 ➢ 敏感性分析的不足
一、敏感性分析的作用与内容
1．敏感性分析的作用 敏感性分析是考察项目涉及的各种不确定因素
对项目基本方案经济评价指标的的影响，找出敏感 因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测 项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基 础。 2．敏感性分析的内容
2．风险的分类（简单了解风险的7种划分P390表13-1）
二、不确定性分析与风险分析
➢ 不确定性分析：是对影响项目的不确定性因素进 行分析，测算他们的增减变化对项目效益的影响， 找出最主要的敏感因素及其临界点的过程； ➢ 风险分析：识别风险因素、估计风险概率、评价 风险影响、制定风险对策的过程。
不确定性分析与风险分析讲义(PPT89张)
C F P C t 4）用销售收入表示： BEP V Q D
经济意义：项目不发生亏损时所必须达到最低销售收 入，此值越小，表明项目适应销售收入变化的能力越大， 抗风险能力越强。
5）用单位产品变动成本表示： C F Cv P t BEP Q D 经济意义：项目不发生亏损时能够承担的单位产品可变成 本的最高值，此最高值越低，表明项目适应生产技术进步的 能力越大，抗风险能力越强。
第5章不确定性分析与风险分析
※本章要求
通过对本章学习，应熟悉不确定性分析的目的和意义； 掌握盈亏平衡分析的方法；掌握敏感性分析的方法；熟悉 概率分析的基本方法。
※ 本章重点
1. 2. 3. 4. 5. 独立方案的线性盈亏平衡分析 互斥方案的盈亏平衡分析 单因素敏感性分析 多因素敏感性分析 概率分析的基本思想
§5.2 盈亏平衡分析
2.盈亏平衡分析的作用
盈亏平衡分析主要考查当影响方案的各种不确定因素 的变化达到某一临界值（即处于盈亏平衡点）时，对项目 取舍的影响。盈亏平衡分析的目的，就是要找到盈亏平衡 点，以判断项目对不确定性因素变化的适应能力和抗风险 能力。盈亏平衡分析只适宜在财务分析中应用。
3. 盈亏平衡分析基本方法
风险分析与不确定性分析的目的相同，都是识别、分析、 评价影响项目的主要因素，防范不利影响以提高项目的成功 率。两者的主要区别在于分析方法不同，不确定性分析方法 主要用盈亏平衡分析和敏感性分析对项目的不确定性因素进 行分析，并粗略了解项目的抗风险能力；风险分析则是通过 概率分析方法对项目风险因素进行识别和判断。
参数的不确定性
3/7/2019
方案经济效果的“实际” 值 张仕廉 项目可能承担不确定性的风险及其承受能力 偏离程度
14不确定性和风险下的.ppt
E(W)
n
WiPi
均值可以代表未来i1的平均收益。
风险的大小可以用标准差来衡量，标准差越大，风
险就越大；标准差越小，风险越小；标准差为零时
则没有风险。
2020/9/28
16
I
0
2020/9/28
U3 U2 U1
我们假定人们是风险 回避者。因此，方差 的增加（即风险的增 加）会带来效用水平 的下降，而收入均值 的增加会带来效用水 平的上升。
18
14.4 保险为什么会减少风险
保险是通过分摊风险而发生作用。由于人们 厌恶风险，所以保险活动可能存在，并可通过保险 获取利润。任何一个人发生严重车祸的概率是很小 的，但对遇到车祸的人来说其成本是巨大的。对大 多数人而言，一个人发生车祸的概率是在总人口中 发生车祸的比率。由于这个概率可以估算出来，所 以车祸的成本是可以预测的。
U[pW1+ （1-p）W2]>[ pU（W1）+ （1-p）U（W2）]
则该消费者为风险回避者。
2020/9/28
13
如果某消费者认为在无风险条件下持有一笔确定的 货币收入期望值效用小于在风险条件下获得这笔收入 的期望效用，即
U[pW1+ （1-p）W2]< [pU（W1）+ （1-p）U
（W2）]则该消费者为风险爱好者。
但知道其发生的概率。
2020/9/28
2
Probability Distribution for Sales (Figure 14.1)
2020/9/28
3
期望值
n
E( X ) Expected value of X pi Xi i 1
方差
n
风险与不确定性分析课件(PPT92页).ppt
产品的销售量、总成本费用和利润三者之间存在着相互 依存的关系，产品销售量若低于一定“界限”企业就无 利可得，甚至要亏损。通过盈亏平衡分析，可以找到这 个界限，从而预知产品的销售量达到多少才有利润。
盈亏平衡点（Break Even Point，BEP）：盈利和亏损的 分界点。在这个点上，收入等于成本，项目既不盈利也 不亏损。
敏感性分析的目的
①把握不确定性因素在什么范围内变化，方案的经济效果 最好，在什么范围内变化效果最差，以便对不确定性因素 实施控制；
②区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感 性小的，即风险性小的方案；
③找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜 集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。
⑸ 盈亏平衡点单位产品变 动成本成本：
BEP V
P F Q
3000
3000 10 4 3 10 4
2000 元
二、非线性盈亏平衡分析
设定销售收入是产量的非线性函数： R(Q)=a1Q+a2Q2(a2<0，通常a2很小) 。总成本是产量 的非线性函数： C(Q)=F+b1Q+b2Q2(b2>0) 。其中， F表示总固定费用，Q表示产量，而a1，a2和b1， b2为统计常数（基于市场预测或经营数据）。
三、互斥方案的盈亏平衡分析
TC
C
B
A LN
M
0
Qm Qn
Q
如右图所示
Q
与
m
Q
是临界点
n
当
Q
Q
时
m
方案 C 总成本最低
当
Qm
Q
Q
时
n
方案 B 总成本最低
当
盈亏平衡点（Break Even Point，BEP）：盈利和亏损的 分界点。在这个点上，收入等于成本，项目既不盈利也 不亏损。
敏感性分析的目的
①把握不确定性因素在什么范围内变化，方案的经济效果 最好，在什么范围内变化效果最差，以便对不确定性因素 实施控制；
②区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感 性小的，即风险性小的方案；
③找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜 集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。
⑸ 盈亏平衡点单位产品变 动成本成本：
BEP V
P F Q
3000
3000 10 4 3 10 4
2000 元
二、非线性盈亏平衡分析
设定销售收入是产量的非线性函数： R(Q)=a1Q+a2Q2(a2<0，通常a2很小) 。总成本是产量 的非线性函数： C(Q)=F+b1Q+b2Q2(b2>0) 。其中， F表示总固定费用，Q表示产量，而a1，a2和b1， b2为统计常数（基于市场预测或经营数据）。
三、互斥方案的盈亏平衡分析
TC
C
B
A LN
M
0
Qm Qn
Q
如右图所示
Q
与
m
Q
是临界点
n
当
Q
Q
时
m
方案 C 总成本最低
当
Qm
Q
Q
时
n
方案 B 总成本最低
当
第三讲 风险与不确定性-37页PPT资料
• 企业家错误地判断市场造成的损失，买卖 双方是否能够达成一致协议，经济环境是 否具有更好的发展趋势等内生不确定性产 生的事件，往往属于不可保风险的范畴。
•
某年1月，西安个体服装商刘某从当地电视台
天气预报节目中获悉，2月初有强大的冷空气袭击
西安地区，气温将大幅度下降。精明的刘某认为这
条消息有很大的经济价值，当即携款20多万元南下，
购回大量防寒服装待销。然而，天有不测风云，货
物抵达后，西安气温不仅没有下降，而且回升到摄
氏零度以上，整日阳光普照，最高气温达摄氏八九
• 当一项经济决策可能产生两种以上的结果 时；
• 如买彩票，可能中彩，也可能不中；
（3）经济决策的可能结果的决定因素
• 人们普遍习惯于用“环境状态”来描述决 定经济决策可能结果的控制因素。
• 例如,购买彩票中彩是一种环境状态，而不 中彩又是一种环境状态。
（4）环境状态的分类
• 不确定性经济学将环境状态划分为已知和 可能两种环境状态；
本等于他所预测的边际收益，而决不可能 预先估计出这种成本或收益的确切数值。
已知环境状态
自然
环
境
状 态
可能环境状态
外生不确定性 政策不确定性 市场不确定性
内生不确定性
（5）外生和内生两种不确定性
• 外生不确定性 ： • 来自某个经济系统自身范围之外的不确定
性称为外生不确定性； • 如对企业家而言，消费者偏好、厂商技术、
• 事实上，正是各种经济不确定性提高了经 济活力，市场的不确定性带来了“几家欢 喜，几家愁”的景象。
“心忧炭贱愿天寒”
• 雨伞商期盼梅雨季节的阴雨连绵，祈祷每年 365天都下雨；
• 空调企业希望越热或越冷，最好一年四季是夏 季或寒冬；
•
某年1月，西安个体服装商刘某从当地电视台
天气预报节目中获悉，2月初有强大的冷空气袭击
西安地区，气温将大幅度下降。精明的刘某认为这
条消息有很大的经济价值，当即携款20多万元南下，
购回大量防寒服装待销。然而，天有不测风云，货
物抵达后，西安气温不仅没有下降，而且回升到摄
氏零度以上，整日阳光普照，最高气温达摄氏八九
• 当一项经济决策可能产生两种以上的结果 时；
• 如买彩票，可能中彩，也可能不中；
（3）经济决策的可能结果的决定因素
• 人们普遍习惯于用“环境状态”来描述决 定经济决策可能结果的控制因素。
• 例如,购买彩票中彩是一种环境状态，而不 中彩又是一种环境状态。
（4）环境状态的分类
• 不确定性经济学将环境状态划分为已知和 可能两种环境状态；
本等于他所预测的边际收益，而决不可能 预先估计出这种成本或收益的确切数值。
已知环境状态
自然
环
境
状 态
可能环境状态
外生不确定性 政策不确定性 市场不确定性
内生不确定性
（5）外生和内生两种不确定性
• 外生不确定性 ： • 来自某个经济系统自身范围之外的不确定
性称为外生不确定性； • 如对企业家而言，消费者偏好、厂商技术、
• 事实上，正是各种经济不确定性提高了经 济活力，市场的不确定性带来了“几家欢 喜，几家愁”的景象。
“心忧炭贱愿天寒”
• 雨伞商期盼梅雨季节的阴雨连绵，祈祷每年 365天都下雨；
• 空调企业希望越热或越冷，最好一年四季是夏 季或寒冬；
技术经济学-不确定性分析和风险分析 PPT课件
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQ 可变成本 CvQ
亏损 0
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
15
2盈亏平衡分析
盈亏平衡产量：
Q* Cf P Cv
盈亏平衡生产能力利用率：
E*Q Q c *100 % PC C f vQ c100
盈亏平衡单位产品价格：
P*Q B c Q Cc CvQ Cf c
11
2盈亏平衡分析
• 销售收入与销售量之间的关系为： • B=PQ • B----销售收入 • P----单位产品价格(不含税价格)； • Q----产品销售量。
12
2盈亏平衡分析
盈亏平衡点产量 Q*（也称为BEP点）
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈亏平衡点 BEP
盈利
总成本 CCfCvQ
化等
6
1不确定型和风险概述
（三）风险与收益的关系
• 收益是指某项投资在未来一定时期内所能获得的总报 酬。
• 风险报酬（Risk Premium）是指投资者因冒风险而获 得了超过正常报酬的额外报酬。
• 人们冒风险是为了获得风险报酬，风险越大所要求的 风险报酬就越高，收益就越高。
7
2盈亏平衡分析
2盈亏平衡分析
技术经济学
1
建设工期延长、投资超预算、生产能力不达 标、原材料价格上涨、劳动力成本增加、产 品价格波动、市场需求变化、贷款利率变动、 汇率变动
投资、成本、 产量、价格
政策法规、经济形势、 资源条件、技术发展、预测方法
2
不确定性分析和风险分析
1不确定性和风险概述 2盈亏平衡分析 3敏感性分析 4概论分析 5风险决策 6不确定性决策 7风险管理
第四章--风险与不确定性分析PPT课件
年销售收入 RPQ
利润B
年总成本
C V Q F t Q
V×Q
FQ(Vt)
固定成本线
可变成本线 F
利润
Q年产量
BRC
P Q V Q F t Q
技术经济学
6
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
2.基本公式
收入方程：
RPQ
成本费用方程：
C = F + V Q + T Q = F + Q ( V + T )
正态分布适用于描述一般经济变量的概率分布，如销售量、售价、 产品成本等。
技术经济学
33
§3 风险分析
四、风险管理的步骤
② 三角分布 三角分布的特点是密度函数由悲观值、最可能值和乐观值构成的
对称的或不对称的三角型。
概 率
M
密
度
P
O 变量取值
三角分布概率密度图
三角分布适用于描述工期、投资等不对称分布的输入变量，也可用于 描述产量、成本等对称分布的输入变量
技术经济学
15
§2 敏感性分析
一、敏感性分析的目的和步骤
2.敏感性分析的步骤 A
选定不确定因素
确定经济评价指标
B
计算因A引起的B的变动值 C
计算敏感度系数并排序
D
计算变动因素的临界点
E
技术经济学
16
§2 敏感性分析
敏感性分析的指标
敏感度系数 ：指评价指标变化率与不确定因素变化率之比。
A/ F
分子：不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率。 分母：不确定因素F的变化率
（年销售税金）
技术经济学
4
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
不确定性分析及风险决策课程.ppt
解：单位变动成本： 盈亏平衡产量(Q0):
V C78 3 3 1 04 0 0 0 1 040 0 16 元 0 /件 0 Q 033000 01 1 006 4 00 2 014件 00
盈亏平衡生产能力 利用率(φ):
21400 314 010 % 0 7.1 4% 3
盈亏平衡销售价格(P0) P 016 0 33 0 0 1 0 1 404 026元 0/件 0
当两个方案费用支出相同时： fⅠ xfⅡ x
使方程成立的x的值，就是方案Ⅰ和方案Ⅱ的优劣盈亏平衡点。
优劣盈亏平衡点
静态盈亏平衡分析 动态盈亏平衡分析
例：生产某种化工产品有三种工艺方案，采用方案1，年固定成本 800万元，单位产品可变成本为10元；采用方案2，年固定成本500 万元，单位产品可变成本为20元；采用方案3，年固定成本300万元， 单位产品可变成本为30元。分析各种方案适用的生产规模。
第5章 不确定性分析及风险决策
学习重点
盈亏平衡分析方法 敏感性分析方法 概率分析方法
1、不确定性的概念
影响方案经济效益的各种因素在项目实施过程中的变化具 有不确定性
评价值与实际值的偏离
2、不确定性分析的概念 分析各种不确定因素对方案经济效益的影响程度
3、不确定性分析方法的种类
盈亏平衡分析法 敏感性分析 概率分析
例5-1
5、成本结构与经营风险
❖经营风险
——销售量、产品价格及成本等不确定性因素变化对 项目盈利额的影响。 ❖经营风险的大小与项目固定成本占总成本费用的 比例有关。
设：E C f C
固定成本： Cf CE
C 1E
单位产品可变成本： VC Q
盈亏平衡产量： Q0PC C1E E1PC Q C QC
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思考
Thinking
老板给你发工资，给你两个 选择。一是一定给你一万元。 二是抛硬币决定，如果正面 你获得两万元，如果反面你 一分没有。你会如何选择呢？
风险态度
Consumer's risk attitude
你认为确定性得到一万元好于抛硬 币，即期望值的效用大于一万元差于抛硬 币，即期望值的效用小于期望效用
保险
Insurance
投保人根据合同约定，向保险人支付保险 费，保险人承担给付保险金责任的商业行 为。比如我们经常听到是车险、健康保险、 人寿保险、火灾保险等等。还有为自己的 身体部位投保，我们也司空见惯
你愿意大概率损失一笔小 钱，不愿意小概率损失一 笔大钱
保险的特点
Characteristics of insurance
风险管理
risk management
风险与保险
Risk and insurance
区分
Differentiate
不确定性
消费者事先不能准确知道某个决 策的结果，或者说一个的决策的 结果不止一种
风险
消费者面临的各种可能结果的可能 性，或者说消费者知道一种决策有 多种可能结果，并且知道各种可能 结果发生的概率
参保人数众多
参保人数少，保险公司将难以 赔付
参保金额不大
参保金额低，有利于吸引更大 人加入
欺诈者少
参保不是以欺诈为目的。影视 剧中常出现的骗保情节。
风险事故不具有连带性
地震面前，险企的赔偿能力受 到严峻的考验，一场地震可能 让整个保险业赔的倾家荡产
知识就像一艘船
带领我们从狭隘的地方，驶向生活的无限的广阔海洋
6
不确定性和风险
In nature there are unexpected storms and in life unpredictable vicissitudes
目录
不确定性和风险的含义
Meaning of uncertainty and risk
消费者的风险态度
Consumer's risk attitude
大数定律
Law of large numbers
例如抛了10次硬币，出现的结果依次是正、正、反、反、反、正、正、正、反、 正，我们可以将正面出现的频率描绘在坐标系，如下图
1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
在上图中横轴表示的抛硬币的次数，纵轴表示的是正面出现的频率。比如抛1次， 正面出现了1次，频率就是1；抛两次，正面出现了1次，这时候频率就是0.5。 我们可以发现，随着抛的次数不断增加，这个频率折线绕着0.5这条线上下波动， 并最终与之重合。也就是频率会等于正面向上的概率。抛得次数少，也许发现 不了规律，次数多，就产生了必然性
风险喜好
你认为确定性得到一万元等于抛硬 币，即期望值的效用等于期望效用
风险中立
风险回避
风险管理
Risk management
风险留存
风险分散
结合自身风险偏好和承受 能力，中止、放弃某种决 策方案的处理方式
决策者自己承担风险并以 自己的财产来弥补损失， 比如储蓄
比如同时持有多种风险资 产，比如购买保险等。我 们常说不要把所有鸡蛋放 在一个篮子里