【文献综述】外贸企业财务风险管理研究
企业财务风险文献综述范文
企业财务风险文献综述范文企业财务风险是指企业在经营过程中所面临的各种可能导致财务损失的不确定因素。
在现代经济社会中,企业面临的财务风险日益复杂多样化,对企业的经营和发展产生了深远影响。
因此,对企业财务风险进行研究和综述具有重要意义。
财务风险是企业经营过程中不可避免的。
企业在运营过程中,难免会面临各种财务风险,如市场风险、信用风险、流动性风险等。
这些风险来源于外部环境的变化和企业自身经营活动的不确定性,对企业的盈利能力、资金运作和偿债能力都会产生影响。
因此,企业需要通过建立有效的财务风险管理体系,减少和控制财务风险的发生和影响。
财务风险管理是企业应对财务风险的重要手段。
财务风险管理是指企业通过制定风险管理策略和采取相应的风险管理措施,预测、评估、控制和应对财务风险的过程。
财务风险管理的核心是建立起合理的财务风险管理体系,包括风险识别、风险评估、风险控制、风险应对和风险监测等环节。
通过有效的财务风险管理,企业可以降低财务风险的发生概率和影响程度,提高企业的经营效益和风险抵御能力。
财务风险管理需要综合运用多种方法和工具。
在企业财务风险管理中,可以运用多种方法和工具来识别、评估和控制财务风险。
常见的方法包括风险管理框架、风险评估模型、风险管理流程等;常见的工具包括风险矩阵、风险指标、风险控制措施等。
不同的企业可以根据自身的实际情况选择适合的方法和工具,以实现财务风险管理的目标。
财务风险管理要注重信息的收集和分析。
企业在进行财务风险管理时,需要及时、准确地收集和分析有关的财务信息和市场信息。
只有通过对信息的全面了解和深入分析,才能够准确识别和评估财务风险,并制定适当的风险管理策略和措施。
因此,企业应加强信息系统建设,提高信息收集和分析的能力,为财务风险管理提供有力支持。
财务风险管理需要全员参与和持续改进。
财务风险管理是企业所有成员共同的责任和义务。
企业应加强员工培训,提高员工的财务风险意识和风险管理能力。
进出口贸易有限公司财务风险管理研究
进出口贸易有限公司财务风险管理研究进出口贸易是国际间经济交流的重要组成部分,而财务风险管理是进出口贸易公司不可忽视的关键环节。
在国际贸易中,公司往往会面临外汇风险、信用风险、市场风险等多种财务风险,如果不加以有效管理,将会给公司带来严重的损失。
对进出口贸易有限公司的财务风险进行研究,有助于了解并掌握如何有效地管理这些财务风险,提高企业的盈利能力和竞争力。
1. 外汇风险进出口贸易公司在进行跨国贸易时,往往要面对多种货币之间的兑换问题。
由于不同国家的货币汇率波动较大,一旦贸易结算时的汇率发生变化,就会影响到公司的盈利能力。
尤其是在货币贬值的情况下,进出口贸易公司的成本将会增加,利润将会受到严重影响。
2. 信用风险在跨国贸易中,进出口贸易公司往往需要与不同国家的客户进行合作,而客户的信用状况往往存在较大的不确定性。
如果客户不能按时支付货款,或者发生违约行为,将会对公司的资金流动和现金流产生严重影响。
还可能会导致公司无法收回应收账款,从而造成资金链断裂。
3. 市场风险在国际贸易中,市场需求和价格波动是难以预测的,一旦市场情况出现变化,将会对公司的盈利能力造成直接影响。
尤其是在原材料价格波动较大的情况下,公司的成本将会大幅上升,从而影响到产品的竞争力和盈利能力。
为了有效管理外汇风险,进出口贸易公司可以采取多种方式,如使用远期合约或期货合约锁定汇率风险,或者通过多元化采购和销售地区进行风险分散。
还可以通过开立外币账户来进行资金的管理,降低汇率波动对公司的影响。
为了有效管理信用风险,进出口贸易公司可以通过建立健全的信用管理制度,对客户的信用状况进行评估和监控。
还可以采取多种方式来减少信用风险,如要求客户提供保函或担保措施,或者通过信用保险等工具来进行风险转移。
为了有效管理市场风险,进出口贸易公司可以采取多种方式来规避风险,如通过期货或期权工具来锁定原材料价格,或者通过多元化销售市场来分散市场风险。
还可以通过建立健全的市场监测机制,及时获取市场信息并作出有效的决策。
《公司财务风险管理问题研究国内外文献综述3000字》
公司财务风险管理问题研究国内外文献综述1 国外文献综述西方国家对财务风险的分析与防范研究的比较早,其中“风险管理”一词就是被美国学者莫布雷在20世纪五十年代首次提出的。
Sohnke M. Bartram, Gregory W. Brown, and Murat Atamer发表了《How Important is Financial Risk》的文章,他采用对比分析法与文献资料法等方法,提出了要加强对财务风险分析的观点。
他认为:企业可以通过控制管理财务风险,从而让股东承担较低的经济风险。
对企业来讲财务风险非常重要,只是选择高负债承担水平或管理风险能力缺乏的不同罢了。
相比之下,典型的非金融类公司选择不采取这些风险。
财务总风险可能是重要的,但公司可以管理它。
与此相反,更加难以预防的是基本的经济和商业风险,因为他们可以代表机制,使企业赢得经济效益。
目前,英国、德国和法国等国对财务风险分析与防范的研究也非常重视。
在财务风险控制方面,James(2017年)认为企业财务风险管理的效果受到许多不同因素的影响,包括企业经营市场的外部环境、企业的负债能力和风险管理能力;Rileye(2016年)认为企业对财务风险进行管理时需要建立以行业环境为中心的新模型,拓展原有风险评估模型,从多个层次对企业资产的状况进行剖析,进一步完善现有的财务风险管理系统;YoshikawaH(2014年)认为财务风险的控制是以财务风险的量化作为基础,企业在经营活动中面临的各种各样财务风险可以通过科学的方法进行量化,并将评估的结果应用于企业的决策,这对于转移财务风险,降低决策失误可能性具有重要的意义;William (2015年)认为企业只有建立严密的内部控制制度并且优化资本结构才能够对企业可能面临的各种财务风险进行有效的管理;Sibt-ul-Hasnin Kazmi(2016年)提出财务风险是随同业务活动发展产生的,错误的业务解决策略会导致财务风险,利用套期保值工具可以有效降低金融相关的财务风险;Indranil(2016年)认为企业的财务风险管理与审计人员的判断力和企业构建行之有效的内部控制和风险防范框架存在着密切的联系;Andreea(2017年)认为企业对资产的管理存在不足是导致财务风险管理出现问题的重要原因,因此企业想要制定合理的风险评估体系,就需要结合生产经营活动的实际情况,并对财务风险进行科学评估,这样才能有效化解可能面临的各种风险。
关于外贸企业财务风险管理的探讨
关于外贸企业财务风险管理的探讨宋思思摘要:当今市场经济格局下,我国外贸企业蓬勃发展,在诸多机遇面前又面临着各种挑战,存在诸多财务风险。
本文将深入分析外贸企业面临的财务风险并提出有针对性的防范规避措施,探讨国际贸易复杂多变的环境下,我国外贸企业应如何应对多种财务风险,从而更好地实现企业利润最大化。
关键词:外贸企业;财务风险;风险管理一、外贸企业财务风险管理概述风险有广义和狭义之分。
决策理论学家将风险定义为损失的不确定性,这是风险的狭义定义。
日本学者龟井利明认为,风险不只是指损失的不确定性,还包括盈利的不确定性。
这种观点认为风险是不确定性,它可能给活动主体带来威胁,也可能带来机会,这是广义风险的概念。
概括来说,企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。
外贸企业受贸易环境和政策的影响巨大,同时业务开展过程中有很多自身的不定因素,因此,外贸企业的财务风险有其特定性。
市场环境、业务模式、贸易政策、金融政策等都很容易引发外贸企业的财务风险。
和大多数企业一样,外贸企业的财务风险也具有客观性、全面性、不确定性、收益与损失共存性的特征。
财务风险是不可以完全规避的,但是企业应该采取积极有效的风险管理把风险降低到最小,尤其是对于外贸企业这种不可控因素大,受外部环境和内部制度双重因素波动大的企业性质,企业的财务风险管理更是极其重要。
二、外贸企业财务风险的现状分析(一)融资风险外贸企业业务的顺利开展离不开充足的资金和完善的资金链环节。
针对企业先垫付资金的自营业务,融资顺利是业务正常开展的前提。
首先,对于规模小、业务量小、组织架构简单、信誉积累不够的外贸企业来说,融资渠道少,融资成功率低,资金来源不稳定,很难从银行融资发展业务,大大增加了企业的融资风险,不利于企业的稳定发展。
其次,有些外贸企业虽然开展了不同银行的信保融资业务,但公司业务人员对合作客户的考察不够,对风险客户的警惕性不高,当出现合同回款异常,客户无力支付货款的情况时,即使走信保赔付流程,追回的资金额也有限,企业仍需承担银行融资金额无法正常回款的风险,导致企业资金受损,同时影响企业在银行的信誉,使外贸企业融资更加困难。
外贸企业基于现金流视角的财务风险分析及控制研究
外贸企业基于现金流视角的财务风险分析及控制研究摘要:在外贸企业中,财务风险是一种难以避免的现象。
本文通过对外贸企业基于现金流视角的财务风险进行分析和控制研究,旨在提供一些解决方案。
一、引言外贸企业面临的财务风险主要由市场风险、信用风险和汇率风险等因素构成。
现金流是财务风险的核心要素之一。
外贸企业要合理分析和控制财务风险,应当从现金流的角度进行全面考虑。
二、财务风险分析1.现金流波动风险外贸企业往往需要大量资金来满足订单的生产和交付。
由于国际市场的不确定性,订单金额、付款周期等会出现波动,导致现金流的不稳定性。
企业应该对现金流的波动风险进行深入分析,避免出现资金周转困难的情况。
2.收入和支出的匹配风险外贸企业通常是在销售产品之后才能获得收入,而采购原材料、生产成本等支出却需要提前支付。
如果收入和支出不能够良好匹配,会导致现金流的不平衡,增加企业的财务风险。
企业应该通过合理的资金安排和采购计划,尽量减少收入和支出之间的时间差异。
3.逾期付款风险外贸企业的客户存在逾期付款的风险。
如果客户逾期付款,会导致企业的现金流受到冲击,增加经营风险。
企业应该加强对客户的信用评估,并采取措施来减少逾期付款的概率,如提前收取一部分预付款或与客户签订短期合同等。
1.优化现金流管理外贸企业应该建立健全的现金流管理体系,包括制定现金流预测计划、优化应收账款和应付账款的管理等。
通过精确的现金流预测和合理的资金调度,企业可以更好地掌握资金使用情况,降低现金流风险。
2.多元化融资渠道外贸企业应该积极寻求多元化的融资渠道,如银行贷款、债券发行、股权融资等。
通过多元化融资渠道,可以有效降低财务风险,并提高企业的资金利用效率。
3.加强风险管理能力外贸企业应该加强对财务风险的管理能力,包括建立风险管理团队、制定风险管理政策等。
通过加强风险管理能力,企业可以更好地识别和评估财务风险,并采取相应的措施进行控制。
四、结论外贸企业基于现金流视角的财务风险分析和控制具有重要意义。
我国外贸企业财务风险管理探究——以A公司为例4.12
浙江大学远程教育学院本科生毕业论文(设计)题目我国外贸企业财务风险管理探究——以A公司为例专业金融学学习中心姓名学号指导教师摘要随着全球经济一体化的发展,我国企业迎来了更广阔的发展空间,但也面临着更大的挑战。
企业在经营中遇到的风险因素日益增多,尤其是外贸企业的经营面临着更多的财务风险。
西方国家企业在其经营管理中有比较完善的财务风险管理理论体系,我国企业则没有足够的财务风险意识。
本文采用“抽丝剥茧”的写作方式来阐述笔者对我国外贸企业财务风险管理的看法。
首先是对财务风险及财务风险管理相关理论有一定的认识,然后对我国外贸行业的财务风险的潜在环境有一个简单的认识,在两个认识的额基础上最后对国内一家外贸A公司进行财务风险的成因分析,针对A公司的情况对其给出恰当的风险防范措施使该企业防患于未然。
关键词:财务风险、企业风险管理、外贸企业目录一、财务风险管理理论研究 (1)(一)财务风险的定义 (1)(二)财务风险的内型 (1)(三)财务风险的特征 (2)二、我国外贸行业的财务管理分析 (3)(一)外贸行业界定 (3)(二)外贸行业的SWOT分析 (3)(三)我国外贸企业面临的财务风险 (4)三、针对国内一家外贸A公司的财务风险成因分析 (4)(一)A外贸公司的发展背景 (4)(二)对A公司进行财务风险分析 (5)(三)A公司面临的财务风险成因分析 (10)四、财务风险防范对策 (11)(一)A公司自身的风险防范措施 (11)(二)A公司还应具备的风险防范措施 (12)五、结论 (13)附录 (15)参考文献 (14)致谢 (17)一、财务风险管理理论研究(一)财务风险的定义国外学者对风险的研究由来已久,古典经济学家早在19世纪就提出了风险的概念,认为风险是经营活动的负产品;日本学者鬼井利明则认为,风险不仅指损失的不确定性,且还包括盈利的不确定性。
我国台湾学者宋哲明则把风险定义为“主观说”与“客观说”两大类。
他认为“主观说”的特点是强调“不确定性”、“损失”这两个词;“客观说”的特点则是把风险视为客观存在的事物,因此可用客观尺度来衡量。
企业财务风险管理文献综述
企业财务风险管理文献综述1.国外研究现状约翰汉尼斯(1895)在其发表的《作为经济因素的风险》作品中,对风险进行了概述,他提到,在经济管理活动中,风险是无处不在的,风险会产生损害,且具有不确定性,经营管理主体需要具备承担风险的能力。
威雷特(1901)在风险研究中提到,风险是一种不确定的因素,是人们不希望发生的,但是却难以把控。
弗兰克·奈特(1921)在风险研究当中发表了《风险、不确定性和利润》一文,他认为有些风险是能够予以确定的,有些风险是无法予以确定的。
他主要从事物的未来结果入手,认为可以提前对事物结果进行评估判定,并分析出不同结果,以此判定影响概率。
阿瑟·威廉姆斯(1996)等学者在风险研究中认为,风险主要是指在实现预期目标过程中,存在诸多不确定性因素,这些因素会影响到风险结果,从而导致结果具有不可预测性。
若结果唯一,则不存在差异性,风险也就不复存在;若结果不唯一,那么就面临着结果不确定风险,最终结果与预期目标差异性大小决定着风险大小。
事物结果具有不确定性,这种结果既有风险也有机遇。
风险之所以是风险主要是因为它有可能会引发损失,这种损失会对企业发展产生不利影响。
20世纪中期,财务管理风险研究内容开始出现,其中研究极具成就的当属米勒、马克威茨等经济学家。
其中《资产组合选择》是由美国著名经济学家马可威茨(1952)在经济学研究中所提出来的,在风险研究中,他主要以资产组合为主题,分析了资产组合背景下所面临的风险要素,这也是资产组合理论的开端,随后这种理论被应用到经济管理研究当中,尤其在证券投资组合当中应用广泛。
研究当中,他对风险进行了量化处理,让风险具有了可评估性,这种理念使得人们对风险有了新的认知。
MM理论是由米勒和莫迪利安尼在1958年所提出的融资结构理论,该理论提出两个假设条件:第一,资产市场相对成熟,绝对完善,在此背景下不存在信息不对称问题;第二,所得税是不存在的。
该理论主要从资产成本入手,分析了多元资本结构模式下企业财务管理所产生的变化,尤其是财务杠杆、收益所面临的风险,研究发现资产结构不会对企业价值产生较为显著的影响,简单而言,企业价值与筹资之间不存在显著关联性,这为筹资问题探究提供了理论依据。
进出口贸易有限公司财务风险管理分析
进出口贸易有限公司财务风险管理分析1. 引言1.1 背景介绍进出口贸易有限公司是一家专注于进出口业务的公司,其主要经营范围包括进口商品、出口商品以及贸易中介等。
随着全球贸易的不断发展和国际市场的竞争加剧,进出口贸易公司在进行经营活动时面临着各种各样的财务风险。
财务风险不仅可能会影响公司的经营效益和财务状况,还可能对公司的稳定性和发展产生负面影响。
对进出口贸易公司的财务风险进行有效管理,是保障公司经营稳健和可持续发展的重要举措。
本文将对进出口贸易公司的财务风险进行深入分析,探讨影响财务风险的主要因素,提出相应的应对措施,并结合实际案例进行分析,最后展望未来进出口贸易公司在财务风险管理方面的发展趋势。
通过本文的研究,旨在为进出口贸易公司提供有益的借鉴和参考,提升公司的风险应对能力和经营水平。
1.2 研究目的本文的研究目的是对进出口贸易有限公司的财务风险进行全面分析,深入探讨其可能面临的风险因素以及应对措施。
通过对财务风险的概述和影响因素分析,可以帮助企业更好地了解自身财务状况,及时发现风险点并采取有效的应对措施,以降低财务风险对企业经营的影响。
通过案例分析,可以借鉴其他企业在应对财务风险方面的经验,并对未来的发展进行展望,为企业未来的风险管理提供参考和建议。
最终目的是为进出口贸易有限公司提供一份全面的财务风险管理分析报告,为企业的可持续发展提供支持和指导。
2. 正文2.1 财务风险概述市场风险是指由于市场价格波动或需求变化等因素导致企业无法按原预期获利或遭受损失的风险。
对进出口贸易公司来说,市场风险主要来自于国际市场价格波动、竞争加剧等因素。
汇率风险是指由于外汇市场波动导致企业在进行跨境交易时出现汇率损失的风险。
进出口贸易公司在进行跨境贸易时常常会涉及跨境结算,汇率波动会直接影响到企业的盈利能力。
信用风险是指由于交易对方无法按时履约或违约导致企业遭受损失的风险。
进出口贸易公司在开展业务时需要与各种各样的客户打交道,不同客户信用状况的好坏直接影响了企业的收益情况。
外贸企业主要财务风险分析-财务风险论文-经济论文
外贸企业主要财务风险分析-财务风险论文-经济论文——文章均为WORD文档,下载后可直接编辑使用亦可打印——一、外贸企业财务风险管理的对象企业在运作过程中,由于不少不可预测的因素使得企业财务的预计收益和实际的收益之间存在很大的差距。
这样企业就会带来不小的损失,因此,国际经济环境就是对企业财务造成的风险损失、风险因素以及风险就是风险管理的对象。
二、外贸企业财务风险管理的职能外贸企业发生财务风险的几率比较大,比较容易受到经济政策、环境等的影响,因此若要保证企业财务的安全性,就要对外贸企业财务进行风险管理。
其管理职能为:1.具有分析外贸的风险的职能。
可以通过外贸企业存在的财务风险进行分析,明确可能产生风险的因素,然后估算出这些风险可能造成的影响。
2.具有财务风险的警戒职能。
通过对外贸风险因素和的监控发,通过一些因素的变化或者的发生来及早的发现风险,从而对风险进行防控。
3.具有防止风险的职能。
外贸企业通过应对风险的措施,然后进行风险规避,减少或者避免企业损失。
如果外贸企业财务出现风险,就要采取各种措施对风险进行降低、替代、分散,尽可能的减少损失。
4.本身具有处理风险的职能。
当外贸企业发生财务的风险时,要通过补救措施进行补救,来制止风险,降低损失。
外贸企业要加强自身制度的完善,提高风险的防控意识,制定风险的防控方案,一旦发生,就可以采取。
三、我国外贸企业面临的主要财务风险目前我国已经雄踞经济大国的位置,国际之间的贸易来往也很频繁,这在交易过程中就难免为各企业带来挑战。
通常外贸企业在交易过程中存在的财务风险为:1.信用风险。
信用的风险就是指在经济交往中,由于权利人或者义务人出现违约而造成另一方遭受经济损失的情况。
比如,有的外贸企业在出口中风险意识薄弱,为了得到订单而忽略了对方的信用,最终在发出货物后出现对方不付款的现象。
2.坏账风险。
坏账风险就是指的外贸企业无法全额回收欠款的情况。
由于外贸企业交易的过程中存在着货款支付方式、支付条件等合同因素以及贸易国的、经济、法律等要素的不同都有可能出现坏账的情况。
国际贸易企业存在的主要财务风险与应对策略探讨
国际贸易企业存在的主要财务风险与应对策略探讨随着全球化进程的加速和国际市场的不断开放,越来越多的企业选择开展国际贸易活动。
国际贸易企业由于涉及跨国交易、涉外结算、汇率波动等因素,面临着诸多财务风险。
本文将探讨国际贸易企业存在的主要财务风险,并提出相应的应对策略。
一、主要财务风险1. 汇率风险国际贸易企业在进行跨境交易时,往往面临着不同国家货币之间的汇率波动风险。
如果企业采用外币进行结算,那么当外币贬值时,企业将面临着汇兑损失;反之,当外币升值时,则可能导致企业出现汇兑收益。
汇率波动对企业财务状况造成的不确定性,可能会对企业的盈利能力和现金流量产生重大影响。
2. 信用风险在国际贸易中,由于涉及不同国家、不同文化背景的买卖双方,存在着交易对手违约的风险。
一旦买方不能按时付款,或卖方不能按时交货,就可能对企业的财务状况造成影响。
尤其是对于中小型企业来说,面对跨国客户的信用风险更是难以避免的挑战。
3. 利率风险国际贸易中涉及到的跨国融资活动,将受到不同国家货币政策和利率水平的影响。
如果企业采用外币借款,那么外币利率的波动将会对企业财务状况产生影响。
利率的上升也会导致企业融资成本的增加,对企业经营活动造成不利影响。
4. 流动性风险国际贸易企业在跨国活动中,可能因为汇率波动、买方违约等原因而导致资金流动性困难。
尤其是在跨国贸易结算中,可能会面临着资金回笼不及时、资金沉淀等问题,对企业的经营活动产生负面影响。
二、应对策略探讨1. 汇率风险管理针对汇率风险,国际贸易企业可以采取多种方式进行管理。
可以选择使用远期外汇合约或期货工具进行汇率锁定,以规避汇率波动带来的损失。
可以在本币和外币之间进行灵活的资金配置,降低汇率波动对企业财务状况的影响。
还可以通过与供应商或客户协商,尽量统一结算货币,减少跨国汇兑风险。
2. 信用风险管理在处理信用风险时,国际贸易企业可以通过建立信用评估模型,对交易对手的信用状况进行评估和监控,及时发现潜在的违约风险。
《企业财务风险管理研究国内外文献综述5000字》
企业财务风险管理研究国内外文献综述目录企业财务风险管理研究国内外文献综述 (1)1 国外研究现状 (1)2 国内研究现状 (3)参考文献 (6)1 国外研究现状长期以来,国外学者一直在探索财务风险这个概念。
财务风险一词来源于风险管理理论,诞生于20世纪初,此后数年间得到广泛普及。
(1)关于财务风险的研究Birgham(2019)认为财务风险可能是企业到期不能偿还债务,无法合理的使用财务杠杆,所以导致自身的每股收益出现变动,所以才会出现的危机[1]。
James C(2018)认为财务风险不仅仅是现实的危机,还包含着公司到期也无法偿还的潜在问题。
如果有这样的潜在风险,不仅会阻碍企业的发展,还会给企业的财务状况带来严重的负面影响[2]。
法国著名学者Sevim(2016)第一次给企业管理的概念增加了风险管理的思想。
即企业的早期风险管理理论。
财务风险管理主要是在经营活动中可能发生各种风险,而我们要做的是对这些风险如何进行事前测量和预防错误!未找到引用源。
Liu L (2018)认为企业风险管理并不是为了降低财务风险而浮于形式,而是需要采用一些有效的经济技术措施,而且要有相应的实践价值和实践意义才行错误!未找到引用源。
Yu Cao(2017)提到内部控制时进行了如下阐述:即为了转移财务风险,减少风险的发生,最大限度地降低风险,有必要建立一个健全的风险管理体系错误!未找到引用源。
James A Ohlson(2017)认为,企业财务风险是指企业当前的债务资金大于企业本身所拥有的库存现金,即偿债能力差。
所以企业各环节都需要对相应的风险进行预测,而财务风险则是企业风险预测中的最重要的组成部分错误!未找到引用源。
研究证明,Bartczak(2019)通过可以在合同日或合同日前约定的期限内,给予以协议价格选择是否购买或销售一定数量的商品或资本资产的权利。
用这个方法操作,回避企业的财务风险错误!未找到引用源。
(2)关于财务风险影响因素的研究魏斯(2016)等人认为,财务风险可以归类为政府政策重大变化或证券市场引入重要措施和规章所导致的投资者风险,这些危机都会导致不必要的资金流失甚至更严重的清算错误!未找到引用源。
外贸企业财务风险管控探析
外贸企业财务风险管控探析刘崇敬(重庆供销控股(集团)有限公司,重庆404100)摘要:随着我国对外开放不断扩大,经济的市场化程度越来越高,企业面临的市场环境更加复杂。
受客观因素和主观条件的影响,企业不可避免地面临一定的财务风险,尤其是对于外贸企业。
外贸企业需要合理分析财务风险,加强财务风险的管控,才能规避风险,实现长远的可持续经营和发展。
本文以A外贸企业为例,探究财务风险管控措施。
关键词:外贸企业;财务风险;管控措施1引言在经济全球化的形势下,外贸企业不仅要面临日益激烈的国内市场竞争,也要面对国外跨国公司的压力。
外贸企业必须适应国内外形势的变化,提高市场竞争力,实现企业价值的最大化。
企业经营活动离不开各种财务活动,财务贯穿于整个企业经营管理的始终。
财务活动在为企业带来经济效益,保障企业运营的同时,也带来各种风险问题。
企业的财务风险关系着企业的生存和发展,如果不能有效管控财务风险,会导致巨大的经济损失甚至破产。
外贸企业加强财务风险管控,合理规划财务活动,对自身发展有重要的意义。
2A外贸企业的财务现状2.1公司概况A外贸企业是专业的外贸进出口企业,企业主业是进出口五金产品、有色金属、矿产、建材等,主导商品是钢材。
A外贸企业的年销售收入是40多亿元,年进出口总额为5-6亿美元,多次获得省级表彰奖励。
A外贸企业坚持平等互利、共同发展,以优质的产品和服务占据市场,在进出口贸易中严格遵守国际贸易法规。
A外贸企业主要经营出口有色金属、金属铸件、水泥砂石、镀银器及饰品、黑色金属及制品、轻工及工艺品等。
A外贸企业主要进口有色金属、各类钢材等。
企业也开展物业租赁、代理进出口、生产加工、仓储运输等业务,有完整的出口产品生产和销售体系。
2.2财务状况通过分析A外贸企业近三年的财务指标情况,评价A外贸企业面临的财务风险,财务风险主要从三方面指标入手,经营风险、投资风险、筹资风险,具体如下表。
表1A外贸企业近三年财务指标财务指标现金比率速动比率流动比率资产负债率利润率财务杠杆系数经营杠杆系数产权比率成本费用率总资产收益率净资产收益率利息保障倍数总资产增长率应收账款回收率流动资产周转率2014年0.060.820.960.910.49%1.173.278.770.49%0.74%8.16%3.97-7.7%25.957.442015年0.050.760.890.870.98%1.112.427.561.03%1.25%11.27%3.6415.16%28.736.422016年0.040.390.770.811%1.133.014.351%1.03%6.35%5.1569.92%34.986.25存货周转率46.7744.3717.033A外贸企业的财务风险分析3.1投资风险从企业的经营杠杆系数和获利能力能够评估企业的投资风险。
进出口贸易有限公司财务风险管理研究
进出口贸易有限公司财务风险管理研究近年来,全球经济发展日趋紧张。
在这个环境下,进出口贸易公司的财务风险管理变得越来越重要。
进出口贸易公司的财务风险管理是对财务风险进行测量、评估和控制的过程,主要通过识别、评估和应对财务风险来保障企业的经济安全。
首先,进出口贸易公司应建立有效的内部控制体系。
通过制定有效的内部控制制度,及时发现、预防和纠正各种财务风险,提高财务管理水平,保障财务报告的准确性和真实性。
内部控制体系应具备完整性、可操作性和可验证性。
要加强员工的培训和管理,确保内部控制体系得以有效实施。
其次,在资金管理方面,进出口贸易公司应采取一系列措施,控制财务风险。
首先,应建立合理的资金流动预算,确保资金的有效使用和管理。
其次,应加强对客户信用审核的实施,控制欠款风险。
最后,要加强与银行的合作,建立健全的融资体系,规避银行资金借贷风险。
第三,进出口贸易公司应建立健全的应收账款管理机制。
应收账款管理机制是重要的财务管理工具,能够有效降低企业的财务风险,提高企业的盈利能力。
应收账款管理机制包括信用风险评估、对外贸易合同管理和对欠款的催收等。
在应收账款管理方面,应加强信用管理,建立完善的客户信用评估制度,规范交易流程。
同时,建立健全应收账款提前催收机制,快速解决欠款问题,减少财务损失。
第四,进出口贸易公司应加强货款回收管理。
要建立完善的回款体系,及时收回货款,降低财务风险。
主要措施包括加强对货款回收的监督和管理,加强与客户的沟通和交流,提高货款回收的效率。
同时,针对不同类型的客户,采用不同的回款方式,以提高货款回收率。
最后,在风险管理方面,进出口贸易公司应建立完善的风险管理机制,包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
建立风险监控系统,及时掌握市场动态,确保企业经营稳定。
加强成本管理,降低不必要的成本开支,提高企业盈利能力。
总之,进出口贸易公司的财务风险管理是一个综合性的工作,需要包括内部控制、资金管理、应收账款管理、货款回收管理和风险管理等多个方面的措施。
进出口贸易有限公司财务风险管理研究
进出口贸易有限公司财务风险管理研究进出口贸易有限公司面临的主要财务风险是市场风险。
国际贸易市场竞争激烈,价格波动较大,市场需求和供应的不确定性较高。
为了应对市场风险,公司可以采取多元化的业务策略,扩大市场份额,降低对某一市场的依赖度。
公司需要密切关注国际市场的动态,及时调整产品定价和采购策略,降低价格波动的影响。
进出口贸易有限公司还面临外汇风险。
由于公司与多个国家进行贸易,需要进行货币兑换,受到汇率波动的影响较大。
为了降低外汇风险,公司可以采取对冲策略,通过购买外汇衍生品等金融工具来锁定汇率。
公司还可以寻找与当地供应商和买家签订长期合同,减少现金流的波动。
进出口贸易有限公司还需要注意信用风险。
在与供应商和买家进行贸易时,公司可能面临对方无法按时付款的风险。
为了减少信用风险,公司可以进行信用评估,在与新的合作伙伴进行交易前仔细核实对方的信用状况。
公司还可以采取分期付款、保函或信用保险等方式来减轻信用风险。
进出口贸易有限公司还需要关注流动性风险。
由于进出口贸易周期较长,公司需要预付款或提前支付供应商,导致资金流动性不足。
为了管理流动性风险,公司可以制定合理的资金筹集计划,提前预测并安排好资金流入和流出的时间和金额。
公司还可以与银行建立良好的信贷关系,以便在需要资金周转时能够及时获得贷款支持。
进出口贸易有限公司需要进行全面的财务风险管理。
除了以上提到的市场风险、外汇风险、信用风险和流动性风险外,公司还需要关注其他潜在的财务风险。
通过多元化的业务策略,积极采取市场和金融工具对冲策略,加强合作伙伴的信用评估和风险控制,以及合理规划、管理资金流动,公司可以有效降低财务风险,保持财务稳定和可持续发展。
进出口贸易有限公司财务风险管理研究
进出口贸易有限公司财务风险管理研究
首先,汇率风险是跨国贸易中常见的风险之一。
在进出口贸易过程中,企业需要以外
币结算,而外汇市场波动频繁,可能导致企业在结算日汇率波动较大,最终导致经济损失。
为了降低汇率风险,企业可以采用外汇衍生品进行对冲操作。
如通过外汇期权、远期合同
等对冲汇率波动风险。
其次,信用风险也是进出口贸易中需要注意的风险之一。
信用风险通常指与客户交付
货物后,对方拖欠货款或无力支付货款等情况。
企业可以通过提高贸易伙伴信用评级、要
求提供担保或采取先款后货的方式来减少信用风险。
此外,市场风险也是需要注意的风险之一。
市场风险指的是市场价格波动所带来的风险。
在进出口贸易过程中,如果市场价格波动过于剧烈,可能会导致企业投资的亏损。
企
业可以通过多元化投资方式、降低进货成本、优化出口渠道等方式来降低市场风险。
最后,企业应该建立完善的财务风险管理体系,包括财务风险管理方针、财务风险管
理制度、财务风险管理程序等。
并且通过定期监测财务风险状况,及时采取应对措施,防
止财务风险暴露,保护企业的财务利益。
总之,进出口贸易有限公司需要注重财务风险管理,建立完善的财务风险管理体系,
并通过对汇率风险、信用风险、市场风险等风险进行有效管理,保护企业的财务利益,推
动企业健康发展。
外贸企业财务风险管理
外贸企业财务风险管理摘要:随着经济全球化的速度不断加快,我国外贸体系发生了较大的变动,我国外贸企业将迎来前所未有的激烈竞争。
如何在竞争中生存下来并取得不断的进步将是每一个外贸企业所面临的严峻考验,因此在企业管理中加强财务风险管理,提高企业的核心竞争力将是外贸企业在这场激烈竞争中生存并取得发展的唯一选择。
结合多年的研究经验重点对我国目前外贸企业所面临的财务风险做一定的分析,并针对各种财务风险提出管理措施。
财务管理是企业管理中最为基础也是最为重要的一个管理部分,有效的财务管理能够保证企业有足够的流动资金来应对各种各样的突发事件,能够有健康的财务状况来规划企业的发展方向和市场战略部署,可见财务管理对于企业的生存和发展是非常重要的。
外贸企业的财务管理既受到国内市场的影响,又受到国际市场的影响,其风险管理难度可想而知。
作为外贸企业,其财务管理的风险主要来自于国际市场的汇率风险、利率风险、价格的风险、信用的风险以及流动性的风险。
这些风险都是足以影响外贸企业生存能力和竞争能力的重要因素,外贸企业财务风险管理的难度由此可见一斑。
一、主要财务管理的风险分析1. 汇率变化造成的风险汇率风险主要是指外贸企业在进行国际贸易的时候,由于币种汇率发生变化导致贸易合同中的货币价值发生了变化,由此而产生的利润蒸发。
这种风险是完全区别于国内贸易企业的财务风险,外贸企业对此必须要有充足的应对措施,例如很多外贸企业中,对美贸易的合同经常会受到人民币升值的影响。
人民币升值必然会导致以美元计价的国内产品数量的减少,变相地使企业的利润减少,由于对此防范不及时,而导致了很多企业在对美贸易中出现了经营困难。
其实汇率的变化远不止这些,由于汇率的变动导致很多企业在签订订单的时候担心汇率的变化而不敢贸然签字,进而错失商机,造成企业订单的减少,对企业的发展产生了严重影响。
2. 信用评估失误造成的风险在国际贸易市场上,信用评估工作是十分重要的,在贸易过对避程中,企业应该对贸易对象及其所在行业和经营环境进行充分的调贸易过程中出现应收账款困难甚至是单面毁约的情况,这些信用评估上的失误将会给外贸企业的财务风险管理工作增加极大的负担,甚至导致财务风险管理的全面崩盘。
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文献综述外贸企业财务风险管理研究美国次贷危机引起的美国经济及全球经济增长放缓,对中国经济的影响不可忽视,而其中影响最大的就是外贸企业进出口贸易。
外贸企业财务管理是外贸企业管理的重要组成部分,是基于企业经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的、组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项管理工作。
加强外贸企业财务风险管理可以尽量减少经济危机对外贸企业造成的损失,而加强财务风险控制关键是建立健全外贸企业内部控制体系。
加强对应收账款的管理,可以避免国际坏账呆账的发生。
加强对外汇汇率的关注,充分利用国家汇率政策来避免利率风险。
加强对国家出口退税政策的关注,了解外贸企业出口退税率的变化,及时调整出口货物的类型,从而达到转嫁风险的目的。
1 国外研究现状1.1 财务风险管理的定义风险管理的思想起源于20世纪30年代的美国经济危机,其概念是宾夕法尼亚大学Solomon Schbner博士于1930年在美国管理协会的第一次保险问题会议上提出来的。
对于美国学者Haynes在1895年所著的<Pisk as an Econmic Factor>中将风险定义为“一种经济损失或者损害发生的可能性”美国经济学者Robert I.Mehi在所著的<Fundamentals of Insurance>中把风险定义为“风险即损失的不确定性”;Richard M Heins在其著作《风险管理与保险》中认为“风险是实际结果和预期结果的离差”;Fitzpatrick在1932年以19家企业为样本,运用单个财务比率所研究的样本划分为破产和非破产组,结果发现净利润/股东权益和股东权益/负债是判断企业是否陷入严重的财务困境的两个指标,这是第一次运用单变量进行企业财务风险管理以及财务困境预测研究。
1.2 影响外贸企业的财务风险因素Mathre(1982)主要在探讨美国企业在外汇风险管理策略的运用情形,选取的样本是美国公司所登入Fortune前500大众,随机抽取300家企业作为研究对象,采用邮寄问卷方式,运用次数分配与百分比法作分析,结果为:外销额的相对大小与外汇风险管理政策的制定;集权的外汇风险管理在实行上有较大的利益,因此外汇风险管理政策大多数是有公司统筹制定;大多数企业认为外汇风险管的目的是在减少交易折算风险,其规避风险策略大多数采用远期外汇契约。
Collier和Davis(1985)探讨了英国外籍企业外汇风险管理与组织管理之间的关系。
样本Times杂志前200大公司中随机抽取114家公司进行邮寄问卷调查,其结果显示:外汇风险管理政策与集权程度有显著相关,且大多数企业对外汇风险管理采取集权控制,并有明显的风险管理政策;集权控制与外汇风险积极的管理有显著相关。
外汇风险的管理政策与风险的大小显著相关,且集权控制与风险大小亦无显著相关;外汇风险越高,厂商越有风险厌恶的倾向,而采取风险回避政策。
Mihir A Desai和James R.Hines Jr(1999)对美国出口贸易和所得税之间的相关性进行实证分析,分析表明:在行业平均利润率为10%的时候,15%的税收免除将带来数量为销售额1.5%的应税收入下降;当税率为35%时,免税将产生比谁效应,大小为销售额的0.5%,而被免除的应纳税额又大约会带动出口价格下调0.75%,从而刺激出口。
Edwards(1988)认为发展中国家的实际汇率行为和经济增长关系密切,稳定的实际汇率和合理的实际汇率水平是改善发展中国家经济增长的重要因素。
Willedge W Weathers(1986)认为出口退税避免了国际间的双重课税,符合间接税的征收原则,是间接税国际协调的必然结果,出口退税不同于出口补贴。
2 国内研究现状2.1 外贸企业财务风险来源袁瑞莲(2009)对我国外贸企业财务风险来源进行了研究,她认为我国外贸企业的财务风险主要来自于两个方面即外部来源和内部来源。
外部来源包括社会政治的不确定性;内部风险来源主要包括主管认识的局限性,控制风险能力的局限性,财务决策缺乏科学性导致的决策失误。
中央财经大学的左帧和李哲他们认为人民币汇率的频繁波动时给外贸企业带来极大的外汇风险。
他们提出外贸可以从三个方面来进行风险的规避:首先是可以通过与外商协商相关的合同款项规避风险。
其次可以利用银行业务规避外汇风险,可以利用远期外汇交易,掉期外汇买卖和外汇期权交易等金融衍生业务。
最后,企业自身应该做好外汇风险的防范。
应该提高自身外汇风险的防范意识,建立外汇风险预警机制。
李末元(2005)在Kamin和Rogers理论框架的基础上构建了含有产出,货币供给量和实际汇率三个变量的V AR模型,通过Granger因果检验,协整分析,脉冲反映函数等手段分析中国的实际汇率和经济增长,实证结果发现人民币实际汇率贬值对中国经济增长起到了促进作用,即人民币贬值对经济增长有较强的扩张效应。
吴中琼(2003)在《外贸企业的外汇风险管理》一文中从企业对待风险的三种态度(消极、积极、中间型)中分析出我国外贸企业在应对外汇风险中所存在的问题,同样主张就外汇风险的类别采取不同的管理措施。
张宏玲(2004)在《企业外汇风险管理策略分析与研究》一文中对外汇市场进行了分析,并把外汇风险的产生归结为外汇暴露、汇率的不确定性以及交易中其他因素不确定性三个方面。
李翼(2007)的《外汇走势与外汇风险管理研究》干脆把外汇风险管理称作企业的“第二条生命线”运用艾略波特浪理论和时间周期理论,并通过相关案例的分析,研究了我国外汇风险的问题。
郭红梅(2006)对外贸企业应收账款的进行了分析,针对外贸企业应收账款的形成,郭红梅认为有以下三方面的原因:首先是恶性竞争的结果,随着竞争的白热化,不少企业用赊销来吸引客户眼球,这就导致了应收账款收回的风险加大。
其次是信用风险管理不善,很多外贸企业没有建立起信用风险管理工作流程,缺乏有效的信用决策系统。
有的甚至为了扩大销售量,对客户信用一无所知,这就导致应收账款的风险加大。
最后,是内部管理控制机制不健全,管理混乱。
苏勇(2009)对外贸企业主要财务风险及其管理进行研究,他指出实行垂直管理,即境外公司财务报表实行与母公司合并,同意由母公司进行管理;认真研究市场,对汇率和利率的变动,建立相应的期货管理机制;强化基础管理工作,积极加强与海关,商检和地方外经贸管理机构的沟通与协调,及时掌握信息。
2.2 外贸企业财务风险管理措施针对汇率变化带来的风险,庄伟国(2010)认为避免汇率风险要求外贸企业在签订外贸合同时最好将汇率锁定。
他提出以下四种方法:第一,以人民币存单作为抵押,向银行借入外币,再以远期购汇的方法来锁定汇率,从而套取利润。
第二,以人民币存单作抵押,向银行借入外币,但不进行远期汇率的买卖以锁定汇率。
第三,直接向银行申请外币贸易融资,在人民币远期汇率看涨的前提下,再向银行购买远期购汇产品,从而降低实际融资成本。
第四,向银行申请外币贸易融资,但不购买远期购汇产品锁定汇率。
这样不仅解决了汇率问题而且也解决了外贸企业资金的问题。
赵易(2009)认为面对金融危机外贸企业应该实行多元化市场战略,应该提高风险意识,建立风险预警系统,加强内部管理,积极主动利用各种资源和政策来转嫁风险。
努力提高自身的信用水平,拓宽融资渠道。
应该有效的采取支付代理费用的方式来迅速的得到间接的资金支持。
还可以转变经营方式,积极推行代理制,与多家国外公司签订代理协议,从而达到规避风险的作用。
同时还应该重视外贸人才的培养。
刘文华,刘厚俊(2009)认为在后经济危机时期,我国的外贸企业应该转变传统的经营模式,打破外贸企业扮演中间商的角色,外贸企业应该加强管理创新,立足于网络积极推广自身的产品,重新确立专业外贸企业在价值链中的战略地位,对企业的供应链进行战略规划,调整供应链的运营战略。
孙自强(2001)认为外贸企业应该加强对资金流动性风险的管理。
面对金融危机很多中小企业濒临倒闭就是因为资金链出现断裂。
因此,孙自强指出应该加强企业合同管理,建立以企业合同为导向的资金管理机制,让企业资金流动和企业合同履行情况结合起来。
外贸企业还应该做好企业现金预算,做好对资金的合理安排。
改善企业资产结构和资本结构,使得企业资产结构与资本结构相结合,流动资产与流动负债相结合,长期资产、长期负债与业主权益项结合。
3 国内外相关文献比较通过对国内外外贸企业财务风险因素的研究比较,可以发现国外的专家选取的样本都是基于国外比较著名的大型企业,并运用随机抽样及次数分配和百分比法作研究分析,只是针对国外的部分大型外贸企业的研究,并没有涉及大多数中小外贸企业的发展现状及对外汇汇率政策的分析,涵盖面比较窄,代表性不是很强。
国内的专家对外贸企业外汇风险的研究更多的倾向于对这一现象进行的分析,不像国外的专家先对外贸企业进行问卷调查,然后运用公式进行分析,最后得出结论。
国内的专家更注重的是对于理论及时政方面的研究,主要是针对这一现象及针对某一时段出现的问题进行深入的分析,并提出合理有效的解决方案。
综上所诉,国内外研究的覆盖面都不够广,只能代表部分国内外企业的现象并不能涵盖全国外贸企业现象乃至全球外贸企业现象。
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