投资估算的内容与方法

预备费、建设期贷款利息

【例】某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年限为1年，建设期为3年，各年投资计划额如下，第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%，年均投资价格上涨率为6％，求建设项目建设期间涨价预备费。

解：基本预备费=（5000+3000+2000）×5%=500万元 静态投资=5000+3000+2000+500=10500万元 建设期第一年完成投资=10500×20%=210万元

第一年涨价预备费为：PF 1=I 1[(1+f)(1+f)0.5－1]=19.18万元 第二年完成投资=10500×60%=630万元

第二年涨价预备费为：PF 2=I 2[(1+f)(1+f)0.5(1+f)－1]=98.79万元 第三年完成投资=10500×20%=210万元

第三年涨价预备费为：PF 3=I 3[(1+f)(1+f)0.5(1+f)2－1]=47.51万元 所以，建设期的涨价预备费为： PF=19.18+98.79+47.51=165.48万元

(例)某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12％，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。

解：在建设期，各年利息计算如下：

1111

22

q A i =

•=⨯300⨯12%＝18(万元) 2q ＝(1212

P A +

)•i=(300+18+1

6002⨯)⨯12％＝74．16(万元)

3q ＝(2P +

312A )·i ＝(318+600+74．161

2

+⨯400)⨯12％＝143.06(万元) 所以，建设期贷款利息＝1q +2q +3q ＝18+74．16+143．06＝235．22(万元)

第六节投资估算

一、投资估算的内容，估算步骤。

二、投资估算的方法

（一）建设投资静态投资部分的估算

1.单位生产能力估算法

依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。其计算公式为：

1221C C Q f Q ⎛⎫

= ⎪⎝⎭

式中C 1—已建类似项目的静态投资额 C 2—拟建项目静态投资额 Q 1—已建类似项目的生产能力 Q 2—拟建项目的生产能力

f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数

这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很大

【例】假定某地拟建一座200套客房的豪华宾馆，另有一座豪华宾馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有250套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为1025万美元。估算新建项目的总投资。

解：根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价：

1025

4.1/250

==总造价万美元套客房总套数

据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有可比性的具有200套客房的豪华旅馆造价估算值为：

4.1万美元×200=820万美元

2.生产能力指数法

又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：

x Q

2

C C f 21Q 1

=⎛⎫ ⎪⋅ ⎪⎝⎭

式中x ——生产能力指数，其他符号含义同前。

上式表明造价与规模(或容量)呈非线性关系，且单位造价随工程规模〔或容量〕的增大而减小。在正常情况下，0≤x ≤1。不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x 的取值是不相同的。

（1）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q 1与Q 2的比值在0.5~2之间，则指数x 的取值近似为1。

（2）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x 的取值约在0.6~0.7之间；

（3）若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，若是靠增加相同规格

设备的数量达到时，x 的取值约在0.8~0.9之间。

生产能力指数法主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。 【例】2004年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2008年拟建生产50万吨的钢厂项目，建设期2年。自2004年至2008年每年平均造价指数递增4%，预计建设期2年平均造价指数递减5%，估算拟建钢厂的静态投资额所需静态投资为多少？

解：()x 0.8Q

5042

C C f 400014%1659821Q

101

=⨯⨯=⨯⨯+=⎛⎫⎛⎫ ⎪ ⎪ ⎪⎝⎭⎝⎭

万元 生产能力指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制在±20％以内，尽管估价误差仍较大，但有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。

3.系数估算法

系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目的建设投资的方法。这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于项目建议书阶段。系数估算法的种类很多，在我国国内常用的方法有设备系数法和主体专业系数法，朗格系数法是世行项目投资估算常用的方法。

重点提示： 考题类型：

1、 给出或让考生求出设备购置费（例如进口设备的计算），也可以给出主体工程费。

2、 给出其他工程占设备费或主体工程费的比例。

3、 要求计算所有工程的工程费

4、 要求计算工程建设其他费用

5、 要求计算基本预备费（给出涨价预备费）

6、 要求计算建设投资。