资金流选股策略
资金净流入选股技巧(一)
资金净流入选股技巧(一)资金净流入选股技巧在股票投资领域，资金净流入是一种重要的指标，可帮助投资者判断市场资金动向，及时把握投资机会。
以下是一些资金净流入选股技巧，供大家参考：1. 了解资金净流入的定义和计算方式•资金净流入指的是特定时间段内资金流入与资金流出的差额。
•计算资金净流入可以通过统计每只股票的买入金额和卖出金额，然后计算二者的差值。
2. 注意资金净流入的时序特征•资金净流入的时序特征可帮助投资者判断市场的热度和风险情况。
•如果资金净流入呈现连续净流入状态，表明市场情绪偏向买入，股票价格可能会上涨。
•如果资金净流入出现连续净流出的情况，则反映市场情绪偏向卖出，股票价格可能会下跌。
3. 研究资金净流入与股价的关系•长期以来，资金净流入与股价存在着正相关关系，即净流入越多，股价上涨的可能性越大。
•但是，单一指标很容易出现误导，还需要结合其他技术指标和基本面分析来判断股票的投资价值。
4. 关注主力资金净流入•主力资金净流入是指大额交易资金的净流入情况，通常由机构投资者所产生。
•监测主力资金净流入可以帮助投资者把握机构资金的动向，从而作出更合理的投资决策。
5. 观察资金净流入的差值•资金净流入的差值是指买入金额减去卖出金额的结果。
•如果差值呈现正值，表示买盘力量较强，股票有上涨的潜力。
•如果差值呈现负值，表示卖盘力量较强，股票可能会下跌。
6. 结合技术指标确认买卖点•资金净流入是判断买卖点的一个指标，但需要结合其他技术指标一起使用。
•常用的技术指标包括均线、相对强弱指标（RSI）等，通过综合分析找出最佳的买卖时机。
7. 不要盲目追随资金净流入•资金净流入只是选股的一个参考指标，不能完全依赖。
•投资者应该结合市场走势、个股基本面等因素综合考虑，作出准确判断。
以上是关于资金净流入选股的一些技巧，希望能对投资者在选股过程中起到一定的帮助。
投资有风险，投资者应该谨慎对待，做好风险控制。
注意：以上内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行做全面的研究和判断。
主力选股需要满足哪些条件_八种选股策略选股法
主力选股需要满足哪些条件_八种选股策略选股法主力选股需要满足哪些条件_八种选股策略选股法主力如何选股?很多人希望通过主力资金的选股方式来选择股票，进而能够更加准确的跟随主力，这个思路是正确的，下面是整理的主力选股需要满足哪些条件，希望能够帮助到大家。
主力选股需要满足哪些条件条件一：股价要低A股市场是没有做空机制的，所以主力想通过股票获利只有拉高之后卖出才行，为了获得更多的筹码以获得更多的利润，所以股价越低，后期拉升的空间也就越大，主力获利的幅度也就越大，因此，主力首选的就是股价低的股票，大致范围在下面几个层次：大盘股的股价在5元之内;成长性比较好的科技股股价在15元之内;新股的股价在15元之内，这样的股价是主力更青睐的。
条件二：盘子小主力除了股价之外，最在意的就是流通盘的大小，流通盘越小，主力操控起来也就越容易，比如说一只股票，主力拥有了五成以上的筹码，那么主力就具有了绝对控盘的能力，股价也就是主力说了算，所以小盘股才是主力的最爱，我们回顾历史就会发现，大部分的小盘股都会被轮番的炒作，而大盘股则涨幅较慢，这也是为什么创业板指长得快而上证指数涨的慢的原因。
因此，我们对于那些底部形态良好的小盘低价股要特别留意，尤其是其具备了热点题材，那更是可能会一飞冲天。
条件三：具备热点题材在股市中，一只股票如果具备了热点题材，那么即便业绩不好也会被主力资金热炒，因为拥有了题材，也就有了炒作的价值，这是主力选股的重要条件。
所以跟庄炒股，题材是关键。
上面三点如果都具备了，那么这只股票就具备了无限的潜力，也会受到主力资金的追捧，但是我们切记一点，在一只股票题材出现之前，可能就会被主力发觉而快速的介入拉升，所以我们还需要去观察那些段时间内暴涨但是股价并不高，流通盘也比较小的个股，这样的个股往往是具备还没有公开的题材。
八种选股策略选股法1、要选股性活的，回避呆滞品种;2、要看底部量。
所谓量为价先，看量不能单纯看能，更要看量比，看持续程度;3、要选筹码集中洗盘彻底的品种;4、要选均线粘连上涨开口角度大的品种;5、股本要适中。
在股票市场中对资金流向和资金流量的一些分析
（1）、在股票市场中对资金流向和资金流量的分类在股票市场中，哪个板块在当日的成交额比昨日的成交额大时，即是股票市场中主力资金所流动的方向。
在一个交易日中相关个股的成交额，即是该个股该交易日中所得到的资金流量。
在股票市场中，按照资金在一个方向上流动的时间段长度特征进行划分，或者按照资金在一个方向上持续性流动的特征进行划分，那么资金的流动可以划分为：在一个方向上短期内的资金流动方向、在一个方向上中期内的资金流动方向和在一个方向上长期内的资金流动方向。
短期内资金的流动方向，即是在一个短的时间段内，对股票市场中资金在一个方向上的流向进行观察和分析。
中期内资金的流动方向，即是在一个中等长度的时间段内，对股票市场中资金在一个方向上的流动方向进行观察和分析。
长期内资金的流动方向，即是在一个长的时间段内，对股票市场中资金在一个方向上的流动方向进行观察和分析。
在股票市场中，当资金持续在一个方向上净流入时，就会让该方向的指数或价格出现上涨现象；当资金在一个方向上净流出时，就会让该方向上的指数或价格出现下跌现象。
在股票市场中，资金的流动方向能够决定相关标的价格的涨跌，具体表现为：①、当资金持续流出一个标的时，就会让该标的价格出现下跌现象。
②、资金持续流入一个标的时，就会让该标的的价格出现上涨现象。
（2）、在股票市场中资金在流动方向上和流量上的发展变化现象在股票市场中，资金在一个方向上的流动，可以发展到另一个方向上进行流动。
一个标的在一个交易日上的成交额，会大于或会小于另一个交易日上的成交额，而通常不会等于另一个交易日上的成交额。
当一个板块甲中相关个股出现大幅上涨现象，那么流入其他板块的资金就会如果该板块甲中。
当一个板块乙中相关个股出现大幅下跌现象，那么流入板块乙中的资金，就会流向其他板块中。
在股票市场中，让资金的流动方向产生改变的因素包括：①、通过相关消息而改变资金的流动方向：利好消息让资金流入一个标的，利空消息让资金流出一个标的。
?怎样利用“资金流向”选股
怎样利用“资金流向”选股一、怎样利用“资金流向”选股一般情况下，股票价格处于上升阶段，表示股票处于资金流入阶段推动股票价格上涨。
反之，股票价格处于下跌阶段，表示股票处于资金流出阶段推动股票价格下跌。
通常情况下，资金流向数据中的成交量、成交金额、资金流入、净流入、资金比、主力资金、主力比、特大单、大单、大单差、大单笔、主力增仓比例，越大越好。
当资金流向数据中资金流出、散户资金、散户比、中单、小单，数据越低越好。
有助于股票后续的上涨概率。
总体来说，市场中的资金流向会影响个股和盘面的走势。
但是，投资市场中没有完美的投资方法和解读方法，都是需要结合其他市场指标和市场环境以及个股情况进行参考。
二、怎么理解资金流向资金流向是指反映市场中多空双方买卖意愿和主力资金以及散户交易意愿的数据技术指标之一。
通过对资金流向数据指标的分析，可以反映市场多空买卖意愿，以及主力资金和散户之间的资金博弈，为短期的交易和观察市场轮动形成交易参考。
资金流向数据包括成交量、成交金额、资金流入、资金流出、净流入、资金比、主力资金、散户资金、主力比、散户比、特大单、大单、中单、小单、大单差、大单比、主力增仓比例等。
在实际操作中，我们可以从成交额和涨跌幅榜来看资金流向。
因为股票交易软件里显示的成交量排行榜中的前20到前30名的个股是资金流向的热点，一般都能够反映主流资金的流向。
而你还可以多留意这些个股是否具备某些相似的特征或者是否集中在某些板块，以及占据排行榜的时间是否够长。
当然，涨跌幅榜也很重要，最初发动行情的个股涨幅居前，成交量放大，往往最具备示范效应。
除此之外，我们还可以通过股价变化来反推资金流向。
像股价处于上升状态时产生的成交额就通常会被定义为资金流入；而股价处于下跌状态时产生的的成交额则会被定义为资金流出。
选股策略（干货收藏）
选股策略（干货收藏）一、趋势向下不建仓买入或补仓这里说的趋势向下是说连续新低或周线不断下移，即使感觉买点非常合适，也等止跌收红再进行操作，不要指望买到最低点，如果已经补套，千万不要一直补仓，往往我们亏钱的地方就是不断补仓，不断下跌，最后损失惨重二、无盈利不加仓可能很多朋友对这个不认同，但我想说的是，如果买入一只票没有赚钱，那就必须承认我们选择失败（如果认为亏钱也是胜利的除外），只有正确面对自己的判断失误，才有可能用最小的代价来试错。
肯定也有在底反转加仓成功的，但这需要足够的分析，足够的等待，技术与市场情绪的相互配合，如果这样复杂的话，还不如先出来。
三、无计划不交易这里说的计划就是要对想买进的票进行基本面、消息面与同行业股票进行对比、分析，价位是否能够接受，而不是一时兴起，情绪交易。
这样做的好处是进行分析过的票大概亏多少能接受，涨多少会卖出，心理有所准备。
而如果情绪交易稍下跌就斩仓，稍上涨就卖出，会造成不必要的损失四、只赚属于自己认知范围内的利润市场每天都有20CM甚至更多涨幅的票，也有跌停的票，我们不必每天盯着这些涨停票眼红，因为当你跟着冲进去的时候，可能下午面对你的是跌停或是连续几天的跌停，这对于散户来说是致命打击。
五、一次只持仓1-2只股俗话说鸡蛋要放在不同篮子才保险，但我们是散户，不是机构，机构有大量资金与大量的人员，我们散户的资金有限，更重要的是精力有限，票买的太多根本看不过来，有时候大跌来临，跑都来不及啊六、上午大跌买进，大涨卖出这个也不是一概而论，但经验来说上午成交比较激烈，容易进行博奕，下午有时候会突然跳水，所以上午高开一般直接卖出，如果大跌可以控制仓位建仓七、多时间维度多仓位操作如果不是特别的短线高手，不建议全仓进全仓出，因为仓位过大对心理压力就大，很容易追涨杀跌，造成不必要的损失，例如可以建1只2成仓，如果上涨再加2万，如果下跌不要加仓，如果不幸被套也要等跌到5个点以上，等趋势线有反转迹象再加仓八、心态第一，赚钱第二进入股市肯定就会有亏有盈，盈不骄，改不馁，最重要的是要保住玩下去的资本，一个好的心态往往能创造更好的运气。
资金净流入选股技巧
资金净流入选股技巧
资金净流入是指在某一段时间内，资金流入证券市场的总量减去资金流出市场的总量。
通过分析资金净流入可以了解市场的资金动向，从而帮助投资者选择具有潜力的个股。
在选股过程中，可以运用以下技巧来利用资金净流入指标：
1. 选取资金净流入量大的个股：资金净流入量越大，说明市场对该股的关注度越高，投资者对其抱有更多期望。
因此，选择资金净流入量大的个股有可能获得更高的收益。
2. 关注资金净流入的方向：资金净流入不仅仅关注总量，还要关注资金的流向。
如果资金净流入是由大量主力资金流入引起的，那么这个个股可能具备较高的投资价值。
相反，如果是散户或机构资金的流出导致的净流入，可能意味着市场对该股的看空情绪增强，投资者应该保持警惕。
3. 比较资金净流入和股价走势：资金净流入的增加通常会推动股价上涨，而资金净流出则可能导致股价下跌。
因此，投资者可以比较资金净流入和股价走势，如果资金净流入量增加而股价趋势也向上，说明市场对该股的热情高涨，投资者可以考虑买入。
4. 结合其他指标进行分析：资金净流入只是一个参考指标，投资者在选股时应
该综合考虑其他因素。
比如，可以结合公司基本面分析，技术指标分析等来综合判断个股的投资价值。
需要注意的是，资金净流入只是一个参考指标，不能作为唯一的决策依据。
市场有风险，投资需谨慎。
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标来选择适合自己的个股。
如何利用资金流向进行股票选择
如何利用资金流向进行股票选择在投资股票时，了解资金流动是十分重要的。
资金流向是指市场中资金的进出情况，通过分析资金流向可以帮助投资者判断市场的热点板块和个股，从而进行股票选择。
下面将介绍如何利用资金流向进行股票选择的方法和技巧。
一、了解资金流向的重要性资金流向是股票市场中最基本的信息之一，它能反映出市场中的资金动向和投资情绪。
当大量资金流入某只个股或板块时，通常意味着市场对该个股或板块的关注度较高，并有可能出现上涨趋势。
相反，当大量资金流出某只个股或板块时，可能表示市场对其不看好，存在下跌的风险。
因此，了解资金流向对于股票选择及时把握市场机会非常重要。
二、利用资金流向进行股票选择的方法1. 查看主力资金净流入情况：主力资金是指大资金或机构投资者的资金。
通过观察主力资金的净流入情况，可以判断市场资金的流向。
当主力资金连续净流入某只个股时，表示市场对该股票的看好程度较高，投资者可适当考虑关注该个股。
2. 分析行业资金流向：不同行业在不同时间段都会有不同的热点板块。
投资者可以通过了解各个行业的资金流向情况，选择处于资金流入较多、市场关注度较高的板块进行投资。
一般来说，资金流入较多的行业通常意味着市场看好该行业的发展前景。
3. 观察龙头股的资金流向：龙头股是指在某个行业或板块中市值最大、影响力最大的公司股票。
龙头股的资金流向通常能够带动整个行业或板块的走势。
因此，投资者可以通过观察龙头股票的资金流向，判断市场的热点板块并进行投资选择。
4. 注意市场情绪变化：市场情绪对资金流向有很大的影响。
当市场情绪乐观时，资金更倾向于流入股市；而当市场情绪悲观时，资金则会从股市中流出。
因此，及时关注市场情绪的变化，对于判断资金流向和进行股票选择非常重要。
三、技巧与注意事项1. 综合分析：在进行股票选择时，不仅要关注单一指标，还应综合考虑多个指标，如主力资金净流入、行业资金流向、龙头股资金流向和市场情绪等。
只有综合分析才能更全面地判断股票的走势。
选股技法如何利用资金流向选股
选股技法如何利用资金流向选股股票市场涨跌无常，投资者在进行选股时需要借助一些技术分析工具来帮助判断股票的走势。
其中，资金流向是一个重要的参考指标。
本文将探讨如何利用资金流向选股的一些技法。
一、什么是资金流向资金流向是指在一定时间内，资金从一个股票流向另一个股票的情况。
通过资金流向可以了解到市场中资金的流动情况，判断资金的进出方向，从而帮助我们选取可能具有较好走势的股票。
二、资金流向的指标1. 主力资金流向主力资金是指大额资金的流动，通常由机构投资者操作。
主力资金流向是通过大盘股的流入和流出情况来判断市场的走势。
当主力资金流入较多，意味着机构投资者看好该股票或市场，投资者可以借鉴这种信号进行选股。
2. 散户资金流向散户资金是指普通投资者的资金流动情况。
散户资金流向可以通过个股的资金净流入情况来判断。
当散户资金流入较多，意味着散户对该股票抱有较高期望，可能存在较好的投资机会。
3. 资金流向比资金流向比是指流入该股票的资金与流出该股票的资金的比例。
当资金流入比较大，资金流向比较高时，意味着市场热情高涨，可能有较好的投资机会。
三、利用资金流向选股的技巧1. 关注主力资金流向主力资金的流向对股票走势具有重要影响，投资者可以关注主力资金流入较多的个股。
当主力资金流入的个股逐渐增多时，可以适当调整投资组合，增加对这些个股的持有比例。
2. 对比散户资金流向主力资金流向与散户资金流向的对比也是一种技巧。
当主力资金流入而散户资金流出时，可能意味着主力机构有意拉升股价，投资者可以关注这些情况，积极参与。
3. 观察资金流向比资金流向比是一种相对指标，反映了市场的热度。
当资金流向比较高时，说明市场热情较高，投资者可以借鉴这种信号来判断市场的走势。
四、注意事项1. 资金流向只是判断股票走势的参考指标，不能作为唯一依据。
投资者还需要综合考虑其他因素，如基本面数据、行业前景等。
2. 资金流向指标也存在滞后性，投资者需要及时关注资金流向数据，以便及时调整投资策略。
资金流选股策略
敬请阅读末页的重要说明
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一、 选股模型构建原理
金融工程
资金流是能够反映股票潜在信息的指标，所以市场有许多机构都在测算资金流，并据此 来选择股票。但是大家都是直接引用绝对资金流指标，或者只是做一些简单处理，另外 根据这些指标选择股票的模型也比较简单，没有做深入的实证分析回测，指标的特性及 模型的有效性有待商榷。因此本文将对资金流选股做深入研究以及回测分析，寻找稳定 的资金流指标选股模型。
证券研究报告 | 金融工程
量化研究
逆向选择，驾驭暗流
2011 年 6 月 8 日
——资金流指标选股策略
优、劣势组合与基准走势比较
10
LR
HS300
5
WR
0 2005‐1 2007‐1 2009‐1
相关报告
寻找股潮澎湃下的暗流—— 资金流特征分析，2011/5/14
罗业华
0755-25310140 luoyh@ S1090511040010
根据招商证券资金流金额测算模型（CMSMF），测算了 1600 只股票在 2005 年 1 月到 2010 年 12 月每日资金流净额数据，共计 2800 多万个日数据。根据资金流的特征分析， 选择资金流信息含量、资金流强度、资金流杠杆倍数以及当期收益率等 4 个资金流指标 为资金流选股因子（见表 1）。
4. 资金流对未来收益率是负的效应，在散户较多的非有效市场，知情交易者会利用私 有信息，引诱其他投资者，导致股价对潜在信息反应过度，一旦消息公布则市场会 逐渐纠正这种过度，形成收益率的反转效应，即股票的当期资金流则对其未来收益 率产生相反的作用。
5. 资金流杠杆倍数与未来收益率的回归系数为正，表明杠杆倍数与未来收益率成正相 关关系。根据微观结构理论，资金流撬动的市值上升越大，说明市场对该股票分歧 越小，阻力也越小；反之如果是负数则说明分歧越大，阻力也越大。因此在无涨跌 停的有效市场，信息公布后，理论上股价将在瞬间对信息作出反映。
逆向选择-驾驭暗流——量化投资之资金流选股策略课件
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资金流衍生指标
➢资金流强度
MFPt,i =MFt,i /Valuet,i
（2）
其中， MFPt,i 表示第 t 期股票 i 的资金流强度（Money Flow Power）； MFt,i 表示第 t 期股票 i 的资金流净额； Valuet,i 表示第 t 期股票 i 的流通市值。
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目录
资金流作用原理 资金流指标选择 资金流信息效果 资金流选股模型 资金流选股应用
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资金流信息
资金流信息反映股票市场潜在信息，非公开信息：
➢ 资金流信息指标有哪些？
➢ 资金流信息的有效性如何？
➢ 资金流信息是否泄露或者反映过度？
➢ 资金流对未来收益率的影响？
➢资金流杠杆倍数
MFLt,i =Valuet,i /MFt,i
（3）
其中， MFLt,i 表示第 t 期股票 i 的资金流杠杆倍数（Money Flow Lever）； MFt,i 表示 第 t 期股票 i 的资金流净额； Valuet,i 表示第 t 期股票 i 的流通市值的变化额。
➢资金流大单占比 ➢资金流Gini系数
58.28% 58.30% 38.85%
40 8.36% 31.78%
44.61%
55.17%
60.77% 61.84% 40.63%
注：按照交易日期分为 8 组，第 1 组 5 表示间隔为 5 天。5－40 为取样的时间段，单位为天。 资料来源：招商证券
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资金流预测效果
结论 ➢ 资金流对未来股价反作用 ➢ 信息反应过度——回归拟合优度较好，资金流系数为负 ➢ 非强势有效市场，信息分层次注入市场， 存在羊群效应
净流入选股的技巧
净流入选股的技巧
净流入选股是一种通过分析股票资金进出情况来选出具有投资价值的股票的方法。
下面是净流入选股的技巧:
1. 关注资金流向:在进行净流入选股时,需要关注资金流向。
资金流向是指某个时间段内,流入的股票数量和金额与流出的股票数量和金额的比值。
通过观察资金流向,可以了解股票市场的资金分布情况,以及哪些股票受到资金的流入。
2. 选择热门板块:选择热门板块可以提高净流入选股的成功率。
热门板块通常是指受到市场关注的股票板块,例如科技、金融、房地产等。
这些板块通常有较为明确的投资机会,而且资金关注度高,流入的资金也相对较少。
3. 分析技术指标:在分析净流入选股时,可以使用一些技术指标来帮助判断股票的投资价值。
例如,可以使用移动平均线、相对强弱指数(RSI)等指标来评估股票的技术指标情况,以及是否处于超买或超卖状态。
4. 关注特殊事件:有些股票可能会因为特殊事件而受到资金的关注,例如公司发布重要财报、政策变化等。
在关注特殊事件的同时,需要了解这些事件对股票市场的影响,以及资金是否会流入这些股票。
5. 定期监测:净流入选股需要定期监测,以便及时发现有投资价值的股票。
可以通过查看实时资金流向、股票涨幅、成交量等数据,以及分析历史数据来发现异常情况。
净流入选股是一种有用的投资方法,但需要投资者具备一定的市场分析能力和投资经验。
在使用时,需要综合考虑多种因素,以选出具有投资价值的股票。
集合竞价中如何利用资金流向选股
集合竞价中如何利用资金流向选股在集合竞价交易中，正确地利用资金流向对股票进行选股是一项关键的策略。
通过分析资金流向，可以获取关于市场参与者的行为和情绪的重要信息，从而作出更明智的投资决策。
在本文中，将介绍如何利用资金流向选股的具体方法和步骤。
首先，了解资金流入和流出的概念非常重要。
资金流入表示有资金投入该股票，而资金流出则表示有资金流出该股票。
通过观察资金流入和流出的情况，可以判断市场对某只股票的认可程度。
一般来说，资金流入较多的股票往往代表市场对该股票的看好，反之亦然。
其次，关注资金流向的时机也是十分关键的。
在集合竞价交易中，资金流向通常会在开盘前或收盘前体现出来。
这段时间是市场参与者进行投资决策和布局的重要时刻。
因此，在这个时间段内密切关注资金流向变化，可以及时获取市场的动向，从而能够更准确地选股。
另外，分析资金流向的方向也是十分重要的。
资金流向的方向可以分为主力资金和散户资金。
主力资金通常是大型机构或专业投资者的资金，其交易量较大且决策力强。
而散户资金则由个体投资者组成，其交易量较小且决策力相对较弱。
在集合竞价交易中，主力资金的选择更有可能代表市场的主导方向。
因此，关注主力资金的流向对于选股至关重要。
然后，在分析资金流向时，还要注意结合相关指标和数据进行综合分析。
除了关注资金流入和流出的情况，还可以参考其他指标如成交量、涨跌幅、市盈率等进行综合分析。
通过综合分析，可以更全面地了解股票的市场表现和潜力，从而进行更准确的选股。
最后，要明确利用资金流向选股的目标和策略。
每个投资者的风险承受能力和投资目标都不相同，因此在利用资金流向选股时，需根据自己的实际情况和策略进行选择。
例如，对于偏稳健的投资者来说，可以选择资金流入较为稳定、市场认可度较高的股票进行投资。
而对于追求高风险高收益的投资者来说，可以选择资金流入较大、市场热度较高的股票进行投资。
综上所述，在集合竞价交易中，利用资金流向选股是一项重要的策略。
股票的资金流向怎么看
股票的资金流向怎么看1.资金流向是投资股票必须密切注意的一项指标，它反映出投资者的行动轨迹，在相当程度上指示了股价未来变动的方向。
2.一般地说，凡是资金大量流入的股票，其股价就不断攀升;凡是资金不断流出的股票，其股价就逐步下跌。
3.在股市看盘软件中，资金流向指标表示为“MFI”，即MoneyFlowIndex的简称。
资金流向的判断无论对于分析股市大盘走势还是对于个股操作上，都起着至关重要的作用，而资金流向的判断过程却比较复杂，不容易掌握。
现在我们就来探讨一下部分研判资金流向的方法。
一、具备行情发动的条件(热资进场)，从成交额上观察资金流向的热点：每天成交量(成交额)排行榜前20至30名的个股就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中与某些板块，并且占据成交榜的时间是否够长(半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比)。
这里需要注意的是当大盘成交量比较低迷时，部分大盘股占据成交榜的前列，而这些个股的量比又无明显放大，则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。
二、选股时需要注意的资金流向波动性，从涨跌幅榜观察资金流向的波动性：大资金(通常是我们所说的机构投资者或主力资金)的进场与闲散小资金进场是有所不同的，大资金更善于发掘有上升空间的投资品种(从图表上看就是在相对低位进场)，而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否好。
因此从盘面上来看，板块个股具有轮动性，并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。
如何发现主力已动手了呢?看涨跌幅榜：最初发动行情的个股(涨幅居前，成交量放大)往往最具备示范效应，你如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股(从走势上和板块上去看)，因为资金具有轮动性，一定要记住。
主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。
此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情，这两天成交量是否也比较大。
如果是，则说明人气被聚集起来了，跟风的资金比较坚决，有利于行情的持续发展，当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。
中长期投资如何利用资金流向进行股票选择
中长期投资如何利用资金流向进行股票选择在进行中长期投资时，选择合适的股票是至关重要的一步。
而了解资金流向则是判断股票走势和投资机会的关键之一。
本文将探讨利用资金流向进行股票选择的方法和技巧。
一、资金流向的定义和意义资金流向是指市场中投资者的资金流动方向。
当大量资金投入到某只股票中时，其股价有可能上涨；相反，当资金从某只股票撤离时，其股价有可能下跌。
因此，通过观察资金流向可以辅助我们判断股票的投资价值和潜在风险。
二、利用主力资金流入进行选股主力资金是指大型机构投资者或专业投资者控制的资金。
它们的投资行为通常更具指导意义。
观察主力资金流入的方式可以帮助我们选择潜力股。
1. 量价配合原则：当某只股票在放量上涨的同时，主力资金也在增加，则说明主力资金正在积极买入该股票，有望继续上涨。
此时可以考虑买入该股票。
2. 短线资金干预：主力资金具有较强的市场操控能力，特别是在中小市值股票中更为明显。
通过关注大单成交情况，如果发现大量的主力资金集中买入或卖出，那么有可能是主力在操作，我们可以跟随主力资金的步伐进行投资。
3. 资金净流入：观察一段时间内的资金净流入情况，如果主力资金持续流入，则说明市场对该股票较为看好，我们可以密切关注，适时入场。
三、利用资金流向指标进行股票选择除了观察主力资金流向，我们还可以借助一些资金流向指标来筛选股票。
1. 换手率：换手率指的是某只股票一定时期内的成交量除以其总股本。
较高的换手率意味着较强的市场活跃性，更多的交易机会。
当我们在选股时，可以优先选择换手率较高的个股。
2. 委比：委比指的是委托买入量与委托卖出量的比值。
委比大于1表示买盘力量较强，委比小于1表示卖盘力量较强。
观察委比可以帮助我们判断市场热度和买卖气势。
3. 上涨家数与下跌家数：通过观察市场上涨家数和下跌家数的比例，可以判断市场的整体走势。
当上涨家数明显多于下跌家数时，市场情绪较为乐观，我们可以选择较为看好的个股进行投资。
主力资金选股指标
主力资金选股指标主力资金选股指标——揭示市场主要资金流向的关键工具导语：在股市投资中，了解市场资金流向是非常重要的，因为资金的流动趋势可以揭示出市场的主力力量。
而主力资金选股指标就是一种能够帮助投资者洞悉主力资金流向的重要工具。
本文将围绕主力资金选股指标展开详细阐述，探讨其背后的原理以及如何运用这些指标进行选股。
第一部分：主力资金选股指标的定义和重要性1.定义：主力资金选股指标是指通过统计市场上的大额资金流动情况，以揭示主力资金的流向和操作意图的一类技术指标。
2.重要性：了解市场主力资金的流向可以帮助投资者把握市场的走势和风险，从而做出更准确的投资决策。
主力资金选股指标能够提供有关主力资金流向的可靠数据，帮助投资者发现潜在的投资机会，并避免市场风险。
第二部分：主力资金选股指标的分类和使用方法1.分类：根据主力资金的特征和流动情况，主力资金选股指标可以分为净流入指标、资金压力指标和资金活跃度指标等多种类型。
2.使用方法：（1）净流入指标：通过计算资金净流入的大小和方向，判断主力资金的买入或卖出倾向。
当资金净流入为正时，说明主力资金在买入，投资者可关注该股票；反之，当资金净流入为负时，说明主力资金在卖出，投资者需警惕。
（2）资金压力指标：通过计算市场上的资金供求关系，判断市场的资金压力情况。
当市场资金供大于求时，资金压力较小，市场走势较为平稳；反之，当市场资金供小于求时，资金压力较大，市场走势可能较为动荡。
（3）资金活跃度指标：通过计算市场上的资金活跃度，判断市场的交易氛围和资金流动情况。
当市场资金活跃度较高时，交易氛围较为热烈，主力资金较活跃，投资者可关注该市场；反之，当市场资金活跃度较低时，交易氛围较为冷清，投资者需谨慎对待。
第三部分：主力资金选股指标的实际应用案例1.净流入指标应用案例：以A股市场为例，当某只个股出现连续多日的资金净流入，且净流入金额较大时，表明该股票受到主力资金的追捧，可能存在投资机会，投资者可适时介入。
如何根据市场资金流向选择买卖时机
如何根据市场资金流向选择买卖时机在股票、基金、期货等金融市场中，准确把握买卖时机是实现盈利的关键。
而市场资金流向作为一个重要的参考指标，能够为我们提供有价值的决策依据。
但如何解读和利用资金流向来选择买卖时机，并非一件简单的事情，需要我们对市场有深入的理解和分析能力。
首先，我们要明白什么是市场资金流向。
简单来说，资金流向就是资金在不同的资产类别、板块、个股之间的流动情况。
当资金大量流入某个板块或个股时，通常会推动其价格上涨；反之，当资金大量流出时，价格往往会下跌。
那么，如何获取市场资金流向的信息呢？目前，有多种途径可以帮助我们了解资金的动向。
金融资讯平台、财经网站和专业的交易软件通常都会提供资金流向的相关数据。
例如，一些软件会统计大单资金的净流入和净流出情况，以及不同板块和个股的资金流入流出排名。
在观察资金流向时，不能仅仅看一天的数据，而要结合一段时间的趋势来进行分析。
如果某只股票在一段时间内持续有资金流入，且股价也呈现出逐步上升的趋势，这可能是一个积极的信号。
但如果只是某一天出现了大额资金流入，而后续没有持续的资金支持，那么可能只是短期的波动，而不是真正的趋势反转。
资金流向对于板块的选择也具有重要的指导意义。
当某个板块出现连续的资金净流入，且板块内的多数个股都有良好的表现，这可能意味着该板块正处于市场的热点，具有较大的上涨潜力。
相反，如果一个板块长期处于资金净流出状态，那么在短期内可能需要谨慎对待。
然而，仅仅依靠资金流向来做决策是不够的，还需要结合其他因素进行综合判断。
例如，公司的基本面是影响股价长期走势的关键因素。
即使资金短期内大量流入一只业绩不佳的股票，其上涨可能也难以持续。
同样，宏观经济环境、政策法规的变化等也会对市场资金流向产生影响。
另外，市场情绪也不能忽视。
在市场极度乐观的时候，资金可能会过度流入某些板块或个股，导致价格高估；而在市场恐慌时，资金可能会恐慌性出逃，造成价格低估。
因此，我们需要保持冷静和理性，避免被市场情绪所左右。
资金流向选股
资金流向选股研究结论：对于资金流向的计算，主要有两种计算方法，一种是根据成交价格的涨跌来界定是资金流入还是流出，另一种方法是根据主动买卖双方的力量强弱来界定资金流入还是流出，对这两种方法计算出来的资金流向指标有效性进行检验的时候，我们得到结论是利用成交价格的涨跌来判断资金流入还是流出更加有效。
无论是对于沪深300指数，还是对个股来说，资金流向指标对于反映当天市场的涨跌都是非常有效的。
资金流向指标对未来市场涨跌的预测功能，对于指数和个股，会通过不同的方式反映出来。
对于沪深300指数而言，过去一个月的累计资金流向数据会对未来一周的市场涨跌产生反向的影响。
比如，如果过去一个月沪深300指数是累计资金流入，那么在未来的一周里面，市场上涨的力量将会减弱，极端的话可能会转而下跌，当然如果累计流出的话，未来一周市场下跌的力量将会减弱，极端的话可能会转而上涨。
对于个股而言，不同换手率的股票，资金流向对未来股价的影响表现形式又有所不同。
对于高换手股票而言，资金流向对股价主要是短期的正向推动；而对于低换手率股票而言，主要是周期为一周左右的反向推动。
1.背景资金流向作为一个股市的资金流向，早在上个世纪的70年代的早期，就已经被这个市场所设计出来，但是这个指标的计算对于计算机的性能要求比较高，因此这个指标由于技术原因，在很长一段时间内被市场所忽略，而随着计算机技术的发展，对于金融高频交易数据的计算能力越来越强，因此到了90年代，这个指标被市场投资者越来越关注，比如从1998年10月开始，The Wall StreetJournal（华尔街日报）开始每日公布市场主要的股指以及最大和最小资金流向的30只股票的资金流向数据，另外，很多研究机构也是定期公布资金流向的统计数据。
在中国，很多的研究机构也会发布中国市场上的资金流向的数据，投资者也会比较关注这个指标。
2.研究的目的我们知道，市场上任何一个技术指标的设计，都是希望能够利用这个指标去反映市场上的某种特征，更加令人期待的是，投资者希望这个指标能够提供市场未来的信息，资金流向就是这样一个指标。
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根据 CMSMF 模型测算的资金流净额 资金流净额/交易额
资金流净额/流通市值 流通市值变动/资金流净额
取样期内股票的收益率
资料来源：招商证券研发中心
意义 资金流绝对金额 资金流中的有效信息含量 标准化资金流的强度 衡量资金流的撬动效应 衡量最近一个月的收益率
4. 数据样本及参数设定
4. 资金流对未来收益率是负的效应，在散户较多的非有效市场，知情交易者会利用私 有信息，引诱其他投资者，导致股价对潜在信息反应过度，一旦消息公布则市场会 逐渐纠正这种过度，形成收益率的反转效应，即股票的当期资金流则对其未来收益 率产生相反的作用。
5. 资金流杠杆倍数与未来收益率的回归系数为正，表明杠杆倍数与未来收益率成正相 关关系。根据微观结构理论，资金流撬动的市值上升越大，说明市场对该股票分歧 越小，阻力也越小；反之如果是负数则说明分歧越大，阻力也越大。因此在无涨跌 停的有效市场，信息公布后，理论上股价将在瞬间对信息作出反映。
根据招商证券资金流金额测算模型（CMSMF），测算了 1600 只股票在 2005 年 1 月到 2010 年 12 月每日资金流净额数据，共计 2800 多万个日数据。根据资金流的特征分析， 选择资金流信息含量、资金流强度、资金流杠杆倍数以及当期收益率等 4 个资金流指标 为资金流选股因子（见表 1）。
指标筛选：所有的指标采取百分制打分排序，并提取前 20%的优势股票组合进 行比较。考虑到这些指标对下期收益率的因素状况，资金流强度、当期收益率、 信息含量是降序排列，资金流杠杆倍数是升序排列。测试结果表明：单指标时 资金流强度指标最有效，多指标为资金流强度、杠杆倍数、当期收益相的综合 指标比较好，且比单指标更好。
证券研究报告 | 金融工程
量化研究
逆向选择，驾驭暗流
2011 年 6 月 8 日
——资金流指标选股策略
优、劣势组合与基准走势比较
10
LR
HS300
5
WR0Biblioteka 2005‐1 2007‐1 2009‐1
相关报告
寻找股潮澎湃下的暗流—— 资金流特征分析，2011/5/14
罗业华
0755-25310140 luoyh@ S1090511040010
3. 指标及算法
根据招商证券资金流测算模型（CMSMF）测算了资金流净额，同时为了得到更多资金 流的信息，衍生了资金流信息含量、资金流强度、资金流杠杆倍数三个指标，资金流信 息指标的具体定义（见表 1）：
表 1：资金流选股指标及其定义
指标
定义
资金流净额（MF） 资金流信息含量（IC） 资金流强度（MFP） 资金流杠杆倍数（MFP）
1 详情参见 2011 年 5 月 23 日的报告《寻找股潮澎湃下的暗流——资金流特征分析》。 敬请阅读末页的重要说明
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金融工程
根据市场对潜在信息反应过度的结论以及市场投资者的行为特征，虽然我们在无法准确 获知潜在信息是否充分反应，也可采取逆向选择模型理论来构建选股模型，即反其道而 行之，卖出前期资金流入、价格上涨的股票，买入前期资金流出、价格下跌的股票。按 照这个思路，对一些指标参数进行回测分析，得到稳定的选股模型，并对选股组合深入 的风险绩效评估分析。
2. 绝对资金流含量无法反映市值大小，必须进行标准化，将资金流除以流通市值的比 值记作资金流强度。同时为了表明资金流导致市值变化的效果，引入资金流杠杆倍 数的指标。实证表明：通过资金流强度、杠杆倍数与当期收益率的回归拟合优度 R2 得到了明显提高。
3. 利用资金流指标预测未来收益率与信息含量有关，资金流信息含量越高、持续的时 间越长，其预测效果越好，说明信息含量和持续时间能够给市场造成深远影响。但 是持续时间越长可能获得样本数据将会越小。
敬请阅读末页的重要说明
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一、 选股模型构建原理
金融工程
资金流是能够反映股票潜在信息的指标，所以市场有许多机构都在测算资金流，并据此 来选择股票。但是大家都是直接引用绝对资金流指标，或者只是做一些简单处理，另外 根据这些指标选择股票的模型也比较简单，没有做深入的实证分析回测，指标的特性及 模型的有效性有待商榷。因此本文将对资金流选股做深入研究以及回测分析，寻找稳定 的资金流指标选股模型。
1. 资金流特征分析
在上一篇资金流特征分析的报告中1，通过对资金流强度、信息含量、杠杆倍数等指标 进行了深入分析，并将这些指标与未来收益等指标进行建模分析，重点得出以下几个结 论：
1. 资金流的信息含量对研究资金流非常重要，如果资金流的信息含量较低，则可能受 噪音干扰，导致测算结果存在误差。实测证明，信息含量比率越高，则其与当期收 益率的回归拟合优度 R2 越高，说明有效信息含量高，其中超过 10%的信息含量才 是有效的资金流信息。
多空策略构建：选择优劣各 20 只股票构建多空策略，平均收益率为 1.47%， 波动率为 3.91%，大约有 69%月份能实现正收益，累计收益率 167%，较沪深 300 累计收益 195%要少一点，但是多空组合的稳定性非常好，β系数为 -0.0114，α为 1.47%，收益与大盘波动基本不相关，能够获得稳定的正收益。 如果提高杠杆比率到 2，则收益率得到明显提高，平均收益为 2.94%，累计收 益为 541%，适合构建绝对收益型产品。
图表目录
表 1：资金流选股指标及其定义 ................................................................................. 4 表 2：资金流指标选股测试结果（20%） ................................................................... 6 表 3：MFP-MFL-R 选股指标分组测试结果 ................................................................ 7 表 4：MFP-MFL-R 组合指标选股模型的历史组合测试结果 ....................................... 8 表 5：MFP-MFL-R 组合指标选股模型历史组合的各年度收益率................................ 9 表 6：多空组合的历史年度累计收益率 .................................................................... 10 表 7：20 只优势组合.................................................................................................11 表 8：20 只劣势组合.................................................................................................11
2. 逆向选择理论
在非强势有效的 A 股市场，普遍存在信息不对称的问题。机构投资者与散户投资者在对 同一信息的评估能力存在差异。大部分情况下，散户投资者缺乏专业的投资能力和精力， 那么根据搭便车理论，希望借助机构投资者对股价的判断来进行投资，一旦机构率先对 市场潜在信息作出反应，羊群效应的散户投资者则追涨杀跌，往往导致许多情况下市场 会对潜在信息反应过度。这样根据逆向选择理论，能够准确评估信息价值的投资者便会 对反应过度的股价做出交易，买入低估的卖出高估的股票，从而纠正这种信息反应过度 行为。
指标验证：对资金流强度、杠杆倍数、当期收益的综合指标进行验证分析，将 其综合得分排序并分 5 组进行风险收益评估。结果表明：5 个组合的平均收益、 累计收益以及其他风险评估指标成单调递增效应，得分越高表现越好。
多头策略回测：根据上述的验证结果采用资金流强度、杠杆倍数、当期收益综 合指标，选择前 20%的优势股票，每月调整一次构建多头组合。其平均收益为 3.63%，平均超额收益率为 1.35%（包含换仓成本），t 统计值为 2.567，战胜 比率和累计收益都比较高，累计收益率高达 668.5%，比沪深 300 高 551%。
图表 1：MFP-MFL-R 组合指标的历史信息系数统计................................................. 7 图表 2：MFP-MFL-R 组合指标选股模型的历史组合数量.......................................... 8 图表 3：MFP-MFL-R 组合指标选股的优势组合历史超额收益率 ............................... 9 图表 4：MFP-MFL-R 组合指标选股的优势组合历史净值表现 .................................. 9 图表 5：多空组合历史净值表现 .............................................................................. 10
敬请阅读末页的重要说明
金融工程
正文目录
一、 选股模型构建原理 ................................................... 3 1. 资金流特征分析 ...................................................... 3 2. 逆向选择理论 ........................................................ 3 3. 指标及算法 .......................................................... 4 4. 数据样本及参数设定 .................................................. 4 二、量化选股模型 ........................................................ 5 1. 模型选股思路 ........................................................ 5 2. 指标选择 ............................................................ 5 3. 指标验证 ............................................................ 6 三、选股策略 ............................................................ 8 1. 多头策略组合 ........................................................ 8 2. 多空策略 ........................................................... 10 三、最新推荐组合 ....................................................... 11