证券法复习重点大全

论述：一、试述禁止的证券交易行为。

1、禁止内幕交易。

内幕交易是指内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息进行证券交易活动的行为。它属于证券交易中的欺诈行为，不利于保护投资者的合法权益和社会公共利益，必须绝对禁止。所谓内幕信息的知情人，是指知悉证券交易内幕信息的知情人员。具体包括：（1）发行人的董事、监事、高级管理人员（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；（6）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（7）国务院证券管理机构规定的其他人员。内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营、财物或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。这些信息包括:(1)《证券法》第67条第2款所列重大事件（2）公司分配股利或者增资的计划（3）公司股权结构的重大变更（4）公司债务担保的重大变更（5）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%; (6)公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任; (7)上市公司收购的有关方案;（8）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息.«证券法»规定, 内幕交易行为给投资者造成损失的, 行为人应当依法承担赔偿责任.

2、禁止操纵证券市场。

操纵市场是指行为人利用其资金、信息等优势或滥用职权, 影响证券市场价格, 制造证券市场假象, 诱导或致使投资者在不了解事实真相的情况下作出投资决定，扰乱证券市场秩序的行为.操纵市场的行为方式：(1)连续买卖。连续买卖又称连续交易. 是指行为人单独或者通过合谋, 集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖, 操纵证券交易价格或者证券交易量的行为.

(2)相对委托。相对委托又称对敲, 是指行为人与他人串通, 以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量的行为.

(3)冲洗买卖。冲洗买卖又称洗售, 是指行为人在自己实际控制的帐户之间进行证券交易, 影响证券交易价格或者证券交易量的行为.

(4)其他操纵市场行为。

«证券法»规定,操纵证券市场行为给投资者造成损失的, 行为人应当依法承担赔偿责任.

3、禁止编造传播虚假信息

编造传播虚假信息是指证券信息披露人没有某种事实而进行制造, 并向投资者传播或者通过他人、机构传播, 进行信息误导的行为.

编造传播虚假信息的主体包括两大类:

(1)国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员;

(2)证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员.

4、禁止欺诈客户

欺诈客户是指证券公司及其从业人员在证券交易活动中诱骗投资者买卖证券以及其他违背投资者真实意愿、损害投资者利益的行为.

欺诈客户的行为包括:

(1)违背客户的委托为其买卖证券. (2)不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件. (3)挪用客户所委托买卖的证券或者客户帐户上的资金. (4)未经客户委托, 擅自为客户买卖证券, 或者假借客户的名义买卖证券.(5)为牟取佣金收入, 诱使客户进行不必要的证券买卖.

(6)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息.(7)其他违背客户真实意思表示, 损害客户利益的行为.

«证券法»规定, 欺诈客户行为给客户造成损失的, 行为人应当依法承担赔偿责任.

5、禁止法人出借帐户。禁止法人非法利用他人帐户从事证券交易; 禁止法人出借自己或者他人的证券帐户.

6、禁止挪用公款买卖证券。挪用公款是指各种公司、企业和事业单位、机关、团体中的人员, 利用职务上的便利, 将本单位资金挪作个人使用或者借贷给他人使用, 或者违反国家规定的关于特定款物专用的财经管理制度, 将用于特定目的的有关款项挪作他用的行为.

«证券法»规定, 禁止任何人挪用公款买卖证券.

简答题：

一、简述证券的概念及特征。

答：证券是指资金需求者为了筹措长期资金尔向社会公众发行由社会公众购买且能对一定的收入拥有请求权的投资凭证。

证券具有以下法律特征;

1、证券是一种投资权利证书。投资者的权利是通过证券记载的，证券是投资者权利的载体。

2、证券是一种可转让的权利证书。所谓可转让是指证券可以根据当事人的意志在不同的主

体间无偿或有偿地转让。

3、证券是一种面值均等的权利证书。证券在其票面上一般均表明特定的金额，同一种证券

所标明的金额都是相等的。

4、证券是一种含有风险的权利证书。

二、简述股票、债券、证券投资基金的区别。

答：1、反映的关系不同。股票反映的是所有权关系，证券投资基金反映的是信托关系，债券反映的是债权债务关系。

2、资金投向不同。证券投资基金是信托工具，其资金主要投向有价证券是一种直接投资方式。股票、债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

3、风险、收益不同。债券的收益一般是事先确定的，其投资风险较小。证券投资基金的投资风险高于债券，收益也高于债券。证券投资基金的风险、收益状况比债券高，比股票小。。

三、简述证券承销的概念及分类。

答：证券承销是指发行人委托证券公司（亦称承销商）向证券市场上不特定的投资人公开销售股票、债权及其他投资证券的活动。

证券承销通常有四种方式：

1、证券代销。证券代销是指承销商戴笠发售证券，并于发售期结束后，将未销售部分证券

退还发行人的承销方式。

2、证券助销。证券助销是指承销商按承销合同规定，在约定的承销期满后对剩余的证券出

资买进（余额包销），或者按剩余部分的数额向发行人贷款，以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。

3、证券包销。证券包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部

分证券，然后再向公众出售，承销期满后未出售部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。

4、承销商承销亦称“联合承销”，是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社

会公开发售某一证券的承销方式。