现金流量表及现金流量财务比率分析

（3）现金债务总额比
现金债务总额比=经营活动产生的现金流量÷总负债×100%
=295655÷3593470×100%
=8.23%
海外公司承担债务的付息能力是8.23%，即利息高达8.23%时企业能按时付息。只要能按时付息，企业就能借新债还旧债，维持债务规模。
（4）现金偿付比率
现金偿付比率=经营活动产生的现金流量÷长期负债总额×100%
670000
股东权益：
固定资产清理
0
股本
4200000
4200000
固定资产合计
3909000
4021100
资本公积
233300
233300
无形资产及其他资产:
盈余公积
150000
176217
无形资产
960000
880000
其中：法定盈余公积
50000
58739
长期待摊费用
150000
100000
未分配利润
0
提取企业发展基金
0
0
利润归还投资
0
0
三、可供投资者分配的利润
238563
142650
减：应付优先股股利
0
0
提取任意盈余公积
0
0
应付普通股股利
81145
52650
四、未分配利润
157418
90000
表4-18现金流量表
编制单位：海外股份有限公司2005年度单位：元
项目
行次
金额
一、经营活动产生的现金流量：
（2）经营活动现金流量净利润比
经营活动现金净利润比=经营活动产生的现金流量÷净利润×100%
=295655÷174780×100%
=169.16%
经营活动产生的现金流量与会计利润之比若大于或等于1，说明会计收益的收现能力较强，利润质量较好；若小于，则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，利润质量较差。海外公司经营现金流量与净利润比率为169.16%，说明会计收益的收现能力较强，利润较好。但该比率也不是越高越好，保持一定的商业信用也是企业生存发展所必要的。
销售商品、提供劳务收到的现金
1727000
收到的税费返还
0
收到的其他与经营活动有关的现金
0
现金流入小计
1727000
购买商品、接受劳务支付的现金
613495
支付给职工及为职工支付的现金
550000
支付的各项税费
189750
支付的其他与经营活动有关的现金
78100
现金流出小计
1431345
经营活动产生的现金流量净额
120000
无形资产摊销
80000
长期待摊费用摊销
50000
待摊费用减少（减：增加）
37000
预提费用增加（减：减少）
0
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
70000
固定资产报废损失
0
财务费用
32500
投资损失（减：收益）
-40000
递延税款贷项（减：借项）
0
存货的减少（减：增加）
-179900
经营性应收项目的减少（减：增加）
-28000
经营性应付项目的增加（减：减少）
-58975
其他
0
经营活动产生的现金流量净额
295655
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金期末余额
1874655
减：现金的期初余额
1801100
26800
应付票据
250000
100000
应收票据
80000
0
应付帐款
760000
675000
应收股利
0
0
预收帐款
0
0
应收利息
0
0
应付工资
39000
39000
应收帐款
392000
492940
应付福利费
12000
124000
其他应收款
4500
4500
应付股利
0
81145
预付帐款
65000
65000
应交税金
行次
上年数
本年累计数
一、主营业务收入
1
1200000
1500000
减：主营业务成本
4
750000
900000
主营业务税金及附加
5
18000
21250
二、主营业务利润
10
432000
578750
加：其他业务利润
11
0
0
减：营业费用
14
25000
13000
管理费用
15
200000
240950
财务费用
16
2．投资活动现金流量分析
海外公司2005年度投资活动产生的现金流量为37900，大于零。这意味着企业在构建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面所支付的现金之和，小于企业因收回投资、分得股利或利润、取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。这种情况的发生，或者是由于企业投资活动回收的规模大于投资支出的规模，这是比较好的现象；或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需现金而不得不处理手中的长期资产，这种情况必须加以重视。海外公司2005年度投资活动产生的现金流量中处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额400000元，与构建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金402100相差不多，主要原因为取得投资收益所收到的现金。
50000
32500
三、营业利润
18
157000
292300
加：投资收益
19
50000
40000
补贴收入
22
0
0
营业外收入
23
30000
0
减：营业外支出
25
80000
90000
四、利润总额
27
157000
242300
减：所得税
28
48000
67520
五、净利润
30
109000
174780
表4-17利润分配表
10000
其中：子公司支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金
0
现金流出小计
1060000
筹资活动产生的现金流量净额
-260000
四、汇率变动对现金的影响
0
五、现金及现金等价物净增加额
73555
补充资料：
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润
174780
加：计提的资产减值准备
38250
固定资产折旧
加：现金等价物的期末余额
0
减：现金等价物的期初余额
0
现金及现金等价物净增加额
73555
案例分析：
（一）现金流量的初步分析
1．经营活动现金流量分析
海外公司2005年度经营活动产生的现金净流量为295655元。2005年度经营活动产生的现金流量大于零，从现金流量附表中可以计算出非附现成本，小于本期的经营活动的现金流量，即在补偿当期的非付现成本后仍有剩余。这意味着企业通过正常的购销活动带来的现金流入量能支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部的非付现成本后还能为投资活动贡献力量。这种状态是企业经营活动现金流量运行的良好状态。
（2）现金流动负债比
现金流动负债=经营活动所产生的现金流量÷流动负债×100%
=295655÷2072970×100%
=14.3%
企业为了偿还即将到期的流动负债，固然可以通过出售投资、长期资产等投资活动取得现金流入，以及筹借现金来进行偿债，但最安全可靠的办法，仍然是利用企业的经营活动产生现金净流量。该比率可以反映负债所能得到的现金保障程度，或企业获得现金偿付短期债务的能力。这个比率越大，表明企业的短期偿债能力越强；反之，则表明企业短期偿还能力越差。海外公司现金流动负债比率为14.3%，是比较低的。本期经营活动现金流量的净额相对流动负债较小。
3．筹资活动现金流量分析
海外公司2005年度筹资活动产生的现金流量为—260000元，小于零，这意味着企业在吸收权益性投资、发行债券及借款等方面所收到的现金之和，小于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好，有能力完成上述各项支付。
35000
134025
应收补贴款
0
其他应交款
5800
130800
存货
348200
516910
其他应付款
65000
65000
待摊费用
120000
83000
预提费用
12000
24000
一年内到期的长期债权投资
0
预计负债
0
0
其他流动资产
0
一年内到期的长期负债
850000
400000
流动资产合计
2837600
=295655÷1520500×100%
=19.4%
一般来说，这一比率越高，企业偿还长期债务的能力越强。从分析中可以看出海外公司偿还长期负债的能力不是很强。
2．现金收益比率
（1）主营业务收入现金比率=经营活动现金净流量÷主营业务收入×100%
=295655÷1500000×100%
=19.7%
该比率反映了企业在收付实现制当期主营业务收入的资金收现情况，可以大致说明企业销售回收情况及企业销售的质量。该指标数值越高，说明企业经营状况和经营效益越好；指标数值越低，说明企业收账能力越差，或者说明企业销售条件较为宽松。这样势必造成应收账款占用过大，影响企业的偿债能力。通过以上的计算分析，可以看出海外公司每1元的主营业务收入得到的净现金为0.197元。
295655
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
0
取得投资收益所收到的现金
40000
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
400000
收到的其他与投资活动有关的现金
0
现金流入小计
440000
构建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金
402100
投资所支付的现金
0
支付的其他与投资活动有关的现金
90000
157418
其他长期资产
0
0
股东权益合计
4673300
4766935
无形资产及其他资产合计
1110000
980000
递延税项：
递延税款借项
0
0
资产合计
8152100
8360405
负债和股东权益合计
8152100
8360405
表4-16利润表
编制单位：海外股份有限公司2005年度单位：元
项目
0
现金流出小计
402100
投资活动产生的现金流量净额
37900
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
0
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金
借款所收到的现金
800000
收到的其他与筹资活动有关的现金
0
现金流入小计
800000
偿还债务所支付的现金
1050000
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
现金流量表及现金流量财务比率分析
海外公司相关资料如表4-15至表4-18所示。
表4-15资产负债表
编制公司：海外股份有限公司2005年12月31日单位：元
资产
年初数
期末数
负债和所有者权益
年初数
期末数
流动资产:
流动负债:
货币资金
1801100
1874655
短期借款
500000
300000
短期投资
26800
（3）全部资产现金回收率
全部资产现金回收率=经营活动产生的现金流量÷总资产×100%
=295655÷8360405×100%
=3.54%
该指标发反映了每1元资产获得的现金流量。这一比率反映企业运用全部资产获取现金的能力。全部资产代表企业占有的全部经济资源，包括股东和债权人占用的资源，它是企业进行生产经营活动的物质基础。企业所拥有和控制的这些经济资源能否得到合理、有效的利用，其中一点就在于它为企业创造现金净流量的多少了。一般而言该比值越高就越能说明全部资产创造现金净流量的能力越强，资产的利用效率越好。上述计算结果表明，海外公司资产的获利能力较差。
（二）现金流量财务比率分析
1．现金偿债比率
（1）现金比率
现金比率=现金余额÷流动负债×100%=1874655÷2072970×100%=0.904
现金比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标。对于债权人来说，现金比率总是越高越好。海外公司现金比率为0.904，现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强；反之，则越弱。如果现金比率超过1，即现金余额等于或大于流动负债总额，那就是说，企业即使不动用其他资产，如存货、应收账款，仅靠手中的现金就足以偿还流动负债。对于债权人来说，这样当然最好。而对于企业的所有者和经营者而言，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性和其盈利能力成反比，流动性好的资产，往往盈利能力差，如现金的流动性最好，同时其盈利能力最低。因此不应该保持过长时间太高的现金比率。但此较低时，应引起企业管理者的重视。
600000
235000
其他长期负债
0
0
固定资产净值
2499000
3284000
长期负债合计
950000
1520500
减:固定资产减值准备
190000
85000
递延税项：
固定资产净额
2309000
3199000
递延税款贷项
0
0
工wk.baidu.com物资
0
152100
负债合计
3478800
3593470
在建工程
1600000
编制单位：海外股份有限公司2005年度单位：元
项目
本年实际
上年实际
一、净利润
174780
109000
加：年初未分配利润
90000
50000
其他转入
0
0
二、可供分配利润
264780
159000
减：提取法定盈余公积
17478
10900
提取法定公益金
8739
5450
提取职工奖励及福利基金
0
0
提取储备基金
0
3063805
其他流动负债
0
长期投资:
流动负债合计
2528800
2072970
长期股权投资
295500
295500
长期负债：
长期债权投资
0
长期借款
950000
1520500
长期投资合计
295500
295500
应付债券
0
0
固定资产:
长期应付款
0
0
固定资产原价
3099000
3519000
专项应付款
0
0
减:累计折旧