2020年(并购重组)并购贷款风险指引

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企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施企业并购重组是企业在发展过程中常见的一种战略选择,通过并购重组可以实现资源整合和跨行业扩张,提高企业的市场竞争力和盈利能力。

并购重组过程中存在着许多风险,如果不加以控制,可能会导致并购失败、资金浪费甚至对企业造成重大损失。

对企业并购重组的风险进行分析并采取相应的控制措施是十分重要的。

一、风险分析1. 经营风险:企业并购重组后,原有业务和人员结构可能会发生变化,导致企业内部管理混乱,原有客户关系和供应链也可能受到影响,从而影响企业的经营状况和业绩表现。

2. 财务风险:并购重组需要大量资金投入,一旦投资回报率低于预期或者经营效果不佳,可能会对企业的财务状况产生不利影响,甚至导致资金链断裂。

3. 法律风险:并购重组过程中可能涉及到合同纠纷、知识产权归属、员工福利、税务等法律问题,若处理不当可能会导致诉讼和赔偿风险,严重影响企业的经营和声誉。

4. 市场风险:行业竞争激烈、市场需求变化、政策法规调整等因素都可能对企业的市场地位和业务发展产生不利影响,影响并购重组后企业的发展前景和盈利能力。

5. 文化融合风险:在跨文化并购重组中,不同企业文化之间的冲突和融合是一个严重的问题,如果不加以妥善处理可能会对员工积极性和团队合作造成负面影响,影响企业的稳定性和发展。

二、控制措施1. 进行全面尽职调查:在进行并购重组前,对目标企业的财务状况、市场竞争地位、法律合规等方面进行全面尽职调查,了解并分析目标企业的优劣势和风险点,为后续决策提供依据。

2. 制定详细的并购重组计划:在确定进行并购重组后,需要制定详细的并购重组计划,包括资金安排、人员调整、业务整合等方面的具体措施和时间表,以确保并购重组顺利进行并有效落实。

3. 强化风险管理意识:并购重组过程中需要建立风险意识,加强风险管理和控制,及时发现和处理潜在风险,确保风险可控、可预测,减少风险的潜在影响。

4. 做好员工沟通和培训:在并购重组后,需要做好员工的沟通和培训工作,帮助员工适应新的工作环境和文化氛围,保持积极性和团队凝聚力,促进企业文化融合。

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施企业并购重组是指企业为了合并、收购或重组目的而进行的交易活动。

这种活动往往伴随着一定的风险,需要企业认真分析和制定相应的控制措施。

本文将从风险分析和控制措施两个方面对企业并购重组的风险进行分析,并提出相应的控制措施。

一、风险分析1. 经济风险企业并购重组往往需要投入大量的资金,而且并购后的企业可能需要一段时间才能实现预期的效益。

在此过程中,企业将面临资金不足、资产负债率过高等经济风险。

2. 业务风险并购后的企业可能需要进行业务整合和重组,这需要时间和精力。

如果不当处理,可能导致原有的业务受到影响,甚至出现业绩下滑的情况。

3. 管理风险并购后的企业涉及到管理层、员工、文化等各方面的整合,如果不当处理可能引发管理混乱、员工流失等问题。

这种风险可能会严重影响企业的稳定发展。

4. 法律风险并购重组涉及到许多法律规定和合同条款,如果在合规性方面存在疏漏,可能会导致合同无效、违约等不良后果。

5. 市场风险并购后的企业可能面临市场监管、市场份额下降、竞争加剧等风险。

而且合并后的企业可能需要重新调整市场定位和策略,这需要花费大量时间和成本。

二、控制措施1. 做好尽职调查在进行并购重组前,企业应该做好充分的尽职调查,了解目标企业的财务状况、经营状况、法律风险等情况,以便评估风险和制定相应的控制措施。

2. 制定合理的融资计划企业在进行并购重组前应该制定合理的融资计划,避免过度依赖债务融资,降低资金风险。

要确保融资的资金能够有效利用,提高企业的效益。

3. 加强业务整合和重组在进行并购重组后,企业应该加强对目标企业的业务整合和重组,确保业务的稳定发展。

可以通过设立专门的整合团队,制定详细的整合方案,有计划地推进整合工作。

4. 加强管理层沟通和培训并购重组后,企业可以通过加强管理层之间的沟通和培训来降低管理风险。

可以组织各级管理层定期开会,分享经验和信息,确保企业各部门的协调和合作。

5. 做好法律合规工作企业在进行并购重组时应该做好法律合规工作,确保合同的合法性和有效性。

并购贷款中的风险及应对措施研究

并购贷款中的风险及应对措施研究

并购贷款中的风险及应对措施研究随着经济全球化的加速,企业并购正在成为越来越多企业的选择。

在进行并购活动时,往往需要借助并购贷款来获取资金支持。

并购贷款存在一定的风险,如果不加以适当的防范和控制,可能会给企业带来严重的经济损失。

本文将对并购贷款中的风险及相应的应对措施进行研究。

一、并购贷款中的风险1. 融资成本风险进行并购活动需要大量的资金支持,而并购贷款往往需要支付一定的融资成本,包括利息、手续费等。

融资成本风险是指由于利率变动、借贷条件恶化等原因导致融资成本增加,从而增加了企业的财务负担。

2. 偿债能力风险企业进行并购活动后,往往需要长期负债支持,如果企业经营状况不佳或者面临市场环境变化,可能会导致偿债能力下降,甚至出现违约风险。

3. 盈利能力风险并购活动通常需要一定规模的投资,这可能对企业的盈利能力产生影响。

如果并购后无法产生预期的效益,可能会导致还款压力增大,加剧财务风险。

4. 经营风险并购过程中可能面临的市场风险、运营风险、管理风险等,都有可能对贷款偿还产生影响。

1. 降低融资成本风险在选择并购贷款时,应当综合考虑利率水平、借款条件等因素,寻求相对优惠的融资条件。

可以通过利率对冲、期权等金融工具来规避一定的融资成本风险。

2. 加强财务管理在进行并购活动前,应当充分评估企业的财务状况,确保还款来源充足。

并且,通过财务风险的管理和控制,包括控制资产负债比、维护良好的信用记录等,来降低偿债能力风险。

3. 合理安排资金运作合理安排资金运作可以有效降低并购后的偿债风险和盈利能力风险。

通过多元化的融资结构、合理安排还款计划、建立稳健的财务预测模型等措施来确保资金充裕,降低企业的还款压力。

4. 加强风险管理在并购贷款中加强风险管理是非常重要的一环。

在进行并购活动前,应当充分评估潜在的经营风险,建立风险管理机制,及时发现并应对可能出现的问题,从而降低经营风险对贷款的影响。

5. 加强沟通与协调在进行并购贷款时,企业需要与金融机构密切合作,加强沟通与协调。

并购贷款中的风险及应对措施研究

并购贷款中的风险及应对措施研究

并购贷款中的风险及应对措施研究随着全球经济的快速发展,企业并购活动日益频繁。

在并购过程中,资金是关键因素之一,而并购贷款便成为了企业并购活动中重要的融资方式之一。

并购贷款存在着诸多风险,如果企业无法有效应对这些风险,就可能导致并购失败,甚至影响企业的稳定运营和发展。

研究并购贷款中的风险及应对措施,对企业进行并购活动具有重要意义。

本文将首先分析并购贷款中的风险,包括市场风险、信用风险、利率风险和操作风险等,然后从融资方式选择、风险管理、尽调尽职调查和合同条款等方面提出一些应对措施。

一、并购贷款中的风险1. 市场风险市场风险是指由市场价格波动等原因所导致的风险。

在进行并购贷款时,企业需要考虑到市场的不确定性,包括利率、货币和资产价格等方面的波动,这些波动都可能对企业的并购活动产生影响。

2. 信用风险信用风险是指贷款方无法按合同要求履行还款义务的风险。

在并购贷款中,如果借款方信用状况不佳或者出现了资金链断裂等问题,都可能导致贷款违约,从而对贷款方和贷款方的并购活动产生不利影响。

3. 利率风险利率风险是指由于市场利率变动所引起的风险。

在进行并购贷款时,企业需要考虑到利率上升或者下降带来的影响,包括贷款成本的增加、还款压力的加大等问题。

4. 操作风险操作风险是指由于企业内部操作不当或者管理不善所带来的风险。

在进行并购贷款时,企业需要考虑到自身的经营情况,以及并购活动对企业经营造成的影响,避免出现操作风险。

二、应对措施1. 融资方式选择在进行并购活动时,企业需要根据自身情况及市场环境选择合适的融资方式。

除了贷款之外,还可以考虑股权融资、债券融资等方式,以分散资金来源风险。

2. 风险管理企业需要建立完善的风险管理体系,包括对市场风险、信用风险、利率风险和操作风险等进行有效的监控和管理,及时发现并解决风险问题,避免风险对并购活动造成的影响。

3. 尽调尽职调查在进行并购贷款前,企业需要对贷款方进行充分的尽调和尽职调查,了解贷款方的信用状况、经营情况和财务状况等,以减少信用风险。

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施企业并购重组是企业扩大规模和提高竞争力的重要手段,但在实施过程中也伴随着一定的风险。

本文将分析并购重组的风险,并提出相应的控制措施。

首先是金融风险。

并购重组需要大量的资金支持,如果筹资不到位或者管理不当,可能会导致企业资金链断裂,产生财务风险。

对于这一风险,企业可以通过合理的融资规划,选择合适的融资方式,并确保财务状况的透明度和稳定性来进行控制。

其次是经营风险。

并购后,企业可能面临各种经营难题,例如组织整合问题、文化冲突问题、业务亏损问题等。

为了控制这些风险,企业应在并购前进行充分的尽职调查,评估潜在风险,选择合适的合作伙伴,并制定详细的整合计划和方案。

还应加强对员工的培训和沟通,增强员工的归属感和团队合作能力。

第三是法律风险。

并购重组涉及到大量的法律合规问题,如果对法律条款理解不清或者合规意识不强,可能会带来法律纠纷甚至违法行为。

为了控制这一风险,企业应聘请专业律师团队进行详细的法律尽职调查,确保交易的合法性和合规性。

企业还应加强内部的法律意识教育,建立和落实严格的合规制度和流程。

第四是市场风险。

并购后,企业可能面临市场竞争加剧、销售下滑等风险。

为了控制这一风险,企业应及时调整产品和市场策略,提升市场竞争力。

企业还应加强市场调研,把握市场动态,及时发现和应对市场风险。

最后是人才流失风险。

并购重组可能会导致组织结构调整或者岗位变动,从而引发人才流失。

为了控制这一风险,企业需要制定合理的人力资源管理政策,以保留和吸引优秀人才。

企业还应加强对员工的关怀和培训,提升员工的工作满意度和忠诚度。

企业在进行并购重组时需要面对多种风险,但通过合理的风险分析和控制措施的制定,可以有效降低这些风险的发生概率和影响程度,确保并购重组的顺利进行。

并购贷款的风险管理措施

并购贷款的风险管理措施

并购贷款的风险管理措施并购贷款是指企业在进行并购、重组等业务活动时,向银行或其他金融机构申请的贷款,以满足资金需求。

并购贷款有很大的风险,如果不加以有效的管理措施,可能会导致企业财务风险的增加,甚至导致企业破产。

因此,实施有效的并购贷款风险管理措施显得至关重要。

管理措施一:明确风险策略在进行并购贷款前,企业需要制定并明确自己的风险策略。

具体来说,企业需要根据自身的财务状况和经营情况,制定合适的贷款额度、期限和利率,并规定好风险控制的阈值。

一旦贷款超过风险控制的阈值,企业需要立即采取积极的应对措施,防止风险进一步扩大。

管理措施二:选择合适的融资方式企业在进行并购贷款时,需要选择合适的融资方式。

根据企业的经营情况和融资需求,可以选择债务融资或股权融资。

债务融资通常具有较高的安全性和稳定性,但是要承受较高的利息和贷款风险。

股权融资可以降低企业的财务压力和承担风险的能力,但也需要承受股权分散和控制权受损的风险。

因此,企业需要根据自身情况,选择合适的融资方式。

管理措施三:评估贷款对象的可信度在进行并购贷款时,企业需要评估贷款对象的可信度,以避免因为贷款对象无信用或者信用不良,而导致贷款风险增加。

企业需要询问其他企业或机构的信息,了解贷款对象的经营状况、信用水平、及其财务报告。

同时,企业也可以使用第三方信用评估等手段,对贷款对象的可信度进行评估和核查,确保贷款对象具有良好的声誉和信用记录。

管理措施四:建立专业的风险管理团队为有效管理并购贷款的风险,企业需要建立专业的风险管理团队,负责制定和执行风险控制策略。

同时,企业还需要建立风险管理制度和流程,确保风险管理的标准化和制度化,并对风险控制进行连续监测和评估。

综上所述,进行并购贷款的企业需要明确自己的风险策略,选择合适的融资方式,评估贷款对象的可信度,以及建立专业的风险管理团队。

只有通过有效的风险管理措施,才能降低企业的贷款风险,提高企业的财务稳定性和经营效率。

最新商业银行并购贷款风险指引

最新商业银行并购贷款风险指引

商业银行并购贷款风险管理指引允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》近日,中国银监发布《商业银行并购贷款风险管理指引》(以下简称《指引》),允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务,规范商业银行并购贷款经营行为,引导银行业金融机构在并购贷款方面科学创新,满足企业和市场日益增长的合理的并购融资需求。

并购是企业进行产业结构转型的重要手段,也是进入新行业、新市场的重要方式。

通过并购,企业将扩大产品和市场、最快捷和有效加强研发力量、消化过剩生产能力、进行行业整合,建立新的组织、收购瓶颈资源、占有核心技术、增加持股价值、提高规模经济效应和协同价值。

在公司并购中,并购的资金来源问题是制约大规模战略性并购的主要瓶颈,因此,融资问题是并购活动中的重要因素之一。

并购贷款作为并购活动中重要的融资方式之一,在世界各国公司并购中持续发挥重要作用,并在最近十多年来得到了迅速发展。

近年来,国家通过采取一系列宏观调控措施,推动我国产业升级、行业重组不断深化,积极支持市场前景好、有效益、有技术含量、有助于形成规模经济的兼并重组。

国有大中型企业、地方性国有企业和民营企业并购重组活动日趋活跃,兼并收购融资需求增长较快。

国内商业银行开展并购贷款业务的内在意向也较高。

同时,随着国家出台更加有力的扩大内需政策,明确提出要加大对兼并重组的信贷支持,为《指引》的出台提供了较成熟的时机。

《指引》的基本思路是:符合条件的商业银行在开展并购贷款业务时,要在满足市场需求和控制风险之间取得最佳平衡。

既要体现以信贷手段支持战略性并购,支持企业通过并购提高核心竞争能力,推动行业重组的政策导向,又要有利于商业银行科学有效地控制并购贷款风险。

《指引》共分四章三十九条,《指引》规定在银行贷款支持的并购交易中,并购方与目标企业之间应具有较高的产业相关度或战略相关性,并购方通过并购能够获得研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应及分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力。

并购贷款风险指引

并购贷款风险指引

并购贷款风险指引并购贷款是指企业为了进行并购活动而向金融机构申请的一种特殊贷款。

这种贷款有着自身的风险,因此金融机构在提供并购贷款时需要进行风险评估和管理。

为了规范并购贷款风险管理,金融监管机构发布了《并购贷款风险指引》,以指导金融机构在提供并购贷款时应注意的风险点和管理方法。

指引明确了金融机构在进行并购贷款业务时应进行全面的风险评估。

金融机构需要对借款企业的基本情况、经营状况、财务状况、市场前景等进行综合分析,评估借款企业的偿债能力和经营稳定性。

同时,还应对并购项目的可行性进行评估,包括市场前景、行业风险、交易结构等因素。

通过全面的风险评估,金融机构可以更准确地把握借款企业和并购项目的风险水平,从而制定合理的贷款条件和风险管理措施。

指引强调了金融机构在并购贷款过程中应加强尽职调查。

尽职调查是指金融机构对借款企业和并购项目进行详细的调查和审查,以了解其真实情况和风险状况。

金融机构应通过查阅资料、实地考察、与借款企业负责人和业务合作伙伴交流等方式,获取尽可能多的信息,全面评估借款企业和并购项目的风险。

金融机构还应注重信息的真实性和准确性,避免因信息不完整或失实而导致风险误判。

第三,指引提出了金融机构在并购贷款风险管理中应注意的几个关键环节。

首先是贷款条件的制定。

金融机构应根据借款企业和并购项目的风险情况,合理确定贷款金额、利率、期限等条件,并加强对贷款用途的监控。

其次是贷后管理。

金融机构应建立健全的贷后管理制度,通过定期报告、现场检查、与借款企业的沟通等方式,及时了解借款企业的经营情况和贷款风险,并采取相应的风险控制措施。

最后是风险分类和准备金计提。

金融机构应将并购贷款按风险分类,根据监管要求计提相应的风险准备金,以应对可能发生的风险损失。

指引还强调了金融机构在并购贷款中应遵循的法律法规和道德规范。

金融机构应严格履行合同约定,确保贷款合法合规。

同时,还应遵循商业道德,保护借款企业和交易各方的合法权益。

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施企业并购重组是指企业为实现战略目标,通过收购、合并、分立或出售等方式对其他企业进行重组。

在进行并购重组过程中存在一定的风险,为了确保并购重组的顺利进行,需要进行风险分析并采取相应的控制措施。

风险分析:1. 经营绩效风险:并购后可能出现经营绩效下降的风险,如合并前后的文化差异、管理体系不协调等导致的经营效率下降。

2. 资金风险:并购重组需要投入大量资金,如果筹资渠道受限或融资成本较高,可能导致财务风险。

3. 法律合规风险:并购涉及到复杂的法律程序和合规要求,如果未能充分了解并遵守相关法律法规,可能面临法律风险和法律纠纷。

4. 人事风险:并购重组可能引起员工不稳定因素,如员工流失、薪酬福利调整不合理等,进而影响企业的正常运营。

5. 市场风险:并购后可能面临市场份额下降、品牌价值减少等风险,尤其是并购对象的品牌形象和市场地位较差时。

6. 整合风险:并购重组的整合过程可能复杂而耗时,如果不能顺利实施整合,可能导致资源浪费和效率下降。

控制措施:1. 充分尽职调查:在进行并购决策前要进行充分的尽职调查,包括财务状况、经营风险、法律合规、人事状况等,确保对目标企业有全面且准确的了解。

2. 制定明确的战略和目标:在并购重组前要制定明确的战略和目标,明确合作方向以及合作后的管理架构、经营模式等,避免由于目标不明确而导致的管理混乱和效率下降。

3. 做好人事管理:并购重组后要针对员工流失、薪酬福利、管理体系等问题制定合理有效的人事管理措施,保障员工的稳定性和积极性。

4. 管理风险和法律合规:建立完善的法律合规体系,确保并购过程中的各项手续合规。

建立风险管理体系,对可能出现的风险进行及时的监测和控制。

5. 做好市场调研和品牌管理:在并购过程中要充分了解市场需求和竞争状况,制定相应的市场推广和品牌管理策略,确保并购后的企业能够在市场中保持竞争力。

6. 积极推进整合:并购完成后,要积极推进整合工作,建立统一的管理架构,整合资源和业务流程,提高工作效率和经营绩效,避免因整合不畅造成的资源浪费和成本增加。

银监会解读《商业银行并购贷款风险管理指引》

银监会解读《商业银行并购贷款风险管理指引》
结合 自身特点 , 因地制宜设计内部的业务流程和管理制度。 问: 根据《 指引》 银行贷款支持的并购交易有哪些特点? , 答: 按照既要在最大程度上满足市场需求 , 又要有利于商业银 行控制贷款风险的基本原则 ,指引》 《 所规范的并购贷款是用于支持
国际市场的经验 , 引》 《 指 规定了并购的资金来源中并购贷款所占比
型繁多, 交易和融资结构复杂 , 并购贷款的风险程度较高 , 而我国商
业银行和金融市场尚不够成熟, 因此 , 指 引》 在《 的起草过程中, 始终 遵循了以下两方面基本原则 : 一是既要适应市场需求, 拓宽商业银
行贷款领域 , 又要将商业银行开展并购贷款业务的风险控制在可承
及商业银行对同一借款人的并购贷款余额 占同期本行核心资本净
例不应高于 59。此外 , o6 参考国际市场的经验 , 对并购贷款期限提出 了一般不超过五年的原则性要求。 问:指引》 《 对商业银行开展并购贷款业务的专业团队提出了什
么要求?
我国境内并购方企业通过受让现有股权 、 认购新增股权 , 或收购资
产、 承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目 标企业的并购交易。 根据《 指引》 银行贷款支持的并购交易首先要合法合规 , , 涉及 国家产业政策 、 行业准入 、 反垄断 、 国有资产转让等事项的 , 应按适 用法律法规和政策要求, 取得有关方面批准 , 履行相关手续等 。此 外, 按照循序渐进 , 控制风险的指导思想 , 银监会鼓励商业银行在现 阶段开展并购贷款业务时主要支持战略性的并购 , 以更好地支持我 国企业通过并购提高核心竞争能力, 推动行业重组。 因此,指引》 《 提
额的比例不应超过 5 两项比例要求。 塞 控制并购融资的杠杆率是 降低并购贷款风险的重要手段 , 参考

《商业银行并购贷款风险管理指引》发布,并购贷款放行

《商业银行并购贷款风险管理指引》发布,并购贷款放行

《 商业银行并购贷款风险管理 指引》发布 ,并购贷款放行
1 月 9 , 中国 银 行 业 监 督 管理 2 日
委 员会 发布 《 业银行 并购 贷款风 商
险 管 理 指 引》 ,正 式 对 并 购 贷 款 开 闸 。 1 月3 , 国务 院最 新 公 布 的九 2 日 大 金 融 促 进 经 济 发 展 的 措 施 中 ,作 为 支 持 企 业 创 新 融 资 措 施 ,并 购 贷 款 第三次 被提 及 。为贯彻 落实 党 中 央 、 国 务 院 扩 大 内 需 和 金 融 促 进 经 济 发 展 政 策 , 满 足 企 业 和 市 场 日益
通道 。
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lF ORT NE WORL 0 9 U D2 0
并 在 最 近 十 多年 来 得 到 了 迅 速 发 展 。 《 引 的发 布有 利于 以市场 指
化 方 式 促 进 我 国 经 济 结 构 调 整 、 产
l 东 试 水铁 路 融 资 市场 化 l I
1 , 4日,依托 山东高速 集团而成立 的 山东省铁路 建设投 资有 限公司正 292 式挂牌 ,先期注册资本金为1 亿。该公司将作为山东省政 府的出资人代表和项 0 目融资平 台,吸收新建铁路沿线市政府和企业入股 ,组成股份公司 ,参与铁路 项 目的投资 、建设和管理。 目前 ,山东铁 投共3 家出资人 ,山东高速集 团出资6 亿 ,今年4 月份整体划入 山东高速集团的山东省地 方铁路局 出资3 亿元 ,另一家 出资方也于此 前不久交 由山东高速托管。
业升 级 和行业 整合 ,为经 济增 长方 式转 变提供 有 力的金 融 支持 ;有利
于 创 新 融 资 方 式 ,拓 宽 融 资 渠 道 , 帮 助 国 内企 业 应 对 当 前 国 际 金 融 危

商业银行并购贷款风险指引

商业银行并购贷款风险指引

商业银行并购贷款风险指引商业银行并购贷款风险指引随着全球经济的发展和市场竞争的加剧,许多商业银行选择通过并购来扩大业务规模和市场份额。

然而,并购交易涉及的贷款风险也相应增加。

为了帮助商业银行在并购贷款过程中管理风险,制定了一系列指引。

首先,商业银行应该进行全面的尽职调查。

在确定是否提供并购贷款之前,银行需要对潜在交易的各个方面进行细致的研究和评估。

这包括对被收购方的财务状况、商业模式、市场前景和管理层的审查。

只有在充分了解被收购方的情况后,商业银行才能做出明智的决策。

其次,商业银行需要仔细评估并购交易的风险和回报比。

并购交易通常具有较高的风险,因为它们可能面临的挑战包括整合难题、文化差异和法律法规的变化等。

商业银行需要评估这些风险,并确保预计的回报能够弥补潜在的损失。

第三,商业银行需要制定合适的贷款结构和条件。

并购贷款通常是大额的长期贷款,因此需要确保贷款结构和条件能够适应被收购方的需求和还款能力。

商业银行应该考虑到并购交易的风险和回报,并灵活地制定贷款条件,以确保风险得到合理的控制。

最后,商业银行需要建立有效的风险管理机制。

并购贷款涉及的风险非常复杂,需要银行具备完善的风险管理系统和流程。

商业银行应该建立风险评估和监控机制,及时识别并管理潜在的风险。

此外,银行还应该加强内部控制和合规性管理,确保并购贷款业务符合相关法律法规的要求。

总之,商业银行在进行并购贷款时面临着一系列的风险。

通过全面的尽职调查、评估风险和回报比、制定合适的贷款结构和条件以及建立有效的风险管理机制,商业银行可以有效地管理并降低风险,实现稳健的并购贷款业务发展。

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施【摘要】企业并购重组是一种常见的企业发展方式,但也伴随着诸多风险。

本文将从财务、经营、市场和合规等方面对企业并购重组的风险进行分析,并提出相应的控制措施。

财务风险主要包括资金周转困难和财务杠杆风险;经营风险主要涉及管理不当和员工流失等问题;市场风险主要体现在市场竞争激烈和产品销售不达预期;合规风险则包括法律法规遵从和社会责任等方面。

为了有效降低这些风险,企业需要采取控制措施,如加强尽职调查、建立风险管理体系和加强内部审计等。

风险控制对企业并购重组至关重要,只有在有效应对各种风险的基础上,才能确保企业合并后的持续稳定发展。

展望未来,随着市场环境不断变化,企业需要不断优化并完善风险管理策略,以适应日益复杂的商业环境。

【关键词】企业并购,重组,风险分析,风险控制,财务风险,经营风险,市场风险,合规风险,控制措施,风险控制的重要性,未来展望。

1. 引言1.1 背景介绍企业并购重组是指企业为了实现自身战略发展目标,通过收购、兼并或重组其他企业来取得相应资源或优势的行为。

随着全球化和市场竞争的加剧,企业并购重组已成为企业发展的重要战略手段。

企业通过并购重组可以实现规模效应、资源整合和市场扩张,提升竞争力和盈利能力。

随着企业并购重组活动的增多,相关风险也日益凸显。

财务风险、经营风险、市场风险、合规风险等各种风险可能影响到并购重组活动的顺利进行,甚至可能导致失败。

对企业并购重组的风险进行深入分析并制定有效的控制措施,对保障企业利益和实现交易目标至关重要。

本文将从财务风险、经营风险、市场风险、合规风险等方面对企业并购重组的风险进行分析,同时探讨相应的风险控制措施,以期为企业制定并购重组策略提供参考,促进企业健康可持续发展。

1.2 研究目的研究目的是对企业并购重组过程中可能面临的各类风险进行全面深入的分析,探讨其产生的原因和可能的影响,以及如何有效的进行风险控制和规避。

通过本研究,旨在为企业在进行并购重组时提供有效的风险管理参考,帮助企业在实际操作中更加谨慎、理性地进行决策,降低风险,保障企业的持续稳健发展。

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施企业并购重组是企业发展过程中常见的一种经营策略,可以通过并购、重组来快速扩张规模、提升竞争力,实现资源整合和优化。

并购重组过程中存在多种风险,包括市场风险、经济风险、资金风险、管理风险等各种不确定因素,需要企业充分认识风险,制定相应的控制措施,以确保并购重组过程中的稳健发展和长期利益。

本文将从风险的角度出发,分析并购重组的风险,并提出相应的控制措施。

一、市场风险市场风险是指企业并购重组过程中受到市场变化、竞争环境等因素影响,导致业绩不达预期、资产负面变化等风险。

市场风险主要包括投资市场波动、行业竞争加剧等因素。

控制措施:1. 充分市场调研:在进行并购重组前,对市场进行充分的调研,了解行业发展趋势、竞争格局、市场需求等情况,为后续决策提供参考。

2. 多角度评估风险:综合考虑市场需求、竞争压力、市场变化等因素,全面评估市场风险,做出科学决策。

控制措施:1. 调整经济政策:及时调整企业的经济政策,根据宏观经济形势,做出相应的经济风险抵御措施,降低对宏观经济波动的敏感度。

2. 多元化经济布局:不同地区、不同行业的经济发展状况存在差异,通过多元化的经济布局,分散经济风险,减少对单一经济环境的依赖。

三、资金风险资金风险是指企业并购重组过程中因资金运作不畅、资金链断裂、资金利用效率低下等因素导致的风险。

资金风险主要包括融资成本增加、资金流动性不足等因素。

控制措施:1. 健全融资结构:根据企业实际情况和并购重组的需求,制定合理的融资计划,健全融资结构,规避资金风险。

2. 提高资金利用效率:加强资金监控和管理,提高资金利用效率,降低资金占用成本。

四、管理风险管理风险是指企业并购重组过程中受到管理体系、组织结构等方面因素影响所带来的风险。

管理风险主要包括管理团队能力不足、组织文化融合困难等因素。

控制措施:1. 导入优秀管理团队:在并购重组过程中,引进高素质的管理团队,提高企业的管理水平和执行力。

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施

企业并购重组的风险分析及控制措施企业并购重组在实施过程中存在一定的风险,对于企业的持续发展和绩效提升具有一定的影响。

本文将从不同的角度对企业并购重组的风险进行分析,并提出相应的控制措施。

企业并购重组涉及到大量的资金投入,存在资金风险。

资金是企业运营和发展的重要支撑,一旦资金短缺或投入不当,可能导致企业财务困境甚至破产。

企业在进行并购重组之前,需要对资金的来源和运用进行详细的计划和预测,充分评估风险,并制定相应的资金控制措施。

企业并购重组还存在着市场风险。

并购重组往往涉及到多个市场的整合和调整,市场环境的变化可能对企业的经营和发展产生一定的不利影响。

在并购重组之前,企业需要对相关市场进行充分的调研和分析,评估市场的风险和潜力,并制定相应的市场风险控制策略,以保证企业能够适应市场的变化。

企业并购重组还面临着管理风险。

并购重组往往涉及到多个部门、多个层级的整合和协调。

管理团队的能力和合作水平直接影响着并购的顺利进行和后续的发展。

在并购重组之前,企业需要评估自身的管理能力和团队合作水平,确定并购重组的管理团队,并进行相关的能力培养和团队建设。

企业还需要制定明确的管理流程和标准,确保各个环节的协同和高效运转。

为了控制并购重组的风险,在实施过程中,企业可以采取以下措施:1. 资金控制措施:制定详细的并购重组计划和预算,确保资金的充足和合理运用。

建立完善的财务管理制度,加强资金监控和风险评估,及时进行资金调整和优化。

2. 市场风险控制措施:加强市场调研和分析,了解市场的需求和竞争情况,制定相应的市场推广和销售策略。

建立灵活的市场反应机制,及时调整经营策略,应对市场的变化。

3. 管理风险控制措施:明确并购重组的管理团队和责任分工,加强沟通和协作,建立有效的管理制度和流程,推进并购重组的顺利进行。

加强团队建设和人才培养,提升管理团队的能力和合作水平。

4. 技术风险控制措施:进行充分的技术评估和测试,确保技术的可靠性和稳定性。

商业银行并购贷款风险管理指引

商业银行并购贷款风险管理指引

商业银行并购贷款风险管理指引
一、定义
农商行并购贷款,指农商行为促进客户发展服务,成立新企业、控股子公司、投资或
增资、兼并吸收等,提供融资性担保贷款,对客户发起的及投资目的活动提供大中小额、短、中、长期、流动性和固定性贷款服务,用于客户新购买和改造固定资产、购买土地、
支付购买货币资金、建设生产设施、采购主要原材料、支付主要周转资金等活动所必需的
资金的。

二、风险特点
1、法律风险:在建立投融资项目时,由于双方当事人投资意见不一致,以及有关法
规的变化等,都可能发生投融资的冲突,导致借款人和贷款人在法律上发生纠纷。

2、信用风险:并购融资可能涉及多方同时参与,存在借款人(及其集团公司)无法
正确评估融资需求,对融资项目存在违约风险的情况,可能引发贷款风险。

3、流动性风险:在并购融资过程中,融资期限安排和合同规定有可能引发贷款违约,从而可能影响贷款的正常回收。

三、风险管理措施
1、落实合规管理:客户办理并购贷款的申请,应先向农商行提供借款业务合规性要
求材料,并在农商行审核通过后方可发放贷款。

2、评估融资项目:利用灵活把握并购融资项目,审核贷款项目时要充分了解其基本
情况,结合企业财务能力审核融资事项,确认贷款能力和贷款可行性,采取实地考察等措施,以便对客户贷款风险进行及时有效的管理和评估。

3、完善流动性管理:应加强对贷款的定期监督和回收,建立系统的实时管理机制,
增强实时监测贷款状态,及时掌握项目还款情况,以防贷款发生违约。

四、总结
为加强农商行并购贷款风险管理,应落实合规管理,积极评估融资项目,精心完善流
动性管理措施,以确保贷款正常偿还。

商业银行并购贷款风险管理指引

商业银行并购贷款风险管理指引

商业银行并购贷款风险管理指引随着中国金融业的不断发展和开放,商业银行之间的并购交易不断增加。

为有效管理这些交易带来的风险,银行需要制定一套指引来规范并购贷款的业务流程和风险管理。

本文旨在为商业银行制定并购贷款风险管理指引提供参考。

一、业务流程1. 可行性分析:银行需在充分了解并购双方情况的基础上,对该交易的可行性进行充分分析和评估,包括但不限于双方企业的财务状况、市场地位、经营策略、管理团队等方面,确认交易风险和商业机遇。

2. 资产评估:银行需对并购交易涉及的资产进行充分评估,包括但不限于出售方的资产、负债、收入、支出、未来现金流等方面的评估,确认资产确实价值和安全性。

3. 融资安排:银行需对交易的财务结构进行评估,包括但不限于制定融资计划、担保安排、交易结构等方面的评估,以选择最合适并具有贡献的融资方案。

4. 风险管理:银行需通过风险评估和管理工具,有效减少并购交易带来的风险。

银行在审批并购贷款前,应该充分评估借款人的还款能力和担保能力。

5. 诉讼和仲裁:银行需在并购交易中规避可能存在的法律诉讼和仲裁风险,确保银行的权益得到有效维护。

二、风险管理1. 风险分析:在并购过程中,银行应充分了解借款方的财务状况和交易信息,进行全面的风险分析。

银行应特别关注贷后管理,及时获取双方经营状况变化信息,防范借款方逃废债风险。

2. 担保管理:银行应充分评估担保物的价值、担保物处置能力和担保物可能发生的风险,同时要求借款方提供充足的担保物和保证人,以规避交易风险。

3. 资产质量:银行在并购贷款过程中,应充分了解借款方的资产状况、经营情况以及财务状况,特别关注并购交易后可能带来的不良资产隐患,积极做好风险预警和处置工作。

4. 审批标准:银行在审批并购贷款时,应制定合理的审批标准,确保每一笔并购贷款均符合银行的信贷政策和风险管理要求。

5. 合规性:银行在并购运营中应严格遵守合规要求,确保所有业务符合国家法律法规和银行行业准则,减少合规风险。

商业银行并购贷款风险管理指引

商业银行并购贷款风险管理指引

允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》近日,中国银监发布《商业银行并购贷款风险管理指引》(以下简称《指引》),允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务,规范商业银行并购贷款经营行为,引导银行业金融机构在并购贷款方面科学创新,满足企业和市场日益增长的合理的并购融资需求。

并购是企业进行产业结构转型的重要手段,也是进入新行业、新市场的重要方式。

通过并购,企业将扩大产品和市场、最快捷和有效加强研发力量、消化过剩生产能力、进行行业整合,建立新的组织、收购瓶颈资源、占有核心技术、增加持股价值、提高规模经济效应和协同价值。

在公司并购中,并购的资金来源问题是制约大规模战略性并购的主要瓶颈,因此,融资问题是并购活动中的重要因素之一。

并购贷款作为并购活动中重要的融资方式之一,在世界各国公司并购中持续发挥重要作用,并在最近十多年来得到了迅速发展。

近年来,国家通过采取一系列宏观调控措施,推动我国产业升级、行业重组不断深化,积极支持市场前景好、有效益、有技术含量、有助于形成规模经济的兼并重组。

国有大中型企业、地方性国有企业和民营企业并购重组活动日趋活跃,兼并收购融资需求增长较快。

国内商业银行开展并购贷款业务的内在意向也较高。

同时,随着国家出台更加有力的扩大内需政策,明确提出要加大对兼并重组的信贷支持,为《指引》的出台提供了较成熟的时机。

《指引》的基本思路是:符合条件的商业银行在开展并购贷款业务时,要在满足市场需求和控制风险之间取得最佳平衡。

既要体现以信贷手段支持战略性并购,支持企业通过并购提高核心竞争能力,推动行业重组的政策导向,又要有利于商业银行科学有效地控制并购贷款风险。

《指引》共分四章三十九条,《指引》规定在银行贷款支持的并购交易中,并购方与目标企业之间应具有较高的产业相关度或战略相关性,并购方通过并购能够获得研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应及分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力。

探讨企业并购重组中风险防范及控制措施

探讨企业并购重组中风险防范及控制措施

探讨企业并购重组中风险防范及控制措施企业并购重组作为企业战略重要的一环,能够促进企业规模扩大、资源整合以及提高市场竞争力。

在并购重组过程中,伴随着各种风险挑战。

要想顺利完成并购重组,并确保企业健康发展,必须加强风险防范和控制。

本文从风险防范的角度,探讨并介绍企业并购重组中的风险,并提出相应的防范和控制措施。

一、并购重组中的风险1.市场风险市场风险是企业进行并购重组时不可忽视的风险之一。

市场环境的不确定性、市场需求的变化等因素都可能导致并购重组项目的失败。

市场风险还包括价格波动、政策法规变化、竞争加剧等因素的影响。

2.财务风险在并购重组中,财务风险是一项非常重要的风险。

财务风险主要表现为合并企业的财务状况不清晰、财务信息真实性和合规性的可控性等。

特别是在国际并购重组中,财务风险更为突出,跨国并购往往面临不同国家的会计准则、税务政策、汇率变动等因素的挑战。

3.管理风险管理风险是企业并购重组中的另一个重要风险。

并购重组后,管理层的整合、人才的流失、企业文化的融合等都可能导致企业管理混乱,影响企业的正常运营。

4.法律风险在并购重组中,法律风险是一项较为严重的风险。

企业在进行并购重组时,需要面对不同国家的法律法规、合同条款、知识产权等问题,一旦出现不利的法律纠纷,将给企业带来严重的损失。

5.品牌形象风险并购重组可能会带来品牌形象的风险,尤其是当被并购方的品牌形象与并购方不一致时,如何在并购后保持原品牌的价值,成为企业需要考虑的难题。

二、风险防范及控制措施1.市场风险防范及控制对于市场风险,企业应该在并购重组前进行充分的市场调研,了解目标市场的动态变化及预期收益。

企业还可以通过风险管理工具如期货、期权等进行对冲,降低市场风险带来的损失。

2.财务风险防范及控制财务风险防范主要包括对被并购公司的财务报表真实性的审计、对税务政策的风险评估、对汇率风险的管理等。

企业还可以通过金融工具如保险、远期等进行财务风险管理。

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(并购重组)并购贷款风险指引中国银监会关于印发《商业银行并购贷款风险管理指引》的通知银监发〔2008〕84号各银监局,开发银行,各国有商业银行、股份制商业银行:为规范银行并购贷款行为,提高银行并购贷款风险管理能力,加强银行业对经济结构调整和资源优化配置的支持力度,保持经济平稳较快发展,促进行业整合和产业升级,我会制订了《商业银行并购贷款风险管理指引》。

现将该指引印发给你们,并就有关事项通知如下:一、允许符合以下条件的商业银行法人机构开展并购贷款业务:(一)有健全的风险管理和有效的内控机制;(二)贷款损失专项准备充足率不低于100%;(三)资本充足率不低于10%;(四)一般准备余额不低于同期贷款余额的1%;(五)有并购贷款尽职调查和风险评估的专业团队。

符合上述条件的商业银行在开展并购贷款业务前,应按照《商业银行并购贷款风险管理指引》制定相应的并购贷款业务流程和内控制度,向监管机构报告后实施。

商业银行开办并购贷款业务后,如发生不能持续满足以上所列条件的情况,应当停止办理新发生的并购贷款业务。

二、商业银行要深入贯彻落实科学发展观,按照依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则积极稳妥地开展并购贷款业务,要在构建并购贷款全面风险管理框架、有效控制贷款风险的基础上,满足合理的并购融资需求。

三、银监会各级派出机构要加强对商业银行并购贷款业务的监督管理,定期开展现场检查和非现场监管,发现商业银行不符合并购贷款业务开办条件或违反《商业银行并购贷款风险管理指引》有关规定,不能有效控制并购贷款风险的,可依据有关法律法规采取责令商业银行暂停并购贷款业务等监管措施。

请各银监局将本通知转发至辖内各城市商业银行、农村商业银行、外商独资银行、中外合资银行。

二○○八年十二月六日商业银行并购贷款风险管理指引第一章总则第一条为规范商业银行并购贷款经营行为,提高商业银行并购贷款风险管理能力,促进银行业公平竞争,增强银行业竞争能力,维护银行业的合法、稳健运行,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规,制定本指引。

第二条本指引所称商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》设立的商业银行法人机构。

第三条本指引所称并购,是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权,或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。

并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(以下称子公司)进行。

第四条本指引所称并购贷款,是指商业银行向并购方或其子公司发放的,用于支付并购交易价款的贷款。

第五条商业银行开展并购贷款业务应当遵循依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则。

第六条商业银行应制定并购贷款业务发展策略,包括但不限于明确发展并购贷款业务的目标、并购贷款业务的客户范围及其主要风险特征,以及并购贷款业务的风险承受限额等。

第七条商业银行应按照管理强度高于其他贷款种类的原则建立相应的并购贷款管理制度和管理信息系统,确保业务流程、内控制度以及管理信息系统能够有效地识别、计量、监测和控制并购贷款的风险。

第二章风险评估第八条商业银行应在全面分析战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等与并购有关的各项风险的基础上评估并购贷款的风险。

商业银行并购贷款涉及跨境交易的,还应分析国别风险、汇率风险和资金过境风险等。

第九条商业银行评估战略风险,应从并购双方行业前景、市场结构、经营战略、管理团队、企业文化和股东支持等方面,包括但不限于分析以下内容:(一)并购双方的产业相关度和战略相关性,以及可能形成的协同效应;(二)并购双方从战略、管理、技术和市场整合等方面取得额外回报的机会;(三)并购后的预期战略成效及企业价值增长的动力来源;(四)并购后新的管理团队实现新战略目标的可能性;(五)并购的投机性及相应风险控制对策;(六)协同效应未能实现时,并购方可能采取的风险控制措施或退出策略。

第十条商业银行评估法律与合规风险,包括但不限于分析以下内容:(一)并购交易各方是否具备并购交易主体资格;(二)并购交易是否按有关规定已经或即将获得批准,并履行必要的登记、公告等手续;(三)法律法规对并购交易的资金来源是否有限制性规定;(四)担保的法律结构是否合法有效并履行了必要的法定程序;(五)借款人对还款现金流的控制是否合法合规;(六)贷款人权利能否获得有效的法律保障;(七)与并购、并购融资法律结构有关的其他方面的合规性。

第十一条商业银行评估整合风险,包括但不限于分析并购双方是否有能力通过以下方面的整合实现协同效应:(一)发展战略整合;(二)组织整合;(三)资产整合;(四)业务整合;(五)人力资源及文化整合。

第十二条商业银行评估经营及财务风险,包括但不限于分析以下内容:(一)并购后企业经营的主要风险,如行业发展和市场份额是否能保持稳定或呈增长趋势,公司治理是否有效,管理团队是否稳定并且具有足够能力,技术是否成熟并能提高企业竞争力,财务管理是否有效等;(二)并购双方的未来现金流及其稳定程度;(三)并购股权(或资产)定价高于目标企业股权(或资产)合理估值的风险;(四)并购双方的分红策略及其对并购贷款还款来源造成的影响;(五)并购中使用的固定收益类工具及其对并购贷款还款来源造成的影响;(六)汇率和利率等因素变动对并购贷款还款来源造成的影响。

第十三条商业银行应在全面分析与并购有关的各项风险的基础上,建立审慎的财务模型,测算并购双方未来财务数据,以及对并购贷款风险有重要影响的关键财务杠杆和偿债能力指标。

第十四条商业银行应在财务模型测算的基础上,充分考虑各种不利情形对并购贷款风险的影响。

上述不利情形包括但不限于:(一)并购双方的经营业绩(包括现金流)在还款期内未能保持稳定或呈增长趋势;(二)并购双方的治理结构不健全,管理团队不稳定或不能胜任;(三)并购后并购方与目标企业未能产生协同效应;(四)并购方与目标企业存在关联关系,尤其是并购方与目标企业受同一实际控制人控制的情形。

第十五条商业银行应在全面评估并购贷款风险的基础上,综合判断借款人的还款资金来源是否充足,还款来源与还款计划是否匹配,借款人是否能够按照合同约定支付贷款利息和本金等,并提出并购贷款质量下滑时可采取的应对措施或退出策略,形成贷款评审报告。

第三章风险管理第十六条商业银行全部并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过50%。

第十七条商业银行应按照本行并购贷款业务发展策略,分别按单个借款人、企业集团、行业类别对并购贷款集中度建立相应的限额控制体系。

商业银行对同一借款人的并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过5%。

第十八条并购的资金来源中并购贷款所占比例不应高于50%。

第十九条并购贷款期限一般不超过五年。

第二十条商业银行应具有与其并购贷款业务规模和复杂程度相适应的足够数量的熟悉并购相关法律、财务、行业等知识的专业人员。

第二十一条商业银行应在并购贷款业务受理、尽职调查、风险评估、合同签订、贷款发放、贷后管理等主要业务环节以及内部控制体系中加强专业化的管理与控制。

第二十二条商业银行受理的并购贷款申请应符合以下基本条件:(一)并购方依法合规经营,信用状况良好,没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录;(二)并购交易合法合规,涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的,应按适用法律法规和政策要求,取得有关方面的批准和履行相关手续;(三)并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性,并购方通过并购能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力。

第二十三条商业银行应在内部组织并购贷款尽职调查和风险评估的专门团队,对本指引第九条到第十五条的内容进行调查、分析和评估,并形成书面报告。

前款所称专门团队的负责人应有3年以上并购从业经验,成员可包括但不限于并购专家、信贷专家、行业专家、法律专家和财务专家等。

第二十四条商业银行可根据并购交易的复杂性、专业性和技术性,聘请中介机构进行有关调查并在风险评估时使用该中介机构的调查报告。

有前款所述情形的,商业银行应建立相应的中介机构管理制度,并通过书面合同明确中介机构的法律责任。

第二十五条商业银行应要求借款人提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保,包括但不限于资产抵押、股权质押、第三方保证,以及符合法律规定的其他形式的担保。

原则上,商业银行对并购贷款所要求的担保条件应高于其他贷款种类。

以目标企业股权质押时,商业银行应采用更为审慎的方法评估其股权价值和确定质押率。

第二十六条商业银行应根据并购贷款风险评估结果,审慎确定借款合同中贷款金额、期限、利率、分期还款计划、担保方式等基本条款的内容。

第二十七条商业银行应在借款合同中约定保护贷款人利益的关键条款,包括但不限于:(一)对借款人或并购后企业重要财务指标的约束性条款;(二)对借款人特定情形下获得的额外现金流用于提前还款的强制性条款;(三)对借款人或并购后企业的主要或专用账户的监控条款;(四)确保贷款人对重大事项知情权或认可权的借款人承诺条款。

第二十八条商业银行应通过本指引第二十七条所述的关键条款约定在并购双方出现以下情形时可采取的风险控制措施:(一)重要股东的变化;(二)重大投资项目变化;(三)营运成本的异常变化;(四)品牌、客户、市场渠道等的重大不利变化;(五)产生新的重大债务或对外担保;(六)重大资产出售;(七)分红策略的重大变化;(八)影响企业持续经营的其他重大事项。

第二十九条商业银行应在借款合同中约定提款条件以及与贷款支付使用相关的条款,提款条件应至少包括并购方自筹资金已足额到位和并购合规性条件已满足等内容。

第三十条商业银行应在借款合同中约定,借款人有义务在贷款存续期间定期报送并购双方、担保人的财务报表以及贷款人需要的其他相关资料。

第三十一条商业银行在贷款存续期间,应定期评估并购双方未来现金流的可预测性和稳定性,定期评估借款人的还款计划与还款来源是否匹配。

第三十二条商业银行在贷款存续期间,应密切关注借款合同中关键条款的履行情况。

第三十三条商业银行应按照不低于其他贷款种类的频率和标准对并购贷款进行风险分类和计提拨备。

第三十四条并购贷款出现不良时,商业银行应及时采取贷款清收、保全,以及处置抵(质)押物、依法接管企业经营权等风险控制措施。

第三十五条商业银行应明确并购贷款业务内部报告的内容、路线和频率,并应至少每年对并购贷款业务的合规性和资产价值变化进行内部检查和独立的内部审计,对其风险状况进行全面评估。

当出现并购贷款集中度趋高、风险分类趋降等情形时,商业银行应提高内部报告、检查和评估的频率。

第三十六条商业银行在并购贷款不良率上升时应加强对以下内容的报告、检查和评估:(一)并购贷款担保的方式、构成和覆盖贷款本息的情况;(二)针对不良贷款所采取的清收和保全措施;(三)处置质押股权的情况;(四)依法接管企业经营权的情况;(五)并购贷款的呆账核销情况。

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