国际金融学期末复习题

一、不定项选择题（每题2分，共10分）
1.外汇期货相对于外汇远期具有下列特点：
A．交易集中B．数量灵活C．交易门槛低，参加者范围广泛D．数量标准化
2.物价-现金流动机制是（）货币制度下的国际收支的自动调节机制：
A．金币本位制度B．金汇兑本位制度C．金块本位制度D．纸币本位
3.应计入国际收支平衡表借方的是：
A. 本国对外支付运费；
B.本国收入旅游外汇；
C.本国官方储备增加；
D.本国侨民的侨汇收入增加；
E.政府对外的经济援助
4. 国际储备的作用有：
A．弥补国际收支逆差B．作为干预资产，维护外汇市场汇率稳定C.对外举债的资信保证D.应付突发事件
5.进口商对未来进口付汇的保值，可以采用：AC
A．买进远期外汇；B．卖出远期外汇；C．外汇期货的多头套期保值；D．外汇期货的空头套期保值
6. 处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采取下列什么政策搭配： D
A. 紧缩国内支出，本币升值；
B. 扩张国内支出，本币贬值；
C. 扩张国内支出，本币升值；
D. 紧缩国内支出，本币贬值
7.国际收支平衡表中的人为项目是：D
A．经常项目B．资本和金融项目C．综合项目D．错误与遗漏项目
8金本位货币制度下的汇率制度属于：C
A. 浮动汇率制度
B. 联合浮动汇率制度
C. 固定汇率制度
D. 可调整的固定汇率制度
9. 国际资本流出的内容有 AB
A．本国在外国资产的增加 B．本国对外国负债的减少
C．外国对本国负债的增加 D．外国在本国资产的的增加
10. 进出口商品的需求弹性是：
A．进出口商品需求数量对其价格变化的反应程度 B．进出口商品价格对其需求数量变化的反应程度 C．供给对需求的反应程度D．需求对供给的反应程度
11. 通常在以下情况下采取本币定值过高的管制措施：
A．鼓励先进机械设备进口，促进经济发展； B．维持本国的物价稳定，控制通货膨胀；
C．减轻政府的外债负担。

12.外债概念包括四个要素：
A. 必须是居民与非居民之间的债务；
B.必须是具有契约性偿还义务的债务；
C.必须是某一时点上的存量；
D.必须是“全部债务”。

13.当一国因贸易收支导致国际收支逆差时，会造成（）
A.失业增多
B.失业减少
C.资金紧张
D.资金宽松
14.当一国货币贬值时，不考虑其他条件，一般会引起该国的（）。

A.出口增加
B.出口减少
C.进口增加
D.进口减少
15.除支付利息外，银团贷款的费用一般还包括（）。

A.管理费
B.保险费
C.杂费
D.代理费
E.承担费
20. 当今国际储备资产中比重最大的资产是（）。

A.黄金储备
B.外汇储备
C. 普通提款权
D.特别提款权
21.世界银行集团(World Bank Group)由下列机构组成:
A.国际复兴开发银行
B.国际开发协会
C.国际金融公司
D.解决投资争端国际中心
E.多边投资担保机构
22.会计风险的计量方法有：
A．单一汇率法B．流动与非流动项目法C．货币与非货币项目法D．现行汇率法E．时态法
23.当一国因贸易收支导致国际收支逆差时，会造成（）
A.失业增多
B.失业减少
C.资金紧张
D.资金宽松
24.国际商业银行贷款:
A．按市场利率办理；B．贷款成本低C．贷款指定用途；D．贷款期限和金额不受限制
25.除支付利息外，银团贷款的费用一般还包括（）。

A.管理费
B.保险费
C.杂费
D.代理费
E.承担费
29.期权合同的买方是否行使合约取决于合同处于什么状态，一
般来说，买方只有在合同处于实值状态才会行使合约，以下说法正确的是：
A.实值（in the money）状态：就买权而言，指交易货币的即期市场价格高于合同协定价格，就卖权而言，指即期市场价格低于合同协定价格。

B. 虚值（out of the money）状态：就买权而言，指交易货币的即期市场价格低于合同协定价格，就卖权而言，指即期市场价格高于合同协定价格。

C. 实值（in the money）状态：就卖权而言，指交易货币的即期市场价格高于合同协定价格，就买权而言，指即期市场价格低于合同协定价格。

D. 虚值（out of the money）状态：就卖权而言，指交易货币的即期市场价格低于合同协定价格，就买权而言，指即期市场价格高于合同协定价格。

30.下列属于直接投资的是（）。

A．美国一家公司拥有一日本企业8%的股权；B．青岛海尔在海外设立子公司；C．天津摩托罗拉在中国进行再投资
二、判断题
1．一般而言，一国的通货膨胀率越高，外汇汇率就越跌。

F 2．根据利率平价理论，高利货币远期升水，低利货币远期贴水。

F
3．借软币总是比借硬币好。

F
4．期权交易的成本是固定的。

T
5．远期外汇的买卖差价总是大于即期外汇的买卖差价。

T 6．国际收支是一国在一定时期内对外债权、债务的余额，因此国际收支是一种存量概念。

F
7．银团贷款既包括短期贷款，也包括中长期贷款。

F
8．我国的外汇储备包括商业银行的外汇资产。

F
9．在布雷顿森林体系下，汇率的波动幅度在黄金输送点之内。

F 10．在直接标价法下，当本国货币数量减少时，称本国货币汇率下浮或贬值。

F
11．购买力平价说的理论前提是一价定律。

T
12．根据利率平价理论，高利货币远期升水，低利货币远期贴水。

F
13．收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于证券投资。

F
14．如果战后美国一直保持国际收支顺差，便可维持其倡导的国际货币体系。

F
15．进口公司从银行买入外汇时，应使用卖出价。

T
16．实行美元化的国家会损失大量铸币税。

T
17．用软币计价结算，对进口企业带来的外汇风险比较大。

F 18．贷款期限：指借款人借入贷款到本息全部清偿为止的整个期限。

主要由提款期、宽限期、还款期三部分组成。

T
19．购买力平价说的理论前提是一价定律。

T
20．离岸金融市场业务和市场所在国在岸金融市场业务分离的典型代表：美国、日本、新加坡、泰国、马来西亚。

T
21．远期外汇的买卖差价总是大于即期外汇的买卖差价。

T 22.看涨期权是在约定的未来时间内以协定的价格出售若干标准单位金融工具的权利。

F
23.升水表示远期汇率大于即期汇率，贴水表示即期汇率大于远期汇率。

T
24．在欧洲货币市场上经营境外货币的欧洲银行的存贷利差小于货币发行国境内的存贷利差。

T
25．折算风险的管理的原则是使得受险资产=受险负债。

T 26．在间接标价法下，当本国货币数量减少时，称本国货币汇率下浮或贬值。

T
27．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。

F
28．如果某出口商3个月后有一笔外汇收入他应买进相同数量相同期限的远期外汇F
29. 在国际金融市场中，一种货币总是流向利率高的地方。

F 30．所谓“宏观经济的三难选择”或者“不可能三角”是指货币政策的独立性、固定汇率制以及资本自由流动三个目标不可能同时实现，当局只能在三个目标中选择两个。

T
31．远期外汇的买卖差价总是大于即期外汇的买卖差价。

T 32．LIBOR属于中长期贷款利率。

F
33．名义汇率e与实际汇率R之间的关系是：R＝eP*/P 其中，
P*和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R和e 都是直接标价法下的汇率。

T
34．外债是在任何特定的时间，一国居民对非居民承担的已拨付尚未清偿的具有契约性偿还义务的全部债务，包括需要偿还的本金及需支付的利息。

T
35．在布雷顿森林体系下，汇率的波动幅度在黄金输送点之内。

F
36．次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款T。

三、名词解释
1.马歇尔－勒纳条件. 贸易收支逆差，会导致本币贬值。

本币贬值会改善贸易收支情况，所需要的具体条件是进出口需求弹性系数之和大于1
2. 基准货币和标价货币基准货币是指数量固定的，可以作为基础货币，也就是表示其他货币价格的货币
标价货币是指说明基准货币价格高低的货币
3. 特别提款权IMF为了缓解国际储备资产不足的难题，于1969年9月第24届年会上决定创始的，用于弥补原有的国际储备资产不足的国际流通手段和新型的国际储备资产
4. 外汇储备是指一国货币当局持有的对外流动资产，是一最主要最关键的储备资产，目前占国际储备的绝大部分
5. 特里芬难题当美国处于国际收支顺差，其他国家持有的美
元不足，缺乏国际清偿能力。

当美国处于国际收支逆差是，其他国家持有的美元越来越多，美国上升的贸易赤字会给美国的经济带来严重的后果，这会影响到美元的储备货币的地位以及人们对他的信心，这种清偿能力与信心的矛盾就是特里分难题
6. 看跌期权期权买方有权在合约有效期内或到期日的限制时间按照约定的汇率卖给期权卖方特定数量的货币
7 国际储备一国政府持有的用来弥补国际收支赤字，维持本币汇率的各国普遍接受的一切资产。

8. 外汇买入价和卖出价报价银行愿意接受的买入被报价货币的价格
报价者愿意接受的卖出被报价货币的价格
9.福费廷出口商将经过进口商承兑的，有进口商往来银行担保的，期限在半年以上的远期票据，无追索权地向进口商所在地的包买商进行贴现，以提前获得现款的融资方式。

10.出口信贷一国为支持和扩大大型设备的出口，以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的方法，使本国的银行对本国的出口商或外国的进口商提供低利率贷款的融资方式。

11. 在IMF的储备头寸成员国在IMF的普通账户可以随意提用的资金
12. 货币危机在固定汇率制下，市场对本国维持固定汇率的承诺失去信心，通过外汇市场进行抛售等操作造成本国固定汇率制崩溃，货币贬值的现象
14. 扬基债券在美国发行的外国证券
15辛迪加贷款由一国或几个国家的若干家银行组成一个银团，向另一个国家的借款人提供的长期巨额贷款
18.升水和贴水影子汇率. ：附在不同种类的商品后的一个不同折算系数
20. 实际汇率在名义汇率的基础上抛除通货膨胀因素的汇率22. 欧洲货币市场对离岸金融市场的概括和总称，是当今国际金融市场的总称
四、论述题
1、试述人民币升值对我国经济的影响。

答：有利影响：扩大就业降低制造业成本对我国的海外投资和海外经援有利增加我国进口能力
不利影响不利于我国的出口企业尤其是劳动密集型企业
使外汇储备缩水不利于引进国外直接投资
2、试述期货交易的套期保值功能。

3、试述国际收支顺差对一国经济的影响。

破坏总供给与总需求的平衡增大本国外汇供给引起国家之间的摩擦，不利于国际经济的增长
4、简述长期巨额的国际收支顺差的经济影响。

5、试述外国债券和欧洲债券的区别。

外国债券以市场所在地的货币为标价货币
的发行须得到发行地所在国或地区政府证券监督机构的批准，其发行收到所在国或地区颁发的金融法令的约束：各国把外国证券的金额，信息披露，发行时间，说率和购买者等方面做了法律上的约束
欧洲债券以欧洲货币为标价货币
在发行前不需要在所在国注册，发行手续简便，灵活自由欧洲债券不记名，具有充分的流动性
不受任何一国金融法令及税收条例的约束
欧洲债券的发行时间，发行地点，计价货币分别属于不同的国家
6、简述远期利率协定的内容。

7、简述远期汇率与即期汇率的几种关系。

8、请问本币贬值是否一定会促进本国贸易收支改善。

理由是
什么？
不一定。

9、试述企业利用远期外汇交易进行套期保值的原理。

10、简述企业利用BSI法进行外汇风险管理的过程。

进口商签订贸易合同后，按照合同约定的币种，金额将本币兑换为外汇，然后将外汇投入货币市场投资，将投资到期日安排到货款支付日，直接用投资到期的外汇支付贸易货款
11、简述投机冲击的立体投机方式。

利用即期汇率在现汇市场的投机性冲击
利用远期汇率在远期外汇市场的投机性冲击
利用外汇期货，期权在期货，期权市场的投机性冲击
利用货币当局干预措施的投机
12请问使用现行汇率和历史汇率记账对企业会计风险有何不同影响?
14、简述进口商和出口商运用期货交易进行套期保值的原理。

15、简述远期汇率与即期汇率的几种关系。

16、请问本币贬值是否一定会促进本国贸易收支改善。

理由是什么？
本币贬值对国际资本流动也有一定的影响，持续的本币贬值会引起资金外流
五、计算题
1.某日伦敦外汇市场上即期汇率为GBP1= USD
1.6955/1.6965，3个月掉期率60/50点，求3个月远期汇率。

掉期率，前大后小则减，大的减小的，小的减大的
2.A公司欲购入10 000英镑，它得到的报价是GBP1= USD 1.6710/1.6750。

则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元？
10000*1.6750
3.某瑞典公司欲在美国投资，银行报价是
USD1=SKr6.3550/6.3600。

该公司投资1 000万瑞典克朗，则为此它将收到多少美元？
1000/6.3550
4.瑞士银行的外汇报价是USD1=SF2.5110/2.5140和
USD1=JPY245/246,则该银行的瑞士法郎对日元的报价如
何？
六、案例题（每题10分，共20分）
1.在香港、纽约和伦敦等外汇市场上同时存在着以下即期汇率，外汇交易商能否利用港元在三个外汇市场之间套汇？假设本金为1港元。

香港：GBP/HKD 12.4990/10
纽约：USD/HKD 7.7310/20
伦敦：GBP/USD 1.5700/10
计算中间价
统一按照直接标价法
将中间价相乘看是否等于一
1*中间价相乘
2. 假定某年3月一美国进口商三个月以后将支付货款SF500 000,目前即期汇率为SF1=USD0.7420。

为避免三个月后瑞士
法郎可能升值的风险，决定买入4份6月份到期的瑞士法郎期货合同（每份合同为SF125 000），成交价为SF1=USD0.7430。

6月份瑞士法郎升值，即期汇率为SF1=USD0.7681，瑞士法郎期货合同的价格上升到SF1=USD0.7691。

如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该出口商的净盈亏。

六个月后即期-现在即期是亏损
后合同价格-合同开始价格盈利
盈利-亏损为净盈亏
3.某商品的原价为100美元，为防止汇率波动，用“一揽子”
货币进行保值，其中英镑和欧元各占30%，港元和日元各占20%，签约日汇率为GBP1=USD1.6, EUR
1=USD1.2,USD1=HKD7.8, USD1=JPY100, 付款日汇率为
GBP1=USD1.5, EUR 1=USD1.3,USD1=HKD7.7, USD1=JPY90,问付汇时该商品价格应为多少美元？
4.某英国出口商出口以软货币美元计价，如果按签订合同时1英镑=1.8500美元汇率来计算，其价值100万英镑的货物的美元报价应为185万美元。

请问：英国出口商如何运用远期外汇交易进行风险管理？（当时6个月的远期汇率中美元对英镑的贴水为0.0060）假如该英国出口商所售商品拥有某项专利技术，有鉴于此，英国出口商可以将美元贴水率计入美元报价，请问其美元报
价应为多少，则按照这个报价，到期英国出口商就可兑换到100万英镑而不至于亏损。

做出一笔卖出美元的远期外汇交易
贴水率0.006o/1.8500
185*（1+贴水率）。