现代商业银行的资产与负债管理_余志红
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此外，资产负债管理方法还包括期权交易法， 金融期货交易法和利率调换法等。
四、商业银行资产一负债管理理论和 方法对我国商业银行的启示
我国金融体制改革的目标之一，就是要把专 业银行建成以效益性、安全性、流动性为经营 原则，实行自主经营，自担风险，自我盈亏， 自我约束的现代商业银行，而资产负债管理则是 国际商业银行通用的一种经营管理机制，是将商 业银行经营管理原则实行量化管理的科学而有效 的重要，能真实地反映银行业务活动的客观规 律。虽然国情不同，但在借鉴国际商业银行成 功管理经验的基础上，由中国人民银行颁布实施 的《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》 及 《 中 华 人 民 共 和 国 商 业 银 行 法 》， 已 为 我 国 商业银行在经营管理方面的改革提供了理论和实 践基础。 参考文献： ［１］ Ｆａｍａ“，Ｂａｎｋｉｎｇ ｉｎ ｔｈｅ Ｔｈｅｏｒｙ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｅ”， Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｍｏｎｅｔａｒｙ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ， ｖｏｌ．６， ｎｏ．１， Ｊａｎｕａｒｙ，１９８０ 作者简介： 余志红（１ ９ ６ ４ － ），女，经济师，从事金融 经济管理实务与理论研究工作。
调换等保值工具，作为差额管理法的。 商业银行的资产负债管理对商业银行本身来
讲，①它增加了银行抵御外界经济动荡的能力。 资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手 段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛 盾，并围绕解决这一矛盾关键因素——利率，建 立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”， 使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵 活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能 力。②资产负债管理有助于减轻银行“借短放长” 的矛盾。利率自由化引起筹资成本的提高，迫使 商业银行减少冒险性、放弃性进攻性的放款和投 资策略，采取更为谨慎的态度对待放款和投资。
经 济 管 理 论 坛
中国科技信息 ２００５ 年第 １４ 期 ＣＨＩＮＡ ＳＣＩＥＮＣＥ ＡＮＤ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ Ｊｕｌ．２００５
现代商业银行的资产与负债管理
余志红 广东发展银行安阳支行 ４５５０００
摘 要：介绍了商业银行资产管理理论和方法与商业银行负债管理理论和方法，分析和研究了现代商业银行资产一负债管理理论和方法。 关键词：资产管理方法；负债管理方法；资产—负债管理方法
商业银行资产负债管理的方法主要有： １．资产负债利差管理法。它主要从理论上分 析银行的利差及影响利差的因素，从而为银行实 施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。 利差又称净利息收入，是银行利息收入与利息支 出的差额。利差有两种表示方法：绝对数利差和 相对数利差（即利差率）。绝对利差能帮助银行估 价净利息收入能否抵消其他开支，估计银行的盈 利状况；利差率用于银行估计利差的变化与发展 趋势，也用于银行间经营的比较。利差是银行利 润的主要来源，而利差的敏感性或波动性，则构 成了银行的风险，利差的大小及其变化决定了银 行的风险，利差的大小及其变化决定了银行总的 风险——收益状况。利差受内、外部因素的共同 影响和制约，内部因素包括银行资产负债的结 构、贷款的质量及偿还期、吸收存款及借入款的 成本和偿还期，等等。外部因素指总的经济情况， 市场利率水平、区域和全国范围内金融机构的竞 争状况，等等。西方银行运用利差的“差异分析 法”（即分别分析利率、资产负债总量及其组合对 利差的影响程度的方法）分析利率、资产负债总 量及其组合对银行利差的影响。具体分析时，首 先要假设其中两个因素不变，改变第三个因素， 然后观察第三个因素对利差的影响，依此类推。 除此之外，利率周期也对利差产生周期性的影 响。 ２．资产负债差额管理法。是指银行管理者根 据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大 或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳 定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具 主要是银行在短期内在主动控制权的资产和负 债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可 变利率放款等。差额管理法分两种：（１）保守型 的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感 性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最 低限，保持银行收益的稳定。（２）主动型的，即 银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极 调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差 额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结 果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未 来利率的不确定程度。 差额管理法的难点和缺陷（１ ）在确定利 率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行 选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这 在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确
三、商业银行资产一负债管理理论来自百度文库和方法
资产负债管理的目标就是要在股东、金融 管制等条件约束下，使银行利差最大化（从而 收 益 最 大 ）、 其 波 动 幅 度 （ 风 险 ） 最 小 ， 即 保持利差高水平的稳定。银行管理者采取两种 手段：一是根据预测利率的变化积极调整银行 的资产负债结构，即运用利率敏感性差额管理 法；二是运用金融市场上转移利率风险的工 具，如期限管理法、金融期货、期权、利率
３．线性规划法。第一步：建立目标函数。第二 步：加上下列约束条件（１）政策法规的约束；（２） 流动性约束；（３）安全性约束；（４）其他方面的 约束，如银行章程的有关规定、贷款需求的不确 定因素等等。第三步：求解各种资产的具体数值。 在利润最大的前提下，根据各种资产约束条件的 具体限制便可找出一组最佳的资产组合。
１．资金集中法。银行的资金来源有活期存款、 定期存款、储蓄存款、自有资本，将所有资金集 中起来，再按银行投资贷款的需要放到不同资产 上去， 只要这种配置符合银行的总体管理目标就 行。
２．资产配置法。又叫资金转换法，一家银行所 需的流动性资金数量与其获得的资金来源有关。 活期存款比储蓄存款、定期存款有更高的流动速 度或周转率，要缴纳更多的法定准备金。每单位 活期存款中，应有更大比例放在第一、第二准备 金上，而放在贷款或长期债券上的比例则要小些。
二、商业银行负债管理理论和方法
商业银行的负债管理是指商业银行以借入资 金的方式来保持银行流动性，从而增加资产， 增加银行的收益。银行负债管理的方法主要 有：
１．储备头寸负债管理。是用增加短期负债向 银行有计划地提供流动性资金的管理方式，它 购入资金以补充银行的流动性资金需要。例如 在美国，储备头寸负债管理的主要工具是购买 期限为一天的联储资金，或使用回购协议。
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期限搭配法又称风险免除法，它是指持有这 样一组有价证券，使投资者在持有这组有价证券 的时期内，在再投资率和证券价格变化的情况下， 投资期满时实际获得的年收益率不低于设计时的 预期收益率。即如果这组证券的期限等于持有期， 则此组证券就消除了利率风险。商业银行的资产 负债管理同样可用期限搭配法部分地消除资产负 债表中的风险。即令部分存款及资产的期限相等， 则此部分资产负表消除了利率风险，从而可以固 定住某一特定的资产负债的利差。
现代商业银行资产与负债管理，经历了从 单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管 理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环 境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍 采用、行之有效的一种管理机制。
一、商业银行资产管理理论和方法
商业银行的资产基本上可以分为四种：现 金资产、证券资产、贷款和固定资产。银行的资 产管理主要指对上述前三种资产的管理，具体包 括：流动性管理、准备金管理、投资管理和贷款 管理。商业银行资产管理的方法主要有：
定。（２ ） 银行能否预测利率变化的方向、大小 及时间，值得不怀疑。（３）银行能否灵活地调整 资产负债结构，这受许多因素（如市场、制度因 素等）的限制。（４）银行的利率风险与信用风险 很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用 风险。（５）差额管理法忽略了利率变化对固定利 率资产和负债价值的影响。一般认为，利率风险 有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有 资产负债的价值（价格）。差额管理法只集中分析 资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意 到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值 的影响，忽略了利率变化对银行净值（股东产权） 的影响，因而具有极大的片面性。（６）差额管理 法使得银行成本提高。
２．贷款头寸负债管理。首先是通过不同利率 来取得购入资金，以扩大银行贷款；其次，通 过增加银行负债的平均期限，减少存款的可变 性，从而降低银行负债的不确定性。银行发行 大额可转让定期存单就是使用此种管理方法。 贷款头寸负债管理是由两部分组成：一是增加 负债，扩大贷款，获取利润；二是灵活反应的 部分，这是银行经理人员用于抵消外部干扰对 资产负债所造成的不良影响而采用的平衡砝码。
３．资产负债期限管理法。期限差额应等于资 产的加权平均期限减去负债的加权平均。根据预 测利率的变化，不断调整银行的资产和负债的期 限，以期达到理想目标。如当资产期限比负债 期限长时，利率上升将导致银行净值下降，此 时应缩短银行资产的期限，扩大负债的期限。期 限差额管理法的原理类似于利率敏感性差额法， 只是两者在具体计算上略有差异。期限差额管理 法比利率敏感性差额法能够提供更多的产品，满 足顾客的需要。
四、商业银行资产一负债管理理论和 方法对我国商业银行的启示
我国金融体制改革的目标之一，就是要把专 业银行建成以效益性、安全性、流动性为经营 原则，实行自主经营，自担风险，自我盈亏， 自我约束的现代商业银行，而资产负债管理则是 国际商业银行通用的一种经营管理机制，是将商 业银行经营管理原则实行量化管理的科学而有效 的重要，能真实地反映银行业务活动的客观规 律。虽然国情不同，但在借鉴国际商业银行成 功管理经验的基础上，由中国人民银行颁布实施 的《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》 及 《 中 华 人 民 共 和 国 商 业 银 行 法 》， 已 为 我 国 商业银行在经营管理方面的改革提供了理论和实 践基础。 参考文献： ［１］ Ｆａｍａ“，Ｂａｎｋｉｎｇ ｉｎ ｔｈｅ Ｔｈｅｏｒｙ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｅ”， Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｍｏｎｅｔａｒｙ Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ， ｖｏｌ．６， ｎｏ．１， Ｊａｎｕａｒｙ，１９８０ 作者简介： 余志红（１ ９ ６ ４ － ），女，经济师，从事金融 经济管理实务与理论研究工作。
调换等保值工具，作为差额管理法的。 商业银行的资产负债管理对商业银行本身来
讲，①它增加了银行抵御外界经济动荡的能力。 资产负债管理运用现代化的管理方法及技术手 段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛 盾，并围绕解决这一矛盾关键因素——利率，建 立了一整套的防御体系，形成了一个“安全网”， 使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵 活性和应变力，从而增加了银行对抗风险的能 力。②资产负债管理有助于减轻银行“借短放长” 的矛盾。利率自由化引起筹资成本的提高，迫使 商业银行减少冒险性、放弃性进攻性的放款和投 资策略，采取更为谨慎的态度对待放款和投资。
经 济 管 理 论 坛
中国科技信息 ２００５ 年第 １４ 期 ＣＨＩＮＡ ＳＣＩＥＮＣＥ ＡＮＤ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ Ｊｕｌ．２００５
现代商业银行的资产与负债管理
余志红 广东发展银行安阳支行 ４５５０００
摘 要：介绍了商业银行资产管理理论和方法与商业银行负债管理理论和方法，分析和研究了现代商业银行资产一负债管理理论和方法。 关键词：资产管理方法；负债管理方法；资产—负债管理方法
商业银行资产负债管理的方法主要有： １．资产负债利差管理法。它主要从理论上分 析银行的利差及影响利差的因素，从而为银行实 施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。 利差又称净利息收入，是银行利息收入与利息支 出的差额。利差有两种表示方法：绝对数利差和 相对数利差（即利差率）。绝对利差能帮助银行估 价净利息收入能否抵消其他开支，估计银行的盈 利状况；利差率用于银行估计利差的变化与发展 趋势，也用于银行间经营的比较。利差是银行利 润的主要来源，而利差的敏感性或波动性，则构 成了银行的风险，利差的大小及其变化决定了银 行的风险，利差的大小及其变化决定了银行总的 风险——收益状况。利差受内、外部因素的共同 影响和制约，内部因素包括银行资产负债的结 构、贷款的质量及偿还期、吸收存款及借入款的 成本和偿还期，等等。外部因素指总的经济情况， 市场利率水平、区域和全国范围内金融机构的竞 争状况，等等。西方银行运用利差的“差异分析 法”（即分别分析利率、资产负债总量及其组合对 利差的影响程度的方法）分析利率、资产负债总 量及其组合对银行利差的影响。具体分析时，首 先要假设其中两个因素不变，改变第三个因素， 然后观察第三个因素对利差的影响，依此类推。 除此之外，利率周期也对利差产生周期性的影 响。 ２．资产负债差额管理法。是指银行管理者根 据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大 或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳 定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具 主要是银行在短期内在主动控制权的资产和负 债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可 变利率放款等。差额管理法分两种：（１）保守型 的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感 性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最 低限，保持银行收益的稳定。（２）主动型的，即 银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极 调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差 额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结 果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未 来利率的不确定程度。 差额管理法的难点和缺陷（１ ）在确定利 率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银行 选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这 在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确
三、商业银行资产一负债管理理论来自百度文库和方法
资产负债管理的目标就是要在股东、金融 管制等条件约束下，使银行利差最大化（从而 收 益 最 大 ）、 其 波 动 幅 度 （ 风 险 ） 最 小 ， 即 保持利差高水平的稳定。银行管理者采取两种 手段：一是根据预测利率的变化积极调整银行 的资产负债结构，即运用利率敏感性差额管理 法；二是运用金融市场上转移利率风险的工 具，如期限管理法、金融期货、期权、利率
３．线性规划法。第一步：建立目标函数。第二 步：加上下列约束条件（１）政策法规的约束；（２） 流动性约束；（３）安全性约束；（４）其他方面的 约束，如银行章程的有关规定、贷款需求的不确 定因素等等。第三步：求解各种资产的具体数值。 在利润最大的前提下，根据各种资产约束条件的 具体限制便可找出一组最佳的资产组合。
１．资金集中法。银行的资金来源有活期存款、 定期存款、储蓄存款、自有资本，将所有资金集 中起来，再按银行投资贷款的需要放到不同资产 上去， 只要这种配置符合银行的总体管理目标就 行。
２．资产配置法。又叫资金转换法，一家银行所 需的流动性资金数量与其获得的资金来源有关。 活期存款比储蓄存款、定期存款有更高的流动速 度或周转率，要缴纳更多的法定准备金。每单位 活期存款中，应有更大比例放在第一、第二准备 金上，而放在贷款或长期债券上的比例则要小些。
二、商业银行负债管理理论和方法
商业银行的负债管理是指商业银行以借入资 金的方式来保持银行流动性，从而增加资产， 增加银行的收益。银行负债管理的方法主要 有：
１．储备头寸负债管理。是用增加短期负债向 银行有计划地提供流动性资金的管理方式，它 购入资金以补充银行的流动性资金需要。例如 在美国，储备头寸负债管理的主要工具是购买 期限为一天的联储资金，或使用回购协议。
－６０－
期限搭配法又称风险免除法，它是指持有这 样一组有价证券，使投资者在持有这组有价证券 的时期内，在再投资率和证券价格变化的情况下， 投资期满时实际获得的年收益率不低于设计时的 预期收益率。即如果这组证券的期限等于持有期， 则此组证券就消除了利率风险。商业银行的资产 负债管理同样可用期限搭配法部分地消除资产负 债表中的风险。即令部分存款及资产的期限相等， 则此部分资产负表消除了利率风险，从而可以固 定住某一特定的资产负债的利差。
现代商业银行资产与负债管理，经历了从 单独的资产管理和负债管理到资产负债一体化管 理的过程，后者适应了现代商业银行新的外部环 境和内在变动，成为当前西方各大商业银行普遍 采用、行之有效的一种管理机制。
一、商业银行资产管理理论和方法
商业银行的资产基本上可以分为四种：现 金资产、证券资产、贷款和固定资产。银行的资 产管理主要指对上述前三种资产的管理，具体包 括：流动性管理、准备金管理、投资管理和贷款 管理。商业银行资产管理的方法主要有：
定。（２ ） 银行能否预测利率变化的方向、大小 及时间，值得不怀疑。（３）银行能否灵活地调整 资产负债结构，这受许多因素（如市场、制度因 素等）的限制。（４）银行的利率风险与信用风险 很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用 风险。（５）差额管理法忽略了利率变化对固定利 率资产和负债价值的影响。一般认为，利率风险 有两方面：一是改变再投资利率，二是改变现有 资产负债的价值（价格）。差额管理法只集中分析 资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意 到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值 的影响，忽略了利率变化对银行净值（股东产权） 的影响，因而具有极大的片面性。（６）差额管理 法使得银行成本提高。
２．贷款头寸负债管理。首先是通过不同利率 来取得购入资金，以扩大银行贷款；其次，通 过增加银行负债的平均期限，减少存款的可变 性，从而降低银行负债的不确定性。银行发行 大额可转让定期存单就是使用此种管理方法。 贷款头寸负债管理是由两部分组成：一是增加 负债，扩大贷款，获取利润；二是灵活反应的 部分，这是银行经理人员用于抵消外部干扰对 资产负债所造成的不良影响而采用的平衡砝码。
３．资产负债期限管理法。期限差额应等于资 产的加权平均期限减去负债的加权平均。根据预 测利率的变化，不断调整银行的资产和负债的期 限，以期达到理想目标。如当资产期限比负债 期限长时，利率上升将导致银行净值下降，此 时应缩短银行资产的期限，扩大负债的期限。期 限差额管理法的原理类似于利率敏感性差额法， 只是两者在具体计算上略有差异。期限差额管理 法比利率敏感性差额法能够提供更多的产品，满 足顾客的需要。